نحوه مدیریت ریسک لوریج

در مقاله‌ پیشین از سری مقالات مرتبط با مدیریت سرمایه در بازار‌ها‌ی مالی به شرح و بررسی «چرا هیچ سیستمی نمی‌تواند 100 درصد سود ده باشد» پرداختیم.، در این مقاله به شرح این که «چرا لوريج شمشير دو لبه است؟» می‌پردازیم. در صورت برقراری شرایط معاملات الگوریتمی در بازار هدف برای اعمال هر یک از این مفاهیم در نحوه مدیریت ریسک لوریج استراتژی‌های معاملاتی می‌توانید از سفارش کد پایتون، سفارش کد mql و … برای کد کردن و بهینه یابی استراتژی‌های خود استفاده کنید. و در عین حال سوای امکان سفارش اکسپرت می‌توانید از سفارش اندیکاتور برای دریافت یک نمایش گرافیکی از محاسبات استراتژی خود بهره ببرید. – – – در مورد استفاده از لوريج یا اهرم هميشه هشدارهايی داده می‌شود. اما چرا؟ واقعيت نحوه مدیریت ریسک لوریج اين است كه لوريج به خودی خود خطرناك نيست. يك تريدر حرفه‌ای از آن به عنوان ابزاری برای معامله‌های بيشتر استفاده می‌كند. ولي يك تريدر تازه كار و بي تجربه به وسيله‌ی آن، به سرعت سرمايه‌ی خود را از دست می‌دهد. در واقع لوریج ابزاری‌ست که از آن می‌توان برای افزایش سود حاصل از معاملات بهره جست ولی کاربرد این ابزار مانند هر ابزار دیگری در سیستم‌های معاملاتی می‌بایست با لحاظ‌ کردن سیستم مدیریت سرمایه متناسب باشد. باید از آموزش مدیریت سرمایه گذاری و ریسک متناسب با ابزار‌های به کار برده شده در معاملات و سیستم معاملاتی استفاده کرد. و یا از نرم افزار مدیریت سرمایه مناسب استفاده کرد. البته سفارش کد سیستم مدیریت سرمایه‌ مناسب هم می‌تواند از گزینه‌هایی باشد که می‌توان برای مدیریت ریسک در سیستم‌های معاملاتی در نظر گرفت. به جدول زیر توجه کنید.، این جدول نشان می‌دهد كه چرا لوريج برای تريدرهای تازه كار، خطرناك است. و چرا به آن شمشیر دو لبه می‌گویند.

نحوه مدیریت ریسک لوریج

چرا لوريج شمشير دو لبه است؟

در مقاله‌ پیشین از سری مقالات مرتبط با مدیریت سرمایه در بازار‌ها‌ی مالی به شرح و بررسی «چرا هیچ سیستمی نمی‌تواند 100 درصد سود ده باشد» پرداختیم.، در این مقاله به شرح این که «چرا لوريج شمشير دو لبه است؟» می‌پردازیم.

در صورت برقراری شرایط معاملات الگوریتمی در بازار هدف برای اعمال هر یک از این مفاهیم در استراتژی‌های معاملاتی می‌توانید از سفارش کد پایتون، سفارش کد mql و … برای کد کردن و بهینه یابی استراتژی‌های خود استفاده کنید. و در عین حال سوای امکان سفارش اکسپرت می‌توانید از سفارش اندیکاتور برای دریافت یک نمایش گرافیکی از محاسبات استراتژی خود بهره ببرید.

– – –

در مورد استفاده از لوريج یا اهرم هميشه هشدارهايی داده می‌شود. اما چرا؟ واقعيت اين است كه لوريج به خودی خود خطرناك نيست. يك تريدر حرفه‌ای از آن به عنوان ابزاری برای معامله‌های بيشتر استفاده می‌كند. ولي يك تريدر تازه كار و بي تجربه به وسيله‌ی آن، به سرعت سرمايه‌ی خود را از دست می‌دهد.

در واقع لوریج ابزاری‌ست که از آن می‌توان برای افزایش سود حاصل از معاملات بهره جست ولی کاربرد این ابزار مانند هر ابزار دیگری در سیستم‌های معاملاتی می‌بایست با لحاظ‌ کردن سیستم مدیریت سرمایه متناسب باشد. باید از آموزش مدیریت سرمایه گذاری و ریسک متناسب با ابزار‌های به کار برده شده در معاملات و سیستم معاملاتی استفاده کرد. و یا از نرم افزار مدیریت سرمایه مناسب استفاده کرد. البته سفارش کد سیستم مدیریت سرمایه‌ مناسب هم می‌تواند از گزینه‌هایی باشد که می‌توان برای مدیریت ریسک در سیستم‌های معاملاتی در نظر گرفت.

به جدول زیر توجه کنید.، این جدول نشان می‌دهد كه چرا لوريج برای تريدرهای تازه كار، خطرناك است. و چرا به آن شمشیر دو لبه می‌گویند.

جدول فوق بيانگر اين موضوع است كه اگر قيمت جفت ارزی در يك تريد فقط 1% تغيير كند، سرمايه‌ی يك معامله‌گر با لوريج‌های مختلف چه تغييری خواهد كرد. بگذاريد با يك مثال جدول بالا را توضيح دهيم. فرض كنيد قيمت جفت ارز USD_JPY از 120.00 به 121.20 افزايش پيدا كند. يعنی به اندازه 1% رشد كند. و شما به اندازه 1 LOT معامله‌ی خريد انجام داده باشيد. در اين صورت سود شما با لوريج‌های مختلف به شكل جدول زير خواهد بود.

همانطور كه مشاهده می‌كنيد، اگر با 1000$ و با لوريج 1:100 معامله كرده باشيد شما 100% سود كرده‌ايد. ولي نكته اينجاست كه ممكن است معكوس آن اتفاق افتاده باشد. يعني شما معامله‌ی sell انجام داده باشيد.؛ دقیقا این‌جاست که نقش سیستم‌های ‌مدیریت سرمایه پر رنگ‌تر از معمول می‌شود.، آموزش‌های مدیریت سرمایه‌ به شما در کنترل ریسک در معاملات‌تان کمک می‌کند و از بروز ضرر‌های بالا جلو‌گیری می‌نماید.

