مزایای سبدگردانی

مزایای سبدگردانی

تهران، بلوار آفریقا، بلوار گل آذین، شماره 23

دریافت تحلیل های بنیادی

دسته بندی خدمات

تحلیل های محبوب

Sorry. No data so far.

من یک بلاک متن هستم، روی دکمه ویرایش کلیک کنید تا این متن را تغییر دهید. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.

سبدگردانی

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی عبارت است از تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین، توسط سبدگردان، در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.

در این روش سرمایه­ گذار منابع خود را به سبدگردان معتبر با مجوز رسمی از سازمان بورس اوراق بهادار می‌سپارد تا سبدگردان به پشتوانه تیم تحلیلی و مدیریتی متخصص در زمینه بازار سرمایه، خرید و فروش سهام و اوراق بهادار را انجام دهد و به اصطلاح سرمایه وی را مدیریت کند.

با این کار، شخص سرمایه‌گذار وظیفه تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و بررسی مداوم وضعیت سهام و سایر اوراق بهادار را به افرادی که تخصص و فرصت کافی دارند می‌سپارد تا این افراد متخصص، با بررسی عوامل کلیدی تاثیرگذار بر بازار، وضعیت سبد سرمایه‌گذاری او را تحلیل کنند و تصمیم متناسب را در نگهداری، خرید یا فروش اوراق بهادار بگیرند.

چگونگی محاسبه‌ی بازدهی سبد اختصاصی و بازدهی سبدگردان

به منظور ارائه‌ی روشی که بتوان از طریق آن بازدهی سبدهای اختصاصی و همچنین عملکرد سبدگردان را ارزیابی نمود، از دو فرمول شناخته‌شده جهانی تحت عناوین (الف) نرخ بازدهی پول وزنی( MWRR)و

(ب) نرخ بازدهی زمان وزنی(TWRR)، استفاده می‌شود که در این پیوست چگونگی محاسبه‌ی این دو روش تشریح می‌شود. نرخ بازدهی پول وزنی(MWRR) برای هر سبد اختصاصی محاسبه می‌شود و به گونه‌ای طراحی شده تا بیانگر بازدهی هر سبد اختصاصی تحت مدیریت سبدگردان باشد. نرخ بازدهی زمان وزنی(TWRR) بیانگر بازدهی کل تمامی دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان است و نشان می‌دهد که سبدگردان به طور متوسط تا چه حد در مدیریت سبدهای اختصاصی تحت مدیریت خود، موفق به کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران شده‌است. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران با توجه به بازدهی سبدگردان، می‌توانند عملکرد سبدگردان را ارزیابی نموده و در مورد سپردن مدیریت دارایی خود به سبدگردان تصمیم‌گیری کنند. سبدگردان، بازدهی سبد اختصاصی را به صاحب سبد(سرمایه‌گذار) مربوطه گزارش می‌کند، در حالی‌که موظف است بازدهی سبدگردان را جهت اطلاع عموم در تارنمای خود منتشر کند.

2 – روش محاسبه بازدهی سبد اختصاصی

برای محاسبه بازدهی هر سبد اختصاصی از رابطۀ زیر استفاده می‌شود:

= بازدهی سبد اختصاصی iام در دورۀ t،

= ارزش سبد اختصاصی iام در پایان دورۀ t،

= ارزش سبد اختصاصی iام در ابتدای دورۀ t،

= جریان نقدی jام سبد اختصاصی iام در دورۀ t (افزایش سرمایه سرمایه‌گذار طی دوره به عنوان جریان نقدی ورودی و برداشت وی از سبد اختصاصی به‌عنوان جریان نقدی خروجی تلقی می‌شود. جریان نقدی ورودی با علامت مثبت و جریان خروجی با علامت منفی خواهدبود)،

= زمان باقیمانده (به روز) از تاریخ وقوع جریان jام سبد اختصاصی iام تا پایان دورۀ t،

= طول کل دورۀ زمانی مورد نظر t (به روز)،

3 – روش محاسبۀ بازدهی سبدگردان

ابتدا کل دورۀ مورد نظر براساس تاریخ مزایای سبدگردانی وقوع جریان‌های نقدی (افزایش سرمایه یا برداشت سرمایه‌گذار) و تاریخ انعقاد قرارداد جدید سبدگردانی یا تاریخ خاتمه یک قرارداد سبدگردانی به زیر دوره‌های متعدد تقسیم می‌شود. بنابراین اگر جریان ورودی و خروجی در n تاریخ مختلف در طول دورۀ موردنظر، به وقوع بپیوندند، در نتیجه کل دوره به 1 + n زیر دوره تقسیم می‌شود که در آن زیر دورۀ اول از ابتدای دورۀ مورد نظر شروع شده و تا تاریخ وقوع اولین جریان نقدی ادامه می‌یابد و زیر دورۀ دوم از تاریخ وقوع جریان نقدی اول شروع شده و تا تاریخ جریان نقدی دوم ادامه می‌یابد و به همین ترتیب جریان نقدی دورۀ آخر از تاریخ وقوع آخرین جریان نقدی شروع شده و تا پایان دورۀ مورد نظر ادامه می‌یابد.

