ما قاطعانه تشدید جنگ اقتصادی را رد می کنیم و مایل به مذاکره و همکاری به منظور حل این مشکل با ملایمت هستیم.
سه دلیل افت اخیر قیمت بیت کوین
بر اساس داده های موجود در سایت کوین سرا، بیت کوین طی هفته گذشته حدود 7 درصد کاهش داشته که تعجب تحلیلگران را برانگیخته است. در این مقاله علل اصلی رسیدن بیت کوین به سطوح حمایت جدید را بیان خواهیم کرد.
قراردادهای آتی CME بیت کوین
آغاز سقوط اخیر بیت کوین در روز چهارشنبه، قیمت را برای اولین بار از ماه جولای به زیر سطح 9500 دلار کشاند.
از آنجا که تعیین کاتالیست قطعی این روند نزولی دشوار است، بعضی می گویند باید به بورس کالای شیکاگو و سایر پلتفرم های مبادله کننده مشتقات رمزنگاری نگاهی داشته باشیم. از اینرو، بسیاری از سرمایه گذاران به منظور خرید قراردادهای آتی که مهلت آنها رو به اتمام بود، دارایی های خود را فروخته و عامل ایجاد روند نزولی شدند. در دلیل افت قیمت بیت کوین حال حاضر، تقریبا نیمی از اشتیاق خرید قراردادهای آتی بیت کوین از بین رفته است.
دیو بالتر، مدیرعامل فلیپ ساید کریپتو در گفتگو با خبرگزاری بلومبرگ بیان کرد:
به نظر ایجاد فشار فروش برای پرداخت قراردادهای آتی که تنها تا جمعه مهلت داشتند، منجر به این روند شده است.
با توجه به حجم مبالات پایین فعلی، نمی توان از این فروش یکباره به سادگی گذشت. جف دُرمن، مدیرعامل آرکا گفت:
نیمی از فضای رمزنگاری در فستیوال برنینگ من (Burning Man) حضور دارند و نیمی دیگر نشسته و هیچ کاری انجام نمی دهند. حجم مبادلات پایین است و بروز حرکت در بازار اندکی طول خواهد کشید. تا پایان هفته مهلت پرداخت برای قراردادهای آتی به اتمام خواهد رسید.
راه اندازی پلتفرم باکت
باکت، ارائه دهنده قراردادهای آتی بیت کوین روز چهارشنبه پس از چندین بار تاخیر اعلام کرد، پلتفرم خود را در 23 سپتامبر راه اندازی می کند. جالب اینجاست این شرکت از سپتامبر انبار خود را در دسترس مشتریان نهادی قرار خواهد داد.
باکت در 28 آگوست 2019 در توییتر نوشت:
انبار ما به منظور آماده شدن جهت راه اندازی قراردادهای آتی روزانه و ماهانه باکت بیت کوین در 23 سپتامبر، شروع به ذخیره سازی ایمنِ بیت کوین مشتریان در 6 سپتامبر می کند.
این قراردادها ارائه و تحویل فیزیکی بیت کوین را با استفاده از بازارهای قانونی و نظارت فرد به فرد قادر می سازند.
در حالی که فکر می کنید این باید نشانه ای صعودی برای قیمت بیت کوین باشد، یک پیچیدگی وجود دارد. باکت نهادهای سرمایه گذاری را هدف قرار داده و این طبیعی است که آنها سعی می کنند در پایین ترین قیمت ممکن وارد بازار می شوند. از اینرو، احتمال دارد که نهنگ ها سعی بر فشار آوردن به سطوح حمایت به منظور هدایت سرمایه گذاران جزء به سمت فروش، در مواقع ترس از دست دادن فرصت کنند.
چین مایل به آرام ساختن جنگ اقتصادی
طی چند ماه گذشته و در بحبوحه جنگ اقتصادی چین و آمریکا بیت کوین از موقعیت خود به عنوان یک پناهگاه امن برای محافظت از دارایی ها سود برده است. هر چند پنجشنبه، یکی از مقامات چین اشاره کرد، این کشور با ملایمت به دنبال برطرف ساختن این وضعیت است. این باعث تقویت بازارهای سهام شد اما فشار بیشتری به بیت کوین وارد کرد.
گائو فنگ، سخنگوی وزارت تجارت چین گفت:
ما قاطعانه تشدید جنگ اقتصادی را رد می کنیم و مایل به مذاکره و همکاری به منظور حل این مشکل با ملایمت هستیم.
تحلیل‌ها ترسناک شده‌اند/ منتظر بیتکوین ۱۷ هزار دلاری باشیم؟
اقتصادنیوز نوشت: بازار ارزهای دیجیتال دوباره رنگ قرمز به خود گرفته و افت های اخیر به گونه ای بوده که فعلا امید زیادی به رشد آن وجود ندارد.
در چند روز گذشته فعالان بازار ارزهای دیجیتال چیزی جز افت قیمت ندیده اند. قیمت ها هر روز کاهش داشته و بیت کوین که تا نزدیک ۴۰ هزار دلار هم بالا رفته بود، حالا به ۳۶۰۰۰ دلار رسیده است.
