چه سهامی جذاب‌تر است؟

گروه سايبان- اولین شرکت بیمه بخش خصوصی کشور از بعد سرمایه در مجمع امسال خود نکات جذابی را برای سهام داران آتی و فعلی خود رونمایی کرد.

مزایا و موانع عرضه ذرت و جو کل کشور در بورس کالا

تهران - ایرنا - هیات وزیران در جلسه ۲۷ فروردین 99 با تخصیص مبلغ ۱۲ هزار میلیارد ریال تسهیلات برای سال ۱۳۹۹ بابت اجرای سیاست‌های تنظیم بازار و سیاست قیمت تضمینی به شرکت سهامی پشتیبانی امور دام کشور از سوی بانک مرکزی موافقت کرد ، موضوعی که حالا مزایا و موانع این اقدام از سوی نمایندگان مجلس اعلام شده است.

هیات وزیران در جلسه ۲۷ فروردین ۱۳۹۹ به پیشنهاد وزارت جهادکشاورزی در راستای اجرای قانون افزایش بهره‌وری بخش کشاورزی و منابع طبیعی و قانون الحاق برخی مواد به قانون تنظیم بخشی از مقررات مالی دولت، با تخصیص مبلغ ۱۲ هزار میلیارد ریال تسهیلات برای سال ۱۳۹۹ بابت اجرای سیاست‌های تنظیم بازار و سیاست قیمت تضمینی به شرکت سهامی پشتیبانی امور دام کشور از سوی بانک مرکزی موافقت کرد.

سیاست قیمت تضمینی طرحی است که در آن دولت، قیمتی را برای محصول کشاورزان اعلام و به کشاورزان توصیه می‌کند که محصولات خود را در بورس کالای ایران بفروشند، در این میان اگر کشاورز محصول خود را در بورس کالا در قیمتی پایین‌تر از قیمت تضمینی اعلام شده از سوی دولت فروخت، دولت مابه التفاوت آن را تأمین کند.

به عبارت دیگر قیمت تضمینی عبارت است از قیمت تعیین شده از سوی هیأت وزیران برای تضمین حداقل دریافتی تولیدکننده حقیقی یا حقوقی بر اساس هزینه تولید محصولات کشاورزی. از این رو براساس مصوبه هیات وزیران، شرکت پشتیبانی امور دام کشور در سال جاری نیز مجاز است با تأیید سازمان برنامه و بودجه کشور، مابه‌التفاوت قیمت تضمینی با قیمت معامله شده در بورس کالا را از محل اعتبارات این تصویب‌نامه پرداخت کند.

قیمت تضمینی، طرحی برد - برد

«عباس پاپی‌زاده»، عضو کمیسیون کشاورزی در خصوص اجرای این طرح به خبرنگار اقتصادی ایرنا گفت: اجرای سیاست قیمت تضمینی محصولات کشاورزی از جمله جو و ذرت در وهله اول به سود خود دولت است به طوریکه با اجرای این قانون، دیگر نیازی نیست که دولت کل هزینه خرید جو و ذرت را پرداخت کند و فقط مابه التفاوت قیمت تضمینی با نرخ کشف شده در بورس را به حساب کشاورزان می‌ریزد.

وی افزود: از طرفی وقتی جو و ذرت از طریق بورس کالا عرضه می‌شود، کشاورز وجوه حاصل از فروش محصولش را پس از سه روز از بورس دریافت می‌کند و دولت نیز مابه التفاوت دو قیمت را به کشاورزان چه سهامی جذاب‌تر است؟ پرداخت می کند، پس دریافت عمده وجه کالاها در زمان کوتاه از جمله مزیت‌های اجرای طرح قیمت تضمینی در بورس کالاست.

پاپی زاده مشکل اصلی بر سر راه استقبال همگانی از طرح قیمت تضمینی را آشنا نبودن بسیاری از کشاورزان با این طرح اعلام کرد و گفت: کشاورزان سال‌ها است که با فروش سنتی محصولاتشان به دولت عادت کرده‌اند و تغییر این شیوه نیازمند اطلاع‌رسانی گسترده در رسانه‌ها و به صورت مستقیم به کشاورزان است، از این رو موفقیت کامل این طرح به مرور و در گذر زمان محقق می‌شود.

این عضو کمیسیون کشاورزی به امکان عرضه گندم در بورس براساس طرح قیمت تضمینی نیز اشاره کرد و گفت: در حوزه خرید محصولات کشاورزی، مشکلاتی از قبیل قیمت ارزان، کیفیت پایین، حضور واسطه‌ها و پرداخت دیرهنگام مطالبات کشاورزان وجود دارد که اگر دولت با توجه به کسری بودجه به سمت اجرای این طرح روی بیاورد، علاوه بر صرفه جویی در هزینه خرید محصولات کشاورزی به رفع مشکلات مذکور نیز کمک می‌کند؛ در این حوزه گندم نیز امکان ورود به بورس را دارد.

اصلاح اقتصاد کشاورزی با اجرای طرح قیمت تضمینی

«علی اکبری» دیگر عضو کمیسیون کشاورزی مجلس نیز در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا عنوان کرد: امسال هم قرار است عرضه جو و ذرت در بورس کالا براساس طرح قیمت تضمینی عملیاتی شود که البته اجرای این طرح در یکی دو سال گذشته به دلیل نوسانات نرخ ارز با فراز و فرودهایی مواجه شده است.

اکبری افزود: آنچه مسلم است اقتصاد بخش کشاورزی نیازمند اصلاح است و عرضه کالاها در بورس به عنوان یک بازار مدرن و شفاف، یکی از مسیرهای اصلی برای اصلاح به شمار می رود. در این حوزه معضلات قیمتی، حضور دلالان پر شمار، نبود مرجع قیمتی و کیفیت پایین کالاها مطرح است که بورس می‌تواند تاثیر مناسبی بر حل این مشکلات داشته باشد.

