مزایا و معایب عرضه نفت خام در بورس
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: وقتی فقط شرکت ملی نفت فروشنده باشد، می‌تواند به راحتی مورد گزند تحریم‌ها واقع شود. ولی وقتی نفت از طریق بورس انرژی عرضه شود و ساز و کار عرضه آن به درستی پیش‌بینی شده باشد، شرایط بهتر خواهد شد.
به گزارش آژانس رویدادهای مهم نفت و انرژی " نفت ما " ،یک کارشناس بازار سرمایه ضمن پیش‌بینی بازار سهام در ماه‌های آینده و وابستگی آن به نرخ ارز، گفت: عرضه نفت خام که چهار بار در بورس رونمایی شده و نتیجه نداشته، به شرطی موفق میشود که مسئولان برای کشف قیمت از مکانیزم بازار تمکین کنند. فردین آقابزرگی درباره مزایا و معایب عرضه نفت خام در بورس، اظهار کرد: واضح است که استفاده از عوامل و بازاریاب‌های متعدد برای فروش نفت خام بهترین حالت ممکن است. اگر می‌خواهیم برای عرضه نفت خام بازار متشکلی داشته باشیم شرط اول این است که عرضه نفت در آن بازار از طریق عرضه و تقاضای واقعی قیمت‌گذاری شود. وی ادامه داد: از طرفی بیش از ۲۰ سال است که دست به گریبان تحریم‌ها هستیم، ولی به هر طریقی که شده نفت‌مان را فروخته‌ایم و مبالغ مربوط به آن را نیز جابجا کرده‌ایم. در نتیجه تا حدودی می‌توانیم راه‌حل‌هایی را برای عبور از این مشکلات داشته باشیم. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: وقتی فقط شرکت ملی نفت فروشنده باشد، می‌تواند مزایا و معایب بورس به راحتی مورد گزند تحریم‌ها واقع شود. ولی وقتی نفت از طریق بورس انرژی عرضه شود و ساز و کار عرضه آن به درستی پیش‌بینی شده باشد، شرایط بهتر خواهد شد. برای کشف قیمت نفت باید از بازار تمکین کرد آقابزرگی افزود: نفت می‌تواند به کشورهای همسایه همچون عراق و ترکیه صادر شود و نقل و انتقالات مربوط به مبالغ آن هم صورت گیرد. وی ادامه داد: عرضه نفت خام در بورس انرژی می‌تواند برای خنثی کردن بخشی از تحریم‌های نفتی موثر باشد اما باید دقت کرد و شرط موفقیت این است که باید کشف قیمت به صورت عرضه و تقاضا صورت گیرد و دستوری نباشد. رونمایی ۴ باره عرضه نفت خام در بورس! این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که خریداران نفت از بورس چطور می‌توانند نفت را به کشورهای دیگر صادر کنند و از تحریم‌های آمریکا در امان باشند و ارز را نیز به داخل کشور بیاورند؟ گفت: این موضوع امکانپذیر است. البته طی ۱۰ سال گذشته چهار بار شاهد رونمایی از عرضه نفت در بورس بودیم، اما در نهایت کار خاصی صورت نگرفت. در عین حال تجربه ۲۰ سال تحریم‌ها نشان می‌دهد راهکارهایی برای فروش نفت به کشورهای خارجی وجود دارد. آقابزرگی در پاسخ به سوالی درباره وضعیت کلی بازار سهام و علت ریزش قیمت‌ها، گفت: محاسبه قیمت نفت در بورس پر رنگ‌ترین دلیلی است که می‌توان از نظر بنیادی از آن یاد کرد. همچنین نحوه محاسبه قیمت نفت خام در بورس و گمانه‌زنی‌ها در این مورد در روند معاملات تاثیرگذار است. بورس به کدام سمت می‌رود؟ وی درخصوص وضعیت بورس در ماه‌های آینده قبل و پس از اعمال تحریم‌های جدید گفت: همچنان اثرگذارترین مولفه در بازار سهام افزایش نرخ ارز است. افزایش نرخ دلار در شش ماهه ابتدای سال باعث شد روند قیمت‌ها در بورس صعودی باشد. اگر این افزایش ادامه داشته باشد، بورس نیز همچنان مثبت خواهد بود. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: البته امکان دارد بازار ارز مثل چند روز گذشته ساکن باشد و این عامل باعث شود در قیمت‌های بورس و شاخص کل شاهد اصلاح باشیم. اصلاحات قیمتی برای کاهش هجوم فروشندگان آقا بزرگی افزود: همه اهالی بورس می‌دانند که نقطه اوج اثرگذاری تحریم‌ها قبل از ۱۳ آبان است. امکان دارد تا قبل از ۱۳ آبان قیمت‌ها به کف برسد و برای خرید جذابیت بیشتری داشته باشد اما در عین حال اصلاح قیمت‌ها به نحوی صورت می‌گیرد که هجوم فروشندگان کم شود. این کارشناس در پاسخ به این سوال که قرار بود پس از آزادسازی سقف رقابت محصولات پتروشیمی در بورس کالا یارانه خوراک پتروشیمی‌ها نیز قطع شود، همچنین صحبت‌هایی شد که کارگران آنها حقوقی بیش از ۱۰۰ تا ۲۰۰ دلار دریافت کنند. آیا این اتفاق رخ خواهد داد؟ گفت: قطعا این اتفاق می‌افتد و باید این موضوع رخ دهد. باید درآمدها و هزینه‌ها هماهنگ شوند. اگر درآمدها افزایش یابد و هزینه‌ها ثابت باشد، بازار سمت و سو پیدا می‌کند. به گفته وی، این موضوع با تاخیر زمانی رخ می‌دهد. ابتدا درآمدها و بعد هزینه‌ها افزایش می‌یابد. در نتیجه حاشیه سود پتروشیمی‌ها کم کم کاهش می‌یابد. منبع:ایسنا
سرمایه گذاری مستقیم و غیر مزایا و معایب بورس مستقیم
انواع روش های سرمایه گذاری سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم
سرمایه گذاری به چه معناست؟
به طور طبیعی برای ورود به هر عرصه‌ای باید با مفهوم آن پدیده آشنا شوید، بنابراین قبل از هر چیز متقاضیان برای سرمایه گذاری باید با این مفهوم کلیدی آشنایی پیدا کنند. در یک تعریف عمومی سرمایه گذاری به وارد کردن پول و سرمایه نقدی به یک بازار و خرید محصولات آن بازار برای کسب سود و افزایش سرمایه اولیه گفته میشود. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاری به زبان ساده یعنی تبدیل پول به چند نوع کالا یا دارایی که در حال حاضر مصرف نمی‌شود و افراد می‌خواهند با نگهداری آن برای مدتی در آینده از سوددهی آن بهره ببرند.
سرمایه گذاری درهر بازار متفاوت است، چرا که هر بازار مهارت‌های خاص خود را برای سرمایه گذاری می‌طلبد. از این رو تجربه می‌تواند نقش کلیدی و مهمی را برای افراد بازی کند. اگر فردی بدون تجربه و پرس و جوی کافی وارد بازاری شود احتمال شکست خوردن و متضرر شدنش بسیار بالا است، چرا که مطمئنا افراد دیگری با تجربه بالا در آن بازار حضور دارند که از فرصت‌ها استفاده می‌کنند. اما با این وجود افراد با سرمایه خرد هم می‌توانند در صورت تجربه کافی در یک بازار مثل بازار سرمایه به موفقیت برسند و سرمایه خود را چند برابر کنند.