بیت کوین هم اکنون در حدود قیمت ۳۶۰۰۰ دلار معامله می شود و نسبت به دیروز کمتر از یک درصد افت کرده. اما بازدهی هفتگی آن به منفی ۶ درصد رسیده است. البته بیت کوین در اوج ریزش اخیر خود تا قیمت ۳۵۴۸۲ دلار هم کاهش یافت که اکنون بخشی از این افت خود را جبران کرده است.
ارزش معاملات بیت کوین طی شبانه روز گذشته بیش از ۳۴ میلیارد دلار بوده و ارزش بازار آن هم به ۶۸۵ میلیارد دلار رسیده است.
تحلیل ها ترسناک شده اند!
گفته شده که ریزش اخیر ارزهای دیجیتال به خصوص بیت کوین، به دلیل افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا بوده است.
دلیل ریزش بیت کوین هر چیزی که باشد، باعث شده تحلیل ها به سمت اعداد ترسناکی بروند. سایت کوین دسک که از منابع تحلیلی معتبر بازار ارزهای دیجیتال است امروز در تحلیل تکنیکال خود از بیت کوین نوشته که احتمالا قیمت به سمت ۳۰ هزار دلار می رود.
این سایت حتی نوشته که درصورت بسته شدن کندل هفتگی بیت کوین زیر میانگین متحرک ۱۰۰ هفته ای، ممکن است قیمت به سمت ۱۷۸۲۳ دلار برود که این اتفاق، سقوط ۸۰ درصدی قیمت از سقف تاریخی را به همراه خواهد داشت.
ارزش بازار اتریوم به ۳۲۳ میلیارد دلار رسید
اتریوم هم امروز منفی است. افت ۱.۵ درصدی اتریوم، قیمت آن را به حدود ۲۶۸۰ دلار رسانده است. بازدهی هفتگی اتریوم نیز به منفی ۵ درصد رسیده است.
ارزش معاملات اتریوم در شبانه روز گذشته ۱۹ میلیارد دلار بوده و ارزش بازار آن هم به ۳۲۳ میلیارد دلار رسیده است.
سقوط هفتگی ایپ کوین به ۴۵ درصد رسید
امروز اکثر آلت کوین ها منفی هستند و تعدادی هم در بین آن ها افزایش قیمت داشته اند. در فهرست ۵۰ ارز برتر بازار و در میان مثبت ها، الگوراند با رشد ۶ درصدی بیشترین افزایش قیمت را داشته. ترون هم ۴ درصد رشد کرده و مونرو و تزوس رشد ۳ درصدی داشته اند.
اما در میان نمادهای منفی، ترا با افت ۹ درصدی مواجه شده است. تورچین و ایپ کوین هم افت ۵ درصدی داشته اند.
در مقیاس هفتگی، ماجرا متفاوت است. ترون ۳۲ درصد رشد داشته و الگوراند هم با افزایش قیمت ۱۰ درصدی مواجه شده است. ولی مابقی ارزها با کاهش قیمت همراه بوده اند که بدترین عملکرد در این بخش مربوط به ایپ کوین با افت ۴۵ درصدی است. Cronos و فایل کوین هم در مقیاس هفتگی افت بیش از ۲۰ درصدی داشته اند.
افت شدید ارزش معاملات
ارزش بازار ارزهای دیجیتال به عدد ۱.۶۵ تریلیون دلار رسیده است. ارزش معاملات هم نسبت به دیروز کاهش زیادی داشته و با افت ۴۴ درصدی، عدد ۶۷ میلیارد دلار را نمایش می دهد.
ارزش معاملات دیفای طی شبانه روز گذشته ۹ میلیارد دلار بوده که ۱۴ درصد از ارزش کل معاملات است.
نسبت به سقوط بیت کوین چه واکنشی باید نشان داد
ترجمه: مهتاب جهاندار – صفحه اقتصاد – قیمت بیت کوین در روزهای گذشته ارزش آن به زیر 19000 دلار سقوط کرد. این افت باعث افزایش روند کاهشی می شود و هفته گذشته اتحادیه اروپا خبر از احتمال افزایش نرخ بهره را داد. نظرات پاول هفته گذشته بیت کوین را به زیر 20000 دلار سقوط داد و افت آن به زیر 19000 دلار در این هفته کمترین قیمت بیت کوین است که از ژوئن تاکنون به وجود آمد.
ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت کارگزاری Oanda، می‌گوید: «دارایی‌های پرخطر در حال مبارزه هستند زیرا مبارزه پاول با تورم تهاجمی باقی می‌ماند، حتی اگر باعث کندی رشد اقتصادی شود.» بزرگترین ارز دیجیتال در هفته گذشته نزدیک به 8 درصد کاهش داشته است.
کریپتو پیشرو در چند هفته گذشته در محدوده نسبتاً سخت بین 19000 تا 23000 دلار معامله شد. کارشناسان همچنین به یک رکود بالقوه، افزایش نرخ بهره، جنگ مداوم در اوکراین و تورم که به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته رسیده را علت این کاهش می‌دانند و اشاره می کنند که چرا شاهد کاهش قیمت ها در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال هستیم. کارشناسان می گویند که بازار کریپتو اخیراً به طور فزاینده ای بازار سهام را دنبال می‌کند، که این دلیل افت قیمت بیت کوین امر آن را با عوامل کلان اقتصادی در هم آمیخته می کند. اتریوم نیز از الگوی مشابه بیت کوین پیروی کرده و عملکرد متفاوتی نداشت.