این عضو کمیسیون کشاورزی مجلس ادامه داد: در سال‌های اخیر محصولات مختلفی از جمله جو و ذرت در قالب قیمت تضمینی و سایر محصولات از جمله شکر، برنج، خرما، گندم، جوجه یک روزه، مرغ منجمد، کنجاله و . در بازار فیزیکی بورس کالا عرضه می‌شد و در یکی دوسال گذشته نیز شاهد ورود محصولات جذابی همچون زعفران، زیره و پسته به بورس کالا بوده‌ایم.

وی اظهار داشت: طرح قیمت تضمینی دارای مزیت‌های زیادی است که اتفاقا اقتصاد بخش کشاورزی را از تنگنا خارج کرده و به کمک کشاورزان می‌آید. از این رو عرضه گندم به عنوان مهم‌ترین محصول کشاورزی در قالب طرح قیمت تضمینی نیز مطرح شده که البته حساسیت‌های موجود روی این محصول مانعی برای بورسی شدن آن است. به طوریکه مشکل اصلی، درباره گندم به نرخ گذاری این محصول باز می‌گردد که با قیمت جهانی متفاوت است ؛ باید دید در آینده این محصول در قالب قیمت تضمینی راهی بورس می شود یا خیر.

اکبری در پایان موانع سر راه اجرای گسترده عرضه محصولات کشاورزی در قالب قیمت تضمینی را فراهم نبودن زیرساخت های انبار در کشور و نبود آشنایی کافی کشاورزان و فعالان بخش کشاورزی با سازوکار بورس عنوان کرد که باید با برنامه ریزی این موانع برطرف شود.

ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام

ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام بمنظور عملی سازی ایده های کسب و کار موفق موضوع مهم و جذابی برای اغلب سرمایه گذاران ایلامی محسوب می شود. چرا که ویژگی های این شرکت و نیز امتیازات آن موجب رغبت بیش از پیش سرمایه گذاران به تاسیس این شرکت در استان ایلام شده است. باز در مورد تشکیل این شرکت در ایلام باید بدانید که این شرکت در بین شرکت های تجاری دیگر از معتبرترین ها محسوب شده و ضمن کارآیی بالا در امور بازرگانی، تولیدی، خدماتی، بیمه و امور مالی همچنین باعث تسهیل و تسریع جذب اعتبارات بانکی می شود. فقط عزیزان توجه کنند که تشکیل و ثبت هر نوع شرکتی در ایلام یک کار کاملا حقوقی و تخصصی بوده و توصیه می شود که در این مسیر حتما از مشاوره های وکیلی متخصص از موسسه حقوقی سفیران سروش سعادت بهره گیرند.

• شرایط ثبت شرکت در ایلام چیست؟
• محدودیت های ثبت شرکت در ایلام چیست؟
• بهترین زمینه های فعالیت در ایلام چیست؟
• شرایط دریافت وام های مالی در این استان چیست؟
• آیا می توان از امتیازات ثبت شرکت در این استان بهره برد؟

شرکت سهامی خاص و تعریف آن

کلا 2 نوع شرکت از نوع سهامی وجود دارد که شامل شرکت سهامی عام و خاص است. همان طوری که از نام این دو شرکت نیز بر می آید، سرمایه شرکت های مذکور کاملا به صورت سهام با نام یا بی نام بین موسسان تقسیم می شود. ولی منتهای مراتب در شرکت سهامی خاص که با 3 عضو موسس تشکیل شده کل سرمایه هم توسط همین موسسان تامین می شود. از همین رو مسئولیت اعضای موسس در برابر قروض و بدهی های شرکت نیز محدود بر میزان آورده آنهاست. نکته دیگر اینکه درست است که قانونا موسسان در شرکت سهامی خاص مجاز به صدور اعلامیه پذیره نویسی و فروش برگه سهام در بازار بورس نیستند ولی منتها آنها حق انتقال آسان سهام خود را به دیگران دارند.

امتیازات ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام

طبیعتا یکی از انگیزه های اصلی متقاضیان برای ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام بهره گیری از امتیازات استثنائی این شرکت می باشد. امتیازاتی که می توان آنها را چنین عنوان کرد که اولا این شرکت را در ایلام با نازلترین سرمایه نیز می توان تشکیل داد. بنا به دیدگاه قانونی حداقل سرمایه برای راه اندازی شرکت در ایلام حدود 100000 تومان است چه سهامی جذاب‌تر است؟ منتها دلیل افزایش سرمایه بخاطر امتیاز اخذ وام و اعتبارات بانکی است. پس در این نوع شرکت، موسسان تا 10 برابر سرمایه اولیه حق دریافت وام بانکی را دارند. این امتیاز استثنائی نیز ناشی از اعتبار بالایی است که شرکت های سهامی خاص دارا هستند.

بر همین منوال با این نوع شرکت براحتی می توان نمایندگی اخذ کرد و یا در انواع مزایدات و مناقصات بخش دولتی و خصوصی شرکت کرد. امتیاز آخری که می توان برای این نوع شرکت در نظر گرفت، نیاز به تشریفات کوتاهتر در این نوع شرکت می باشد. چراکه اولا این شرکت با مینیمم 3 نفر موسس تشکیل شده و نیازی به تشکیل مجمع عمومی و نیز پذیره نویسی در این شرکت وجود ندارد و صدالبته نقل و انتقال سهام در قالب این شرکت نیز به مراتب آسانتر انجام می گیرد. مکمل توضیحات فوق للذکر نیز تصویر اینفوگرافیک زیر می باشد:

معایب ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام

اکنون که با مزایای تشکیل و ثبت شرکت سهامی خاص در استان ایلام آشنا شدیم بهتر است با معایب این شرکت ها نیز آشنا شویم. چراکه این کار موجب می شود که اولا شما به عنوان موسسان شرکت شرایط حاکم بر این نوع شرکت را سبک و سنگین کرده و ثانیا برای راه اندازی بیزینس خود انتخاب درستی انجام دهید. با اینکه مزایای تشکیل این شرکت به مراتب بیشتر از معایب آن است ولی بازهم اطلاع از معایب این شرکت نیز حائز اهمیت است. از اهم معایب تشکیل شرکت مذکور در ایلام این است که:

• اولا قوانین و مقررات پیچیده ای بر این نوع شرکت حکمفرماست.
• ثانیا در این نوع شرکت ها پرداخت مالیات بر درآمد (تا 10%) الزامی است.
• ثالثا در شرکت سهامی خاص، موسسان حق پذیره نویسی برای فروش اوراق قرضه را ندارند.
• رابعا امکان معامله اوراق سهام این شرکت در بازار بورس نیز فراهم نیست.