پس از تقسیم کل دوره به زیر دوره‌های موردنظر، بازدهی هر زیر دورۀ nام به شرح زیر محاسبه می‌شود:

= ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در انتهای زیر دورۀ nام (بدون در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در انتهای دوره)

= ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در ابتدای زیر دورۀ nام (با در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در ابتدای زیر دوره )

پس از محاسبۀ بازدهی هر زیر دوره، بازدهی سبدگردان برای کل دورۀ موردنظر از رابطۀ زیر محاسبه می‌شود:

= بازدهی سبد گردان iام در دورۀ t،

= بازدهی زیر دورۀ nام دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام،

4 – سالانه کردن نرخ‌های بازدهی :

برای سالانه کردن هریک از بازدهی‌های محاسبه‌شده از فرمول زیر استفاده می‌شود:

= بازدهی محاسبه‌ شده (TWRR یا MWRR) که قصد سالانه کردن آن وجود دارد در دورۀ t،

= بازدهی سالانه شده،

= طول دورۀ t به روز،

5– چگونگی محاسبۀ ارزش دارایی‌های سبداختصاصی :

در محاسبۀ نرخ بازدهی سبداختصاصی و نرخ بازدهی سبدگردان به شرح این پیوست، لازم است ارزش سبد یا سبدهای اختصاصی در ابتدا و انتهای هر دورۀ مورد نظر محاسبه گردد. ارزش سبد یا سبدهای اختصاصی باید مطابق دستورالعمل نحوۀ تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، محاسبه گردد و در اجرای این دستورالعمل نکات زیر در نظر گرفته‌شوند:

5 – 1 – ارزش اوراق بهادار سبداختصاصی براساس قیمت فروش اوراق بهادار موضوع دستورالعمل« نحوۀ تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار صندوق‌های سرمایه‌گذاری» محاسبه شود.

5 – 2 – سبدگردان نباید قیمت اوراق بهادار سبداختصاصی را براساس آنچه در دستورالعمل یادشده پیش‌بینی شده است، تعدیل نماید.

5 – 3 – در صورتی‌که بخشی از آوردۀ مشتری را ورقۀ بهاداری تشکیل دهد که در زمان عقد قرارداد، نماد معاملاتی آن‌ بسته باشد، ارزش آن‌ ورقۀ بهادار در محاسبات این پیوست صفر در نظر گرفته می‌شود. هر زمان نماد معاملاتی ورقۀ بهادار یادشده بازگشایی شود، ارزش آن براساس قیمت پایانی روز بازگشایی نماد محاسبه شده و به عنوان آوردۀ جدید سرمایه‌گذار در همان روز بازگشایی در نظر گرفته می‌شود.

6 – کارمزد :

هزینه‌های سرمایه‌گذاری برای مدیریت دارایی به دو کارمزد ثابت (کارمزد مدیر) و متغیر (کارمزد عملکرد) تقسیم‌بندی می‌شود. کارمزد ثابت معمولا درصد پایینی است که بخشی از آن برای پوشاندن هزینه‌های صورت گرفته از طرف سبد اختصاصی سرمایه‌گذار دریافت می‌شود و کارمزد متغیر بستگی به عملکرد سبدگردان در طول مدت قرارداد تغییر می‌کند. میزان کارمزد تعریف شده رابطه مستقیمی با مذاکرات و مبلغ سرمایه گذاری اشخاص دارد.

7 – مزایای سبدگردانی اختصاصی :

تشکیل سبد اختصاصی براساس ریسک سرمایه گذار
مشاوره روزانه وضعیت سبد و معاملات صورت گرفته
معاف از مالیات
امکان فسخ قرارداد در هر زمان
دریافت اعتبار از کارگزاری
مشاوره و تماس مستقیم با مدیر سبد

8 – تضاد منافع :

شرکت مشاور سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین در راستای از بین بردن تضاد منافع میان مشتریان و مجموعه شرکت قراردادهای سبدگردانی را در راستای سود مشترک تنظیم نموده و همچنین مطابق ماده 14 دستورالعمل سبدگردانی تعهد می نماید در کلیه شرایط منافع مشتریان را بر سایر ذینفعان مقدم بداند.

صندوق سرمایه‌گذاری و سبدگردانی

اگر شما هم قصد دارید سرمایه گذاری در بازار بورس را شروع کنید، باید بدانید که برای فعالیت در این بازار به دو صورت میتوان عمل کرد که در ادامه این مقاله از فراسرمایه به توصیف هر یک از آن ها میپردازیم. با ما همراه باشید.

روش های فعالیت در بازار سرمایه

1.سرمایه گذاری مستقیم و توسط خود شخص در انواع اوراق بهادار از جمله سهام، اوراق بدهی و اوراق مشتقه و…

2. سرمایه گذاری غیرمستقیم که به دو شیوه انجام می‌شود؛ از طریق خرید واحدهای انواع صندوق های سرمایه گذاری و یا تشکیل سبد سرمایه گذاری اختصاصی توسط شرکتها یا افراد سبدگردان

سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی چیست؟

سبدگردانی به این معناست که فردی با تجربه در زمینه بورس مسئولیت مدیریت سهام سرمایه‌گذار را بر عهده می‌گیرد و به نیابت از او و با استفاده از دانشی که دارد، عملیات خرید، فروش و نگهداری سهم یا اوراق بهادار را انجام می‌دهد.

سبدگردان تلاش می‌کند سهام و اوراق بهادار را به گونه‌ای خرید و فروش کند که سرمایه‌گذار بیشترین سود و کمترین ضرر را ببرد، چرا که درآمد سبدگردان نیز به میزان سود سرمایه‌گذار بستگی دارد.