قیمت بیت کوین تاکنون در این هفته بین 18000 تا 21000 دلار بوده است. در اینجا نحوه مقایسه قیمت فعلی بیت کوین با اوج روزانه آن در چند ماه گذشته را آوردیم:
- 11 ژوئن (21 خرداد) 29 هزار دلار
- 10 آگوست (17 مرداد) 23 هزار دلار
- 2 سپتامبر (8 شهریور) 20 هزار دلار
اگرچه شروع سال آهسته ای داشته، اما بیت کوین همچنان با نرخ نسبتا بالایی وارد سال 2022 شد، بخصوص اینکه در ماه نوامبر و دسامبر بسیار توانست رشد قابل توجهی پیدا کند. پس از شروع سال 2021 در محدوده 30000 دلار، بیت کوین طی سال افزایش یافت و زمانی که در 10 نوامبر به بیش از 68000 دلار رسید، به بالاترین حد خود رسید.
علی‌رغم کاهش قابل توجهی از آخرین قیمت بالای تاریخ، بسیاری از کارشناسان همچنان انتظار دارند که قیمت بیت کوین در مقطعی به بالای 100 هزار دلار برسد اما چنین نشد. اندکی پس از آخرین رکورد تاریخی بیت کوین در ماه نوامبر، اتریوم زمانی که قیمت آن به بیش از 4850 دلار رسید، بالاترین رکورد جدید را ثبت کرد. اتریوم پس از آخرین رکورد، نوسانات مشابهی را به دست آورد.
بیت کوین در سال 2021 به اولین بالاترین سطح خود در سال رسید، زمانی که در آوریل به بالای 60000 دلار رسید و از آن زمان دچار نوسانات مختلفی شد و این امر موجب گشت تا افراد بیشتری به سمت آن حرکت کنند تا بتوانند سود بیشتری به دست آوردند. در هفته‌های بین پایین‌ترین نقطه جولای که آن را به زیر 30000 دلار رساند و آخرین نقطه اوج آن در نوامبر، بیت کوین به شدت بالا و پایین شد. مطمئناً آینده ارزهای دیجیتال نوسانات بیشتری را دربرخواهد گرفت و کارشناسان می گویند که همه اینها برای این دوره یکسان است.
ما با کارشناسان سرمایه‌گذاری و مشاوران مالی صحبت کرده‌ایم که توصیه می‌کنند به همین دلیل بسیاری از پرتفوی شما را در طبقه دارایی قرار ندهید. آنها با مشتریان کار می‌کنند تا مطمئن شوند سرمایه‌گذاری‌های بی‌ثبات کریپتو مانع دیگر اولویت‌های مالی مانند پس‌انداز یک صندوق اضطراری و پرداخت بدهی‌های با بهره بالا نمی‌شوند.
نیت نیری، یک CFP با مدیریت پول مدرن در سن دیگو، کالیفرنیا، می‌گوید: “شما شانس زیادی برای از دست دادن همه چیز دارید، اما شانس کمی برای برنده شدن سود بزرگ هم دارید”. او بیان داشته: «در صورتی که همه چیز را باختید، مبلغی را که خانواده‌تان را سنگین می‌کند یا مانع از دستیابی به اهدافتان می‌شود، قمار نکنید».
سقوط های اخیر مواردی بوده که تاکنون مشاهده نشده و گویی همچنان ادامه دارد.
این کاهش قیمت برای سرمایه گذاران کریپتو چه معنایی دارد؟
برای کسانی که در درازمدت با استفاده از استراتژی خرید و نگه‌داری روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند، نوسانات قیمت قابل انتظار است. به گفته هامفری یانگ، کارشناس امور مالی شخصی در همفری تاکس، می‌گوید از بررسی سرمایه‌گذاری‌های خود در هنگام افت بازار پرهیز می‌کند، افت‌های بزرگ چیزی نیست که بیش از حد نگران کننده باشد.
یانگ با اشاره به «سقوط کریپتو» در سال 2017 که باعث شد بسیاری از ارزهای دیجیتال بزرگ از جمله بیت کوین ارزش دلیل افت قیمت بیت کوین عمده خود را از دست دادند، می گوید: «من نیز چرخه 2017 را پشت سر گذاشته ام. من می‌دانم که این چیزها فوق‌العاده فرار هستند، مثلاً بعضی روزها می‌توانند 80 درصد کاهش پیدا کنند.»
کارشناسان توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود را کمتر از 5 درصد از سبد خود نگه دارید. به گفته بیل نوبل، تحلیلگر ارشد فنی در Token Metrics، یک پلتفرم تجزیه و تحلیل ارزهای دیجیتال، اگر این کار را انجام داده اید، در مورد نوسانات استرس نداشته باشید، زیرا این نوسانات همچنان ادامه خواهند داشت.
نوبل می‌گوید: «بی ثباتی امر طبیعی بوده و راه به جایی نمی‌برد. این چیزی است که شما باید با آن کنار بیایید.”
تا زمانی که سرمایه‌گذاری‌های رمزنگاری‌تان مانع دیگر اهداف مالی شما نشود و تنها چیزی را که در نهایت با از دست دادن آن مشکلی دارید انجام داده‌اید، یانگ توصیه می‌کند از همان استراتژی استفاده کنید که برای همه سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت کارآمد است: تنظیم کن و فراموشش کن.
