سرمایه گذار کیست؟

اما نکته جالب اینجاست: سبدگردان فقط زمانی از شما کارمزد کسر خواهد کرد که بتواند بیش از سود بانکی برای شما سود بسازد، بنابراین بیشترین تلاش خود را خواهد کرد تا سودی بیشتر از سود بانکی برای شما کسب کند تا خود نیز بتواند کارمزد خود را بدست آورد.

وارن بافت کیست؟

وارن بافت (متولد ۱۹۳۰) یک سرمایه گذار آمریکایی است که به خاطر پیش‌بینی‌ها و اظهارات غیب گویانه اش در حوزه سرمایه گذاری ارزشی در بورس، به «پیشگوی اوماها» شهرت یافته است. بافت مدیر شرکت برکشایر هاتاوی (BRK.A) است که یک شرکت هلدینگ برای انواع مختلفی از کسب‌وکارهاست که آن را از یک کارخانه پارچه سازی بدون سود به اینجا رساند. ثروت او با عملکرد بازار نوسان می‌کند، اما در دهه اخیر او به طور مداوم به عنوان یکی از ثروتمندترین مردان جهان شناخته شده است.

سرگذشت وارن بافت

وارن بافت در شهر اوماها از ایالت نبراسکا آمریکا متولد شد. پدرش هاوارد بافت (Howard Buffett) یک دلال سهام بود و بعدها نماینده کنگره شد و مادرش لیلا استال بافت (Leila Stahl Buffett) بود. گفته می‌شود که بافت در زمان کودکی به سهام علاقه نشان داد، به‌طوری‌که قیمت های سهام را با گچ روی تخته‌سیاه دفتر کار پدرش می‌نوشت. همچنین گفته می‌شود که او به دوست دوران کودکی خود گفته بود که اگر در سی سالگی یک میلیونر نشود، از بلندترین برج اوماها خود را پایین خواهد انداخت. وقتی بافت به ۱۱ سالگی رسید از بازار سهام نیویورک بازدید کرد و اولین سهام خود را خرید: سه سهم از شرکت Cities Service Prefereed برای خودش و سه تا هم برای خواهرش دوریس.

بافت دوره نوجوانی خود را در واشینگتن دی سی سپری کرد و در آنجا و از دبیرستان وودراو ویلسون (Woodrow Wilson) فارغ‌التحصیل گشت. بافت در مدرسه تمایل خود به راه‌اندازی کسب‌وکار را با تحویل روزنامه‌ها، اجاره یک دستگاه بازی پین بال، فروش تمبر، نوشابه کوکاکولا، توپ گلف، فروش خانه به خانه مجله و ویرایش برگه اسب‌سواری که به آن گلچین Stable-Boy می‌گفتند، نشان داد.
بافت وارد دانشگاه پنسیلوانیا شد و بعد از دو سال به دانشگاه نبراسکا- لینکلن انتقال یافت. او در نوزده سالگی و با مدرک مدیریت فارغ‌التحصیل شد و برای ادامه تحصیل به دانشگاه هاروارد درخواست فرستاد. بعد از رد شدن درخواستش، بافت در دانشگاه کلمبیا ثبت‌نام کرد، جایی که اسطوره سرمایه گذاری ارزشی یعنی بنجامین گراهام در آنجا به تدریس مشغول بود. او در سال ۱۹۵۱ با مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد فارغ‌التحصیل شد.
از سال ۱۹۵۱ تا ۱۹۵۶ بافت بازاریاب و تحلیل گر اوراق بهادار بود. در سال ۱۹۵۶ او شرکت Buffet Partnership Ltd. را تأسیس کرد و در سال ۱۹۶۰ به مدیرعامل و مدیر Berkshire Hathaway Inc. تبدیل شد.
در ۲۰۰۷، بافت قصد خود را برای کناره‌گیری از مدیریت مستقیم Berkshire Hathaway اعلام کرد.
معاملات مشهور وارن بافت
اولین و مشهورترین معامله بافت خرید و اکتساب شرکت Berkshire Hathaway در سال ۱۹۶۴ بود. شرکت در دهه ۱۸۳۰ با عنوان Valley Falls تأسیس شده بود، یک شرکت تولیدی پارچه که در سال ۱۹۲۹ به Berkshire Fine Spinning Associates تغییر نام داد و در سال ۱۹۵۵ با شرکت تولیدی Hathaway ادغام شد. بعد از ادغام، Berkshire Hathaway تبدیل به یک شرکت پرسود با میلیون‌ها دلار سود، دوازده هزار کارمند و پانزده کارخانه شد. بافت اولین سرمایه گذاری خود در شرکت را در سال ۱۹۶۲ انجام داد.
اما بعد از جنگ جهانی دوم، شرکت با کمبود پارچه و تولید در شمال شرقی روبه‌رو شد و بافت یک شرکت در حال ورشکستگی روی دستش مانده بود. رئیس شرکت، سیبوری استانتون (Seabury Stanton) پیشنهاد بازخرید سهام Berkshire از بافت را داد و آن‌ها بر سر قیمت هم به توافق رسیدند ولی وقتی بافت درخواست این معامله را به صورت کتبی دریافت کرد، متوجه شد که استانتون قیمت هر سهم را کاهش داده است. این کار خشم بافت را برانگیخت و او کار خود را تا خرید شرکت و اخراج استانتون ادامه داد.
در طول دهه ۷۰، بافت سهام شرکت‌های رسانه‌ای و مالی را خرید. در سال ۱۹۷۳ او شروع به اکتساب سهام در شرکت Washington Post کرد و در سال ۱۹۷۹ بود که بافت سهام شرکت American Broadcast را خریداری کرد.
در سال ۱۹۸۸ بافت شروع به خرید سهام کوکاکولا نمود. بزرگ‌ترین دارایی او ۷% شرکت بود که بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش گذاری شده بود.
در ۱۹۹۰ بافت یک سرمایه گذاری بزرگ در Wells Fargo & Co. (WFC) انجام داد. Wells Fargo همچنان یکی از بزرگ‌ترین دارایی های بافت به شمار می‌رود.

