درک ریسک سرمایه‌گذاری

اهرم اختیار معامله

درک اهرم در معاملات اختیار معامله، ما باید به طور خلاصه به نحوه عملکرد قراردادهای اختیار معامله نگاه کنیم. یک اختیار به مالک این حق را می دهد (اما نه تعهدی) برای خرید یا فروش دارایی به قیمت مشخص در تاریخ یا قبل از آن(اختیار های اروپایی و آمریکایی). این حق به طور معمول بسته به اینکه حق خرید یا فروش را داشته باشند، به عنوان یک اختیار خرید یا اختیار فروش نامیده می شود. هزینه قرارداد اختیار معامله به عنوان پرمیوم شناخته می شود. صاحب اختیار می تواند حق خود را با خرید یا فروش دارایی پایه اجرا کند.

اکنون که مفهوم کلی را شرح دادیم، اهرم یکی از مهم ترین مفاهیمی است که باید به عنوان معامله گر اختیار معامله های جدید درک کرد. هنگامی که در حال معامله اختیار معامله ها هستید، می توانید با استفاده از اهرم قدرت خرید خود را افزایش دهید. این بدان معناست که شما می‌توانید موقعیت‌های بزرگتری را با سرمایه کمتر کنترل کنید، و زمانی که معامله به نفع شما باشد، بازده می‌تواند قابل توجه باشد.

این مقاله نگاهی به مفهوم اهرم در معاملات اختیار معامله، محاسبه اهرم و رابطه آن با ریسک و بازده دارد.

قدرت اهرم در معاملات اختیار معامله ها

اهرم ابزار قدرتمندی است که سرمایه گذاران و معامله گران از آن برای افزایش قدرت پول خود استفاده می کنند. در معاملات اختیار معامله، اهرم به توانایی قراردادهای اختیار معامله برای چند برابر کردن قدرت سرمایه شما اشاره دارد. اختیار معامله ها یک عامل اهرمی مرتبط با آنها دارند. این عامل هنگام تعیین تعداد قراردادهایی که می توانید خریداری کنید، روی پول شما اعمال می شود و با افزایش قیمت قرارداد(پرمیوم) افزایش می یابد. معامله گران اغلب از عبارت « multiplier » یا « leverage factor» استفاده می کنند.

این مزیت بسیار مهمی است که اختیار معامله ها نسبت به انواع دیگر ابزارهای مالی ارائه می دهند و به همین دلیل است که اغلب توسط سرمایه گذارانی که سرمایه زیادی برای سرمایه گذاری ندارند از آنها استفاده می کنند.

برای مثال، سرمایه‌گذارانی که سهام معامله می‌کنند، قبل از اینکه بتوانند در موقعیتی قرار بگیرند، باید به اندازه‌ای پول در حساب خود داشته باشند تا کل هزینه خرید سهام را پوشش دهند. با این حال، با اختیار معامله‌های اختیاری، می‌توانید مبلغ نسبتاً کمی را برای یک قرارداد اختیاری بپردازید که به شما این حق را می‌دهد – اما نه تعهدی – برای خرید یا فروش سهام در یک قیمت مشخص در آینده. تنها با کسری از پول مورد نیاز برای خرید یا فروش ادعاهای واقعی، می توانید این کار را انجام دهید.

اگر ۱۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود دارید، قراردادهای اختیار معامله ۱۰۰ دلاری خریداری شده در یک سهام خاص به شما امکان می دهد ارزش ۱۰۰۰۰ دلاری سهام را کنترل کنید. از نظر عملی، شما از همان رشد قیمتی سهام پایه ،درآمد بیشتری کسب خواهید کرد. این اهرم همچنین می تواند برای محافظت از سود و ایجاد آنها استفاده شود.

به عبارت دیگر، استفاده از اهرم در معاملات اختیار معامله به معنای استفاده از پول نقد برای خرید اختیار معامله است، که به نوبه خود این حق را به شما می دهد (اما نه تعهد) برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت معین در تاریخ معین. هدف معامله گران اختیار معامله کسب درآمد از تفاوت بین قیمتی است که می توانند اختیار خرید خود را در آن بفروشند و قیمتی که می توانند آن را بخرند.

درک نحوه محاسبه اهرم در معاملات اختیار معامله ها

معمولاً هنگام معامله سهام به نسبت اهرمی ۵۰:۱ محدود می شوید. بنابراین، برای مثال، اگر سهامی را به قیمت ۵۰ دلار خریداری کنید، فقط می توانید آن را با قیمت ۲٫۵۰ دلار بفروشید.(در بازارهای بین المللی امکان معامله سهام با اهرم وجود دارد) از سوی دیگر، قراردادهای اختیار معامله دارای سقف اهرمی داخلی نیستند. بنابراین می توان تا اهرم ۵۰۰:۱ با اختیار معامله ها استفاده کرد.

محاسبه اهرم به دو روش انجام میشود:

روش اول:با در نظر گرفتن دلتا و زمان باقی مانده محاسبه می شود،فرمول زیر:

پرمیوم – (دلتا × قیمت اعمال)	(= اهرم)
پرمیوم

مثال: فرض کنید اختیار خریدی بی تفاوت است (دلتای اختیار بی تفاوت ۰٫۵ درک ریسک سرمایه‌گذاری است)و اعمال این اختیار ۱۰۰ ریال است و که با توجه به بی تفاوت بودن این اختیار ،قیمت سهم پایه نیز ۱۰۰ ریال است و پرمیوم نیز ۱۰ ریال است.درصورتی که قیمت سهم پایه پنج درصد رشد کند و به قیمت ۱۰۵ ریال برسد،پرمیوم این اختیار به ۱۲٫۵ ریال خواهد رسید که نتیجه این محاسبه این درک ریسک سرمایه‌گذاری میشود که سهم پایه ۵ ریال رشد داشته و پرمیوم اختیار ۲٫۵ ریال یعنی باشد پنج درصدی سهم پایه اختیار آن ۲۵ درصد رشد داشته.که اهرم این اختیار ۵ تعیین می شود

روش دوم : این روش بصورت تقریبی در نظر گرفته میشود

قیمت اعمال	(= اهرم)
پرمیوم

در همان مثال قبلی : اهرم اینگونه محاسبه می شود

۱۰۰ (قیمت اعمال)تقسیم بر ۱۰ (پرمیوم) = ۱۰ اهرم

تفاوت این دو روش را یک مثال مشاهده نمودید.