شرایط سبدگردانی:

1. سبدگردان باید پیش از خرید سهام برای سرمایه‌گذار، از مقدار ریسک پذیری او اطلاع پیدا کند.
2. توافق بین سبدگردان و سرمایه‌گذار، درصد سودی که نصیب سبدگردان می‌شود و همچنین نحوه گزارش دهی سبد گردان به سرمایه گذار در قالب یک قرارداد ثبت می‌شود.
3. میزان حداقل سرمایه برای سبدگردانی که از طرف سبدگردان تعریف می‌شود

حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟

حداقل سرمایه برای سبدگردانی توسط سبدگردان مشخص می شود و نمیتوان عدد قطعی برای حداقل میزان سرمایه اعلام نمود زیرا سبدگردان ها با توجه به سیاست‌های مالی که دارند حداقل میزان سرمایه متفاوتی را تعریف می‌کنند.

درصد سود سبدگردانی چقدر است؟

سود سبدگردانی عددی مطلق نیست زیرا بازار بورس غیرقابل پیش‌بینی است پس نمی‌توان سود تضمین‌شده‌ای را برای آن تعریف کرد.

ساختار هزینه و کارمزد سبدگردانی چقدر است؟

سبدگردان متناسب با عملکرد سبد از سرمایه‌گذار کارمزد می‌گیرد. کارمزد شامل یک نرخ ثابت کوچک بابت مدیریت سبد به علاوه یک نرخ متغیر به شرط عبور از یک درصد سود است این توافق هم در قرارداد اولیه ثبت می‌شود. به عنوان مثال نمونه‌ای از شرکت‌های سبدگردانی برای سرمایه‌های بیش از 1 میلیارد و 500 میلیون تومان کارمزد ثابت را دریافت نمی‌کند. و همچنین کارمزد متغیر آن برای سود زیر 20% نیز دریافت نمی‌شود

برای سودهای بالای 20% میزان سود هرچقدر که باشد اختلاف آن با 20% محاسبه شده و 20% از آن مقدار اختلاف به کارگزاری تعلق می‌گیرد.

مزایای سبدگردانی اختصاصی چیست؟

1. عدم نیاز به تصمیم‌گیری در استراتژی سرمایه‌گذاری
2. سرمایه‌گذاری بدون دغدغه و بی‌نیاز از صرف وقت برای معاملات
3. ریسک کمتر و مدیریت سرمایه بهتر
4. پتانسیل کسب سود معقول

استفاده از خدمات سبدگردانی مناسب چه افرادی است؟

تمامی افراد حقیقی و حقوقی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بورس و سایر اوراق بهادار و کسب سود هستند اما وقت و دانش کافی برای ورود به بازارهای مالی را ندارند، می‌توانند با استفاده از دانش متخصصان شرکت‌های سبدگردانی در کنار شغل اصلی خود بدون صرف وقت در این بازارها نیز سرمایه‌گذاری کنند

تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

1. در سبدگردانی خود سرمایه‌گذار مالک سهام و اوراق بهادار خریداری شده در سبد سهامش است و سبدگردان به وکالت از او عملیات خرید و فروش را انجام می‌دهد، در حالیکه در صندوق های سرمایه گذاری، سرمایه‌گذار به صورت غیرمستقیم مالک سهام و اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق است و مدیر صندوق با جمع آوری سرمایه‌های سرمایه‌گذاران، خرید و فروش انجام می‌دهد.
2. در سبدگردانی یک سبد بصورت اختصاصی به هر فرد تخصیص داده می‌شود در واقع یک سبد متشکل از سرمایه فقط یک فرد است. اما در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه افراد مختلف (نه یک فرد) جمع آوری شده و در صندوق قرار می‌گیرد.
3. هزینه‌های خدمات سبدگردانی به این علت که بصورت اختصاصی برای شما سرمایه‌گذاری انجام می‌دهند بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که سرمایه بصورت جمعی می‌باشد و هزینه‌های آن بین افراد تقسیم می‌شود.
4. سبدگردان خرید و فروش را بسته به ریسک پذیری شخص سرمایه‌گذار انجام می‌دهد که مختص خود اوست، در حالی که مدیر صندوق، خرید و فروش را با توجه به سود و زیان و ریسک پذیری کل سرمایه‌گذاران صندوق انجام می‌دهد و معمولا خرید با پایین‌ترین ریسک را در نظر می‌گیرد.
5. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با خرید یک واحد سرمایه‌گذاری که در صندوق‌های با درآمد ثابت حدود 100 هزار تومان است، می‌توان وارد بازار سرمایه‌گذاری شد، در حالی که برای استفاده از خدمات یک سبدگردان معمولا، نیاز به سرمایه‌گذاری حداقل 1 میلیارد تومان است.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک:

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک پول سرمایه‌گذاران مختلف را جمع‌آوری کرده و سپس با تجمیع این سرمایه‌های خرد، قدرت این را پیدا می‌کند که از مزایای یک سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ بهره ببرد و از طرف سرمایه‌گذاران این پول‌ها را در انواع اوراق بهادار مثل سهام و اوراق با درآمد ثابت کوتاه‌مدت و بلندمدت سرمایه‌گذاری کند

سود صندوق‌های سرمایه گذاری از کجا بدست می‌آید؟

1. افزایش قیمت سهام صندوق:

وقتی ارزش پرتفوی صندوق بالا می‌رود، طبیعتا خالص ارزش دارایی‌های صندوق هم بالا می‌رود که خالص ارزش دارایی ها برابر ارزش دارایی‌ها منهای بدهی‌ها است که بر مبنای هر سهم بیان می‌شود.