همانطور كه مشاهده می‌كنيد، استفاده نادرست از لوريج واقعا شمشير دولبه است. شايد فكر كنيد كه من ضررهايم را محدود می‌كنم به حداكثر 30 پيپ. پس سرمايه‌ام را به خطر نمی‌اندازم. خوب فرض كنيم شما با 500$ سرمايه، يك حساب مينی لات باز كرده‌ايد با لوريج 1:50 حالا شما يك پوزيشن buy گرفته‌ايد با حجم 0.2 Lot و حد ضرر 30 pip وقتی با حجم 0.2 Lot تريد می‌كنيد ارزش هر پيپ برابر 2$ است. و دست بر قضا شما در اين معامله ضرر می‌كنيد.

بله شما 60 دلار ضرر كرده‌ايد و 12% از سرمايه‌تان را از دست داده‌ايد. شما ضرر اين معامله را از روی بدشانسی می‌دانيد و فردا دوباره وارد معامله می‌شويد. اين‌بار با حجم 0.4 Lot چرا كه بايد ضرر ديروز را هم جبران كنيد. اين‌بار هم حد ضرر را 30 پيپ قرار می‌دهيد. باز هم در معامله شكست می‌خوريد . و اين‌بار ارزش هر پيپ 4$ شده است.

اين‌بار 27% از سرمايه‌تان را از دست داده‌ايد و حساب شما به 320$ تنزل پيدا كرده است.

روز سوم شده است و اين‌بار توقع موفقيت از تريدتان داريد. ولي شكست ديروز باعث شده كمی محافظه‌كارانه‌تر وارد بازار شويد. و اين‌بار هم با حجم 0.2 LOT و با همان حد ضرر 30 پيپ وارد می‌شويد.

بازار دست بردار نيست و باز هم خلاف پيش‌بينی شما حركت می‌كند و

اينبار هم با 60$ ضرر و كاهش 19% سرمايه، حسابتان 260$ شده است.

ديگر مستاصل شده‌ايد و به اين نتيجه رسيده‌ايد كه مقدار 30 پيپ ضرر، كم است و اگر حد ضرر را به 50 پيپ افزايش دهيد، احتمالا قيمت با آن برخورد نخواهد كرد. پس در تريد چهارم با 0.3Lot وارد بازار می‌شويد.

متاسفانه بازار به سرمايه شما توجه‌ای ندارد و بی‌رحمانه خلاف جهت تريد شما حركت می‌كند و حدضرر شما فعال می‌گردد.

50pip*3=150$

متاسفانه Margin Call شديد.، به همين راحتی! باز آن چه مشخص ست این که خلا استفاده از یک سیستم مدیریت سرمایه‌ی متناسب کاملا مشهود است. برای این منظور و انتخاب سیستم مدیریت سرمایه‌ متناسب با سیستم معاملاتی باید منابع معتبر و مشخصی برای آموزش مدیریت سرمایه گذاری و ریسک داشته باشید. همچنین می‌توانید از نرم افزار مدیریت سرمایه و یا سفارش کد مدیریت سرمایه نیز استفاده کنید.

شايد فكر كنيد سناريوی بالا خيلي بدبينانه است و احتمال اينكه 4 بار پشت سر هم معاملات با ضرر بسته شوند خيلي كم است. ولی بايد بگویم كه تقريبا تمام تريدرها اين سناريو را تجربه كرده اند و اصلا چيز دور از ذهني نيست.

اما نكته‌ی بسیار مهمی كه اكثر تريدرها به آن توجه‌ای نمی‌كنند، ارتباط بين لوريج و اسپرد است. كه در معاملات با حجم های بالا براي معامله گران بسيار گران تمام می‌شود.

به جدول زير دقت فرماييد :

جدول بالا بيانگر اين موضوع است كه اگر شما با حجم 0.1 Lot معامله كنيد و اسپرد مربوطه 5 پيپ باشد، با لوريج های مختلف چه درصدی از سرمايه شما بابت اسپرد مصرف مي شود. همانطور كه مشاهده ميكنيد اگر شما با لوريج 1:100 و با حجم 0.1 Lot معامله كنيد، 5% از سرمايه شما بابت اسپرد از بين رفته است. كه درصد بسيار بالايی است. و در دراز مدت مثل موريانه سرمايه شما را می‌خورد و از بين می‌برد.

نتيجه اين‌كه وقتی شما از لوريج استفاده می‌كنيد، لزوم تسلط بر مباحث آموزش مدیریت سرمایه و به کارگیری یک سیستم مدیریت سرمایه‌ی متناسب بسیار مشهود‌تر خودنمایی می‌کند. در این شرایط رعايت قوانبن مديريت سرمايه بسيار حياتی‌تر است و ضامن بقای شما در بازار سرمایه (سهام، آتی‌سکه، بازار جهانی، ارز و…) خواهد بود. همچنین برای این که از اجرای موارد سیستم مدیریت سرمایه‌ی خود کاملا مطمئن باشید می‌توانید از نرم افزار مدیریت سرمایه استفاده کنید و یا از سفارش کد مدیریت سرمایه بهره بگیرپد.