روش درست روش اول است.

این محاسبه هیچ گونه کارمزد مرتبط با اختیار معامله های معاملاتی را که هنگام خرید یا فروش سهام ایجاد می شود در نظر نمی گیرد. اعداد همچنین اثرات ترکیبی سود یا زیان اضافه بر سرمایه گذاری شما را نادیده می گیرند. با این حال، یک حس کلی از محاسبه اهرم در مورد اختیار معامله های معاملاتی را ارائه می دهد.

اهرم و ریسک در معاملات اختیاری

تجارت همیشه در معرض خطراتی است، از جمله از دست دادن احتمالی وجوهی که برای چنین سرمایه گذاری هایی استفاده می کنید. بنابراین، قبل از خرید یا فروش یک اختیار معامله، سرمایه گذاران باید تصمیم بگیرند که آیا یک اختیار معامله خاص برای نیازهای آنها مناسب است یا خیر. این تصمیم مستلزم ارزیابی موقعیت مالی سرمایه گذار و تحمل ریسک است. سرمایه گذاران همچنین باید اهداف سرمایه گذاری، ریسک ها و هزینه را قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در نظر بگیرند.

معاملات اختیار معامله نیز در معرض این خطر است که قیمت سهام در دوره های کوتاه به طور چشمگیری تغییر کند. این به این دلیل است که ارزش سهام و اختیار معامله ها می تواند بر اساس عوامل مؤثر بر شرکت ها یا صنایع منفرد یا بر اساس حرکات کلی بازار به سرعت افزایش یا کاهش یابد.

استفاده از اهرم جنبه ای از معاملات اختیار معامله است که می تواند سود سرمایه گذاری را افزایش دهد اگر دارایی پایه در جهت مطلوب حرکت کند. با این حال، اهرم همچنین می تواند در صورت حرکت نامطلوب، ضرر را تقویت کند. اختیار معامله ها همچنین به صاحبان خود یک ریسک از پیش تعیین شده ارائه می دهند. با این حال، اگر اختیار معامله‌گر با ارزش صفر منقضی شود، این ضرر می‌تواند کل پرمیوم پرداختی برای اختیار معامله باشد. در نتیجه، یک فروشنده اختیار معامله اختیار خرید بدون پوشش ممکن است با خطر نامحدودی روبرو شود اگر معامله اشتباه پیش می رود

سهامداران بورس، همچنان می‌فروشند

در جریان معاملات دومین روز هفته، بازار سرمایه همچنان قصه تکراری خروج پول حقیقی و کاهش شاخص‌ها را به نمایش درآورد تا با از دست رفتن تمامی .

در جریان معاملات دومین روز هفته، بازار سرمایه همچنان قصه تکراری خروج پول حقیقی و کاهش شاخص‌ها را به نمایش درآورد تا با از دست رفتن تمامی نقاط حمایتی در کانال صعودی کوتاه مدت و بلند مدت، درک ریسک سرمایه‌گذاری سهامداران با نگاهی نگران‌تر از گذشته، چشم انتظار اتفاقات نیمه دوم سال باشند. نزول شاخص‌ها به زیر محدوده‌های حمایتی این روزها در حالی اتفاق می‌افتد که شاخص‌های بنیادی همچنان در حال تقویت بوده و از نظر کارشناسان در حال حاضر سهام به عنوان یک سرمایه‌گذاری جذاب و پربازده باید با افزایش تقاضا از طرف سهامداران روبه‌رو شود.

شاخص‌ها به سطوح اسفند ماه 1400 بازگشتند

دیروز، شاخص کل بورس در حالی با افت 11 هزار و 638 واحدی روبه‌رو شد که در روز معاملاتی قبل توانسته بود با پشتوانه سبز پوشی کمتر از نیمی‌از سهام موجود در بازار، به رنگ سبز درآید. این روند اما یک روز هم دوام نیاورد و روز یکشنبه بیش از 83 درصد بازار رأی به کاهش قیمت داد تا شاخص کل به عدد یک میلیون و 305 هزار واحد برسد؛جایگاهی که آخرین بار در نیمه اسفند 1400 فتح شده بود و پس از آن طی مدت 70 روز شاخص توانسته بود با ثبت عدد یک میلیون و 588 هزار واحدی بالاترین رکورد سال 1401 را به دست آورد.

در شاخص هموزن، هرچند که شرایط بهتری را نسبت به شاخص کل مشاهده می‌کنیم، اما سطح حمایت 380 هزار واحدی شکسته شده است و این شاخص با ثبت عدد 376 هزار واحد، تمام رشدی را که از ابتدای سال به دست آورده بود از دست داد. این روند نشان می‌دهد از ابتدای خردادماه، نه تنها سهام بزرگ و شاخص ساز بازار با افت قیمت روبه‌رو شده‌اند، بلکه شرایط در کوچک مقیاس‌ها مناسب نبوده و این شرکت‌ها نیز نتوانسته‌اند بازدهی مناسبی برای سهامداران خود به ارمغان آورند.همچنین در فرابورس شاخص آیفکس 138 واحد کاهش ارتفاع داد و حالا با از دست دادن حمایت 18 هزار واحدی با سرعت بیشتری به سمت محدوده‌های حمایتی پایین‌تر در حال حرکت است.