تشکیل یا ثبت شرکت سهامی خاص در ایلام

واقعیت این است که شرکت سهامی خاص در ایلام بدوا تشکیل شده و سپس به ثبت رسمی می رسد. اما چگونه؟ تشکیل شرکت سهامی خاص در ایلام بدان معناست که موسسان بایستی 3 اقدام را به عنوان پیش شرط سرلوحه کار خود قرار دهند. اقدام اول که قانونا موسسان ملزم و موظف به رعایت آن پیش از ثبت شرکت هستند، تنظیم اساسنامه مدون و مکتوب است. اساسنامه حتما بایستی زیر نظر کارشناس حقوقی و به امضاء کلیه موسسان برسد تا رسمیت پیدا کند. پیش شرط دوم برای تشکیل شرکت مذکور در ایلام تامین سرمایه آن می باشد که قانون حداقلی که برای سرمایه اولیه تعیین کرده است حدود 1000000 ریال است که 35% سرمایه بدوا و پیش از آغاز ثبت بایستی در حساب شرکت موجود باشد. این درحالی است که حداقل برای تشکیل شرکت سهامی عام حدود 5000000 ریال تعیین شده است:

لازم است در جریان این امر قرار بگیرید که سرمایه مذکور بایستی حتما طی اظهارنامه رسمی و مکتوب توسط موسسان شرکت تعهد شود. اقدام یا پیش شرط سوم برای تشکیل شرکت سهامی خاص در استان ایلام، انتخاب مدیران و بازرسان و متعهد شدن آنها برای قبول کسوت مورد نظر می باشد. این 3 پیش شرط برای تشکیل شرکت مذکور در ایلام عبارتند از:

نحوه ثبت شرکت سهامی در ایلام

نحوه ثبت این شرکت تفاوت چندانی با ثبت شرکت های تجاری دیگر ندارد. در ابتدا و قبل از هر اقدامی لازم است مدارک مورد نظر گردآوری و تکمیل گردد. سپس متقاضیان که اکنون به عنوان موسسان شرکت شناخته می شوند بایستی به سراغ پذیرش آنلاین رفته و برای اینکار به سایت اداره ثبت یعنی https://irsherkat.ssaa بروند. شما در قالب این سامانه ضمن تکمیل مشخصات مربوط به شرکت همچنین نام شرکت را با ذکر 5 نام اولویت دار انتخاب میکنید. پس از آن نیز باید به دقت اسناد شرکت را که شامل موارد ذیل است تنظیم و آپلود کنید تا پروسه پذیرش آنلاین با موفقیت به اتمام برسد:

• اظهارنامه
• اساسنامه
• شرکتنامه
• صورت جلسات

به دنبال پایان پروسه پذیرش آنلاین، کلیه مدارک تنظیمی به همراه امضا موسسان بر روی آنها بایستی به دفتر ثبت ارسال گردد. در این مرحله کارشناس دفتر ثبت ضمن اعلام نظر نهایی اقدام به صدور آگهی تاسیس شرکت نموده و کلیه اسناد را به موسسان تحویل می دهد. هموطنان گرامی که علاقه مند اطلاع از انواع ثبت شرکت در ترکیه یا کانادا هستند می توانند برای دریافت مشاوره های تضمینی به موسسه حقوقی سفیران سروش سعادت مراجعه و یا به صورت تلفنی سوالات خود را با کارشناسان مربوطه در میان بگذارند.

مدیریت پرتفوی چیست؟|چطور در سرمایه گذاری خود ضرر نکنیم؟!

سبد سهام یا پرتفوی (Portfolio) ترکیب مناسبی از سهام خریداری شده توسط معامله‌گر در جهت کاهش ریسک معاملاتش است در واقع سرمایه‌گذار با معامله سهام از صنایع مختلف سبدی کم‌ریسک‌تر برای خود می‌چیند که در صورت ضرر یک سهم با سود سهم دیگر جبران شود و برآیند پرتفویش مثبت باشد. یک‌ضرب المثل قدیمی است که می‌گوید: "همه تخم‌مرغ‌ها رو در یک سبد نگذارید."چرا که شکستن سبد منجر به نابودی کل سرمایه می‌شود. این نکته را حتماً به‌ خاطر داشته باشید که موفق‌ترین تریدرها هم همیشه سهم‌هایشان مثبت مطلق نیست و برآیند مثبت کل سبد سهام و ریسک به ریوارد معقول از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

برای افرادی که ریسک گریزند نگذاشتن همه سرمایه خود در یک سبد از اولویت‌های پلن معاملاتی‌شان است.

برای چگونگی مدیریت سهام خود در بازار سرمایه در این مقاله به‌ اختصار به علوم موجود در بازار مالی می‌پردازیم تا بتوانیم راه کاری مؤثر بر مبنای علم و تجربه به شما مخاطبان گرامی ارائه دهیم.

بازارهای مالی جهانی

بازارهای مالی موجی از اقتصاد هستند که در آن‌ها معامله نه بر روی اشیا و اموال قابل‌ لمس بلکه بر روی مالکیت زمانی و ارزش آتی مواردی مانند ارز سهام شرکت‌ها و اوراق بهادار انجام می‌پذیرد مواردی که فرد در طی مالکیتش هرگز آن‌ها را لمس نمی‌کند اما از رشد و پویایی آن‌ها بهره می‌برد. بازارهای مالی جایگاه مهم و جذابی برای کسب درآمد و تولید ثروت به‌حساب می‌آید سرمایه‌گذاری در آنها از قیدوبند زمان و مکان رها شده است و به دلیل ایجاد موقعیت‌های مناسب کسب درآمد افراد بسیاری رو به خود جذب نموده است؛ اما ناگفته نماند که فعالیت در این بازارها مستلزم پذیرش ریسک بالایی نیز می‌باشد.