در صورت برقراری شرایط معاملات الگوریتمی در بازار هدف، می‌توان استراتژی‌های بر مبنای مباحث حجم یا هر یک از مباحث تحلیل تکنیکال را به وسیله‌ی سفارش کد پایتون یا سفارش کد mql و سفارش اکسپرت کد کرد و در پروسه‌ی بک تست اعتبار سنجی نمود. همچنین می‌توان از طریق سفارش اندیکاتور به آن‌ها یک جنبه‌ی نمایشی نمایان‌تری برای تسهیل تحلیل در سابقه‌ی نماد داد.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری های خود همواره به‌دنبال یک راه مناسب هستند که برای این کار به ابزارهای مختلفی نیز نیاز دارند. ارزش مفهومی یا Notional Value از جمله این ابزارها هستند که با قراردادهای آتی سر و کار دارد و مربوط به بازار مشتقه می باشند. در این مقاله قصد داریم به بررسی Notional Value، نحوه ی محاسبه آن و همچنین مقایسه ارزش مفهومی با ارزش بازار بپردازیم.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

ارزش مفهومی در زمان ارزش گذاری کردن دارایی‌های معامله‌شده در قراردادهای مشتقه مورد استفاده قرار می گیرد. به‌عبارت دیگر، Notional Value به افراد این اطلاعات را می‌دهد که در پوزیشن‌های مربوط به ابزارهای مشتقه، چه‌ مقدار سرمایه کنترل می‌شود. در بازارهای مالی نیز از جمله فیوچرز یا آتی، قراردادهای آپشن یا اختیار و همچنین بازار ارزهای دیجیتال از Notional Value استفاده می‌شود. در قراردادهای مشتقه به‌ دلیل وجود لوریج، ارزش مفهومی از ارزش بازار (Market Value) بیشتر می باشد. لوریج این اجازه را به معامله‌گران می‌دهد که با مقدار کمی از سرمایه خود، بتوانند معامله‌های بزرگ‌تری را انجام دهند. Notional Value به ارزش کل پوزیشن مربوط می‌شود، در حالی که ارزش بازار متفاوت است. با تقسیم Notional Value بر ارزش بازار می توان مقدار لوریج استفاده‌ شده را به‌دست آورد.

لوریج = ارزش مفهومی / ارزش بازار

در صورتی که فردی ‌بخواهد اقدام به خرید دارایی با ارزش مفهومی ۱۵۰ هزار دلار و ارزش بازار ۱۰ هزار دلار کند، از یک لوریج به اندازه ۱۵ می تواند استفاده کند. در واقع او قادر است با لوریج محاسبه‌ شده و سرمایه به ‌مراتب کمتر، وارد پوزیشن خرید یا فروش شود.

تفاوت ارزش مفهومی با ارزش بازار

هم ارزش مفهومی و هم ارزش بازار درباره ارزش دارایی ها اطلاعاتی را به افراد ارائه می دهند. Notional Value همانطور که گفته شد، در رابطه با میزان ارزش کل دارایی که کنترل آن توسط قراردادهای مشتقه صورت می گیرد، اطلاعاتی را به افراد ارائه می دهد. در حالی که ارزش بازار، اشاره به قیمت لحظه ای یک دارایی دارد. همچنین ممکن است گاهی ارزش بازار، به Market Capitalization (مارکت کپ) یک سهم یا یک دارایی نیز اطلاق می شود. روش به دست آمدن این مولفه عبارت است از ضرب تعداد سهام یا دارایی در قیمت لحظه‌ای آن.

ارزش بازار می‌تواند نوسان‌های شدیدی را در دوره‌های مختلف و با توجه به سیکل‌های تجاری تجربه کند. به ‌طور قطعی می توان گفت ارزش بازار در بازارهای صعودی و گاوی افزایش و در طول بازارهای نزولی و خرسی کاهش می‌ یابد.

نحوه محاسبه ارزش مفهومی

به طور کلی به دو مولفه برای محاسبه Notional Value نیاز است. این دو مولفه شامل Contract Size (اندازه قرارداد) و Current Spot Price (قیمت اسپات و لحظه‌ای دارایی مورد نظر) می باشد.

به تعداد واحدهای معامله شده در یک قرارداد آتی، اندازه قرارداد گفته می‌شود. این واحد می تواند Weight (وزن)، Volume (حجم) و یا هر معیار اندازه‌گیری مالی (Financial Measurment) باشد. با ضرب کردن اندازه قرارداد در قیمت اسپات می توان ارزش مفهومی را اندازه‌گیری کرد.

ارزش مفهومی (Notional Value) = اندازه قرارداد (Contract Size) × قیمت اسپات (Current Spot Price)

برای مثال اگر یک قرارداد فیوچرز نفت خام، شامل ۱۰۰۰ بشکه با‌شد، در صورتی که 50 دلار، قیمت بازار هر بشکه باشد، Notional Value یک قرارداد آتی نفت خام ۵۰ هزار دلار می‌شود.

کاربرد ارزش مفهومی

از Notional Value برای تعیین مارجین معاملات و همچنین مدیریت ریسک معاملات استفاده می شود. در ادامه به بررسی جامع و کامل این دو کاربرد می پردازیم.

1- تعیین مارجین معاملات با استفاده از ارزش مفهومی

تعیین مارجین معاملات یکی از کاربردهای Notional Value می باشد. برای نمونه در صورتی که مارجین پوزیشن نفت خام ۵% باشد، به حداقل ۲۵۰۰ دلار برای ورود به پوزیشن نفت خام نیاز است. در این مثال مقدار مارجین مورد نظر را از طریق ضرب مقدار مارجین یعنی 5 درصد، در ارزش مفهومی که آن را در بخش قبل محاسبه کردیم (۵۰ هزار دلار)، به دست آمده است.

2- استفاده از ارزش مفهومی در مدیریت ریسک معاملات

مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری یکی دیگر از کاربردهای Notional Value است. سرمایه‌گذاران معمولا از استراتژی به ‌نام Hedge (هج) استفاده می کنند تا بتوانند ضمن رو به رو شدن با ریسک‌ های موجود مانند تغییر روند نحوه مدیریت ریسک لوریج قیمتی، سرمایه خود را نیز حفظ کنند. باز کردن پوزیشن‌های معکوس، یکی از اصول هج کردن است.