افزایش نااطمینانی در جامعه ریسک سرمایه‌گذاری را بالابرده است

تداوم کاهش قیمت‌ها طی ماه‌های گذشته در حالی اتفاق می‌افتد که شاخص‌های بنیادی بازار همچنان در حال تقویت شدن است و با و جود افت قیمت‌های جهانی و کاهش فروش در صنایع مهمی چون فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، پالایشگاه‌ها و صنایع غذایی، شاهد افزایش درآمد‌سازی شرکت‌ها در این بخش‌ها و بخش‌های دیگر چون معدنی‌ها، سیمانی‌ها، هتل و رستوران، خودرویی‌ها و فعالیت‌های مرتبط با نهادهای مالی واسط بوده‌ایم. همچنین خبرهای رسیده از بازارگشایی شرکت‌های ایرانی در کشورهای همسایه و هم پیمان مانند کشورهای حوزه امریکای جنوبی، عراق، ارمنستان، روسیه و سایر بازارهای هدف، مواردی بودند که خوشبینی را به بازار سهام تزریق می‌کردند.

از طرفی رشد قیمت انرژی در اروپا این مزیت را به صنایع ایرانی می‌دهد که با برخورداری از سوخت و نهاده ارزان‌تر، توان رقابتی خود را افزایش دهند و بتوانند در ادامه نفوذ خود را در بازار‌های جهانی افزایش دهند.

در زمینه تجارت بین‌الملل نیز با عضویت دائمی ایران در اجلاس شانگهای و پیمان‌های مهم منطقه‌ای، تحلیلگران از کاهش اثرات تحریمی بر صنایع مختلف کشور، بخصوص صنایع بانک، بیمه و گردشگری خبر می‌دادند که این موضوع متعاقباً باید منجر به افزایش خوشبینی به سهام و استقبال سرمایه‌گذاران از این دارایی می‌شد.
در این راستا ورود نسبت قیمت به درآمد بازار به محدوده عدد 6 و زیر میانگین 10 ساله گذشته، در کنار رکوردشکنی ارزش ریالی سودهای پیش‌بینی شده برای شرکت‌های بورسی، از جمله ارقامی بود که در شرایط عادی می‌بایست یک روند صعودی را برای شاخص‌ها نتیجه دهد. موضوعی که عدم توجه سهامداران به آنها در این روزها کارشناسان را در خصوص رفتار معامله گران با تردید روبه‌رو کرده است.

اما براستی عوامل اصلی ریزش این روزهای بازار سهام کدامند؟

در این خصوص یک کارشناس ارشد بازارهای مالی به خبرنگار روزنامه درک ریسک سرمایه‌گذاری ایران می‌گوید، تداوم کاهش قیمت سهام در حالی که عوامل بنیادی بازار در حال تقویت بوده است را باید در عواملی ریشه‌یابی کرد که نا اطمینانی را در این بازار افزایش داده‌اند.

این دکترای اقتصاد مالی ادامه داد: بر اساس تئوری‌های مرسوم، هرعاملی که نا اطمینانی را در یک بازار افزایش دهد، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری و خروج سرمایه از آن بازار را افزایش دهد. در نتیجه میزان سرمایه‌گذاری در آن بازار را بالا ببرد. برای درک بهتر موضوع بهتر است نگاهی به آمار ورود سرمایه گذاری‌های صورت گرفته در دارایی‌های بدون ریسک بیندازیم. بر اساس آمار منتشر شده بانک مرکزی، طی سال‌های 1400 و 3 ماهه اول 1401، سپرده‌گذاری در بانک‌ها پیوسته در حال افزایش بوده است و در همین مدت استقبال سرمایه‌گذاران از دارایی‌هایی که اصل به همراه سود پول را تضمین کرده‌اند بیشتر شده است. ورود بیش از 5 هزار میلیارد تومان سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و افزایش تقاضا برای خرید سکه‌های یک گرمی در بازار نشان می‌دهد، سرمایه‌گذاران خرد به‌دنبال محافظت از سرمایه‌های خود از طریق خرید دارایی‌های کم ریسک و بدون ریسک هستند که این موضوع با توجه به افزایش نا اطمینانی‌های مختلف در بازار تشدید شده است.

فرهاد موحدی افزود: یکی از مهم‌ترین عامل‌های نااطمینانی طی یک سال گذشته، شروع تنش‌های جدی بین کشورهای غربی با روسیه و چین بوده است. وقوع جنگ و در پی آن سیاست‌های حمایت گرایانه‌ای که کاهش تجارت جهانی و شروع یک روند رکودی را برای جهان تداعی می‌کند؛ عامل مهمی است که سرمایه‌گذاران را نسبت به تداوم سود سازی‌ها در بازار سهام بدبین کرده و با وجود آمار مناسب و قرار گرفتن شاخص‌ها در سطوح جذاب، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه خود را از سهام به سایر دارایی‌ها منتقل کنند.

وی گفت: در داخل کشور نیز اتخاذ برخی رویه‌هایی که نااطمینانی را به بازار تزریق می‌کند و سهامدارانی که یک بار در سال 1399 از اعتماد خود زخم خورده بودند را با ناامیدی روبه‌رو ساخت. تصمیماتی همچون افزایش تعرفه‌های صادراتی و عرضه خارج از بورس کالاهای مشمول عرضه در بورس کالا دو نمونه از تصمیمات اشتباهی بودند که بر بازار تأثیر‌گذار شدند. در کنار این موارد افزایش نرخ سود بین بانکی که در ادامه انتظارات در خصوص افزایش نرخ بهره بانکی را افزایش می‌داد نیز در حالی اتفاق می‌افتاد که بارها بر تثبیت نرخ بهره از طرف بانک مرکزی تأکید شده بود.