طی سالیان اخیر فعالیت بازارهای مالی بیش‌ازپیش بر سرزبان‌ها افتاده است، فعالیت‌های علمی بسیاری برای آموزش و تحلیل‌های بازارهای مالی به‌منظور سرمایه‌گذاری و فعالیت در این بازارها در دنیا انجام شده که حاصل آن دو شاخصه مجزا به نام‌های تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال می‌باشد هر دوی این روش‌ها هدف واحدی را دنبال می‌کنند و آن تولید ثروت است اما در واقع هرکدام دیدگاه جداگانه‌ای برای معامله‌گری در نظر گرفتند.

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

در روش تکنیکال تصمیم‌گیرندگان این روش با استفاده از اطلاعاتی چون حجم معاملات و قیمت سهام اقدام به بررسی روان‌شناختی روند حرکتی سهم می‌پردازند و معتقدند که کلیه اطلاعات موردنیاز در خصوص یک سهم در قیمت آن روز متبلور گردیده و این ایده پایه‌ای را از جمع‌آوری اطلاعات گسترده‌ای بررسی عملکرد شرکت صنعتی که شرکت در آن قرار گرفته بررسی بازده سهام و مباحث کلان اقتصادی و سیاسی بی‌نیاز می‌کند و بنا بر به همین دلیل باید گفت که امروزه در بازار سرمایه ایران طرفداران مخصوص به خود را پیدا نموده و با سرعت نیز در حال گسترش است روش فاندامنتال برخلاف تکنیکال‌ها، تکنسین‌ها معتقدند که قیمت امروز الزاماً نمی‌تواند بیانگر بسیاری از حقایق موجود در آن باشد و بنابراین مستمراً دره حال ارزیابی پارامترهای خرد و کلان اقتصادی مؤثر بر روند سودآوری شرکت می‌باشد بررسی صورت‌های مالی یک شرکت از جمله کارهای اساسی فاندامنتال کاران است.

برای چگونگی مدیریت سهام خود ابتدا باید علوم مربوط به بازارهای مالی را فرابگیریم و این امر میسر نیست جز با آموزش تمرین و تکرار برای اینکه بتوانیم مدیریت سهام خود را به نحو احسن انجام دهیم باید معاملات خود را بر پایه موفقیت ببندیم.

نکته‌ای که برای سرمایه‌گذاران حائز اهمیت است سبد سهام و پیرایش آن در صورت لزوم می‌باشد چراکه شرایط شرکت‌ها ممکن است تغییر کند و ما بایستی همواره سبد سرمایه خود را مورد بررسی و پایش قرار دهیم تا در صورت ضرورت نسبت به بهینه‌سازی سبد سهام بتوانیم به‌موقع اقدام کنیم. در یک سبد استاندارد 3 تا 7 سهم دارد البته به جز عرضه اولیه‌ها، تک سهم یا بالای 10 سهم از اشتباهات متداول است. اگر به این نتیجه رسیدیم که سهم‌های موجود در پرتفوی ما دیگر سود مناسبی ندارد و یا در موقعیت چه سهامی جذاب‌تر است؟ مناسبی نیستند از سبد سهام خود خارج کنیم و به‌جای آن ها سهام با سودآوری و پتانسیل رشد بالا جایگزین کنیم.

در ذیل به نکات کاربردی در بهینه‌سازی سبد سهام اشاره می‌کنیم:

عناصر اساسی و استراتژی های مدیریت پرتفوی سهام

تعیین سیاست سرمایه‌گذاری

تجزیه‌ و تحلیل اوراق بهادار

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری

تجدیدنظر در سبد سرمایه‌گذاری

ارزیابی عملکرد سبد سرمایه‌گذاری (در صورت نیاز تجدیدنظر در سیستم معاملاتی)

1-هر معامله‌ای که انجام می‌دهیم باید انتظار خود را از سودی که مدنظرمان هست و میزان ریسک‌پذیری محاسبه کنیم ولی بیشتر معامله‌گران اشتباهی که دارند این است که قسمت بازدهی را می‌بینند و وقتی به حد ضرر می‌رسند چون به‌راحتی سود خود را ازدست‌داده‌اند کنترل لازم را نداشته و به امید بازگشت سود خود هستند و در نتیجه حد ضرر را رعایت نمی‌کنند.

2-اگر قرار است سهامی خریداری کنیم باید و باید استراتژی داشته باشیم و سبد متنوعی برای خود بچینیم که از ریسک‌های احتمالی اقتصادی و سیاسی در امان باشیم مثلاً تک سهم نشویم و یا آن‌هایی که نقدشوندگی مناسبی را ندارند انتخاب نکنیم

۳- لزومی ندارد که ما کل سرمایه خود را وارد بازار سرمایه کنیم و می‌توانیم در بازارهای موازی مثل طلا ارز و مسکن وارد کنیم.

4- وقتی سبد خود را چیدیم در میانه‌های راه سری به پرتفوی خود بزنیم و ببینیم آیا به اهداف قیمتی ما نزدیک شده‌اند و روند حرکتی بازار چگونه بوده است و اگر نیاز بود تجدید نظری در سبد خود انجام دهیم

مثلاً ما 30 روز برای هدف اول در نظر گرفتیم و در ۲۰ روز کاری به سود رسیدیم چون نسبت به تایمی که در نظر گرفته بودیم زودتر به سود رسیدیم می‌توانیم تارگت خود را بالاتر ببریم و بازدهی بیشتری به دست آوریم و روی دیگر سکه این است که سهم خریداری شده در زمان پیش‌بینی‌شده نتوانسته خودی در بازار به خریداران نشان دهد و خودش را به هدف تعیین شده سوق دهد اینجاست که باید تجدید نظری روی سهم داشته باشیم.

5-مسلماً پاسخ به نحوه ی اداره ی پرتفولیو پیچیده است و نیازمند استفاده از ابزارهای آماری می‌باشد.