از زمان آغاز قرن جدید، بافت خریدهای قابل اشاره‌ای از General Electrics(GE)؛ Goldman Sachs(GS)، Interanional Business Machines(IBM) و Burlington Northern Santa Fe Corporation(BNSF) انجام داده است.

سبک سرمایه گذاری وارن بافت

فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت اغلب با عنوان «سرمایه گذاری ارزشی» شناخته می‌شود چون به‌جای جابجایی‌های قیمت سهام، به ارزش مبنای یک شرکت می‌نگرد. بافت به شدت عقیده دارد که سرمایه گذاران باید فقط سهامی انتخاب کنند که عقیده دارند می‌توانند برای همیشه آن را در اختیار داشته باشند.
سرمایه گذاری ارزشی برای بافت یک روش کاملاً قانون مند است. او قوانین مختصر ولی نافذ برای سرمایه گذاری را در نامه‌های معروف خودش به سهامداران، در انتشارات مربوط به سرمایه گذاری و منابع خبری معروف مطرح کرده است. بعضی از قابل‌توجه‌ترین قوانین او عبارت‌اند از:
هیچ‌گاه پول خود را از دست ندهید و بهتر است یک شرکت را با قیمت عادلانه بخرید تا یک شرکت عادلانه را با قیمت عالی.
البته بافت در بعضی موارد قوانین خود را شکسته است که نشان می‌دهد اولین و بنیادی‌ترین قانون او این باشد که:
به سرمایه گذاری به شکل عملی قانونی نگاه کنید نه عملی برنامه‌ریزی‌شده!!
از یک نظر، بافت علاوه بر درآمد و سود سهام، به رشد قیمت آن‌هم نگاه دارد و این‌گونه فلسفه سرمایه گذاری ارزشی خود را زیر پا گذاشت.
یک سرمایه گذار ارزشی به‌هیچ‌وجه برای قیمت سهام یا ارزش بازار شرکت اهمیتی قائل نیست زیرا پاداش سرمایه گذاری در سهام یک شرکت، سودی است که به صاحبانش، یعنی سهامداران می‌رساند.
بافت شرکت‌هایی را که عملکرد ضعیفی داشتند خرید و آن‌ها را به سوددهی رساند (برکشایر هاتاوی مثال بارز آن است). معاملاتی مثل این بعضی افراد را متقاعد کرد که برکشایر هاتاوی بیشتر شبیه یک شرکت خصوصی سهام است تا شرکت هولدینگ و اینکه بافت و شرکای او در شرکت در حقیقت سرمایه گذاران ارزشی نبوده بلکه سفته بازانی بسیار محتاط هستند.

واقع‌گرایی و احتیاط کامل اجزای اصلی برند بافت و برکشایر هاتاوی به شمار می‌روند. غریزه بافت برای یک معامله خوب و قوانینی که او برای خودش تنظیم کرد نه تنها باعث عملکرد خوب برکشایر هاتاوی نسبت به سایر شرکت‌ها شد، بلکه او را از زیان‌های بزرگ نیز محافظت کرد.