2.سود تقسیمی:

برخی صندوق‌ها ممکن است با توجه به سیاست‌هایشان از محل درآمد سودهای سهام پرتفوی خود یا بهره‌های اوراق با درآمد ثابت، سودی بین سهامداران خود تقسیم کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چه مزیت‌هایی دارند؟

1.مدیریت حرفه‌ای:

سرمایه‌گذاران به این دلیل در صندوق سرمایه‌گذاری می‌کنند که وقت و تخصص لازم برای سرمایه‌گذاری به‌صورت انفرادی را ندارند. صندوق سرمایه‌گذاری مشترک راهی کم‌هزینه و کم‌ریسک برای سرمایه‌گذاران کوچک است

2. متنوع‌سازی:

با سرمایه‌گذاری در صندوق بجای خرید سهام به‌صورت انفرادی در بازار، ریسک سرمایه‌گذاری شما کاهش مییابد، هرچه تعداد سهام و اوراق قرضه شما زیادتر باشد، احتمال آسیب‌پذیری هرکدام از آن‌ها به سرمایه‌گذاری شما کمتر می‌شود. صندوق‌های بزرگ شامل ده‌ها سهم از صنایع مختلف هستند و امکان ایجاد چنین تنوعی هرگز برای یک سرمایه‌گذار کوچک میسر نیست

3. صرفه‌جویی در مقیاس:

این صندوق‌ها به‌دلیل اینکه حجم گسترده‌ای از منابع مالی را در کنار هم قرار داده و تجمیع می‌کنند، می‌توانند سرانه هزینه‌های تأمین نیروی متخصص و نرم‌افزارهای تخصصی را کاهش داده و با صرفه‌جویی هزینه‌ها در مقیاس، بازدهی سرمایه‌گذاری را افزایش دهند

4. نقدشوندگی:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک این ویژگی‌ را دارند که در شرایط نامناسب بازار به شما امکان دهند که در سریع‌ترین زمان ممکن پول خود را نقد کنید و برای فروش واحدهای سرمایهگذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نشوید

5. آسانی و سهولت:

مبلغ بسیار کمی هم می‌توان در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرد، همچنین خریدوفروش واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به‌آسانی و در سریعترین زمان ممکن صورت می‌گیرد

چرا صندوق گزینه‌ مطمئنی است؟

1. صلاحیت حرفه‌ای مدیر و فعالیت صندوق‌ها تحت نظارت سازمان بورس بوده و با مجوز، تایید و نظارت مستمر سازمان بورس انجام می‌شود
2. صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای رکنی به نام متولی هستند. متولی به‌صورت مستمر بر نحوه اجرای اساس نامه صندوق‌ها نظارت دارند. متولی بر کلیه دریافت‌ها و پرداخت‌های روزانه صندوق نظارت دارد
3. حسابرسی‌های ۶ ‌ماهه و یک‌ساله توسط حسابرسان معتمد سازمان بورس انجام می‌گیرد.

سخن پایانی:

در حال حاضر سبدگردانی یکی از خدمات بسیار پرطرفدار در بین افراد بورسی محسوب میگردد. اگر شما هم جزو آن دسته از افرادی هستید که زمان کافی برای کسب اطلاعات بورسی را ندارید، بهترین گزینه برای شما استفاده از خدمات سبدگردانی است. برای این منظور گروه خدمات سبدگردانی فراسرمایه از مجموعه افراد باتجربه و متخصص گرد هم آمدند و آماده خدمت رسانی به شما عزیزان هستند.

مزایای سبدگردانی

کسب درآمد از بازار نیاز به تخصص و دانش برای بررسی و پذیرش خطرات و ریسک‌های احتمالی دارد. این در

کسب درآمد از بازار نیاز به تخصص و دانش برای بررسی و پذیرش خطرات و ریسک‌های احتمالی دارد. این در حالی است که اکثر مردم معمولا خیلی سریع و اکثرا بدون کسب دانش لازم و به صورت هیجانی وارد بازار سرمایه می‌شوند و در نهایت با مشکلاتی از جمله از دست دادن حجم زیادی از سرمایه خود روبرو می‌شوند. اما در عین حال برخی افراد کاملا آگاهانه وارد این بازار می‌شوند و حتی حجم زیادی از سرمایه خود را وارد این بازار می‌کنند. نکته مثبت در سرمایه‌گذاری این گروه این است که سرمایه‌گذاری خود را به متخصصان می‌سپرند تا بازده و سود بالاتر از حد متوسط دریافت کنند. این عده عموما یا سرمایه خود را به سبدگردان‌ها می‌سپارند یا برای مدیریت سرمایه خود از صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. حال بیایید ببینیم تفاوت سبدگردانی و صندوق‌ سرمایه گذاری چیست و چگونه در مقابل یکدیگر قرار می‌گیرند؟

در این مطلب از کارگزاری حافظ به بررسی تفاوت سبدگردانی و صندوق‌ سرمایه گذاری پرداخته شده است. اما قبل از هر چیز خوب است مختصری با انواع سرمایه‌گذاری که شامل سرمایه گذاری مستقیم و سرمایه گذاری غیرمستقیم می‌شوند، بیشتر آشنا شویم.