اگر این نوع سقوط شدید شما را آزار می‌دهد، ممکن است سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال خود را بیش از حد انجام دهید. شما فقط باید چیزی را سرمایه گذاری کنید که خوب از دست بدهید. اما حتی اگر این افت باعث شود در تخصیص ارزهای دیجیتال خود تجدید نظر کنید، همان توصیه همچنان پابرجاست و عجولانه عمل نکنید و استراتژی خود را خیلی سریع تغییر ندهید. در مورد آنچه که ممکن است در آینده راحت تر باشید، تجدید نظر کرده، مانند تخصیص کمتر به ارزهای دیجیتال در آینده یا تنوع بخشیدن از طریق سهام مرتبط با رمزنگاری و وجوه بلاک چین به جای خرید مستقیم ارز دیجیتال.
به گفته یانگ از احساسات خود استفاده نکنید زیرا ضرری را متحمل خواهید شد بنابراین در هنگام خرید و فروش سعی کنید با بررسی و دانش کافی آن را انجام دهید.
اگر به کریپتو علاقه دارید، اما هنوز سرمایه گذاری نکرده اید، چه؟
یانگ آن را تنظیم کرد و رویکرد آن را فراموش کرد به کریپتو منعکس‌کننده فلسفه او برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام سنتی است، اما برخی کارشناسان احساس می‌کنند ارز دیجیتال با سرمایه‌گذاری‌های سنتی بسیار متفاوت بوده تا بتوان مقایسه‌ای تاریخی کرد. به همین دلیل است که AShira Nelson از Savvy Girl Money به خوبی از آن فاصله گرفت.
نلسون اساساً در صندوق‌های شاخص کم‌هزینه سرمایه‌گذاری می‌کند، زیرا او می‌گوید: «می‌توانم تاریخچه‌ای را در این زمینه ببینم». جدید بودن ارز دیجیتال و فقدان داده های قابل ردیابی، او را نسبت به این نوسانات دیوانه وار محتاط می کند.
سرمایه گذاران بالقوه ای که به دنبال خرید نزولی هستند باید بدانند که نوسانات برای این دوره مناسب است و برای این نوع نوسانات در آینده آماده باشند. حتی اگر اکنون با قیمت‌های نسبتاً پایین سرمایه‌گذاری می‌کنید، برای کاهش بیشتر آنها آماده باشید. باز هم، فقط آنچه را که با از دست دادن آن راحت هستید وارد کنید، پس از اینکه سایر اولویت های مالی مانند پس انداز اضطراری و صندوق های بازنشستگی سنتی شامل حال شما شد.
چه چیزی در پس آخرین افت بیت کوین است؟
بسیاری از سرمایه‌گذاران نوسانات قیمت بیتکوین را بخشی از بازی می‌دانند، اما نوبل می‌گوید: افت برای سرمایه‌گذاران فردی دشوار است. او مانند یانگ نسبت به فروش خیلی سریع هشدار می دهد.
نوسانات اخیر قیمت به دنبال تورم فزاینده، عدم اطمینان مداوم در مورد مبارزه طولانی کشور با COVID-19 و اقدامات نظارتی جدید توسط دولت ایالات متحده، از جمله فرمان اجرایی اخیر بایدن، رخ داده است. در صنعتی جدید و اثبات نشده مانند ارزهای دیجیتال، ایجاد نوسانات بزرگ در قیمت نیازی به مقدار زیادی ندارد. طبق گزارشی از Glassnode Insights، یک شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین، به طور کلی تر، سرمایه گذاران کوتاه مدت جدیدی که در واکنش به آخرین افت دارایی های خود را می فروشند، ممکن است در کاهش ارزش بیت کوین نقش داشته باشند.
در حالی که نوسانات انتظار می رود، نوبل می گوید که از برخی از افت های بزرگ اخیر شگفت زده شده است. “من فکر می‌کردم که بازار در حال بلوغ است و این چیزها کمتر و شدید خواهد بود. پسر من اشتباه می کردم؟» او می گوید.
نوبل معتقد است برخی از این افت ها ترکیبی از عوامل بوده، از هیجان در مورد سکه های با کیفیت پایین گرفته تا اظهارات منفی ایلان ماسک و سرکوب اخیر چین در مورد خدمات رمزنگاری. نوبل می‌گوید این ترکیبی از عوامل دارای پتانسیل این است که فروش‌ها را «خشن‌تر» کند.
او این افت را به سقوط بازار سهام در سال 1987 تشبیه می‌کند که بازارها ماه‌ها طول کشید تا پس از آن بهبود پیدا کنند. اما از آنجایی که ارزهای دیجیتال امروز بسیار سریعتر از سهام در دهه 1980 حرکت می کنند، نوبل می گوید که ممکن است شاهد بهبود سریع تری باشیم.
چرا بیتکوین ریخت؟ / سقوط آزاد بازار ارزهای دیجیتال
در جریان معاملات بازار رمزارزها قیمت بیتکوین با سقوط ازاد به محدوده ۴۳ هزار دلاری رسید. این کمترین قیمت بیتکوین در دو ماه اخیر بوده است.