وی افزود: در صنعت خودرو نیز عدم واگذاری سهام دولتی خودروسازان و همچنین انتشار خبرهای ضد ونقیض در خصوص واردات خودرو، سهامداران را بیش از پیش سردر گم می‌کرد و تصمیم‌گیری برای آنها سخت‌تر شد.

ورود خودرو به بورس کالا نیز در این مدت چندین بار با اما و اگرهایی روبه‌رو شد. اما در نهایت انتظار می‌رفت که با ورود خودرو‌ها به این بازار، کشف قیمت از حالت دستوری خارج شود. موضوعی که نه تنها در حال حاضر اتفاق نیفتاده است بلکه شاهد 3 نرخی شدن قیمت خودرو در بازار بوده‌ایم. در حال حاضر قیمت بازار آزاد، بورس کالا و قیمت دستوری برای خودرو قابل مشاهده است که این رویه باعث نااطمینانی بیشتر سرمایه‌گذاران خواهد شد.

دربخش‌های صنعتی دیگر نیز با حذف ارز ترجیحی انتظار می‌رفت بسرعت نسبت به آزاد‌سازی قیمت‌ها اقدام شود اما نه تنها این اتفاق نیفتاد، بلکه در ادامه با برگرداندن ارز 4200 تومانی به فرمول محاسباتی تعرفه‌های وارداتی عملاً شاهد عقیم‌سازی سیاست اتخاذ شده در خصوص ارز ترجیحی بوده‌ایم.

کلاهبرداری در صندوق های سرمایه گذاری امکان دارد؟

غافل از این که سرمایه گذاری، به عنوان یک مفهوم مستقل می‌تواند جدا از ابزار و شیوه‌های مالی و سرمایه گذاری برای افراد نه تنها امنیت مالی فراهم کند بلکه می‌تواند آینده و اهداف مالی آن‌ها را به سرانجام مناسب برساند.

اما نکته مهم این است که از ابزاری مطمئن برای پویایی سرمایه خود در مسیر سرمایه گذاری استفاده کنیم. با توجه به اتفاقاتی که گفتیم این سوال مطرح می‌شود که ابزار مالی نوینی مانند صندوق های سرمایه گذاری امکان کلاهبرداری را دارند؟ چطور می‌توان برای سرمایه گذاری به آن‌ها اعتماد کرد؟

و سوال مهم این که چطور و با چه ترفندی بسیاری از افراد در دام موسسات مالی و اعتباری افتادند؟ با پاسخ به این سوالات می‌توان به نتیجه مناسب در مورد انتخاب صندوق سرمایه گذاری به عنوان ابزار مالی نوین و مطمئن رسید.

موسسات مالی و اعتباری غیر مجاز چطور کلاهبرداری کردند؟

عده‌ای را در رسانه‌های رسمی دیدیم که در مقابل موسسات مالی و اعتباری غیر مجاز اعتراض می‌کردند و سرمایه از دست رفته خود را مطالبه می‌‎کردند. ممکن است ما هم یکی از همان مال باختگان باشیم و یا این امکان هم وجود دارد که تنها از اخبار آن‌ها مطلع باشیم.

اما در هر دو صورت این سوال مطرح می‌شود که این موسسات غیرمجاز چطور توانستند این تعداد از افراد که افراد بالغی هم بودند را به تله بیاندازند و از آن‌ها کلاهبرداری کنند؟

شاید نام بازی پانزی به گوش‌تان خورده باشد. اما خالی از لطف نیست که در مورد این مفهوم برای درک بهتر چگونه کلاهبرداری کردن موسسات مالی و اعتباری غیر مجاز توضیح دهیم.

بازی پانزی و یک شبه پول‌دار شدن

این بازی بارها و بارها در کشورها و شرایط مختلف از طرف افراد کلاهبردار انجام شده است. بازی پانزی به طور مشخص روی افرادی جواب می‌دهد که می‌خواهند یک شبه پولدار شوند و در مورد سوددهی سریع و بی حساب و کتاب هیچ سوالی نمی‌پرسند و کنجکاو نمی‌شوند.

به طور ساده بازی پانزی را توضیح دهیم؛ موسسات مالی و اعتباری غیرمجاز با وعده سودهای بالا و تضمینی و بدون ریسک از اشخاص پول می‌گرفتند و نام این کار را سرمایه گذاری می‌گذاشتند. در صورتی که هیچ سرمایه گذاری صورت نمی‌گرفت و فرآیند آنها بسیار غیرشفاف بود.

از آن‌جایی که سرمایه گذاری و شفافیت در میان نبود، زمانی که موعد پرداخت سود به افراد می‌رسید، موسسات غیرمجاز مجبور بودند برای تامین سود وعده شده به همراه اصل پول از افراد دیگر پول دریافت کنند و به آن‌ها هم همین قول‌ها را بدهند که سود بالا خواهند داد.

تصور کنیم که از شخصی 100 هزار تومان دریافت می‌شود و به او وعده 200 هزار تومان در موعد دیگری داده می‌شود. در تاریخ وعده داده شده، شخصی که پول را گرفته باید 200 هزار تومان را فراهم کند. برای این کار از نفر دیگری 200 هزار تومان دریافت ‌می‌کند و به او قول بازپرداخت 300 هزار تومان در تاریخی مشخص را می‌دهد و 200 هزار تومان نفر قبلی را پرداخت می‌کند.

این روند ادامه پیدا می‌کند تا به آخرین فرد برسد. بعد از دریافت پول از آخرین نفر، دیگر خبری از آن موسسه غیر مجاز یا فرد کلاهبردار وجود ندارد یا به عبارتی ساده‌تر پول‌های نفر آخر را برداشته و شاید فرار کرده است.