سرمایه‌گذاری مستقیم و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات می‌شود، معمولا به سرمایه‌گذاری مستقیم اشاره می‌شود؛ یعنی وقتی شخصی مالکیت مستقیم یک ملک را دارد و ملک را به تنهایی یا با دوستان خود مشارکتی خریده است نوعی سرمایه‌گذاری مستقیم انجام داده است.

سرمایه گذاری غیرمستقیم اما شامل خرید سهام مانند خرید سهام یک صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت یا صندوق مختلط و غیره است. این صندوق‌ها مدیرانی دارند که خرید، مدیریت و فروش نهایی واحد را برای علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری مدیریت می‌کنند و در نهایت هم درآمد ایجاد شده را به عنوان بازده واحد بین سهامداران توزیع می‌کنند.

بنابراین، سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها نوعی ارزش‌آفرینی برای مواردی است که شخص امکان خرید کامل یک دارایی را ندارد.

به همین ترتیب، داشتن واحد در یک صندوق سرمایه‌گذاری امکان سرمایه‌گذاری در منابع مختلف دارایی را بدون داشتن مستقیم مالکیت آنها به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

سبدگردانی (PMS یا Portfolio Management System)

افرادی که سرمایه مورد نیاز جهت استفاده از خدمات سبد اختصاصی را دارند اما تخصص و دانش لازم جهت ورود به بازار بورس و اوراق بهادار را ندارند، سبدگردانی گزینه مناسبی برایشان است. سبدگردانی با انعطاف‌پذیری بیشتر و سفارشی‌سازی بالاتر، باعث کسب بازدهی فوق‌العاده بالاتر‌ در مقایسه با سایر روش‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بر دارایی می‌شود.

هزینه‌های دریافتی در سبدگردانی چیست؟

هزینه‌هایی که از سرمایه‌گذاران برای سبدگردانی دریافت می‌شود شامل دو مولفه است که شامل هزینه کارمزد مبتنی بر عملکرد و کارمزد مبتنی بر دارایی (ثابت) است.

تقسیم سود: برخی از طرح‌های سبدگردانی دارای توافق‌نامه‌هایی برای تقسیم سود هستند که در آن ارائه‌دهنده مقدار مشخصی از کارمزد / سود را نسبت به بازده مقرر در صندوق دریافت می‌کند.

هزینه ثابت؛ درصد مشخصی از سهام موجود در پرتفوی است.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری بستری قانونی است که جمعی از افراد را قادر می‌سازد:

• وجوه مازاد آنها را جمع کرده و در یک هدف مشترک سرمایه‌گذاری کنند.
• از دانش و تجربه مدیر صندوق استفاده بهینه کند و ظرفیتی که ممکن است به صورت جداگانه نتوانند کسب کنند را به دست بیاورند.
• از سود اقتصادی که به صورت جداگانه امکان دسترس به آنها فراهم نیست، بهره‌مند شد.

در حالی که تعدادی زیرمجموعه در صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام وجود دارد، صندوق سرمایه گذاری مختلط بهترین و متنوع‌ترین پیشنهادها را برای سرمایه‌گذاران دارند.

به طور معمول، یک صندوق سرمایه‌گذاری مختلط به طور گسترده‌ای بین سهام و دیگر دارایی‌ها تقسیم می‌شود و فرصتی برای تولید بازده بالا فراهم می‌کند.

تفاوت سبدگردانی و صندوق‌ سرمایه گذاری چیست؟

اکثر سبدگردانی‌‌ها ماهیت سهامداری دارند. اگرچه سبدگردانی شباهت‌های بسیاری با صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارد. اما قطعا ۲ تفاوت سبدگردانی و صندوق‌ سرمایه گذاری شامل موارد زیر است:

• برخلاف صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، سبدگردانی‌ها صرفا برای سرمایه‌گذاری‌هایی استفاده می‌شود که میزان سرمایه بالاست.
• خدمات سبدگردانی معمولا ساختار هزینه بالاتری نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری دارند.

خدمات و مزایای سبدگردانی نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری

در ادامه عواملی که خدمات سبدگردانی را از خدمات صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند، آورد شده است.

راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری ویژه:

معمولا گفته می‎شود که سبدگردانی نوعی مدیریت پرتفوی سفارشی و ویژه است و در واقع بسیاری از سبدگردانان بسته به نیاز مشتریان خود و میزان ریسک‌پذیری اقدام به سرمایه‌گذاری و خرید سهام شرکت‌های بورسی بزرگ یا متوسط می‌کنند.

شفافیت در سرمایه گذاری:

خدمات سبدگردانی در خصوص نحوه مدیریت پول با مشتریان خود کاملا شفاف هستند و خدمات کاملا شفافی ارائه می‌دهند. به عبارتی مشتریان سبدگردانی‌ها از جزئیات تمام خرید و فروش‌های سهام، تاریخ معامله، هزینه دقیق مدیریت و غیره مطلع می‌شوند.

این سطح شفافیت به مشتریان سبدگردانی‌ها امکان می‌دهد تا بدانند که مدیر سبدگردانی آنها پولشان را کجا خرج کرده و کجا برایشان سود کسب کرده است.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اما مشتریان صرفا یک گزارش ماهانه از دارایی‌های نهایی و نسبت هزینه مزایای سبدگردانی کل سه ماهه دریافت می‌کنند.