در اینجا سعی می‌کنیم از راه نسبتاً ساده‌تری به آن دست یابیم. در ادامه اصول راهنمایی عمومی در جهت تشکیل سبد بهینه را متذکر می‌شویم تا در بحث تخصیص وجه کافی و تشخیص میزان تعهد منطقی به یک معامله مفید واقع شوند.

• مبلغ سرمایه‌گذاری در بازار باید حداکثر 50% از کل سرمایه محدود شود. این بدین معناست که در هیچ زمانی نباید بیشتر از نصف سرمایه معامله‌گر درگیر بازار باشد. نیمه ی دیگر باید به‌عنوان ذخیره و پشتوانه برای روزهای ناگوار در معامله لحاظ شود.
• میزان مبلغ درگیر در هر معامله باید به 10 تا 15 % از کل سرمایه محدود شود. (به همین دلیل تک سهم شدن ممنوع است.). مثلاً از یک حساب به مبلغ 100000 دلار بایستی تنها 10000 تا 15000 دلار برای شرکت در یک معامله قابل وصول باشد. با این کار از اختصاص بیش از حد پول به یک معامله چه سهامی جذاب‌تر است؟ جلوگیری می‌شود .
• مبلغ قابل ریسک در هر معامله باید به 5% از کل سرمایه محدود شود. این 5% مبلغی است که یک معامله‌گر می‌تواند در یک معامله ناکارا از دست بدهد. این مطلب برای تعیین هدف قیمت و نقطة ایست معامله باید مدنظر قرارداد.
• کل بودجه ی در گیر در هر بازار اختصاصی باید به 20 تا 25 % از کل سرمایه محدود شود. هدف از این اصل این است که از اختصاص مبالغ سنگین به یک بازار به‌خصوص جلوگیری شود. قیمت‌ها در یک بازار اختصاصی اغلب به صورت هماهنگ تغییر می‌کنند. مثلاً طلا و نقره به گروه فلزات قیمتی تعلق دارند و اغلب همسو با هم کاهش یا افزایش میابند. اینکه با یک پیش‌بینی واحد در معاملات زیرمجموعه‌های یک گروه از بازار، وارد شویم با اصل اولیه تنوع در سرمایه‌گذاری مغایرت دارد. سرمایه‌گذاری در گروه‌های یکسان باید تحت کنترل باشد.
• این اصول راهنما می‌توانند برای همه ی انواع معاملات مفید باشند. برخی از معامله گران ریسک‌پذیرترند و با حجم پول بیشتری در معاملات شرکت می‌کنند. برخی دیگر محافظه کارند. نکته مهم این است که با تنوع بخشیدن به موارد معامله می‌توان به حفظ سرمایه کمک کرد و با تعیین اهداف قیمتی زیان معاملات اشتباه را محدود کرد.
• برخی از معامله گران اعتقاد دارند که مدیریت مالی بااهمیت‌ترین بخش از برنامه‌ریزی معاملاتی است و حتی از اقدام به معامله مهم‌تر است. باید توجه داشته باشیم بدون توجه به این موضوع نمی‌توان مدت زیادی از آسیب‌ها و خطرات معامله مصون ماند.
• مدیریت مالی مستقیماً با حفظ بقا در بازار معاملات مربوط است. یک معامله‌گر باید بتواند سرمایه‌اش را اداره کند و بر آن تسلط داشته باشد. هر معامله‌گر خوبی می‌تواند در بلندمدت سود کسب کند. ولی مدیریت درست مالی شانس معامله‌گر را برای باقی‌ماندن و انجام معاملات بیشتر افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی

زمانی که ما تصمیم می‌گیریم معاملات خود را بر پایه موفقیت بنا کنیم 20 تا 30 % شامل تحلیل تکنیکال، فاندامنتال یا رانت (دلایل نهانی) می‌باشد 70 تا 80 % به مدیریت پرتفوی باز می‌گردد.

لزوماً فردی که 90% تحلیل‌هایش به بار می‌نشیند موفق‌تر از فردی نیست که 50% تحلیل‌هایش به تارگت خورده است. به‌عنوان‌ مثال فرض کنید فردی با نام A 10 معامله انجام می‌دهد و از 9 معامله هرکدام 10 درصد سود می‌گیرد ولی در معامله آخر 40 در صد ضرر کند در این صورت بخش زیادی از سود را ازدست‌داده است حال فرض کنید فردی با نام B که 5 معامله را با سود 30% و 5 معامله را با زیان 10% فروخته است، مشخص است که چه سهامی جذاب‌تر است؟ فرد B با اینکه فقط 5 معامله سود ساز داشته است ریسک به ریوارد منطقی‌تری دارد در نتیجه ما باید برآیند معاملاتمان مثبت قابل‌قبول باشد و وقتی در یک سهمی زیان کردیم اشتباه‌ترین کار ممکن انتقام گرفتن از سهم، چرا که این کار باعث زیان مجدد ما می‌باشد.

در پایان: حد ضرر حکم خط قرمز را دارد اگر در یک معامله به حد ضرر پایبند نباشیم، دیگر نمی‌توانیم پایبند باشیم، باید بپذیریم که زیان کردیم و خطای معاملاتی ما است.

چه سهامی جذاب‌تر است؟

گروه سايبان- اولین شرکت بیمه بخش خصوصی کشور از بعد سرمایه در مجمع امسال خود نکات جذابی را برای سهام داران آتی و فعلی خود رونمایی کرد.

بیمه البرز که در ترازنامه امسال خود، در بررسی نسبت دارایی به بدهی عدد یک را به عنوان قوت و استحکام ساختار مالی نشان می دهد در حساب های خود افشا کرده است که بیش از 2500 میلیارد تومان حق بیمه صادر کرد است که این رقم نسبت به سال گذشته 19.4درصد رشد دارد.