انسان‌دوستی و دوران پایانی زندگی وارن بافت

در ژوئن ۲۰۰۶، بافت قصد خود را مبنی بر اختصاص بیشتر دارایی هایش به خیریه اعلام کرد. مقدار کمک مالی او در نامه‌ای به بنیاد بیل و ملیندا گیتس اعلام شد که در حال حاضر ۱۸۵ میلیون سهم از برکشایر هاتاوی را با ارزش بازار ۲۸٫۳ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۴ پرداخت کرده است.
بافت در سال ۲۰۰۶ گفت:«من به ثروت نسل اندر نسل اعتقادی ندارم.» عقیده بافت این بود که افرادی که ثروتی را به ارث می‌برند «اعضای باشگاه خوش‌شانس‌ها هستند» و عقاید لیبرالش او را متقاعد کرد تا ثروتش را برای فرزندانش باقی نگذارد.
همسر اول بافت در سال ۲۰۰۴ فوت کرد و او در سال ۲۰۰۶ با آسترید منکس (Astrid Menks) ازدواج نمود که طبق گفته نیویورک‌تایمز، ۲۰ سال بود که با او رابطه داشت. گرچه وارن بافت و زن اولش سوزان از اواخر دهه ۷۰ جدا از هم زندگی کرده بودند، ولی طلاق نگرفتند و سوزان بافت از رابطه شوهرش با خانم منکس حمایت می‌کرد.

نقل‌قول‌های معروف وارن بافت

وارن بافت به خاطر شوخ‌طبعی و دانشش شناخته شده است. گزارش های سالانه او به سهامداران برکشایر هاتاوی شامل هیچ نمودار یا جدولی نیست. همه آن‌ها خیلی ساده و به سبکی مستقیم که به مذاق مردم خوش می‌آید نوشته می‌شوند تا اینکه بخواهند خواننده را مسحور هوش برتر بافت کنند. در نامه‌ها، گزارش ها و بیوگرافی‌ها، بافت سخنان حکیمانه خاطره‌انگیزی برای سرمایه گذاران به یادگار گذاشته است:قانون شماره ۱: هیچ‌گاه پول خود را از دست ندهید. قانون شماره ۲: هیچ‌گاه قانون شماره ۱ را فراموش نکنید.
فقط وقتی جریان آب فرو نشست، شما می‌فهمید که چه کسی برهنه شنا می‌کند.
قیمت چیزی است که شما به خاطر آن پول می‌دهید. ارزش چیزی است که دریافت می‌کنید.
کسی سرمایه گذار کیست؟ که امروز در سایه درختی می‌نشیند، از صدقه‌سری کسی است که مدت‌ها قبل آن را کاشته است.
به دست آوردن شهرت ۲۰ سال زمان می‌برد و خراب کردنش پنج دقیقه. اگر راجع به آن فکر کنید، چیزها را متفاوت‌تر انجام خواهید داد.
ریسک، ناشی از ندانستن کاری است که انجام می‌دهید.
بهتر است با افرادی که از شما بهتر هستند، بگردید. آن‌هایی را انتخاب کنید که رفتار بهتر از شما دارند و شما هم در آن جهت شروع به حرکت خواهید کرد.
من هیچ‌گاه اقدام به پول درآوردن از بازار سهام نکردم. من با این فرض که آن‌ها می‌توانند روز بعد بازار را ببندند و تا پنج سال دیگر هم باز نکنند، دست به خرید می‌زنم.
ما وقتی بقیه همه حریص هستند، می‌ترسیم و وقتی حریص هستیم بقیه می‌ترسند.
اگر شما در قایقی باشید که سوراخ باشد، انرژی مصرف شده جهت عوض کردن کشتی سودمندتر از انرژی مصرف شده برای بستن سوراخ‌هاست.
ما آموخته‌ایم که از بسیاری از کالاها و خدمات خوب استفاده کنیم، اما هنوز یاد نگرفته‌ایم که چگونه همه را با خود سهیم کنید. تعهد جامعه موفقی مثل ما این است که بفهمد چگونه هیچ‌کس خیلی عقب نماند.
بعد از یک سرمایه گذاری بد: این کار ممکن است وقتی به یک آینه دید عقب تمیز ماشین نگاه می‌کنید به نظر ساده بیاید. متأسفانه سرمایه گذاران باید از شیشه جلو نگاه کنند و آن شیشه هم همواره مه گرفته است.
شما فقط باید چند چیز را در زندگی‌تان درست انجام دهید تا مطمئن شوید کارهای زیادی را اشتباه انجام نمی‌دهید .