با بررسی ساختار بازی پانزی می‌توان به عملکرد موسسات مالی و اعتباری پی برد و عدم شفافیت را بزرگترین عامل از دست دادن سرمایه افراد دانست. اما چطور می‌توان با تعریف ساختار صندوق‌های سرمایه گذاری ادعا کرد که کلاهبرداری در صندوق های سرمایه گذاری امکان پذیر نیست؟

ساختار صندوق‌های سرمایه گذاری

در توضیح ساختار موسسات مالی و اعتباری غیرمجاز که بر مبنای بازی پانزی بوده است گفته شد که خبری از شفافیت در سرمایه گذاری نبوده است. اما در ساختار صندوق‌های سرمایه گذاری، ما سبدی متشکل از دارایی‌های انواع زمینه‌های سرمایه گذاری را داریم.

به عنوان مثال صندوق آوای سهام کیان با سبدی متشکل از سهام منتخب بازار سهام فعالیت می‌کند. ساختار صندوق‌های سرمایه گذاری به این شکل است که بعد از جمع‌آوری وجوه نقد سرمایه گذاران اقدام به تشکیل سبد خود می‌کند و دارایی‌های سرمایه گذاران در آن به واحدهای سرمایه گذاری تبدیل می‌شود و در پرتفوی سرمایه گذاری هر سرمایه گذار – به میزان سرمایه گذاری که کرده است – قرار می‌گیرد.

بنابراین می‌توان گفت که ساختار صندوق های سرمایه گذاری با هدف پویایی سرمایه به وجود می‌آید و دلیل برای کلاهبرداری وجود ندارد. در واقع هرکس می‌داند چه چیزهایی دارد و دارایی خود را رصد کند. اما چطور می‌توان از شفافیت عملکرد صندوق‌ها باخبر شد؟

شفافیت و امنیت در صندوق های سرمایه گذاری

گزارش دادن و اعلام دارایی‌های موجود می‌تواند افق دید شفافی را به سرمایه گذاران نسبت به این‌که سرمایه‌شان در چه وضعیتی است به آن‌ها ارائه دهد.

انتشار گزارش‌های مالی سالانه و دوره‌ای صندوق‌های سرمایه گذاری در وبسایت‌های رسمی مانند fipiran می‌تواند در دسترس تمام سرمایه گذاران قرار بگیرد تا بتوانند از عملکردهای صندوق موردنظرشان آگاه باشند.

به این نکته هم باید اشاره کنیم که صندوق‌های سرمایه گذاری در زمان شروع فعالیت‌شان متعهد به انتشار گزارش‌های مالی‌شان می‌شوند.

مجوزها و نظارت بر صندوق های سرمایه گذاری

تنها نمی‌توان به مجوزها بسنده کرد. نظارت و پیگیری عملکرد ابزار مالی از طرف سازمان‌های مربوطه برای ایجاد امنیت و جلوگیری از کلاهبرداری می‌تواند تا حد زیادی باعث آسوده خاطر شدن سرمایه گذاران شود.

جالب است بدانیم که هیچ صندوق سرمایه گذاری اجازه شروع فعالیت ندارد جز این‌که از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز دریافت کند و زیر نظر این سازمان فعالیت کند.

از طرف دیگر، صندوق های سرمایه گذاری کیان به آدرس : https://kiandigital.com/fund که از فضای سرمایه گذاری آنلاین بهره‌مند هستند جدا از نظارت و مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار از طرف سازمان نظارت بر امنیت اطلاعات بازار سرمایه هم مورد نظارت قرار می‌گیرند.

بنابراین، با این میزان شفافیت، با خیال راحت می‌توان به این سوال که کلاهبرداری در صندوق های سرمایه گذاری امکان‌پذیر است؟ پاسخ داد خیر.

رابطه تحصیلات با فعالیت در بازار مالی

این آموزش یکی از صدها آموزش پیوسته بازارهای مالی است، برای مشاهده تمامی جلسات روی عبارت آموزش فارکس کلیک کنید.

مفهوم سرمایه گذاری در بازار مالی

امروزه سرمایه گذاری در بازارهای رشد چشمگیری داشته است و بسیاری از افراد به سمت سرمایه گذاری در بازار مالی جذب شده اند.همه افرادی که وارد بازارهای مالی می شوند و در این بازار فعالیت می کنند یک هدف مشترک دارند و هدف آنها افزایش سرمایه خود می باشد.بنابراین فعالیت در بازار مالی نوعی سرمایه گذاری برای افزایش سرمایه و کسب سود می باشد.

بازار فارکس یک بازار بین المللی است که افراد از سرتاسر دنیا می توانند در این بازار سرمایه گذاری کنند.سرمایه گذاری در این بازار محدودیت ندارد و همه می توانند در این بازار شروع به فعالیت کنند و با معامله کردن ارز و سهام در این بازار سرمایه خود را افزایش دهند.

در هر بازاری افرادی مشغول به فعالیت هستند که برخی از آنها حرفه ای و برخی مبتدی هستند که حرفه ای بود آنها به مدت زمانی بستگی دارد که در بازار مالی مشغول به فعالیت هستند و در این بازارها تجربه به دست آورده اند.

افرادی که در بازارهای مالی حرفه ای هستند سالیان طولانی در بازار مالی فعالیت داشته اند و با تمرین و تلاش در این بازار تواسنته اند تجربه کسب کنند و موفقیت آنها ارتباطی با تحصیلات آکادمیک و مدرک تحصیلی آنها ندارد.