با این مثال می توان کاربرد Notional Value را در مدیریت ریسک و هج کردن به طور کامل تری توضیح داد. اگر در مثالی که از ابتدای مقاله به آن اشاره شده، فردی اقدام به سرمایه گذاری یک میلیون دلاری در قرارداد فیوچرز نفت کند، این فرد برای مصون نگه داشتن سرمایه خود در برابر ریزش قیمت، باید در جهت عکس قرار داد خود که یک قرارداد خرید می باشد، اقدام به‌ فروش قرارداد کند. حال سوالی که مطرح می شود این است که چه مقدار باید این کار را انجام دهد؟

نسبت هج = ارزش مورد معامله / ارزش مفهومی

این فرد می تواند با تقسیم ارزش معامله خود بر ارزش مفهومی قرارداد، اصطلاحا نسبت هج را برای سرمایه خود به‌دست بیاورد. طبق این مثال Notional Value قرارداد برابر با ۵۰ هزار دلار است؛ از این رو نسبت یا نرخ هج ۲۰ می‌باشد. فرد سرمایه‌گذار باید برای این که سرمایه‌گذاری‌اش با ضرر روبه‌رو نشود، اقدام به فروش 20 قرارد آتی برای هج کردن سرمایه خود کند.

ارزش مفهومی در بازار ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال نیز مفاهیمی مانند قراردادهای مشتقه و آتی وجود دارد، از این رو Notional Value نیز به همان مفهوم می باشد. برای درک بهتر این موضوع، از نحوه محاسبه ارزش مفهومی در صرافی بایننس استفاده می‌کنیم. در صرافی بایننس هر قرارداد فیوچرز بیت کوین، ۱۰۰ دلار است ( که برای آلت کوین‌ها ۱۰ دلار می باشد). برخلاف قراردادهای دائمی یا پرپچوال، این قراردادها باید در یک زمان معین شده تسویه شوند، در واقع می توان گفت هر قرارداد فیوچرز دارای یک تاریخ سررسید می باشد که در تاریخ مشخص، دو طرف معامله باید به تعهدات خود عمل کنند.

برای محاسبه Notional Value قراردادهای فیوچرز، بایننس ابتدا تعداد قراردادها را ضرب در ارزش آن‌ها (۱۰۰ دلار) و سپس تقسیم بر قیمت بازار می‌کند. یعنی در صورتی که فردی دارای ۱۰ قرارداد خرید استقراضی (Long) باشد، در حالی که قیمت لحظه‌ای بیت کوین ۲۰ هزار دلار است، Notional Value قرارداد بیت کوین ۰.۰۵ دلار می باشد.

آشنایی با توکن های اهرمی بایننس و نحوه خرید و فروش آنها

توکن های لوریج شده یا اهرمی بایننس (BLVT)، دارایی های قابل معامله ای در بازار نقدی (اسپات) صرافی بایننس هستند که به شما اجازه میدهند به صورت اهرمی به دارایی های اساسی دسترسی داشته باشید. برخلاف معاملات اهرمی، شما میتوانید بدون نیاز به مدیریت پوزیشن های لوریج شده، راحت تر و بدون نگرانی از ارائه وثیقه، حداقل وجه تضمین و مسائل مربط به نقدشوندگی دارایی، در معرض موقعیت های لوریج دار قرار بگیرید.

صرافی بایننس اولین جفت توکن های لوریج شده یا اهرمی خود، یعنی BTCDOWN و BTCUP را تیرماه سال جاری عرضه کرد. این توکن ها به شما این امکان را می دهند که با افزایش و کاهش قیمت بیت کوین، سود اهرمی کسب کنید. به علاوه اینکه توکن های اهرمی بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر توکن های اهرمی به همراه دارند. بایننس از تاریخ 16 جولای (26 تیرماه) توکن های اهرمی کاردانو و چین لینک را نیز به لیست دارایی های دیجیتالی تحت پشتیبانی خود افزود. این توکن ها عبارتند از ،LINKUP, LINKDOWN ، ADAUP و ADADOWN.

در حال حاضر توکن های اهرمی بایننس تنها در این صرافی لیست شده و قابل معامله هستند و امکان انتقال آنها به کیف پول های شخصی وجود ندارد.

چرا توکن های اهرمی بایننس؟

توکن های لوریج شده یا همان توکن های اهرمی به طور کلی با مشکلی تحت عنوان کشش نوسانات (volatility drag) دست و پنجه نرم میکنند. کشش نوسانات در حقیقت اثر مخربی است که نوسانات قیمت به مرور زمان بر سرمایه گذاری شما خواهند گذاشت. پس هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

در شرایطی که یک ترند قوی و مومنتومی بالا بر بازار حاکم باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

سازوکار توکن های اهرمی بایننس به چه شکل است؟

ازجمله مهمترین تفاوت های توکن های اهرمی بایننس با سایر توکن های اهرمی این است که توکن های BLVT لوریج ثابتی ندارند. یعنی روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر (در بازه 1.5× و 3×) در نوسان هستند. در واقع هدف از استفاده این توکن ها این است که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، سودآوری به حداکثر و با کاهش قیمت آن، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد. برای روشن تر شدن موضوع به این مثال توجه کنید:

ADAUP را در نظر بگیرید، این توکن از لوریج 3× برای قیمت ADA برخوردار است. اگر قیمت کاردانو 1% افزایش یابد، ADAUP 3% زیاد میشود. برعکس، اگر قیمت کاردانو 1% کاهش یابد، قیمت ADAUP ، 3% کم میشود. عکس این قضیه در مورد ADADOWN صادق است. به این ترتیب که اگر قیمت ADA یک درصد کاسته شود، ADADOWN شاهد افزایش 3% قیمت خواهد بود. از طرف دیگر، اگر قیمت کاردانو 1 درصد زیاد شود، قیمت ADADOWN تا 3% کم میشود.

پیش از وارد شدن در معاملات توکن های لوریج دار بایننس باید خطرات بالقوه مرتبط با این توکن ها را به خوبی شناخت و به درستی مشخص کرد که آیا لوریج بایننس با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری، تجربه سرمایه‌گذاری، شرایط مالی و سایر شرایط خاص شما سازگاری دارد یا خیر. در این رابطه موارد زیر را حتماً باید در نظر گرفت:

• توکن های لوریج دار بایننس یک سرمایه‌گذاری همراه با ریسک هستند

سرمایه گذاری یا معامله با توکن های اهرمی یک اقدام مخاطره انگیز است. اگرچه توکن های لوریج دار بایننس عموماً در مقایسه با مشتقات و توکن های اهرمی معمولی (خارج از بایننس) ریسک و هزینه کمتری دارند، اما به طور کلی این یک سرمایه گذاری عاری از ریسک نیست.