سرمایه گذار کیست؟

شرکت سرمایه‌گذاری پارس‌آریان (سهامی‌عام)، نخستین سنگ بنای ایجاد گروه مالی پاسارگاد با هدف بستر سازی و راهبری فرآیند تشکیل یکی از بزرگترین گروههای مالی و اقتصادی کشور از طریق جذب سرمایه‌های مردمی و بخش خصوصی و بکارگیری آنها در فعالیت‌های متنوع و پر بازده اقتصادی با آرمان گام نهادن در مسیر اعتلای ایران اسلامی در تیرماه 1384 شکل گرفت و اکنون جایگاه یکی از بزرگترین و معتبرترین شرکت­های سرمایه‌گذاری متعلق به بخش خصوصی در ایران را به خود اختصاص داده است.

شرکت سرمایه‌گذاری پارس‌آریان به عنوان هلدینگ گروه سرمایه گذار کیست؟ مالی پاسارگاد در رتبه‌بندی پانصد شرکت برتر ایران که هر ساله توسط سازمان مدیریت صنعتی برگزار می‌شود حضور موفقی داشته و طی سال‌های مختلف تاکنون، رتبه‌های رفیعی را در صدر جدول برترین‌ها به خود اختصاص داده است. اخذ تندیس از جشنواره ملی بهره‌وری، دریافت تندیس سیمین از جایزه ملی مدیریت مالی و چندین جایزه و افتخار دیگر جملگی مرهون تلاش نستوه و کم نظیر سرمایه انسانی و اندیشه خلاق و نواندیش مدیران و راهبران فکری و اجرایی شرکت و همراهی و بلند اندیشی ارزشمند سهامداران می‌باشد.

شرکت سرمایه‌گذاری پارس‌آریان طی دوره­‌های فعالیت خود از بدو تشکیل تاکنون، با برنامه‌ریزی و تشکیل گروه مالی پاسارگاد، سرمایه‌گذاری‌ها و مشارکت‌های ارزنده متعددی را شکل داده که تأسیس بانک پاسارگاد به عنوان معتبرترین بانک خصوصی کشور در تارک آن می‌درخشد.

ایجاد یک گروه مالی و مدیریتی قدرتمند و کارا در عرصه اقتصاد کشور توسط بخش خصوصی با تمرکز بر حوزه صنعت خدمات مالی را می‌توان کلیدی‌ترین راهبرد تشکیل شرکت سرمایه‌گذاری پارس‌آریان بعنوان هلدینگ گروه مالی پاسارگاد برشمرد. بر این اساس شرکت سرمایه‌گذاری پارس‌آریان در طراحی، تشکیل و سامان­دهی هلدینگ اقتصادی مزبور نقش عمده‌ای را ایفا نموده و در پنج حوزه متنوع اقتصادی به شرح زیر که بر اساس ارزیابی‌های فنی و کارشناسی در کشور دارای مزیت نسبی می‌باشند، اقدام به سرمایه‌گذاری و مشارکت نموده است؛

مایکل نووگراتز Michael Novogratz کیست؟ | بیوگرافی سرمایه گذار وال استریت

مایکل نووگراتز (Michael Novogratz) به خاطر سرمایه گذاری هایش در حیطه ی رمز ارز ها و همچنین سرمایه گذاری در وال استریت مشهور شده است.

وی نوامبر سال 1964 در آمریکا متولد شده (57 ساله است) و هم اکنون در نیویورک آمریکا اقامت دارد, همچنین وی در دانشگاه پرینستون (Princeton University) به تحصیل پرداخته است.

او مدیر اسبق شرکت سرمایه گذاری فورترس (Fortress) و مدیر عامل فعلی شرکت گلکسی (Galaxy Digital) است که بر سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم تمرکز دارد ( مایکل در اکتبر 2015 ، از شرکت فورترس بازنشسته شد).