ارتباط تحصیلات با موفقیت در بازار مالی

سرمایه گذاران زمانی که وارد فارکس می شوند سوالات زیادی برای آنها پیش می آید.یکی از سوالاتی که بسیار زیاد توسط معامله گران در رابطه با بازار مالی پرسیده می شود این است که آیا تحصیلات آکادمیک ارتباطی با موفقیت در بازار مالی دارد یا خیر؟

پیش از اینکه تحصیلات در یک رشته آکادمیک را شروع کنید ابتدا باید از خود بپرسید هدف شما از تحصیلات چیست و می خواهید در آینده از تحصیلات خود چه استفاده ای داشته باشید.در سرمایه گذاری بازارهای مالی نیز شما باید ابتدا مفهوم سرمایه گذاری را درک کنید و سپس تعیین کنید آیا برای موفقیت در این بازار نیاز به تحصیلات خاصی دارید یا خیر.

افراد مختلف در جامعه مانند مهندسان،پزشکان،حسابداران و وکیل ها همگی افرادی تحصیل کرده هستند که چندین سال از زمان خود را صرف تحصیلات آکادمیک کرده اند و برای یادگیری و آموزش رشته تحصیلی خود وقت گذاشته اند.

امروزه سرمایه گذاری در بازارهای مالی نیز نیاز به آموزش و یادگیری دارد.همان طور که افرادی که در رشته های مختلف مشغول به فعالیت هستند تحصیلات آکادمیک آن را گذارنده و سپس با دوره های کارآموزی در رشته خود تجربه به دست آورده اند،سرمایه گذاران در بازار مالی نیز باید یک بازه زمانی را صرف یادگیری و آموزش بازار مالی کنند.

مدرک تحصیلی در بازارهای مالی اهمیتی ندارد و فقط افرادی که دارای مدرک تحصیلی هستند تازه اگر مدرک انها مرتبط با بازار مالی باشد ممکن است فقط برخی اطلاعات مالی آنها نسبت به سایر افراد در بازارهای مالی بیشتر باشد که این اطلاعت نیز به شما در بازار مالی کمک کند اما موفقیت شما را بازار مالی تضمین نخواهد کرد.

در حالی که تحصیلات در هر حرفه خاصی خوب عمل کند در حوزه بازار مالی کاملاً متفاوت است. در زمینه مالی،لزوماً کسی با توجه به تحصیلات پاداش نمی گیرد.برعکس،پیگیری پاسخ های منطقی در بازار به ظاهر ناامیدکننده ممکن است باعث کسب تجربه و موفقیت در بازارهای مالی شود.

بنابراین شما برای سرمایه گذاری و فعالیت در بازار مالی نیازی به مدرک تحصیلی وتحصیلات آکادمیک ندارید و می توانید بدون داشتن مدرک زمانی هر زمان که می خواهید سرمایه گذاری در بازارهای مالی را شروع کرده و با ورود به بازر الی فعالیت خود را شروع کنید.

بسیاری از متخصصان ، مانند مهندسان،می دانند که اگر از راه حل A برای مشکل X استفاده کنند، می توان با اطمینان کامل درک ریسک سرمایه‌گذاری نتیجه خوبی را پیش بینی کرد. اما زمانی که همین افراد این نوع تفکر پیش بینی کننده را به عنوان سرمایه گذاران تفریحی به بازار می آورند، نتایج می تواند ناامید کننده باشد.

بازارهای مالی براساس احتمالات می باشدو این میدان حراج پیچیده ای است که میلیون ها سرمایه گذار مختلف از آن تغذیه می کنند و بر اساس احساسات،نیازها و باورهای منحصر به فرد خود در این بازار معامله می کنند.

حتی پیچیده ترین الگوریتم ها نمی توانند نحوه واکنش افراد خاص را در بازار مالی را پیش بینی کنند. با این وجود، یک روش تجاری با دقت طراحی شده،که به طور منظم به کار گرفته شده است،احتمالات را به طور قابل توجهی به نفع شما تغییر می دهد. هرچه روش شما مناسب تر باشد،احتمال موفقیت شما در بازار افزایش می یابد.

دقیقا این موضوع که تحصیلات با موفقیت در بازار مالی ارتباط دارد،مانند این است که بگوییم اگر یک نفر رشته مهندسی را خوانده باشد زمانی که تحصیلات وی تمام شود می تواند بهترین ساختمان ها و برج ها را بسازد.بنابراین این فرض که هرکس تحصیلات داشته باشد در بازارهای مالی موفق تر است کاملا اشتباه است و تحصیلات هیچ ارتباطی با موفقیت در بازار مالی ندارد.

یادگیری و آموزش بازار مالی

درست است که فعالیت در بازارهای مالی نیازی به تحصیلات آکادمیک ندارد اما این به آن معنا نیست که همه افراد می توانند بدون هیچ اطلاعاتی وارد این بازار شده و شروع به فعالیت کنند.این بازار نیز مانند همه رشته ها نیاز به یادگیری و آموزش دارد.درواقع اولین قدم معامله گران در زمان ورود به بازارهای مالی آموزش و یادگیری آن می باشد.

ورود به بازارهای مالی بدون یادگیری کامل و شناخت آن مانند سقوط آزاد است و ممکن است در این بازار درک ریسک سرمایه‌گذاری کل سرمایه خود را از دست بدهید.بنابراین همه معامله گران در بازارهای مالی باید شناخت کاملی از اصطلاحات این بازار داشته باشند و با روش معامله کردن در بازارهای مالی کاملا آشنایی داشته باشند.

برای اینکه فعالیت خود را در بازارهای مالی شروع کنید باید ابتدا در مورد چیزی که می خواهید در بازار مالی معامله کنید اطلاعات داشته باشید و کالا یا ارزی که می خواهید در بازارهای مالی معامله کنید نقش مهمی در موفقیت شما در بازارهای مالی دارد.تعقیب سرمایه گذاران از “چرا” ممکن است زمان و انرژی گرانبهایی را هدر دهد، در حالی که تمرکز بر روی شناسایی “چه چیزی” و سپس پیگیری اقدامات مناسب است.