شما به عنوان یک تریدر، باید ریسک ‌های مربوط به لوریج بایننس را به خوبی شناخته و تنها مسئول فعالیت تجاری و غیر تجاری در حساب کاربری خود باشید. همچنین با استفاده از وجوهی که فراتر از توان مالی شماست، معامله و سرمایه گذاری نکنید.

• توکن های لوریج دار بایننس، سرمایه‌گذاری دراز مدت نیستند.

سرمایه گذاران یا تریدرها نباید توکن های خود را با دید سرمایه گذاری بلند مدت، در معرض خطر قرار دهند. این احتمال وجود دارد که ارزش توکن های اهرمی بایننس به صفر (0) برسد و به دلیل خطرات موجود در بازار، هزینه های زیاد، لغزش، الگوریتم توازن مجدد و سایر مخاطرات مربوطه، این توکن ها قابل بازیابی نیستند.

از این رو، توکن های لوریج دار بایننس فقط در حین تحرکات شدید بازار مجدداً متوازن می شوند. با هدف به حداکثر رساندن ارتباط بین توکن های لوریج بایننس و معامله مارجین اهرم بدون ضمانت سود با استفاده از الگوریتم های اختصاصی بایننس، توازن پوزیشن نحوه مدیریت ریسک لوریج های توکن های لوریج دار بایننس مجدداً انجام می شود.

کارمزدها و مطالبات مرتبط با توکن های اهرمی بایننس

با توجه به اینکه توکن های BLVT نیز مانند سایر کوین های دیگر در بازار اسپات معامله میشوند، برای انجام معملات آن باید کارمزد تراکنش ها را پرداخت کرد. علاوه بر این، باید توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار معاملات آتی به شمار می آیند، پس زمانی که یک توکن اهرمی را خریداری می کنید برای باز ماندن این پوزیشن باید 0.01 درصد کارمزد روزانه (3.5% سالیانه) پرداخت کنید.

از طرفی، اگر قصد بازخرید کردن توکن BLVT خود را داشته باشید، کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش توکن شما قابل پرداخت خواهد بود. هزینه های تأمین اعتبار بر اساس نرخ بودجه در دارایی پایه واریز می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی تاثیر می گذارد. بایننس هیچ هزینه ای برای انتقال هزینه بودجه نمی پردازد. این مستقیماً بین تریدرها انجام می شود.

باید افزود که بایننس حق این را دارد که در هر زمان، هزینه‌های مذکور را به تنهایی تغییر یا ویرایش دهد. طبق این قوانین، شما با پذیرش موارد مذکور اجازه می دهید تا بایننس مبلغی را از حساب تان برای هرگونه هزینه كه در شرایط این چنین بدهكار می شود، کسر نماید.

نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

توکن های BLVT در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند. با این وجود، آن ها را میتوانید در بخش دیگری پیدا کنید: این بخش در اینترفیس تریدینگ پیشرفته بایننس (https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?layout=pro ) زیر تب ETF قرار دارد. این اقدام بایننس با هدف تفکیک این توکن ها از سایر دارایی های معمول صورت گرفته است.

برای خرید توکن های اهرمی در بایننس می توانید به شرح زیر عمل کنید:

• وارد حساب کاربری خود در بایننس (https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy ) شوید.
• از تب “Derivatives” در نوار بالای صفحه، “Leveraged Tokens” را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی توکن BLVT مورد نظر خود را انتخاب کنید.
• این کار شما را وارد صفحه لندینگ توکن های BLVT میکند.
• روی “Buy” کلیک کرده و به رابط Advanced trading وارد شوید.
• پیش از شروع، Risk Disclaimer را بخوانید. اگر بالای 18 سال سن دارید، باکس را تیک زده و روی “Confirm” کلیک کنید.
• در این مرحله، میتوانید توکن های BLVT را همانند دیگر کوین ها و توکن ها، ترید کنید.

برای بازخرید توکن های خود نیز با کلیک روی گزینه “Redeem” اقدام کنید. در این صفحه همچنین میتوانید تاریخچه‌ی بازخرید خود را مشاهده نمایید.

نحوه بازخرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

بازخرید توکن های اهرمی بایننس در هر زمان در مقابل USDT امکان پذیر است. برای بازخرید، کافی است به صفحه https://www.binance.com/en/leveraged-tokens/tokens/allTokens/BCHDOWN بروید. روی نماد ” Redeem” کلیک کنید.

مقدار توکن های اهرمی که قصد دارید بازخرید نمائید را وارد کنید. سپس روی ” Confirm Redemption ” کلیک کنید.

توکن های اهرمی با USDT بازخرید می شوند. شما می توانید وضعیت حسابتان را در کیف پول Spot خود بررسی کنید.

در رابطه با بازخرید توکن های BLVT چند نکته مهم را باید مد نظر قرار دهید:

محدودیت روزانه بازخرید کل هر توکن اهرمی در 100000 توکن پوشانده شده است.

کاربران ممکن است هر توکن اهرمی را تا پوشش روزانه ۱۰۰۰ توکن به ازای هر اکانت جبران کنند.

بازخرید به طور کلی گران تر از فروش توکن های اهرمی در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی شود.