مایکل از طرفداران پرو پا قرص ارز های دیجیتالی محسوب می شود که در سال 2017 اعلام کرد حدودا 20 درصد از دارایی اش شامل رمز ارز بیت کوین و اتریوم می باشد و همچنین وی می گوید از سال 2016 تا سال 2017 توانسته 250 میلیون دلار از ارز های دیجیتال سرمایه کسب کند. مایکل در مصاحبه ‌ای نحوه ی آشنایی اش با فضای رمز ارز ها پرداخته است و گفته که با خرید بیت کوین به قیمت 95 دلار میلیاردر شده است. وی علاوه بر فعالیت‌هایش در زمینه ی ارزهای دیجیتالی هیئت مدیره ی بیت د استریت (Beat the Streets) می باشد که در واقع یک سازمان غیر انتفاعی برای برنامه‌ های کشتی در مدارس دولتی شهر نیویورک است، زیرا که مایکل خود نیز قبل از خدمت به عنوان کاپیتان کشتی دانشگاه پرینستون و نایب قهرمان کشتی دبیرستان ایالت ویرجینیا بوده, او همچنین رئیس افتخاری بنیاد کشتی ایالات متحده آمریکا نیز است. فرماندار نیویورک یعنی دیوید پاترسون ، در سال 2010 مایکل را به عضویت در هیئت مدیره Hudson River Park Trust منصوب كرد. همچنین او به عنوان عضوی از کمیته ی مشورتی سرمایه گذاری بانک فدرال نیویورک در بازارهای مالی نیز فعالیت می کند.

عملکرد مایکل نووگراتز (Michael Novogratz):

مایکل در مصاحبه‌ اش با CNBC در ماه مه گفت که یکی از رمزارزهای ایجاد شده توسط پلتفرم های بزرگ رسانه ‌های اجتماعی به یک ارز واقعی تبدیل خواهد شد که این پیش ‌بینی او دقیقا قبل از آشکار شدن پروژه ی لیبرا در فیسبوک بوده است (پروژه ی لیبرا (Libra) یا همان ارز دیجیتالی فیس ‌بوک، در واقع یک ارز دیجیتالی جهانی بوده که هدف ارائه ی خدمات پرداخت و انتقال پول به تمام مردم جهان را داشته است).

رئیس جمهور چین یعنی آقای شی جین پینگ (Xi Jinping)، از این کشور خواست تا سرعت پذیرش و همچنین استفاده از شبکه ی بلاکچین را سرعت بخشند، و مایکل هم در مورد استفاده از شبکه ی بلاکچین اظهار کرد که شی جینگ پینگ ارز دیجیتال و شبکه ی بلاکچین معتبری را به جهان داده است.

همچنین در اواخر همان ماه (ماه نوامبر) بود که، شرکت گلکسی دیجیتال دو صندوق برای ارز دیجیتال بیت کوین راه اندازی کرد و هدف از راه اندازی این صندوق ها انتقال بخشی از ثروت آمریکا به حیطه ی ارزهای دیجیتال بود, در واقع آنها میخواستند سرمایه ی افراد بین 50 تا 80 ساله را که قبلا از بازارهای رمزارز خارج شده‌ بودند دوباره به این بازار برگردانند.

سبدگردان کیست و مدیریت پرتفوی چیست؟

سبدگردان، شخص حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.

به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود.

هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق‌بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی.

شرایط و قوانین سبدگردانی

سبدگردانی از خدمات قابل ارائه توسط کارگزاری‌ها و سایر شرکت‌های دارای مجوز از سازمان بورس است.

با بستن قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار را به افراد خبره که مهارت و دانش و تجربه برای اینکار را دارند واگذار می‌کند.

این خدمات بطور اختصاصی به سرمایه‌گذار بصورت جداگانه ارائه می‌شود (برخلاف صندوق‌ سرمایه‌گذاری که سرمایه تعداد زیادی از افراد با هم مدیریت می‌گردد).

این سوال پیش می‌آید که چرا ما خودمان سرمایه‌مان را در بورس در اختیار نگیریم و خودمان خرید و فروش نکنیم؟

گرچه براساس آمارها، بازار سرمایه پربازده‌ترین بازار در کشور در طول ۱۰ سال اخیر بوده ولی در این مدت آیا همه افرادی که در بورس فعال بوده‌اند توانسته سودی از این بازار بدست آورند؟

مردم عادی چگونه می‌توانند با نبود تجربه و دانش کافی از سود این بازار بهره‌مند شوند؟ پاسخ استفاده از خدمات سبدگردانی است.

خدماتی که با استفاده از آن، نیازی نخواهد بود فرایند یادگیری مفاهیم بورسی، مفاهیم حرفه‌ای، کسب تجربه و مهارت را طی کنید و سرمایه خود را به فردی حرفه‌ای می‌سپارید تا برای شما خرید و فروش انجام دهد.