به گزارش تجارت‌نیوز، در جریان معاملات بازار رمزارزها قیمت بیتکوین با سقوط ازاد به محدوده ۴۳ هزار دلاری رسید. این کمترین قیمت بیتکوین در دو ماه اخیر بوده است. البته تنها بیتکوین نبود که با افت شدید مواجه شد. بازار رمزارزها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲۰ درصد سقوط داشته که بخش عمده‌ای از آن در دو ساعت اخیر بوده است.
در حال حاضر بیتکوین در کانال ۴۶ هزار دلاری و اتریوم در کانال ۳۷۰۰ دلاری معامله می‌شود. بایننس و سولانا هم به ترتیب ۱۸ و ۲۱ درصد افت قیمت داشتند. این در حالی است که در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۸۸ میلیارد دلار معامله در بازار انجام شده است.
تحلیلگران بازارهای خارجی معتقدند سقوط اخیر بازار به دلیل ترس بازارهای جهانی از شیوع سویه جدید اومیکرون در جهان بوده است. این در حالی است که بازار سهام آمریکا در یک هفته گذشته تحت فشار بوده و این فشار حالا به بازار رمزارزها سرریز کرده است. با این سقوط قیمت بیتکوین برای نخستین بار در دو ماه اخیر ارزش بازار بیتکوین به زیر یک هزار میلیارد دلار رسیده است.
بر اساس آمار بای‌بیت، بازار بیتکوین در چند ساعت گذشته شاهد لیکوئید شدن بیش از ۱٫۳ میلیارد دلار بوده است.
یکی دیگر از دلایل نزولی دو ماهه بیت کوین را می توان به مقاومت رگولاتورهای ایالات متحده نسبت داد که از مدیران عامل صرافی‌های رمزنگاری برجسته از جمله FTX و Binance US برای استماع در مورد دارایی‌های ارزهای دیجیتال دعوت به عمل آورده‌اند.
علاوه بر این نشانه‌هایی از اصلاح قیمتی از سوی فعالیت صرافی‌ها هم به چشم می‌خورد. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌داد که پول ورودی به بیتکوین به تدریج نسبت به پول خروجی از صرافی‌ها بیشتر شده است.
چه عواملی بر قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها تاثیرگذار هستند؟
بعد از آشنایی با بیت کوین و مشاهده نمودار قیمتی آن، احتمالاً این سوال برای شما به وجود آمده است که قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به چه چیزهایی بستگی دارد و دلایل افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین چیست. در این مقاله، به بررسی عوامل تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین می‌پردازیم.
۱۰ عامل تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین
در مورد افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین هیچ اصولی وجود ندارد که بتوان قاطعانه در این زمینه قضاوت کرد. با وجود اینکه هیچ قیمت واحدی برای بیت کوین در دنیا وجود ندارد، معمولاً قیمت این ارز دیجیتال در صرافی‌های ارز دیجیتال مختلف، مشابه است.
از سال ۲۰۰۹ که اولین بیت کوین ایجاد شد، تاکنون قیمت بیت کوین نوسانات شدیدی را تجربه کرده است و همین نوسانات را می‌توان به عنوان یک فرصت خوب برای معامله‌گران و کسب سود از این بازار درنظر گرفت. تریدرها با استفاده از تحلیل تکنیکال (بررسی نمودارهای قیمتی) و تحلیل فاندامنتال (بررسی وضعیت اقتصادی-اجتماعی جامعه)، می‌توانند قیمت بیت کوین را تحلیل و پیش‌بینی کنند.
عوامل متعددی بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار هستند که در ادامه، مهمترین این عوامل را با هم بررسی می‌کنیم.
“عامل اول: سیستم عرضه و تقاضا
بخشی از ارزش فلزهای گرانبها و قیمتی مانند طلا، به دلیل عرضه‌ی محدود آنها به دست می‌آید و معمولاً هم قیمت این فلزات توسط سیستم عرضه و تقاضا (Supply and Demand) کنترل می‌شود. عرضه و تقاضا یک فاکتور ساده‌ی اقتصادی است که روی قیمت خیلی از کالاها تأثیر می‌گذارد. عرضه و تقاضا بیت کوین نیز از مهمترین و اصلی‌ترین عواملی محسوب می‌شود که روی قیمت آن تأثیرگذار است.
به طور کلی، هر چه تقاضا بیشتر باشد و حجم محدودی از کالا وجود داشته باشد، قیمت افزایش می‌یابد و هرچه عرضه زیاد و تقاضا کم باشد، قیمت کاهش پیدا می‌کند. این اصل در مورد ارزهای دیجیتال نیز صادق است. هرچه تقاضا برای یک ارز دیجیتال بیشتر شود و حجم عرضه آن محدود باشد، قیمت آن ارز افزایش پیدا می‌کند.
برای مثال با افزایش تقاضای بیت کوین، قیمت بیت کوین نیز افزایش پیدا می‌کند. این موضوع همان تحلیل تکنیکال و بررسی نمودار قیمت بیت کوین است.
عامل دوم: هاوینگ بیت کوین
جهت کنترل سیستم عرضه و تقاضا، هر ۴ سال یکبار پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود که به این پدیده هاوینگ (Halving) می‌گویند. در سال ۲۰۰۹ که اولین بیت کوین استخراج شد، پاداش استخراج ۵۰ بیت کوین بود.