سرمایه گذاری مستقیم چیست
در روش سرمایه گذاری مستقیم شما شخصا اقدام به خرید و فروش سهام می نمایید. این کار به دلیل ماهیت نوسانی بورس نیاز به مهارت بالایی دارد. پس در مرحله اول شما برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس باید به اندازه کافی از مهارت سرمایه گذاری در بورس و همچنین دانش مالی کافی برخوردار باشید. در غیر این صورت هم مجبور خواهید شد استرس بالایی را تحمل کنید و هم امکان ضرر کردن شما بالا می رود. پس سرمایه گذاری مستقیم برای افرادی مناسب است که از اطلاعات مالی و مهارت کافی برای این کار برخوردار هستند.
ضمن اینکه شما باید علاوه بر مهارت، زمان کافی را برای تحلیل و بررسی شرکت ها داشته باشید تا بتوانید گزینه های سرمایه گذاری مناسب را انتخاب نمایید. شما از طریق مراجعه حضوری به کارگزار، خرید و فروش آنلاین و همچنین خرید و فروش اینترنتی سهام می توانید سرمایه گذاری مستقیم در بورس را انجام دهید. برای آشنایی بیشتر با این روش ها می توانید مقاله آموزش خرید و فروش آنلاین و اینترنتی سهام در بورس را نیز مطالعه نمایید.
بنابراین در سرمایه گذاری مستقیم
سرمایه گذار شخصا وارد معاملات بورس و خرید و فروش سهام میشود
معامله‌گر می‌تواند با استفاده از روش‌هایی نظیر تلفنی، آنلاین و حضوری خودش اقدام به خرید و فروش سهام کند
نیازمند آگاهی، دانش و تجربه کافی در مورد بازار، صنایع و اقتصاد کشور است
نیاز به روحیه ریسک‌پذیر دارد
فرصت و زمان کافی برای رصد بازار و معاملات نیاز دارد
سرمایه گذاری غیر مستقیم چیست
این نوع از سرمایه گذاری مناسب افرادی است که به دلایل مختلف نمی توانند به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام نمایند. مثلا فرصت، اطلاعات و یا مهارت کافی را برای بررسی و تحلیل و خرید و فروش سهام ندارند. به این دسته از افراد توصیه می شود که به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری نمایند. در روش غیر مستقیم، فرد سرمایه گذار مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی می سپارد که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی تحلیل گزینه های مختلف سرمایه گذاری می کنند. در نتیجه سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت خواهد شد.
بنابراین در سرمایه گذاری غیر مستقیم
- مناسب برای سرمایه گذاران غیر حرفه‌ای است
- مناسب برای سرمایه گذاران حرفه‌ای که قصد مدیریت ریسک خود را دارند مزایا و معایب بورس
- مناسب کسانی که فرصت رصد بازار و معاملات را ندارند
- مناسب افراد مختلف با سطح ریسک‌پذیری مختلف
انواع سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
در حال حاضر دو روش برای سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بورس وجود دارد که شامل
- سرمایه گذاری از طریق صندوق مزایا و معایب بورس های سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان
هرکدام از این روش ها مزایا و معایب خودشان را دارند. در ادامه درباره این روش ها بیشتر توضیح خواهیم داد.
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
یک صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. در واقع شما می توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که در آن افراد مختلف پول های خود را روی هم می گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند. هنگامی که شما در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنید، سرمایه شما بخشی از کل سرمایه صندوق خواهد شد. در نتیجه هرچقدر صندوق سود یا زیان بدست آورد، شما نیز به نسبت سرمایه خود از کل سرمایه صندوق، در این سود یا زیان سهیم هستید.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
- مدیریت حرفه ای دارایی ها
- نظارت و شفافیت اطلاعاتی
- نقد شوندگی بالا
- صرفه جویی نسبت به مقیاس
معایب صندوق های سرمایه گذاری
اما بد نیست در کنار مزایای گفته شده بدانیم که در صورتی که در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنیم چه ریسک هایی سرمایه ما را تحت تاثیر قرار می دهد. نخستین ریسک این است که سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند. صندوق ها همیشه درصدی از سرمایه خود را به اوراق بهادار با درامد ثابت اختصاص می دهند. این درصد به توجه به نوع و ماهیت صندوق های مختلف، متفاوت است. پس اگر سود این اوراق تغییر کند می تواند برروی سود و بازده صندوق های سرمایه گذاری نیز تاثیر داشته باشد. ریسک دیگر یک صندوق سرمایه گذاری کاهش ارزش سهام های موجود در پورتفوی صندوق است. البته مزایا و معایب بورس بازهم میزان سهام هر صندوق بسته به نوع و ماهیت آن صندوق متفاوت است.
سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان
یک روش دیگر سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس، سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان است. سبدگردانی، چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص است که میزان هـر یـک از دارایی هـا و زمـان خرید و فروش آن ها به دقت تعیین و پایش میشود. سبدگردان با توجه به نیـروی انسـانی متخصص و بـه کارگیری روش های مناسـب جهـت تجزیـه و تحلیل مسائل بازار، توانایی ارائه خدمات در زمینه تشکیل سبدهای سـرمایه گذاری و مدیریت آن را دارد. در این روش سرمایه شما مستقیما و براساس سطح ریسک پذیری و علایق شما توسط سبدگردان مدیریت می شود.
مزایای استفاده از سبدگردانی
مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردانی است. این مساله باعث می‌گردد که تمام تصمیمات برای سبد هر شخص با توجه به ویژگی های شخصیتی سرمایه گذار انجام پذیرد. همچنین در سبدگردانی مالکیت شما به شکل مستقیم است. به این معنی که سهام و سایر دارایی ها به نام خود شما خریداری می گردد ولی توسط سبدگردان مدیریت می شود. این باعث می شود که مدیریت سرمایه شما اختصاصی تر شود. در نتیجه یک مدیریت بر روی دارایی هایی که به نام خود شما ثبت می شوند انجام می پذیرند.
معایب استفاده از سبدگردانی
بزرگترین عیبی که سبدگردانی می تواند داشته باشد، انتخاب یک سبدگردان نامناسب است. اگر شما سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید ممکن است باعث زیان های سنگینی برای شما بشود. چرا که مستقیما سرمایه شما توسط سبدگردان مدیریت می شود و هر زیانی که حاصل شود مستقیما از سرمایه مزایا و معایب بورس شما خواهد بود. یک سبدگردان غیرحرفه ای می تواند به راحتی سرمایه شما را به خطر بیاندازد. اگر سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید، ممکن است در آینده به خودتان بگویید ای کاش روش سرمایه گذاری مستقیم را انتخاب می کردم.
مزایا و معایب اختیار معامله چیست؟
بازار سرمایه فرصت های زیادی برای سرمایه گذاری دارد که متاسفانه مغفول مانده اند. به عنوان نمونه می توان به معامله اختیار معاملات اشاره کرد که کمتر سهامداری به سمت و سوی آن ها می رود. در این مطلب قصد داریم درباره اختیار معاملات اطلاعاتی را ارائه دهیم.
به گزارش نبض بورس، سالار داداش زاده کارشناس بازار سرمایه | بازار سرمایه فرصت های زیادی برای سرمایه گذاری دارد که متاسفانه مغفول مانده اند. به عنوان مثال شما می توانید از طریق بازار سرمایه سکه و طلا خریداری کنید و یا اینکه می توانید در اختیار معامله ها مشارکت داشته باشید و بعضا سودهای بیشتری نسبت به خرید سهام کسب نمایید.
در این مطلب قصد داریم که شما را با اختیار معامله ها آشنا کنیم و از مزایای آن ها بگوییم.
اختیار معامله چیست؟
اختیار معامله بخشی از بازار آتی است که پوشش دهندگان ریسک قیمت‌ها براساس شرایط مندرج در قرارداد‌ها وارد معامله می‌شوند.