بعد از گفتن این نکته، خوب است به این مساله هم اذعان کرد که ارزیابی عملکرد خدمات سبدگردانی‌ها ممکن است دشوار باشد چون اساسا هیچ نمونه کار یکسانی وجود ندارد و برای هر مشتری براساس نیازهای فردی او برنامه‌ریزی و سبدگردانی انجام می‌شود.

انعطاف‌پذیری در سرمایه گذاری‌ها:

برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، خدمات سبدگردانی محدود به یک مجموعه اهداف دقیق نیست. این مساله از نظر چگونگی سرمایه‌گذاری و زمان سبدگردانی برای سرمایه‌گذاری یا پس گرفتن پول، به مدیر سبدگردان انعطاف‌پذیری می‌دهد.

به عبارتی در سبدگردانی‌ها معمولا مدیران به محضی که احساس خطر می‌کنند می‌توانند اقدامات و تصمیم‌های خاصی بگیرند و در صورت نیاز حتی می‌توانند تمام دارایی را بفروشند و موقعیت نقدی ۱۰۰ درصدی را برای مشتری حفظ کنند. با این وجود، به ندرت اتفاق می‌افتد که مدیران پورتفوی نیز اقدامات جسورانه‌ای را انجام دهند.

به روز رسانی جداگانه وضعیت سرمایه‌گذار در سرمایه‌گذاری‌ها:

در سبدگردانی، پورتفوی شما به عنوان موجودی جداگانه در نظر گرفته می‌شود. این کار باعث می‌شود هیچ سرمایه‌گذاری از شرایط سرمایه‌گذاری دیگر تاثیر نگیرد.

به عبارتی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری این امکان وجود دارد که مشتری همه دارایی خود را از صندوق خارج کند و به این ترتیب مدیر صندوق مجبور شود همه سهام‌ را بفروشد تا با فروش بیشتر سهام‌، نقدینگی ایجاد کند.

این کار باعث می‌شود سبد سهام صندوق تغییر کرده و این می‌تواند اثرات نامطلوبی بر روی سبد افرادی که در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند، داشته باشد.

در حالی که در خدمات سبدگردانی، اگر لازم باشد مدیران سبدگردان اقدامی در جهت ایجاد نقدینگی انجام دهند به گونه‌ای این اقدام را انجام می‌دهند که روی پرتفوی هر مشتری به صورت جداگانه تاثیر نگذارد.

هزینه صندوق‌های سرمایه گذاری و سبدگردانی:

صندوق‌های سرمایه گذاری معمولا ساختار کارمزد ثابت برای هر خدمت دارند اما ارائه‌دهندگان خدمات سبدگردانی معمولا بیش از یک گزینه خدمات را با کارمزد به مشتریان خود ارائه می‌دهند.

میزان سرمایه گذاری در مقابل هزینه سرمایه‌گذاری:

صندوق‌های سرمایه گذاری معمولا هر میزان سرمایه اولیه را برای سرمایه‌گذاری می‌پذیرند، در حالی که خدمات سبدگردانی حداقل میزان سرمایه اولیه‌شان متفاوت و بالاست، به طور مثال در برخی از سبدگردانی‌ها باید سرمایه اولیه یک میلیارد تومان باشد.

مسئولیت‌پذیری سرمایه گذاری:

مدیران سبدگردانی مستقیما در قبال مشتریان خود پاسخگو هستند، در حالی که مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری هیچ‌گونه تعهدی برای ارائه گزارش مستقیم ندارند.

بنابراین اکنون که می‌دانید تفاوت سبدگردانی و صندوق‌ سرمایه گذاری چیست، این موضوع را به خوبی به خاطر بسپارید که حتی اگر وقت هم نداشته باشید، اگر می‌خواهید از حرکات بازار سرمایه مطلع باشید باید حتما برای سرمایه‌گذاری خود هر چند اندک وقت بگذارید.

وقتی بازارهای سهام به خوبی پیش می‌روند، مدیران کارگزاری و شرکت‌های مدیریت ثروت، سرمایه‌گذاران بالقوه را بررسی می‌کنند و آنها را ترغیب می‌کنند که برای سبدگردانی اقدام کنند. آنها معمولا افراد مزایای سبدگردانی مزایای سبدگردانی با ارزش خالص دارایی بالا را هدف قرار می‌دهند که می‌توانند مقدار زیادی پول را در یک‌بار سرمایه‌گذاری خود هزینه کنند.

از آنجا که متقاعد کردن بیشتر سرمایه‌گذاران برای دادن پول برای سرمایه‌گذاری در سهام در هنگام رشد بازار آسان است، بازاریابان اغلب ادعاهای خاصی در این زمان می‌کنند که در شرایط آشفته بازار به سختی می‌توان به آنها پایبند بود. بنابراین حتما با دید باز وارد سرمایه‌گذاری شوید و هیچ‌گاه بی‌گدار به آب نزنید.

سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایه گذاری، کدام یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

سرمایه‌گذاران باید اطمینان حاصل کنند که ریسک آنها با کالای ارائه شده و خریده شده مطابقت دارد. سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام پیشنهاد بدی نیست اما اگر فرد توانایی لازم برای ردیابی بازارهای سهام را نداشته باشد، عاقلانه‌تر است که به جای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به سمت بازارهای سهامی برود، یعنی از طریق صندوق‌های سرمایه‌ گذاری که از دستورالعمل‌های دقیق سرمایه‌گذاری پیروی می‌کنند، وارد بازار سرمایه شود.