اولین هاوینگ در سال ۲۰۱۲ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۲۵ بیت کوین)، دومین هاوینگ در سال ۲۰۱۶ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۱۲.۵ بیت کوین) و سومین هاوینگ در سال ۲۰۲۰ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۶.۲۵ بیت کوین) اتفاق افتاد.
در حال حاضر پاداش استخراج یک بلاک در شبکه بیت کوین که حدود ۱۰ دقیقه زمان می‌برد و دستگاه‌های پرقدرتی نیاز دارد، ۶.۲۵ بیت کوین است.
برخی از تحلیلگران با بیان اینکه تاریخ همیشه تکرار می‌شود، معتقدند که هاوینگ باعث افزایش قیمت بیت کوین می‌شود و این امر ناشی از کاهش عرضه بیت کوین است؛ چرا که نصف شدن پاداش استخراج سبب کم شدن فعالیت ماینرها به صورت مقطعی می‌شود.
به طور کلی، هیچ قطعیتی در رابطه با افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین در اثر پدیده هاوینگ وجود ندارد.
عامل سوم: پیچیدگی بلاکچین‌ها و سختی استخراج
هر چه بلاکچین‌ها ایمن‌تر و هر چه پیچیدگی استخراج (Difficulty) بیت کوین هم بیشتر باشد، ارزش و قیمت بیت کوین و سایر ارزها بالاتر می‌رود. البته در این صورت، به دست آوردن بقیه‌ی بیت کوین‌ها از طریق استخراج هم سخت‌تر خواهد بود.
عامل چهارم: سودمندی ارزهای دیجیتال
یک عامل مهم و اصلی در تعیین قیمت هر ارز دیجیتالی، مفید و سودمند بودن آن است. اگر شما نتوانید برای کار خاصی از یک ارز استفاده کنید، به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری یا پرداختی را با آن انجام دهید، آن ارز هیچ گونه ارزشی ندارد. بیتکوین، حتی در مقیاس‌های بالا و زیاد هم می‌تواند در پرداخت‌ها مورد استفاده قرار بگیرد و این بدین معناست که سودمندی بیتکوین بسیار بالا است. همین سودمندی عامل مهمی در افزایش قیمت بیتکوین بشمار می‌رود.
پیچیدگی بالای بیت کوین در کنار مصرف بالای انرژی برای استخراج آن، موجب افزایش قیمت بیت کوین شده است و به همین خاطر هم می‌تواند در سرمایه‌گذاری‌ها استفاده شود. اگر این سودمندی و کاربرد ارزها تغییر پیدا کند، می‌تواند منجر به نوسانات قیمت شود. برای مثال، سودمندی اتریوم (ETH) به خاطر یک پلتفرم قرارداد هوشمند است و این امر، علت قیمت نسبتاً بالای اتریوم در مقابل دیگر ارزهای دیجیتال است.
عامل پنجم: فاکتورهای اجتماعی و فعالیت رسانه‌ها
از جمله عواملی که می‌تواند بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار باشد، فاکتورهای اجتماعی است که احساسات سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال را مورد هدف قرار می‌دهد.
با استناد به سخنان تام لی (Tom Lee) بنیانگذار شرکت تحقیقاتی FundStart Global، می‌توان گفت که اظهار نظر مقامات کشورها، رؤسای شرکت‌های مطرح دنیا و سخنرانی افراد مشهور در حوزه ارزهای دیجیتال، می‌تواند باعث ایجاد شک و تردید در سرمایه‌گذاران شود. این شک و تردیدها باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران جهت جلوگیری از ریسک‌های احتمالی بازار، ارزهای دیجیتال خود را بفروشند و به سرعت سرمایه خود را از این بازار خارج کنند.
در واقع، می‌توان گفت که ترس از دست دادن سرمایه (FOMO: Fear Of Missing Out) و ترس از دست دادن فرصت سود، باعث می‌شود که سرمایه‌گذارن دست به تصمیم‌گیری‌های احساسی برای فروش یا خرید ارزهای دیجیتال خود بزنند (منبع: Fool). دقیقاً مانند اتفاقی که در اثر ایپدمی ویروس کرونا برای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال رخ داد. ترس و وحشت در جهان به علت ظهور این ویروس، باعث شد کاربران دست به فروش دارایی‌های خود بزنند و قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به شدت کاهش پیدا کند.
بازار بیت کوین بارها شاهد این امر بوده است که سخنرانی یک رئیس جمهور یا یک مدیر معروف در دنیا، قیمت آن را به سرعت کاهش یا افزایش داده است. به عنوان مثال، سخنرانی مارک زاکربرگ (مدیر عامل شرکت فیسبوک) در کنگره آمریکا و شهادت او در مورد قابل اطمینان بودن لیبرا، منجر به کاهش قیمت بیت کوین شد (لیبرا ارز دیجیتال پیشنهادی فیسبوک است).
برخی از تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال این ترس ها و تردیدها را در کوتاه مدت امری طبیعی می‌دانند، همانطور که در بازارهای سنتی نیز این ترس‌ها وجود دارد. به هر حال، نمی‌توان از بروز احساسات در بازارهای سنتی و بازار ارزهای دیجیتال جلوگیری کرد.