آیا اصلا ارزش دارد که سرمایه خودمان را به سبدگردان بسپاریم؟ بهتر نیست آنرا در بانک قرار دهیم و خیال خودمان را راحت کنیم؟

شاید سبدگردانی برای شما مفهوم ناآشنایی به نظر برسد، اما با خواندن این راهنما از سایت بورسینس و تماس با یک سبدگردان حرفه‌ای کاملا در مورد این موضوع اطلاعات کافی را کسب خواهید کرد.

اگر بخواهیم در یک کلام سود سبدگردانی را بگوییم، سود سبدگردانی متغیر است، چون بورس غیرقابل پیش‌بینی است و نمی‌توان سودی تضمین شده را در سبدگردانی پیش‌بینی کرد.

اما نکته جالب اینجاست: سبدگردان فقط زمانی از شما کارمزد کسر خواهد کرد که بتواند بیش از سود سرمایه گذار کیست؟ بانکی برای شما سود بسازد، بنابراین بیشترین تلاش خود را خواهد کرد تا سودی بیشتر از سود بانکی برای شما کسب کند تا خود نیز بتواند کارمزد خود را بدست آورد.

میزان کارمزد سبدگردانی در شرکت‌ها متغیر است و بهتر است در این رابطه فرم موجود در این صفحه را تکمیل کنید تا اطلاعات کامل‌تر در اختیار شما قرار بگیرد

انتخاب سبدگردان مناسب

مهمترین و حساس‌ترین بخش در مورد اینکه دارایی‌هایمان را به کدام یک از سبد گردان‌های رسمی بدهیم. انتخاب مناسبترین سبد گردان است.

چهار معیار زیر از مهمترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:

• الف- سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی‌ها و میزان بازدهی کسب شده در آن‌ها
• ب- دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
• ج- مقدار منابع در اختیار
• د- خوشنامی در بازار سرمایه

بسیاری از کارگزاران رسمی بورس اوراق بهادار، مجوز سبدگردانی را نیز دریافت کرده‌اند.

کافیست به یک کارگزاری که مطمئن هستید دارای مجوز مدیریت پرتفوی و سبدگردانی می‌باشند، مراجعه کنید و با ایشان قرارداد همکاری در زمینه مدیریت پرتفوی امضا نمایید؛ به طور مثال کارگزاری آگاه دارای مجوز سبدگردانی است.

قرارداد سبد گردانی

حال که سبدگردان مناسبی انتخاب کرده و به نکات مهم پیش از سرمایه‌گذاری دقت کردیم، برای شروع کار نیاز به انعقاد یک قرارداد رسمی با سبدگردان خود داریم.

این قرارداد که به‌طور رسمی و مطابق با فرمت سرمایه گذار کیست؟ ارسالی سازمان بورس و اوراق بهادار است، فیمابین شرکت دارای مجوز سبدگردانی و سرمایه گذار منعقد می گردد.

طی این قرارداد برای سرمایه‌گذار کد بورسی سبدگردانی اختصاصی از طریق شرکت سپرده گذاری مرکزی صادر می‌شود.

این کد بنام سرمایه گذار بوده ولی سبدگردان با استناد به قرارداد فی مابین می‌تواند در آن با اختیار خود، معاملات مورد نظر را انجام دهد.

به عبارتی منابع زیر کلید سرمایه گذار توسط سبدگردان مدیریت می‌شود.

مفاد مهم قرارداد شامل بخش‌های زیر است:

آورده سرمایه‌گذار

فرایند سبدگردانی برای ارایه یک کار با کیفیت، فرایند حساسی محسوب می‌شود.

برای آنکه شرکت‌های سبدگردان و یا کارگزاری‌های دارای مجوز صاحب نام در این زمینه بتوانند خدمات قابل قبولی به سرمایه گذارانشان ارائه دهند، معمولا حداقل مبلغی برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می‌شود.

کارمزدهای سبدگردانی

کارمزدها در فرایند سبدگردانی با توجه به بازدهی کسب شده سبدگردان تعریف می‌شوند؛ یعنی در صورتی‌که سبدگردان نتواند بازدهی بیش از نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی را کسب کند، عملا کارمزدی از سرمایه گذار در یافت نمی‌کند.

کارمزد سبدگردان به صورت درصدی از سود مازاد بر نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی تعریف می‌شود.

هر چقدر حجم آورده سرمایه‌گذار بیشتر باشد، درصد سهم کارمزد سبدگردان در سیستم کمتر تعریف می‌گردد.