مدت زمان نگهداری توکن های اهرمی

لطفا توجه داشته باشید که ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی بایننس تحت تاثر هزینه های روزانه نگهداری ازجمله کارمزد مدیریت روزانه و کارمزد سرمایه گذاری قرار دارند که در دراز مدت اثر فرسایشی روی ارزش خالص دارایی شما خواهند گذاشت. با درنظرگرفتن ریسک نگهداری توکن های اهرمی بایننس در دراز مدت، نسبت به مدیریت ریسک خود اقدام کنید.
توکن های اهرمی با هدف شرط بندی های کوتاه مدت روی حرکات بازار با اولویت مومنتوم، طراحی شده اند. هودل کردن بلند مدت این توکن ها مخاطره آمیز است، زیرا در نبود حرکات مومنتوم به نفع پوزیشن مربوطه، این توکن ها از نوعی تنزل داخلی برخوردار هستند‌ توجه داشته باشید که blvt جایگزینی برای محصول لوریج شده مارجین نیست و عملکردی مشابه با آن ندارد.

کلام آخر

توکن های BLVT این امکان را در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی قیمت یک ارز دیجیتال بهره مند شوید.

به لطف لوریج های متغیر، توکن های BLVT در بلند مدت عملکردی ثابت دارند. هودل کردن ارز های لوریج شده بایننس نظیر BTCUP و BTCDOWN همانند یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن های BLVT میتوانند در جهت ارتقای تجربه ترید و بهینه سازی استراتژی های ترید شما مورد استفاده قرار بگیرند.

با توجه به مزیت هایی که برای این دسته از توکن ها برشمردیم باید درنظر داشته باشیم که توکن های لوریج بایننس عاری از خطرات و ریسک های احتمالی نیستند. با این حال، همانطور که قبلاً نیز توضیح دادیم، در صورت بروز هرگونه تغییرات و یا اصلاحات لازم، بایننس هیچگونه مسئولیتی نداشته و کسب آگاهی از شرایط حاکم تنها بر عهده تریدرها می باشد.

مدیریت سرمایه چیست؟ آشنایی با اصول مدیریت سرمایه

با رشد شاخص‌های بازار بورس بیشتر افراد با هر اندازه توان مالی دست به سرمایه‌گذاری می‌زنند. اما بیشتر این سرمایه‌گذاری‌ها با شکست مواجه می‌شود یا حتی گاهاً منجر به نابود شدن سرمایه افراد در بازار بورس می‌شود. اشخاص برای سرمایه‌گذاری باید اطلاعات دقیق و کاملی از نحوه سرمایه‌گذاری و مدیریت سرمایه داشته باشند، چرا که پا گذاشتن به این عرصه ریسک زیادی به همراه خواهد داشت. مدیریت سرمایه چیست شاید این سوالی باشد که برای شما پیش آمده باشد، مدیریت سرمایه دانشی است که شخص سرمایه‌گذار براساس شخصیت و اهداف مالی خود تصمیم به سرمایه‌گذاری می‌کند. دانستن اینکه مدیریت سرمایه چیست نه تنها به بقای شما در بازار بورس کمک می‌کند بلکه باعث سودآوری و افزایش سرمایه شما می‌شود. در ادامه این مقاله قصد داریم به سوال اینکه مدیریت سرمایه چیست پاسخ دهیم و ارکان اصلی مدیریت سرمایه را برای شما عزیزان در بازارهای بورس و فارکس توضیح دهیم.

مدیریت سرمایه چیست؟

مدریرت سرمایه یا مدیریت ریسک استراتژی است که معامله‌کننده با توجه به دانش و مهارت سرمایه‌گذاری خود در جهت کسب بیشترین سود، اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند. هدف اصلی مدیریت کنترل ریسک و بقای سرمایه‌گذار در بازار بورس است که از این رو در برخی از منابع‌ آموزشی از آن به عنوان مدیریت ریسک نیز نام برده می‌شود. درواقع مدیریت سرمایه به این معنا ‌می‌باشد که شخص سرمایه‌گذار، برای بدست آوردن سود باید ریسک مشخصی را بپذیرد. حال برای جلوگیری و کاهش ریسک معاملات، سرمایه‌گذار می‌بایست بازده و ریسک احتمالی را پیش از شروع معامله حساب کند به گونه‌ای که ضرر احتمالی نیز کم شود یا از بین برود. رعایت تعادل بین مقادیر ریسک و سود احتمالی سبب بقای سرمایه‌گذار در بازار، سودآوری و افزایش سرمایه او می‌شود. بنابراین نیاز است بدانید که چگونه سرمایه خود را براساس مدل‌ها و روش‌های سرمایه‌گذاری مدیریت کنید.

مدیریت سرمایه هر فرد با فرد دیگری متفاوت می‌باشد و هر فرد متناسب با دیدگاه سرمایه‌گذاری، شخصیت، سن، اهداف مالی و روحیات شخصی خود اقدام به سرمایه‌گذاری می‌نماید. بنابراین نمی‌توان راهکار واحدی برای تمام معامله‌گران بیان کرد و قواعد ریسکی هر فرد با فرد دیگری متفاوت است. به عنوان مثال افرادی به رویای پولدار شدن در مدت کمی وارد بازار سهام می‌شوند و اقدام به خرید سهام دلاری یا سهام غیردلاری می‌کنند؛ این افراد بدون این که اطلاعاتی در مورد سهام دلاری داشته باشند، شروع به خرید و فروش سهام می‌کنند. شاید بتوانند سودی از این کار کسب کنند اما زمانی نخواهد گذشت که سرمایه خود را به کلی از دست خواهند داد. زیرا مفهوم این که مدیریت سرمایه چیست را درک نکرده‌اند و بدون در نظر گرفتن ریسک به خرید و فروش سهام می‌پردازند.

مدیریت سرمایه در فارکس

مهم‌ترین مهارت برای خرید و فروش سهام در بازار فارکس، مدیریت سرمایه در این بازار می‌باشد. سهام موجود در بازار فارکس به دلیل این که در سطح جهانی شکل می‌گیرند، دارای نوسانات زیادی می‌باشد و دانستن این که موضوع مدیریت سرمایه چیست در این بازار به شما کمک شایانی خواهد کرد. مدیریت سرمایه در فارکس از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. به طوری که بیشتر تریدرهای موفق در بازار فارکس رمز موفقیت خود را استفاده از یک سیستم مدیریت سرمایه مشخص در معاملات خود می‌دانند. لازم به ذکر است حتی بعد از محاسبه کردن مقدار بازدهی و ریسک معامله‌ای همه سرمایه خود را وارد معامله نکنید، هر چند آن مسئله نیز به این که تا چه مقدار ریسک پذیر هستید، برمی‌گردد.