با این حال، همیشه باید برای سرمایه گذاری در صندوق‌ها احتیاط کافی را هم لحاظ کرد و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک موفق را انتخاب کرد.

خوب است همیشه به خاطر داشته باشید که سوابق عملکردی صندوق سرمایه‌گذاری، نماینده یا مدیر این صندوق‌ها به تنهایی دلیل بر انتخاب یک صندوق‌های سرمایه گذاری نیست بلکه باید در انتخاب صندوق سرمایه گذاری پا را فراتر گذاشت و جزئیات بیشتری را بررسی کرد.

به عبارتی باید از جنبه‌های کمی و کیفی هم صندوق را مورد ارزیابی قرار داد تا در آینده بتوانید بازده مناسبی متناسب با هدف سرمایه‌گذاری خود داشته باشید.

شاید بتوان گفت معقول‌ترین روش سرمایه‌گذاری بین سبدگردانی و صندوق‌ها همان صندوق‌های سرمایه گذاری باشند. چون آنها همچنان یکی از مناسب‌ترین روش‌ها برای ورود منفعلانه با بازارهای سرمایه هستند.

صندوق سرمایه گذاری مشترک کارگزاری حافظ و صندوق سرمایه گذاری مشترک عقیق از صندوق‌های کارگزاری حافظ هستندکه می‌تواند گزینه مناسبی برای اهداف سرمایه‌گذاری همه باشند. بسته به نیاز خود می‌توانید هم از خدمات سبدگردانی شرکت مشاور سرمایه گذاری هدف حافظ و هم از صندوق سرمایه گذاری در سهام و هم از صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت بانک ایران زمین این مجموعه استفاده کنید.

سبدگردانی چیست و چه مزایایی برای صاحبین سرمایه به همراه دارد؟

سبدگردانی یکی از روش‌های غیر مستقیم برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس کشور است. سبدگردانی از جمله خدماتی است که توسط شرکت‌های سبدگردان به افراد ارائه می‌شود. در این روش، شخص سرمایه‌گذار از دانش و اطلاعات کارشناسان حاضر، در راستای دستیابی به حداکثر سود ممکن، استفاده می‌کند. سود بیشتر و ریسک کمتر، از جمله مزایای اصلی سبدگردانی برای سرمایه‌گذاران است. در این مطلب قصد داریم تا شما را با سبدگردانی و مزایای آن آشنا کنیم. پس تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

سبدگردانی چیست؟

همانطور که اشاره کردیم، سبدگردانی یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس به شمار می‌رود. در این روش، شخص سرمایه‌گذار، سرمایه خود را به یک شرکت سبدگردان می‌سپارد. این شرکت پس از توافق با صاحب سرمایه و کسب اطلاعات دقیق در خصوص میزان ریسک پذیری و نتیجه مورد انتظار او، اقدام به خرید سهم‌های مختلف برای سرمایه‌گذار می‌کند.

تمامی مراحل مربوط به خرید، فروش و مدیریت سهام در سبدگردانی بر عهده کارشناسان حرفه‌ای یعنی مدیران سبد بوده و شخص سرمایه‌گذار نیازی به داشتن دانش خاصی در این زمینه ندارد.

تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

شمار زیادی از افرادی که در بازار بورس حضور فعالی دارند با صندوق‌های سرمایه‌گذاری آشنایی دارند. اما سوال اصلی اینجاست که بین صندوق سرمایه‌گذاری با سبدگردانی چه تفاوتی وجود دارد؟ اصلی‌ترین تفاوت سبدگردانی، اختصاصی بودن آن است. به عبارت بهتر، در روش سرمایه‌گذاری در صندوق ، استراتژی پرتفوی برای تمامی صاحبین سرمایه به صورت یکسان طراحی و اجرا می‌شود. این در حالی است که استراتژی پرتفوی در سبدگردانی برای هر فرد متفاوت است. لازم به ذکر است که حداقل سرمایه لازم در صندوق‌های سرمایه گذاری بسیار کمتر از حداقل سرمایه در سبدگردانی است. از دیگر تفاوت‌های بین این دو روش می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• میزان کارمزد
• تنوع دارایی
• رکن ناظر
• گستره خدمات

موارد مذکور از جمله مهم‌ترین مواردی هستند که سرمایه‌گذاران باید با آن‌ها آشنایی داشته باشند.

معایب و مزایای سبدگردانی برای سرمایه گذاران

هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار بورس دارای معایب و مزایای خاص خود هستند. سبدگردانی نیز از این قاعده مستثنی نیست.

مزایای سبدگردانی برای صاحبین سرمایه

استفاده از روش سبدگردانی مزایای جالب توجهی را برای مزایای سبدگردانی صاحبین سرمایه به همراه دارد. برخی از مهم‌ترین این مزایا به شرح زیر هستند:

• استفاده از دانش و تخصص افراد مجرب: در این روش، سرمایه‌گذار نیازی به داشتن اطلاعات در خصوص بازار سرمایه ندارد. چراکه کارشناسان شرکت مربوطه، تمامی اقدامات لازم را از جانب او انجام می‌دهند.
• امکان ایجاد تغییر در استراتژی سرمایه‌گذاری: در صورتی که هدف از سرمایه‌گذاری در صاحبین سرمایه تغییر کند و این تغییرات به مدیران سبد اطلاع داده شود، امکان ایجاد تغییرات لازم در استراتژی پرتفوی وجود خواهد داشت.
• ایجاد سبد اختصاصی برای هر فرد: شرکت سبدگردان موظف است تا برای هر فرد یک استراتژی ویژه و منحصر به فرد طراحی کند. این استراتژی با توجه به میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری، هدف از سرمایه‌گذاری و مواردی از این قبیل طراحی می‌شود.
• اشتراک منافع بین کارگزاری و سرمایه‌گذار: در سبدگردانی، کارمزد متغیر ، وابسته به دستیابی صاحب سرمایه به سودی بیشتر از نرخ بهره بدون ریسک است. به همین علت شرکت سبدگردان تمام تلاش خود را می‌کند تا سرمایه‌گذار را به بالاترین سود ممکن برساند.