اما واقعیت عملکردی شرکت اذعان دارد که در مقابل شرکت مطالبات 1100 میلیارد تومانی دارد و این نکته یکی از بزرگترین مزیت‌های شرکت در شرایط فعلی اقتصادی و در مقایسه با سایر شرکت‌های بیمه به شمار می رود. به عبارت دیگر نسبت مطالبات از بیمه‌گذاران به حق بیمه صادره، کمتر از 50درصد، یکی از نشانه‌های عملکرد منطقی بیمه البرز است. همچنین با پرداخت 1900میلیارد تومان خسارت، نسبت خسارت 75درصدی این شرکت در چه سهامی جذاب‌تر است؟ مقایسه با شرایط فعلی بازار معقول و منطقی است که این شاخص نیز متاثر از پرداخت خسارت‌های بزرگی مانند کشتی سانچی، زلزله کرمانشاه و . است که دارای پوشش های اتکایی مناسبی بوده است.

واکاوی ترکیب نیروی انسانی بیمه البرز بیانگر این واقعیت است که برای 1314نفر ایجاد اشتغال شده است که بالغ بر 968 نفر از کارکنان این شرکت دارای تحصیلات عالیه کارشناسی، کارشناسی ارشد و دکترا هستند، به عبارت دیگر حدود 70درصد نیروی انسانی این شرکت متخصصانی آموزش دیده‌اند که مباحث

آموزشی همواره برای ایشان تکرار می شود. این مهم شاخصه‌ای دارای اهمیت در واگذاری سهام دولت به شمار می رود چراکه در یک شرکت بیمه‌ای نیروی انسانی نقش حائز اهمیتی در روند فعالیت‌ها خواهد داشت و تعلیم و تربیت آن هزینه بسیاری را برای شرکت‌ها دارد و نیروی انسانی بیمه البرز از این منظر قابل دفاع و ارائه است.

وجود 54 شعبه و مجتمع خدمات بیمه ای ، 2068 نماینده حقیقی و 67 نماینده حقوقی در سراسر کشور یادآور قدمت این شرکت بیمه‌ای است که از سال 1338 به ثبت رسیده و با واگذاری بخشی از سهامش به بخش خصوصی در سال‌های اخیر نه تنها عملکرد متناسبی را به اجرا درآورده است، بلکه در ارتقا شاخص اشتغال موثر بوده است.

تحلیل‌های مالی بیانگر عملیات نسبتا قوی بیمه البرز در سال 1397 در بخش سرمایه‌گذاری‌های است که به درک عمیق نگاه مدیریتی این مجموعه کمک می کند.

مانده مجموع سرمایه گذاری‌های البرز در سال مالی 1397 به مبلغ چه سهامی جذاب‌تر است؟ یک هزارو شش میلیارد تومان به شرح فوق تا پایان سال مالی 1397 است که نسبت به سال 1396 مبلغ 250 میلیارد تومان معادل 31 درصد افزایش داشته که این موضوع بیانگر استفاده بهینه از منابع و نقدینگی های در بیمه البرز و تخصص مدیران در این بخش است.

نگاهی به جزئیات این بخش افشا می‌کند سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت شرکت به رقم 400 میلیارد تومان رسیده است(یادداشت 4 صورت‌های مالی). در این میان وجود بیش از 100 میلیارد تومان موجودی نقد نزد بانک‌ها از توان، این شرکت دارای سطح یک توانگری مالی در بین شرکت‌های بیمه طی چهار سال متوالی، در پرداخت سریع پرونده‎های خسارتی خبر می‌دهد.

قیمت تمام شده سرمایه‌گذاری‌های سریع‌المعامله 383 میلیارد تومان در پایان سال مالی قبل بوده است که در تاریخ ترازنامه به 594 میلیارد تومان بالغ شده است. رشد 48درصدی در این بخش آیتم بسیار تاثیرگذاری برای سهام‌داران آتی و فعلی این شرکت است. به عبارت دیگر شرکت تا تاریخ ترازنامه بالغ بر 211میلیارد تومان افزایش در این بخش دارد که بدون شک آیتمی جذاب برای خرید سهام و معاملات آتی به شمار می رود.

ادامه واکاوی سرمایه‌گذاری‌ها در بخش بلندمدت رقم 668 میلیارد تومان(یادداشت 11صورت‌های مالی) را نشان میدهد که نسبت به رقم 406 میلیارد تومانی سال گذشته رشدی بیش از 45درصد را داشته است.

اما مدیرعامل این شرکت در جلسه مجمع با کسب اجازه از نماینده بورس عنوان کرد که ارزش روز پرتفوی بورسی این شرکت به 860 میلیارد تومان رسیده است و این مازاد ارزشی بسیار مهم و تاثیرگذار برای سهام این شرکت است.

از آیتم‌های سرمایه‌گذاری به عنوان جذابیت‌های سهام بیمه البرز که بگذریم، مقوله دارایی‌های ثابت مشهود نیز به ارزندگی سهام شفاف‌ترین شرکت بیمه بورسی بر اساس اعلام سازمان بورس اوراق بهادار تهران می‌افزاید. گزارش‌های رسمی اذعان دارد که ارزش این دارایی‌ها به 542 میلیارد تومان بالغ می‌شود اما پرسش اصلی این است که آیا این رقم ارزش روز این دارایی هاست؟پاسخ مسلما خیر است.

بیمه البرز آخرین بار در سال 1390تجدید ارزیابی دارایی کرده است و با توجه به افزایش ارزش این دارایی‌ها در سال‌های اخیر و همچنین پروژه‌های در دست تکمیل، افزایش ارزش این بخش غیرقابل انکار است. در 8 سال گذشته، مسکن 27.1 درصد سالانه افزایش قیمت داشته و قیمت‌ها 6.8 برابر شده است.

سید رسول تاجدار مدیرعامل در جلسه مجمع بیمه البرز عنوان کرد بالغ بر 820 میلیارد تومان مازاد ارزش در بخش دارایی ثابت طبق بررسی‌های هفته گذشته به دست آمده است.

از سوی دیگر سرمایه 400 میلیون تومانی این شرکت، بیمه البرز را به اولین بیمه خصوصی کشور از بعد سرمایه و دومین شرکت بیمه ای پس از بیمه ایران تبدیل کرده است که در میان رقبای دور و نزدیک این سرمایه از نقاط قوت به شمار می رود.