دنیای ارزهای دیجیتال پر بوده است از خبرهایی که گاهی بیت کوین را حمایت کردند و گاهی باعث منزوی شدن این ارز دیجیتال محبوب شده است. اخبار منفی که در مورد هک شدن صرافی‌های بیت کوین و سرقت دارایی‌ها مانند صرافی بایننس و MTGOX منتشر می‌شود، تأثیرات منفی بر قیمت بیت کوین داشته است (منبع: Fool).
برای مثال، وضعیت صرافی MTGOX و انتشار اخبار هک شدن این صرافی، یکی از عوامل مهم در کاهش قیمت بیت کوین در زمان‌های مختلف ذکر شده است:
- در تاریخ ژوئن تا نوامبر ۲۰۱۱، قیمت بیت کوین ۹۴ درصد کاهش یافت که دلیل اصلی آن، هک صرافی MTGOX عنوان شده است (قیمت هر بیت کوین از ۳۲ دلار به ۲ دلار کاهش یافت).
- صرافی MTGOX در تاریخ دهم آپریل ۲۰۱۳ به صورت موقت قطع شد و ۷۹ درصد قیمت بیت کوین در این زمان کاهش پیدا کرد (کاهش قیمت هر بیت کوین از ۲۶۶ دلار به ۵۴ دلار).
- صرافی MTGOX مجدد در تاریخ ۲۴ فوریه ۲۰۱۴ هک شد و ۴۹ درصد قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرد (قیمت هر بیت کوین از ۸۶۷ دلار به ۴۳۹ دلار رسید).
همچنین، انتشار خبر رد پذیرش صندوق بازار بورس (ETF) برای بیت کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، از عوامل تأثیرگذار در کاهش قیمت بیتکوین بوده است (منبع: coindesk).
در کنار اخبار منفی که از ابتدای شروع به کار بیت کوین در سراسر دنیا منتشر شده است، اخبار مثبتی هم وجود داشته است که می‌توان گفت کم و بیش اثرات اخبار منفی را تعدیل کرده است.
برای مثال، بر اساس بررسی‌های صورت گرفته، مشخص شد که انتشار خبری مبنی بر علاقه شرکت بلک راک به بیت کوین سبب افزایش قیمت بیتکوین شده بود. این شرکت، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی در جهان است که کارگروهی را جهت انجام تحقیقات در حوزه ارزهای دیجیتال و بلاکچین ایجاد کرده است.
جالب است که بدانید کمیسیون بورس و اوراق بهادار که قبلاً ETF (صندوق بازار بورس) را برای بیت کوین رد کرده بود، اعلام کرده بود که تا سپتامبر سال ۲۰۱۸ دلیل افت قیمت بیت کوین مجدد در این مورد تصمیم‌گیری خواهد کرد. همین خبر، یکی از عوامل تأثیرگذار در افزایش قیمت بیتکوین در آن زمان بوده است.
توییت‌های ایلان ماسک (مدیر عامل تسلا) نیز در مورد بیت کوین، این روزها توجه کاربران را به خود جلب کرده است و قیمت بیت کوین در پی این توییت‌ها افزایش یافت.
عامل ششم: مسائل قانونی و محدودیت‌ها
مسائل قانونی و مسائل مربوط به دولت‌ها نیز می‌تواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. اگر یک دولت درباره‌ی قوانین دارایی و مالیات سخت‌گیر باشد، مخفی کردن دارایی‌ها با استفاده از ارزهای دیجیتال تبدیل به اقدامی رایج می‌شود و این خود باعث تغییر در قیمت بیت دلیل افت قیمت بیت کوین کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌شود، زیرا تقاضا برای آنها بیشتر خواهد شد.
یک مثال معروف در این زمینه، سختگیری کمیسیون بورس ایلات متحده است. تام لی (سرمایه گذار مطرح وال‌استریت)، اقدام این کمیسیون مبنی بر دریافت مالیات در ازای عرضه اولیه (ICO) سکه (ICO) را جزئی از فشارهای مقرارتی در حوزه ارزهای دیجیتال و از عوامل کاهنده قیمت بیتکوین و سایر رمزارزها می‌داند.
اقدامات قانونی مثبت برای یک ارز دیجیتال مانند رسمی کردن آنها به عنوان ارز یک کشور، می‌تواند اثرات مثبتی در قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال داشته باشد؛ در حالی که ممنوعیت ارزهای دیجیتال توسط یک کشور می‌تواند اثرات منفی برجای بگذارد.
برای مثال، کشور اکوادور ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده است. در حالی که برخی کشورها به ارزهای دیجیتال، حالتی رسمی برای مصارف مالیاتی اختصاص داده‌اند و بعضی از کشورها نیز مانند ژاپن، بیتکوین را به عنوان ارز رسمی پذیرفته‌اند.
همچنین، محدودیتی که کشور چین در سال ۲۰۱۷ در نظر گرفت، سبب کاهش ۴۰ درصدی قیمت بیتکوین در تاریخ دوم تا پانزدهم سپتامبر سال ۲۰۱۷ شد. البته، زمانی که کشور چین مجدد حمایت خود را از ارزهای دیجیتال و بلاکچین اعلام کرد، قیمت بیتکوین دستخوش تغییرات مثبتی شد.
در حال حاضر، قانون و مقرارت درست و حسابی در زمینه ارزهای دیجیتال در دنیا وجود ندارد و هر کدام از کشورها خط مشی دلخواه خود را انتخاب می‌کنند. بعد از گذشت حدود ۱۲ سال از شروع فعالیت بیتکوین، مسئله نبود چارچوب قانونی در بسیاری از کشورها، یک مانع بزرگ برای رشد این ارز دیجیتال محسوب می‌شود.