برترین استراتژی‌های نحوه مدیریت ریسک لوریج مدیرت سرمایه در فارکس

• مدیریت سرمایه درصدی
• ورود پله ای و خروج نقطه‌ای
• ورود و خروج پله ای

مدیریت سرمایه در بورس

مدیریت سرمایه در بورس همانند مدیریت سرمایه در فارکس به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که ضررهای احتمالی موجود در معاملات را کاهش دهند. قبل از ورود به بازار بورس، هر سرمایه‌گذار می‌بایست به مدیریت سرمایه در بورس به خوبی مسلط باشد، چرا که دانستن این موضوع سبب افزایش سرمایه فرد می‌شود. 3 اصل مهم وجود دارد که قبل از ورود به بازار بورس باید به آن‌ها توجه شود.

• مدریت سرمایه
• کسب دانش و مهارت
• شناخت رفتار‌های بازار

سرمایه‌گذار باید این 3 اصل بالا که برای شروع و وارد شدن به بازار بورس برای سرمایه‌گذاری و موفقیت در آن نیاز است را رعایت کند، اگر یکی از آن‌ها را نادیده بگیرد تنها چیری که نصیب او می‌شود، ضرر و زیان است. همچنین می‌توانید مقاله اهرم یا لوریج چیست را مطالعه کنید تا درک بهتری از این موضوع پیدا کنید.

رکن‌های اصلی مدیریت سرمایه چیست؟

همانطور که در بخش مدیریت سرمایه چیست گفتیم، فرمول و روش واحدی برای مدیریت سرمایه وجود ندارد. سرمایه‌گذار برای آن که معاملاتی اصولی و نحوه مدیریت ریسک لوریج موفقیت آمیز داشته باشد باید شاخص‌های مرسوم مربوط به آن را رعایت کند. 5 رکن اصلی مدیریت سرمایه، ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه می‏‎باشد که رعایت کردن این اصول به سودآوری شما در بازارهای مالی منجر می‌شود.

ریسک به معنای ضرری احتمالی می‌باشد که سرمایه‌گذار برای رسیدن به سود بیشتر در معامله متحمل خواهد شد. در بازار‌های مالی اجتناب کردن از ریسک غیرممکن است و فقط امکان کم کردن ضرر و زیان احتمالی براساس محاسباتی منطقی امکان پذیر می‌باشد. اغلب سرمایه‌گذاران با وسوسه شدن برای سود ببیشتر ریسک بیشتری را تحمل می‌کنند که گاهاً به ضرر آن‌ها ختم می‌شود.

بازده

سود خالص معاملات را بازده می‌نامند. بازده همانند ریسک به صورت درصدی حساب می‌شود که افزایش قیمت سهام و سود نقدی سالانه موجب افزایش مقدار بازده می‌شود. معیار مشخصی برای حساب کردن درصد بازده بهینه وجود ندارد، چرا که براساس دارایی و ریسک و نوسانات بازار متغیر است. کسب بازده مطلوب به مهارت سرمایه‌گذاران و دیدگاه سرمایه‌گذاری آن‌ها بستگی دارد. جهت آشنایی با روش‌های نوسان‌گیری، مقاله نوسان گیری چیست را مطالعه کنید.

حجم معاملات

واحد‌های شمارش دارایی‌ها در بازارهای سرمایه‌گذاری متفاوت است و حجم معاملات به تعداد واحد‍‌هایی که سرمایه‌گذار از یک دارایی را خریداری کرده‌ است، گفته می‌شود. وارد شدن به یک معامله با حجم بالا ریسک بالایی به همراه دارد و از طرفی بازدهی بیشتر نیز خواهد داشت. درواقع اگر پیش‌بینی شما درست باشد با توجه به حجم معاملاتی شما سود دریافت خواهید کرد و اگر غلط باشد، ضرر خواهید کرد. بنابراین تزریق کردن همه سرمایه خود به یک معامله، ممکن است عواقبی جبران نشدنی مانند از دست دادن سرمایه شما به همراه داشته باشد.

نسبت بازده به ریسک

نسبت بازده به ریسک باید پیش از سرمایه‌گذاری ارزیابی و محاسبه گردد، چرا که بیانگر میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری شما خواهد بود. بدترین حالت ممکن برای نسبت بازده به ریسک، برابر با عدد 1 باشد و هر درصدی کمتر از این مقدار به ضرر سرمایه‌گذار در معاملات ختم شود.

نسبت افت سرمایه

نسبت افت سرمایه از اختلاف سرمایه قبلی سرمایه‌گذار، پیش از ورود به یک معامله و بعد از خارج شدن از آن معامله حساب می‌گردد. همه معامله‌گران افت سرمایه را تجربه می‌کنند، که این با توجه به مهارت هر سرمایه‌گذار متغیر می‌باشد. به طورکلی مهترین اصل در بازارهای مالی حفظ بقا و مدیریت سرمایه می‌باشد.

جمع بندی

اطلاع داشتن از اصول و ارکان مدیریت سرمایه پیش از وارد شدن به معامله در بازارهای معاملاتی نظیر بورس و فارکس از افت سرمایه و نابود شدن سرمایه به یکباره جلوگیری می‌کند. لذا سرمایه‌گذارن می‌بایست 5 رکن اصلی مدیریت سرمایه را فرا بگیرند و سپس به تزریق سرمایه در بازارهای مالی بپردازند. در این مقاله به توضیح این که مدیریت سرمایه چیست و مدیریت سرمایه در بازارهای مهمی همچون فارکس و بورس به چه صورت است و همچنین به اصل‌ها و استراتژی‌های این بازارهای مالی پرداختیم.

این نوشته در آموزش خرید و فروش سهام، آموزش معامله‌گری و ترید ارسال شده است. این لینک مستقیم به این نوشته است.