در ترکیب سهام داران شرکت وزارت امور اقتصادي ودارائي (سهام دولت) با 17.34درصد سهام، سرمايه گذاري صبا تامين با 15.77 درصد سهام ، گروه مالي ملت با 8.72درصد سهام ، موسسه صندوق بيمه اجتماعي روستائيان وعشايربا 13.06درصد سهام و شرکت گروه توسعه مالي مهر آيندگان (سهامي عام)با 18.91درصد سهام به عنوان اعضای هیات مدیره حضور دارند.

اما با وجود دغدغه‌های مالی بیمه البرز از مسئولیت های اجتماعی غافل نبوده است و علاوه بر ایجاد اشتغال با کمک به نهادهای ارائه دهنده خدمات اجتماعی و خیریه مانند بهزیستی، کمک به زلزله زدگان استان غرب کشور و آسیب دیدگان در سیل اخیرو پرداخت به موقع خسارت با هدف کاهش آسیب های ناشی از حادثه و یا خسارت ایجاد شده در این زمینه گام های اساسی برداشته است.

با وجود همه ریسک‌های حوزه کسب و کار، بیمه البرز در سال گذشته بالغ بر 64 میلیارد تومان سود خالص برای سهام‌داران خود مهیا کرده که سود خالص به ازای هر سهم به 16 تومان بالغ می شود که با تصمیم مجمع 12 تومان از این سود تقسیم و مابقی در حساب‌ها نگهداری ومقرر شد که سود سهام داران خرد در اسرع وقت پرداخت شود.

سود شرکت نسبت به سال 1396 بالغ بر 11درصد افزایش دارد که شرایط ویژه ی اقتصادی این رشد را حائز اهمیت ویژه ای کرده است. بخش قابل توجهی از این رشد مرهون عملیات سرمایه گذاری مدیران این مجموعه است .

دامنه نوسان سهام چیست؟

این روزها بورس در هر نقطه‌ای از دنیا و در هر کشوری به یک بازار رقابتی بزرگ و کامل تبدیل‌شده است و این امر حاصل افزایش تعداد خریداران و فروشندگان سهام در این بازار است. بازار بورس دارای مزایای متعددی است که امر سرمایه‌گذاری در آن را برای هر شخص جذاب‌تر می‌کند. مزیت‌هایی نظیر در دسترس بودن آن، نقدینگی آن نسبت به بازارهای دیگر، شفاف بودن و قانون‌مند بودن و …

با توجه به این تفاسیر، یکی از وظایف مهم و خطیر نهاد ناظر بازار سرمایه، نظارت و کنترل نوسان‌های زیاد در بازار است که این نوسان و قیمت‌ها نیز توسط افراد فعال بازار و بر اساس میزان عرضه و تقاضا مشخص می‌گردد. در این مقاله می‌خواهیم به دامنه نوسان قیمت سهام در بازار بورس بپردازیم.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست؟

مردم امروزه به‌منظور سرمایه‌گذاری، می‌توانند از بین بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف، یکی از آن‌ها را انتخاب کرده و سرمایه خود را در آن بازار تزریق کنند. یکی از این بازارهای سرمایه‌گذاری، بازارهای مالی است. در بازارهای مالی به‌خصوص بازار بورس به دلیل وجود برخی پیچیدگی‌ها و ریسک‌پذیر بودن آن، باید توسط نهاد نظارتی بازار سرمایه یکسری محدودیت‌هایی در نظر گرفته شود. یکی از این محدودیت‌ها در حوزه دامنه نوسان قیمت سهم است. دامنه نوسان عاملی است که از ابتدای شروع فعالیت بازار بورس و معاملات سهام، بر روی قیمت سهم تعریف شده است. دامنه نوسان در تمامی بورس‌های جهان تعریف شده که به‌منظور کنترل نوسانات موجود وجود دارد.

در بازارهای بورس به‌منظور جلوگیری از تقابل عرضه و تقاضا، قوانین و مقرراتی وجود دارد. در همین راستا دامنه مجاز نوسان، توقف معاملاتی و دیگر روش‌ها ازاین‌دست قوانین به‌حساب می‌آیند. دامنه مجاز نوسان سهام به‌عنوان یکی از قوانین و اصول مهم در این بازار است که در جهت کنترل نوسان قیمت سهم و برای کاهش تلاطم بازار و جلوگیری از تصمیمات هیجانی سهام‌داران در نظر گرفته‌شده است. هر سهم در هرروز کاری دارای یک‌میزان دامنه مجاز نوسان سقف و کف قیمتی است که می‌تواند داشته چه سهامی جذاب‌تر است؟ باشد و بدیهی است که قیمت سهم فقط در بازه تعریف‌شده می‌تواند نوسان داشته باشد.
طبق آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس تهران، دامنه نوسان قیمت، پایین‌ترین تا بالاترین قیمتی است که در آن دامنه طی یک یا چند جلسه رسمی معاملات بورس، قیمت می‌تواند نوسان کند.

با مقاله ی آموزش نوسان گیری در بورس همراه ما باشید.

مزایای دامنه نوسان

• یکی از عوامل مهم به‌منظور جلوگیری در دست‌کاری قیمت‌ها در بازار بورس، دامنه نوسان بوده که اجازه تغییر قیمت در هر زمان به‌صورت دلخواه به سهامداران بزرگ را نمی‌دهد.
• کشف قیمت واقعی سهام نیز با استفاده از دامنه نوسان امکان‌پذیر است. درواقع زمانی که قیمت سهام به این حدود نزدیک شود، معاملات توسط نهاد نظارتی متوقف می‌شود تا به سهامداران فرصتی داده شود که درباره قیمت سهم مدنظر و ارزش واقعی آن بررسی و تفکرات لازم را به عمل‌آورند که در آینده نزدیک، سهم دچار هیجانات قیمتی نشود.
• یکی از عوامل مهم درزمینهٔ کاهش تلاطم‌های موجود در بازار بورس، دامنه مجاز نوسان است. دامنه مجاز نوسان، تغییرات قیمتی سهام را محدود کرده و از این طریق از به وجود آمدن تغییرات ناگهانی جلوگیری می‌کند.