برای اینکه ابتدا اطلاعات خود را افزایش داده و به طور کامل بتوانید با بازار مالی آشنا شوید می توانید در حساب های آزمایشی شروع به فعالیت کرده تا بتوانید نحوه معامله کردن در بازار مالی را یاد بگیرید و سپس می توانید با سرمایه کمی وارد بازار مالی شده و شروع به فعالیت کنید.

بنابراین هرگز بدون دانش و اطلاعات کافی وارد بازار مالی نشوید.به شما اطمینان می دهیم اگر بدون آگاهی وارد بازار مالی شده و فعالیت کنید نه تنها نمی توانید با سرمایه گذاری در بازارهای مالی موفق شوید بلکه ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهید و با شکست از بازار مالی خارج شوید.

در زمینه فعالیت در بازارهای مالی دوره آموزشی وجود ندارد و هیچ کس در بازارهای مالی راز موفقیت را به شما نخواهد گفت،اما بسیاری دوره های آموزشی مانند آموزش فارکس و کتاب ها و مقاله های آموزشی وجود دارد که می تواند در زمینه سرمایه گذاری و فعالیت بازارهای به شما کمک کند و بسیاری مطالب آموزشی در اینترنت وجود دارد که دسترسی به آن ها بسیار آسان است و می توانید از آنها استفاده کنید.

تحصیلات افراد موفق در بازار مالی

جالب است اگر بدانید بسیاری از افرادی که در بازارهای مالی موفق هستند و دائما در این بازارها فعالیت های سودآور انجام می دهند تحصیلات آکادمیک خاصی که مرتبط با بازارهای مالی باشد ندارند.البته ممکن است برخی افراد موفق تحصیلات مرتبط باز بازار مالی داشته باشند اما تعداد افراد بدون تحصیلات نیز بسیار زیاد است.

به عبارتی افرادی که در بازارهای مالی به طور مستقل فعالیت می کنند و بسیار افراد موفقی هستند از ابتدا ورود و شروع فعالیت خود افراد موفقی نبوده اند و زمانی که وارد بازارهای مالی شده اند توانسته اند دانش و تجربه خود را افزایش دهند و به موفقیت در بازارهای مالی برسند.

درست است که فعالیت در بازارهای مالی به مسائل اقتصادی و مالی مرتبط می باشد و میزان اطلاعات افراد بر روی موفقیت آنها تاثیرگذار می باشد اما این اطلاعات در دانشگاه به دست نمی آید بلکه شما باید برای دستیابی به موفقیت در بازارهای مالی ابتدا شروع به یادگیری و آموزش بازار مالی کنید و سپس تجربه خود را با فعالیت در بازارهای مالی افزایش دهید.

افراد با تحصیلات بالا باید بیاموزند که نیاز خود به دانستن علت مسائل را برطرف کنند. آنها باید یاد بگیرند که بر درک واضح آنچه اتفاق می افتد تمرکز کنند و سپس مهارت های نظم و انضباط و مدیریت ریسک را داشته باشند تا قاطعانه عمل کنند.

معامله گران و سرمایه گذاران تفریحی باید بازار واقعی را که به آنها داده می شود،بپذیرند و معامله کنند،نه بازاری را که به آن امیدوار بودند یا بازارهایی که فکر می کنند می خواهند بفهمند.

اگر فکر می کنید فروش سهامی که عاشق آن شده اید دشوار است،مبارزه قابل توجهی را که متحمل می شوید در نظر بگیرید که متد معاملاتی مورد علاقه شما و روشی که سالها برای ساختن و یادگیری آن صرف کرده اید اکنون نیز باید تغییر کند.

هنگامی که بر آنچه که باید متمرکز شده اید و واقعیت احتمالات را پذیرفته اید، آخرین تلاش شما این است که از تغییر استقبال کنید.باید بدانید که این کار به انرژی عاطفی و عقلانی زیادی نیاز دارد. آیا حاضرید تغییر دهید و آنچه را که برای بیرون آوردن سود از بازار لازم است انجام دهید؟

واقعیت ها و پیامدهای سرمایه گذاری با سرعت اینترنت امروزی، هم معامله گران و هم سرمایه گذاران تفریحی را ملزم می کند که از نظر احساسی استعفا داده و تغییر کنند. آنها باید مایل باشند که تغییرات در روش های خود را تحمل کنند و تغییرات بخشی از سرمایه گذاری این روزها هستند.

بنابراین اگر شما یک حرفه ای تحصیل کرده هستید و می خواهید در بازار مالی موفق شوید، باید مایل باشید بخش هایی از آموزش حرفه ای خود را که با سرمایه گذاری در تضاد است،کنار بگذارید و تمرکز بر آنجه در بازار مالی اتفاق می افتد داشته و احتمالات را در این بازار در نظر بگیرد و تغییر را بپذیرید و مایل به ایجاد تغییرات باشید.

تحصیلات آکادمیک که مرتبط با بازارهای مالی است می تواند در موفقیت سرمایه گذاران بازارهای مالی تاثیرگذار باشد اما موفقیت در بازار مالی را تضمین نمی کند و افراد موفق در بازار مالی لزوما دارای مدک تحصیلی مرتبط با بازارمالی نمی باشند.

تحصیلات مرتبط با بازارهای مالی ممکن است در موفقیت بازار مالی کمک دهنده باشد اما ممکن است یک فردی که دارای تحصیلات مرتبط با بازارهای مالی می باشد نیز عملکرد موفقی در بازارهای مالی نداشته باشد،زیرا کسب مهارت و تجربه در بازارهای مالی بسیار بیشتر از تحصیلات مرتبط می تواند بر روی موفقیت تاثیر گذار باشد.