عامل هفتم: پذیرش و درک عمومی
یکی از چالش‌هایی که بازار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال با آن دست و پنجه نرم می‌کند، مسئله پذیرش و درک ارزهای دیجیتال توسط عموم مردم، بانک‌ها، دولت‌ها و شرکت‌های بزرگ است (Fool).
فهم و ادراک عمومی از یک ارز دیجیتال، روی ارزش آن ارز تأثیر بسزایی دارد. به عنوان مثال برای بیتکوین، عامل تأثیرگذار بر قیمت بیتکوین می‌تواند مردمی باشند که به نوآوری‌ها واکنش مثبتی نشان می‌دهند؛ با سیستم بانکداری سنتی کنونی مشکل دارند و به دنبال ساز و کاری جدید برای از بین بردن فساد های مالی هستند.
عامل هشتم: فورک های متعدد
به دلیل فورک‌های متعدد و انشعابات منظم از زنجیره ارزهای دیجیتال و ایجاد انواع ارز دیجیتال مشتق شده، منتقدان این بازار ادعا می‌کنند که ارزهای دیجیتال محدود نیستند و مسئله کمیابی ارزهای دیجیتال را جدی نمی‌گیرند (Fool).
۲ مثال زیر، نمونه‌هایی از تأثیرات فورک‌های بیت کوین بر قیمت آن است:
- در تاریخ ششم تا یازدهم مارس در سال ۲۰۱۳، یک فورک غیرمنتظره برای بیتکوین ایجاد شد و قیمت بیتکوین ۲۵ درصد کاهش یافت.
- مسائل مربوط به فورک بیت کوین کش در یازدهم تا شانزدهم ژوئن ۲۰۱۷ باعث کاهش ۳۶ درصدی قیمت بیتکوین شد.
عامل نهم: نهنگ ها و نوسانات بازار
یکی از عوامل کلیدی در بازار ارزهای دیجیتال، افرادی هستند که مقدار زیادی از سرمایه بازار را در اختیار دارند. به چنین افرادی اصطلاحاً نهنگ یا وال گفته می‌شود که بزرگترین بازیگر ارزهای دیجیتال است. وال‌ها در بازار ارز دیجیتال مانند سهامداران عمده در بازار بورس هستند.
ما در مقاله نهنگ بیت کوین و تاثیرات آن در بازار رمزارزها، مفصل در مورد نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال صحبت کرده‌ایم.
از جمله معروف‌ترین نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، می‌توان به ساتوشی ناکاموتو (خالق بیت کوین)، دوقلوهای وینکلواس و راجر ور اشاره کرد که مقدار زیادی از کل بیتکوین‌ها را دارا هستند. برخی از نهنگ‌ها تمایل دارند که بیتکوین‌های خود را نگه دارند و برخی به خرید و فروش ارزهای دیجیتال خود از جمله بیت کوین می‌پردازند.
نهنگ‌ها چه بیت کوین‌ها را بفروشند و چه آنها را نگه دارند، بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار هستند.
فرض کنید یک نهنگ (یا گروهی از نهنگ‌ها) حجم زیادی از بیتکوین‌ها را بفروشد. همین کار می‌تواند روندی نزولی در بازار ایجاد کند و قیمت‌ها ریزش پیدا می‌کند. چرا که عموم کاربران فکر می‌کنند حجم زیادی از سرمایه در حال خارج شدن از شبکه است و مسئله شک و تردید ایجاد می‌شود (البته در این شرایط مردم می‌توانند از این فرصت استفاده کنند و به خرید بیت کوین بپردازند).
اگر نهنگ‌ها بیت کوین‌های خود را نگه دارند و نفروشند، به دلیل اینکه تعداد کل بیتکوین‌هایی که برای خرید وجود دارد، کاهش می‌یابد، بازار تحت فشار قرار می‌گیرد و قیمت این ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند.
عامل دهم: حجم معاملات
حجم پایین معاملات در بازار را می‌توان از دیگر عوامل تأثیرگذار بر قیمت ارزهای دیجیتال دانست. این حجم پایین معاملات می‌تواند شک و تردیدهای سرمایه‌گذاران را افزایش دهد.دلیل افت قیمت بیت کوین
همانطور که در بخش‌های قبل گفته شد، فعالیت و رفتار افراد مشهور و انتشار اخبار منفی در حوزه ارزهای دیجیتال خود سبب ایجاد شک و تردید می‌شود و همین امر، بر روی حجم معاملات روزانه‌ای که در بازار انجام می‌شود، تأثیرگذار است.
صحبت پایانی
به صورت خلاصه، نوسانات قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بر اساس ۲ اصل تعیین می‌شود. یک اصل تحلیل تکنیکال است که برگرفته از نمودارهای قیمتی و میزان عرضه و تقاضاست. اصل دیگر، تحلیل فاندامنتال است که عواملی مانند رسانه‌ها، افراد تأثیرگذار و نهنگ‌ها را بررسی می‌کند. در این مقاله، ۱۰ فاکتور مهم در این تحلیل‌ها را با هم مرور کردیم.
دیدگاه شما