معایب دامنه نوسان

تا اینجای مقاله با مفهوم دامنه نوسان و مزیت‌های آن در بازار بورس آشنا شدیم. حال توجه داشته باشید که باوجود این مزیت‌ها، دامنه نوسان دارای برخی معایب نیز است که در ادامه این مطلب به آن می‌پردازیم.

• معمولاً به دلیل توقف قیمت یک سهم در روز، امکان انتقال تلاطم اضافی به‌روزهای آتی وجود دارد. پس در نظر داشته باشید که با توجه به اینکه دامنه نوسان مانع آزاد شدن قیمت سهم می‌شود، همین امر باعث می‌شود که قیمت به محدوده‌های خاصی تمایل داشته باشد.
• تجربیات و تحقیقات به‌عمل‌آمده در این حوزه اثبات می‌کند که عامل دامنه نوسان سهم در بازار بورس، باعث تأخیر در کشف قیمت سهم می‌شود؛ زیرا باوجودآن، قیمت‌ها نمی‌توانند در همان روز نسبت به اطلاعات منتشرشده واکنش مناسب نشان دهند. به همین جهت ممکن است که قیمت روز سهم، قیمت واقعی آن نباشد.

بررسی استثنائات دامنه نوسان

فرآیند دامنه مجاز نوسان در بازار بورس به‌صورت روزانه وجود دارد. بر اساس مقررات و چارچوب‌های تعریف‌شده در بازار سرمایه، در برخی از روزهای خاص به دلیل رخ دادن بعضی از رویدادهای مهم برای شرکت، قانون دامنه مجاز نوسان برداشته شده و سهم می‌تواند بدون نوسان قیمت در بازار معامله شود. سه روز خاص و حائز اهمیت وجود دارد که در ادامه این بخش به آن‌ها می‌پردازیم:
• بازگشایی سهام بعد از مجمع عمومی عادی سالانه برای تقسیم سود.
• بازگشایی سهام پس از مجمع فوق‌العاده به‌منظور کاهش یا افزایش سرمایه.
• بازگشایی سهام پس از اعلام افزایش یا کاهش سود هر سهم یا همان eps به‌شرط آنکه از ۲۰ درصد بیشتر باشد.

حجم‌مبنا چیست؟

به حداقل تعداد سهام یک شرکت که باید در طول روز معامله‌شده تا قیمت سهم قابلیت افزایش یا کاهش بر اساس سقف دامنه نوسان را داشته باشد، حجم‌مبنا گفته می‌شود. یکی از اهداف حجم‌مبنا این است که سرمایه‌گذاران اطمینان داشته باشند که نوسانات قیمت سهام درنتیجه خریدوفروش تعداد مشخصی از سهام، واقعی است؛ زیرا در غیرازاین حالت معامله حتی چند سهم هم می‌تواند در قیمت سهم تأثیرگذار بوده و باعث این شود که قیمت‌های غیرواقعی در سهم به وجود بیاید.

دو پارامتر قیمت و تعداد سهام منتشرشده هر شرکت، از چه سهامی جذاب‌تر است؟ عوامل تعیین حجم‌مبنا برای شرکت‌های بورسی است. در همین جهت با افزایش قیمت سهم، حجم‌مبنا نیز کاهش می‌یابد. توجه داشته باشید که اگر تعداد سهم معامله‌شده یک شرکت در طول روز، کمتر از حجم‌مبنا باشد، به همان نسبت باید انتظار داشت که درصد نوسان قیمت آن سهم نیز کاهش خواهد یافت.

به‌منظور کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید مقاله “حجم مبنا چیست؟” را مطالعه فرمایید.

دامنه نوسان بازار بورس تهران

محدودیت اعمال‌شده بر قیمت سهام در بازار بورس و اوراق بهادار تهران، مثبت و منفی ۵ درصد نسبت به قیمت پایانی روز قبل سهام مدنظر است. در نظر داشته باشید که برای حق تقدم سهام ۲ برابر دامنه نوسان عادی سهام است، لذا برای حق تقدم سهام شرکت‌های بورسی این دامنه در محدوده مثبت ۱۰ درصد تا منفی ۱۰ درصد است.

دامنه نوسان بازار فرابورس

دامنه مجاز نوسان برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار فرابورس همانند بازار بورس است؛ اما دامنه نوسان بازار پایه فرابورس با سایر محدودیت‌های نوسان قیمتی متفاوت است که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

دامنه نوسان بازار پایه

دامنه نوسان قیمت سهام در بازار پایه نسبت به دامنه نوسان تعریف‌شده در بازارهای بورس و فرابورس متفاوت است. به‌منظور اعمال شفافیت بیشتر در اطلاعات در سال ۱۳۹۸ تغییراتی در قوانین بازار پایه اتخاذ شد که به دنبال آن، شرکت‌های درج‌شده در بازار پایه فرابورس بر اساس شرایط پذیرش، در سه تابلوی پایه زرد، پایه نارنجی و پایه قرمز قرار گرفتند که طبیعتاً دامنه نوسان برای هرکدام متفاوت است.

• در روزهای معاملاتی هفته دامنه نوسان در تابلوی زرد ۳ درصد، تابلوی نارنجی ۲ درصد و تابلوی قرمز ۱ درصد است.

سخن آخر

در این مقاله به‌صورت کامل متوجه شدیم که در بسیاری از بورس‌های جهان، از دامنه نوسان به‌منظور جلوگیری از نوسان شدید و سقوط قیمت سهام استفاده می‌شود. همچنین در بورس تهران نیز این امر از سال ۱۳۸۷ به‌منظور اعمال محدودیت بر نوسان قیمت‌ها استفاده شده است. زمانی که بازار بورس در شرایط بحرانی یا سقوط به سر می‌برد، اکثر سرمایه‌گذاران به‌خصوص سرمایه‌گذاران خرد، دچار تصمیمات هیجانی شده و تصمیمات عجولانه و غیرمنطقی در این حوزه می‌گیرند. درنتیجه این اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام است که منجر به کنترل بهتر نوسان‌ها شده و باعث ثبات بیشتر بازار می‌گردد.