لورج در فاركس چيست ؟

اصطلاح لورج در فاركس چيست ؟ از جمله ویژگی های مهم و قابل توجه در بازار فارکس، اهرم یا لورج در فارکس می باشد. در زبان فارسی، معدل کلمه لورج یا را می توان ضریب اهرمی دانست که در بورس و تجارت، از مهم ترین اصطلاحات به شمار می رود. شما نیز اگر به عنوان یک معامله کننده یا تریدر در بازار بورس یا سرمایه گذاری مشغول به فعالیت هستید، بهتر است بدانید که این اهرم، چیست و چه نقشی در سرمایه شما دارد.

لورج در فاركس چيست ؟

در زبان انگلیسی، معنی کلمه لورج (Leverage) اهرم می باشد که معمولا در زمان هایی از این اصطلاح استفاده می شود که در بروکر، معامله کنندگان این امکان را داشته باشند که بتوانند معاملاتی بیشتر از موجودی حساب خود داشته باشند. بروکر نیز به نسبت میان سرمایه معامله گر با مقدار اعتبار کارگزار، در فارکس اطلاق می شود.

به این ترتیب، فرد این اجازه و امکان را خواهد داشت که به صورت قرضی، چند برابر دارایی خود را از کارگزار دریافت کرده و سرمایه گذاری کند. در اصل، کارگزار به این صورت می تواند با سرمایه ای که معامله گر وارد فارکس کرده، شراکت کند. البته مقدار مبلغ و ضریب دریافتی می تواند در سرمایه گذاری های مختلف، متفاوت باشد و به طور حتم، به وضعیت معاملاتی که توسط بروکر ارائه می گردد، خواهد داشت. رد واقع این ضریب هر مقداری که هست، یعنی تریدر بر اساس آن ضریب می تواند، معامله کند. توجه داشته باشید، لورج هیچوقت به حساب تریدر واریز نمی شود و تنها در موقع معامله، امکان استفاده از آن طور مستقیم، وجود خواهد داشت.

بیشتر بخوانید : چنگال اندرو چیست؟

نقش لورج در سوددهی معاملات

با استفاده از لورج، می توان یک جو هیجان انگیزی را وارد بازار فارکس کرد چراکه در صورت نبود چنین اهرمی، این بازار کاملا خسته کننده است و هیچ نوع جذابیتی برای معامله گرها نخواهد داشت. البته معمولا در بازارهای سرمایه گذاری، هیجان، ویژگی چندان مثبتی به شمار نمی رود اما می توان به طور کلی، وجود لورج را یک نوع مزیت برای فارکس دانست.

به طوری که در صورت عدم استفاده از لورج در معاملات، شاید معامله گران با مشاهده یک سود حداقلی سالانه مثل ده درصد هم احساس موفقیت و خوشحالی کنند اما این در حالی است که وجود مثدار زیادی اهرم در یک معامله، می تواند سوددهی فوق العاده و روزانه بالای ده درصد را نیز برای تریدرها داشته باشد. به طور معمول، لورج ها در مقدار زیاد مورد استفاده قرار می گیرند اما برخی افراد نیز ممکن است با لورج 5 درصد نیز فعالیت داشته باشند. البته لازم به ذکر است که نوساناتی که در معامله شاهد هستید، اغلب به دلیل لورج شما بوده و چندان ارتباطی به سرمایه اصلی شما ندارد.

لورج در چه شرایطی موجب ضرر می شود؟

معمولا لورج هم می تواند برای شما با سوددهی همراه باشد و هم اینکه امکان وارد آمدن زیان های بزرگی را به شما خواهد داشت. مثلا در صورتی که معامله شما با یک لات تجاری مینی و با ارزش 10000 دلار نحوه مدیریت ریسک لوریج نحوه مدیریت ریسک لوریج باشد، هر پیپ ارزشی معادل یک دلار دارا بوده و اگر شما بتوانید 5 پیپ به دست آورید، شما با سود خوبی مواجه خواهید شد و با حدود 50 دلار یک سود ده درصدی را تجربه می کنید.

اما در شرایط از دست دادن همین 5 پیپ، آنگاه شما متحمل ده درصد ضرر می شوید. معمولا لذت به دست آوردن سودی دوچندان در معاملات بسیار شیرین و انگیزه بخش خواهد بود ولی در مقابل، مبلغی که ممکن است از دست برود، چندان مورد توجه نخواهد بود. به همین دلیل، عدم آگاهی و استفاده اشتباه از لورج، بسیار خطرناک بوده و ممکن است زیان های سنگینی را در پی داشته باشد. معمولا در هنگام سرمایه گذاری و معاملات، بروکرها لورج های بالایی را پیشنهاد می دهند و این اصلا به معنای آن نخواهد بود که شما لزومأ از تمام این اهرم ها استفاده کنید. در حقیقت بیشتر معامله گران، از لورجی نزدیک به 5 برابر دارایی اصلی خود، بهره می برند. در این شرایط، شاید سود زیادی نصیب تریدر نشود، اما در صورت ضرر، مقدار آن نیز زیاد نخواهد بود.

بیشتر بخوانید : تحلیل تکنیکال چیست؟

نحوه مدیریت ریسک ها و خطرات لورج

همانطور که گفتیم، لورج در فارکس، به همان مقدار که می تواند شما را با سود چندین برابری مواجه کند، ممکن است ضررهایی معادل چند برابر سرمایه اولیه را نیز برای شما به وجود بیاورد. از این رو، بهتر است کنترل دقیقی بر روی لورج و میزان آن در عاملات خود داشته باشید و به هیچ وجه، بدون برنامه ریزی و بی گدار به آب نزنید. علاوه بر آن، کارگزاران فارکس نیز، با استفاده از برخی ابزارهایی که با هدف مدیریت بهتر معاملات، در اختیار مشتری های خود قرار می دهند، مانع از این خطرات و ریسک های احتمالی شده و امکانی را به وجود می آورند که معامله گران بتوانند کنترل و مدیرتی بر روی لورج های خود داشته باشند.