محدودیت‌های معاملاتی

در این قرارداد سرمایه‌گذار می‌تواند عنوان کند که مثلا بدلیل اینکه خودش عمده سایر سرمایه‌گذاری‌هایش در ملک است، سبد گردان در سبد وارد گروه ساختمان نشود. به عبارتی سرمایه گذار در این قرارداد می‌تواند به صورت رسمی برای سبدگردان محدودیت‌های معاملاتی در زمینه عدم ورود به برخی صنایع تعیین کند.

گزارشات

برای هر سبد یک دسترسی در نرم افزار رسمی سبدگردانی تعریف می شود.

این نرم افزار اطلاعات آماری از میزان بازدهی سبد و جزییات معاملات سبد را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد.

فرایند نظارت بر عملیات سبد گردانی

هر سبد (پرتفو) یک امین سبد هم دارد که معمولا یک موسسه حسابرسی این وظیفه را می پذیرد.

امین سبد با دسترسی به نرم افزار سبدگردانی وظیفه نظارت بر رعایت قوانین و مقررات توسط سبدگردان را به عهده دارد.

هر زمان که سبدگردان از چهارچوب قرارداد با سرمایه‌گذار خارج شود، امین سبد طی نامه‌ای موارد را به استحضار سازمان بورس می‌رساند.

سازمان بورس هم مطابق مقررات با سبد گردان برخورد می کند.

با توجه به اینکه در بازار سرمایه پول و سهام (دارایی‌های با نقد شوندگی بسیار بالا) معامله می‌شود و قاعدتا هر سرمایه گذاری با تلاش زیاد منابعی را برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه مهیا کرده است، بنابراین عقل سلیم حکم می‌کند که سرمایه‌گذاران از طریق شرکت‌ها‌ی رسمی و دارای مجوز فرایند مدیریت دارایی‌ها را انجام دهند.

اشخاصی که با قول‌های واهی صحبت از بازدهی‌های چند صد درصدی می‌کنند، معمولا کارشان این است که منابع مردم عادی را در اختیار گرفته و از اهرم آن برای کسب بازدهی شخصی استفاده می کنند.

قراردادهای منعقد شده با این افراد هیچ اعتباری ندارد و در هیچ مرجعی قابل پیگیری نیست.

به عبارتی از آنجا که هیچ شخص ثالثی (امین سبد) بر قرارداد نظارت ندارد، فرایند گزارشگری از این افراد مشخص نیست.

در ضمن معمولا مکان ثابتی هم برای مراجعه به این افراد وجود ندارد؛ بنابراین نباید پول بی زبان را به افراد سر زبان دار داد!

بارها دیده یا شنیده‌ایم که افرادی با دادن وعده و وعید مبالغی را از سرمایه گذاران گرفته و آن را صرف بالابردن سهام بی ارزش خود نموده‌اند.

در پایان نه تنها سرمایه گذار سود نمی‌برد بلکه با ضرر هنگفتی نیر مواجه شده و گاهی حتی قادر به فروش سهم خود نیز نمی‌شود.

سرمایه گذار فرشته (Angel Investor) کیست؟

سرمایه گذار فرشته یا Angel Investor فردی است که با استفاده از منابع مالی خود، سرمایه اولیه را برای استارتاپ های کوچک و در حال شروع یا کارآفرینان فراهم می کند. به طور معمول سرمایه گذاران فرشته را می توان بین آشنایان و اقوام، خانواده درجه یک و دیگر کارآفرینان یافت.بودجه ای که توسط سرمایه گذار فرشته تامین می شود ممکن است فقط برای یک بار باشد و به عنوان سرمایه اولیه برای شروع در اختیار استارتاپ قرار گیرد و در مواردی ممکن است این تزریق سرمایه مداوم بوده به قصد پشتیبانی و گذر شرکت از مراحل اولیه صورت پذیرد.

نگاه و رویکرد سرمایه گذار فرشته

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که علاقه‌مند به سرمایه گذاری در مراحل اولیه یک استارتاپ می باشند. آنها می‌دانند که این نوع سرمایه گذاری ریسک بالایی دارد و به طور کلی کمتر از ۱۰ درصد از بودجه ویژه سرمایه گذاری خود را صرف این مدل سرمایه گذاری می کنند. این قشر سرمایه گذار کیست؟ سرمایه گذار در نهایت خواهان سودی بیشتر از سود ناشی در سرمایه گذاری های سنتی هستند.