اگر تحصیلات مرتبط باز بازارهای مالی ندارید نیز می توانید وارد بازارهای مالی شوید و شروع به فعالیت کنید فقط باید ببا تلاش و پشتکار در این بازار ها تجربه کسب کنید و مهارت خود را در بازارهای مالی افزایش دهید.

بنابراین در اولین قدم آموزش و یادگیری را شروع کنید و سپس زمانی که به طور کامل با اصطلاحات بازارهای مالی آشنا شده و فعالیت در این بازار را یاد گرفتید می توانید وارد بازار مالی شده و فعالیت در بازار مالی را شروع کنید.

به عبارتی در بازارهای مالی تفاوتی ندارد که شما چه مدرکی دارید،حتی اگر مدرک دکترا داشته باشید موفقیت شما در بازارهای درک ریسک سرمایه‌گذاری مالی را تضمین نخواهد کرد.تحصیلات مرتبط فقط به در درک بهتر مفاهیم اولیه به شما کمک خواهد کرد اما در معامله گری بازار مالی مهارت و تجربه تاثیرگذار است.

کاهش ریسک سرمایه‌گذاری با توسعه بازار بدهی

مدیر ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران مزایای توسعه بازار بدهی را دستیابی به نرخ سود واقعی، تنوع بخشی به روش‌های سرمایه‌گذاری، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و تنوع در روش‌های تامین مالی عنوان کرد.

به گزارش «انرژی امروز» از فرابورس، ندا بشیری، مدیر ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران در همایش «بازار سرمایه فرصتی برای رفتارهای نوین مالی- سرمایه‌ای» که ‏در جریان سومین نمایشگاه بین‌المللی بورس، بانک، بیمه و رفتارهای اقتصادی در مشهد برگزار شد، به تشریح ابزارهای ‏تامین مالی و تامین سرمایه پرداخت.

در این همایش ندا بشیری روش‌های تامین مالی در بازار سرمایه را مبتنی بر «سرمایه» و «بدهی» عنوان کرد و گفت: تامین مالی مبتنی بر سرمایه از طریق سهام، صندوق‌های پروژه و صندوق‌های جسورانه صورت می‌گیرد و این در حالی است که در تامین مالی مبتنی بر بدهی می‌توان از طریق اوراق مشارکت، اجراه، مرابحه، استصناع، اوراق رهنی و منفعت اقدام به تجهیز منابع مالی کرد.

مدیر ابزارهای نوین مالی فرابورس همچنین به تشریح ویژگی‌ها و شرایط پذیرش در فرابورس ایران، تفاوت بورس و فرابورس، تامین مالی از طریق بازار بدهی و معرفی چندین ابزار مالی پرکاربرد پرداخت و افزود: پذیرش در بازارهای سهام فرابورس دارای مزایای مختلفی است که از آن جمله می‌توان به تامین مالی، معافیت مالیاتی، تخفیف مالیات نقل و انتقال، معرفی شرکت به بازار، شفافیت اطلاعاتی و توثیق سهام اشاره کرد.

وی با اشاره به اینکه در بازارهای اول، دوم و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط شرکت‌ها ملزم هستند شرایط پذیرش را طی کنند، گفت: این در حالی است که در تابلوهای ب و ج بازار پایه نماد شرکت‌ها صرفا به منظور نقل و انتقال درج می‌شود و در این بازار، شرکت‌ها بر حسب شفافیت در ارائه اطلاعات و نقدشوندگی بین تابلوهای ب و ج جابه‌جا می‌شوند.

تامین مالی در بازار بدهی و معرفی انواع اوراق صکوک بخش دیگری از سخنان بشیری بود که وی در خصوص شرایط انتشار اوراق بدهی گفت: مواردی همچون داشتن صورت‌های مالی شفاف، مشخص بودن محل مصرف، تامین ضمانت و توانایی مالی در تامین نرخ سود مورد انتظار سرمایه‌گذاران مهم‌ترین شرایط لازم برای انتشار اوراق بدهی در بازار سرمایه به شمار می‌روند.

وی سپس به مقایسه‌‌ ابزارهای بدهی با بررسی مواردی همچون سقف اوراق قابل معامله، ماهیت بازار ثانوی اوراق، دارایی پایه و ارکان انتشار اوراق پرداخت و عنوان کرد: به عنوان مثال در انتشار اوراق مشارکت هدف ناشر تامین مالی طرح‌ها و پروژه‌های ساخت و تولید است و در اوراق مرابحه تامین نقدینگی برای تجهیزات و کالاها مهمترین هدف از انتشار آن به شمار می‌رود.

مدیر ابزارهای نوین مالی فرابورس با اعلام اینکه فرابورس دارنده بزرگترین بازار اوراق دولتی است، ادامه داد: از سال 94 تاکنون از طریق بازار بدهی فرابورس دولت توانسته با انتشار اسناد خزانه اسلامی و تخصیص آن به پیمانکاران، مبالغ سنگینی را برای بدهی‌ها خود تامین مالی کند.

وی در نهایت مزایای توسعه بازار بدهی را دستیابی به نرخ سود واقعی، تنوع بخشی به روش‌های سرمایه‌گذاری، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و تنوع در روش‌های تامین مالی عنوان کرد و گفت: در میان اوراق مختلف بدهی، اوراق دولتی از جمله اسناد خزانه اسلامی می‌تواند مزیت‌های فراوانی نه تنها برای دولت، بلکه برای کل اقتصاد داشته باشد به طوری که قفل شدن منابع مالی یکی از اصلی‌ترین معضلات کشور است و راهکار غیرتورمی آزادسازی این منابع که بخش مهمی از آنها به بدهی‌های دولت مربوط است، استفاده از بازار بدهی است.