معایب سبدگردانی برای صاحبین سرمایه

استفاده از سبدگردانی برای سرمایه‌گذاری در بورس دارای 2 محدودیت اساسی است. نکته اول مدت قرارداد سرمایه‌گذاری بوده که غالبا یک ساله است. لازم به ذکر است که امکان فسخ قرارداد از طرف صاحب سرمایه هم وجود دارد. شرایط فسخ قرارداد در هر شرکت سبدگردانی متفاوت است. به عنوان مثال شرکت سبدگردان آگاه برای فسخ قرارداد از سرمایه‌گذار هیچ هزینه‌ای به عنوان جریمه دریافت نمی‌کند.

مورد دوم حداقل سرمایه لازم برای ایجاد یک سبد اختصاصی است. این مبلغ در شرکت سبدگردان آگاه در حال حاضر معادل 5 میلیارد تومان است.

کلام آخر

در این مطلب تلاش کردیم تا شما را با سبدگردانی و نکات اصلی مربوط به آن آشنا کنیم. در پایان به این مورد توجه کنید که شرکت‌های سبدگردان متعددی در ایران وجود دارند که خدماتی مانند سبدگردانی اختصاصی را به مشتریان خود ارائه می‌کنند که شرکت سبدگردان آگاه یکی از پربازده‌ترین و شناخته‌شده‌ترین آن ها در کشور است. مدیران سبد و تحلیلگران حاضر در این مجموعه، تمام تلاش خود را در راستای طراحی و اجرای بهترین استراتژی پرتفوی برای سرمایه‌گذاران به کار گرفته‌اند. عقد قرارداد یک ساله، امکان فسخ قرارداد بدون جریمه، و. فقط بخشی از مزایایی است که شرکت سبدگردان آگاه به صاحبین سرمایه ارائه می‌کند.

معرفی سبدگردانی

بر اساس بند ۱۷ ماده ۱ قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذر ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی، سبدگردان عبارت است از: ﺷﺨﺺ ﺣﻘﻮﻗﻲ ﻛﻪ در ﻗﺎﻟﺐ ﻗﺮاردادی ﻣﺸﺨﺺ و به‌منظور ﻛﺴﺐ اﻧﺘﻔﺎع، ﺑـﻪ خرید و فروش اوراق ﺑﻬﺎدار ﺑﺮای سرمایه‌گذار می‌پردازد. همچنین بر اساس بند ۳۳ ماده ۱ همین قانون، ﺳﺒﺪ ﻣﺠﻤﻮعه دارایی‌های ﻣﺎﻟﻲ اﺳﺖ ﻛﻪ از ﻣﺤﻞ وﺟﻮه سرمایه‌گذاران ﺧﺮﻳﺪاری می‌شود.

سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد حرفه ای و مورد تایید سازرمان بورس در امر سرمایه‌گذاری بر اساس ویژگیها، درجه ریسک‌پذیری و سرمایه هر فرد، سبدی متناسب با ویژگیهای او تشکیل و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و مدیریت می‌کند. امتیاز اصلی سبدگردانی در استفاده از دانش و مدیریت حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم پشتیبانی تحلیل است. با داشتن دانش و تجربه افراد دارای صلاحیت تاییده شده از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار سرمایه گذار مطمئن می شود که سبد او به شکل حرفه ای مدیریت می شود.

موضوع اصلی فعالیت شرکتهای سبدگردان طبق مجوز رسمی سازمان بورس عبارت است از:

۱_ تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه گذار معین به منظور کسب انتفاع برای وی در قالب قرارداد مشخص
۲_ پذیرش سمت مدیریت و متولی گری در صندوقهای سرمایه گذاری
۳_ سایر فعالیتهای مجاز طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار

به موجب قرارداد فی مابین شرکتهای سبدگردان و مشتری، سبدگردان تعهد مینماید که با استفاده از متخصصین حوزه های مالی، سرمایه گذاری و با توجه به شرایط و ویژگیهای هر یک از مشتریان، پورتفوی مشتری را در سطح ریسک وی و مطابق با نیازهای مالی وی مدیریت نماید

تفاوت شرکتهای سبدگردان با سایر نهادهای مالی

سبدگردانی یک محصول اختصاصی برای مشتری است و دقیقا نمتنالس ببا ظرفیتهای پذیرش ریسک و مطابق با نیازهای مالی مشتری مدیریت می شود و مانند محصولات سایر نهادهای مالی( نظیر یونیت صندوقهای سرمایه گذاری) نمی باشد که یک محصول واحد باشد و عینا به تمام مشتریان ارایه گردد. از اینرو سبدگردانی را میتوان خدمات اتختتصاصی هر مشتری نامید