سرمایه گذار فرشته اصولا رویکرد بهتری نسبت به دیگر تامین کنندگان مالی، مانند وام دهندگان دارند زیرا آنها برای مرحله اول و شروع کار اقدام به تزریق سرمایه گذار کیست؟ سرمایه می کنند نه بر حسب تجارت و دفاتر مالی موجود، از این رو تمرکز اصلی آنها بر روی سود نهایی قابل دستیابی است و نه خود استارتاپ و موضوع فعالیت آن کسب و کار.

در روند کار نام هایی نظیر سرمایه گذار غیررسمی، سرمایه گذار خصوصی، سرمایه گذار بذری و یا فرشتگان تجاری به سرمایه گذار فرشته گفته می شود. این افراد اکثرا دارای سرمایه کافی هستند و در ازای سهام مالکیت و یا بدهی قابل، تبدیل مبلغ مورد نیاز را به استارتاپ تزریق می کنند.

تاریخچه اصطلاح سرمایه گذار فرشته (Angel Investor)

اصطلاح فرشته یا Angel اولین بار در تئاتر “برادوی” در زمانی که ثروتمندان برای کمک به پیشرفت تولید تئاتر پول می دادند استفاده شد. اصطلاح سرمایه گذار فرشته یا Angel Investor توسط آقای ویلیام وتزل بنیان‌گذار دانشگاه نیوهمپشایر و مرکز تحقیقات سرمایه گذاری این دانشگاه به وجود آمد.

چه کسی می تواند سرمایه گذار فرشته باشد؟

سرمایه گذاران فرشته معمولا افرادی هستند که توانسته اند به وضعیت “سرمایه گذار معتبر” دست یابند، هرچند این عنوان، شرطی ضروری نیست. SEC یا کمسیون بورس و اوراق بهادار به کسی لقب “سرمایه گذار معتبر” را می دهد که دارای منابع مالی بیشتر از ۱ میلیون دلار در روشهای مختلف سرمایه گذاری باشد. همچنین فردی که درآمد وی در سال قبل بیش از ۲۰۰ هزار سرمایه گذار کیست؟ دلار باشد و اقدام به سرمایه گذاری نموده باشد نیز “سرمایه گذار معتبر” نامیده می شود. اما برای مثال زوج متاهلی که روی هم رفته در سال گذشته ۳۰۰ هزار دلار درآمد داشته اند در این دسته بندی قرار نمی گیرند.

در اصل سرمایه گذار کیست؟ این افراد هم توان مالی مورد نیاز دارند و هم به صورت شخصی تمایل شدیدی به سرمایه گذاری در استارتاپ ها و حمایت از آنها دارند. شرکت های نوآور نیز اکثرا تمایل بیشتری دارند تا تامین سرمایه آنها از جانب این افراد باشد، زیرا معتقد هستند که دیگر سرمایه گذاران حق و حقوق آنها را پایمال می کنند و فقط به دنبال منافع خود هستند و به شرکای اصلی استارتاپ ها و زندگی آنان بهایی نمی دهند.

منابع تامین مالی سرمایه گذاران فرشته

سرمایه گذار فرشته معمولا از پول خود برای سرمایه گذاری استفاده می کنند و این مورد برخلاف دیگر سرمایه گذاران و شرکت های سرمایه گذاری است که از بودجه‌ی جمع آوری شده از افراد مختلف در صندوق سرمایه گذاری استراتژیک خود جمع کرده اند اقدام به سرمایه گذاری می کنند.

برخی از سرمایه گذاران فرشته هستند که نماینده افراد دیگری بوده و از سوی چند شخص مختلف اقدام به تامین بودجه می کنند اما نکته مهم اینجانست که هر یک از سرمایه گذاران به صورت مشخص دارای برای مثال سهام آن کسب وکار می شوند در صورتی که صندوق تحت نام صندوق و یک صاحب سهم اقدام به دریافت سهام مالکیت می کنند.

چه استارتاپ هایی برای سرمایه گذاران فرشته جذاب هستند؟

اکثر سرمایه گذاران فرشته در اولین موارد سرمایه گذاری های خود شکست می خوردند از این رو سرمایه گذاران حرفه ای سعی می کنند در ابتدا پیشنهادهای ابتدایی و پیشنهادهای عمومی اولیه (IPO) را جمع آوری کرده و با مطالعه دقیق، آنهایی که نرخ موثر سود بین ۲۰ تا ۳۰ درصد رادارند انتخاب کنند.