مثال بارز آن اختیار خرید سکه تمام بهار است که فرضا به سررسید تیرماه و قیمت ۹ میلیون تومان خرید و فروش میشود. در واقع اگر خریدار ۵۰۰ هزار تومان بابت چنین معامله‌ای بپردازد و در سررسید قیمت سکه ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان شده باشد، با اعمال اختیارخرید توسط خریدار، ۳ میلیون سود کسب میشود.
مزایا و معایب اختیار معامله چیست؟
اما اختیار معاملات مزایا و معایبی دارد که در ادامه به آن ها اشاره خواهد شد:
مزایا:
۱- امکان دریافت وام با فروش اختیار خرید و فروش
۲- امکان نوسانگیری و با کاربرد بیشتر "دید میان مدت"
۳- بدون دامنه نوسان
معایب:
۱- شکاف قیمتی عموما بالا میان نرخ های خرید و فروش
۲- فعالیت ضعیف بازارگردانها
۳- عدم وجود جذابیت واقعی برای اجرای استراتژی های نامتقارن
سازوکار و نحوه انجام معامله در اختیار معامله چگونه است؟
پرسش های بسیاری درباره اختیار معامله و سازوکار و نحوه انجام معامله وجود دارد.
بنای این بازار بر روی سهم های پایه و زمان مانده تا سررسید آن ها است. بنابراین هم باید در نوسانگیری از یک سهم حرفه ای باشید و هم اینکه از بین چندین قرارداد یکی را انتخاب کنید و اینکه پر حجم معامله نکنید. این بازار سهامدار ندارد و خریدارها صرفا هزینه داشتن حق را به فروشنده ها پرداخت می کنند و این حق شامل دریافت سهم ها یا معادل ریالی در شرایطی است که در سررسید، قیمت پایانی سهم پایه از جمع قیمت توافقی (اِعمال) و قیمت پرمیوم یا هزینه پرداخت شده اختیار معامله، بالاتر باشد.
مهم ترین عوامل پیداکردن ارزش منصفانه یک قرارداد، مقایسه نرخ بازاری با منصفانه و مقایسه قراردادهای مشابه از نظر وابستگی نوسانات پرمیوم به سهم پایه است.
در مقاومت های معتبر که میخواهید از افت سهم سود کسب کنید، دوباره نیاز به پیداکردن ارزشمند ترین قرارداد دارید و بعد سرمایه نقدی رهن معامله می شود و در نقش فروشنده، دریافت کننده هزینه از خریدار می شوید.
گاهی ارزش منصفانه اختیار خرید فاصله ۵ الی ۶ تومانی با سفارش فروش موجود روی تابلو دارد که قابل اغماض است اما اختلاف ۱۰-۲۰ تومانی قابل چشم پوشی نیست.
نکته ۱: خریداران سابقی که در یک سررسید باعث In the money یا در سود شدن قرارداد شده اند لزوما در همان قرارداد خریداران جدید از نوسان قیمت پرمیوم یا اعمال در سررسید سود نخواهند برد.
نکته ۲: قیمت پایین تر و یا اهرم لحظه ای بالاتر ملاک ارزشمندی و سودآور شدن یک قرارداد نیست. برعکس ممکن است زیان بیشتری هم وارد کند. به زبان ساده تر در اختیار معامله سود بیشتر مساوی با ریسک بیشتر نیست و اهرم های زیر ۴ و بالای ۲ مناسب معامله گری هستند.
تالار حراج باز بورس کالا؛ مزایا و معایب/ «شاهین» به کدام تالار می‌رود؟
تالار حراج باز بورس که از سال 99 با معاملات سنگ آهن راه اندازی شد، حالا میزبان عرضه محصولات مختلفی از جمله وکیوم باتوم و کنسانتره است.
شهر بورس – امیر ملک زاده: در ماه‌های پایانی سال 1399، بورس کالای ایران به منظور توسعه ابرازهای معاملاتی و روش‌های حراج با ابلاغ دستورالعملی به راه‌اندازی تالار حراج باز اقدام کرد.
این تالار در ابتدا به منظور انجام معاملاتی آغاز به کار کرد که در آن، کالا به صورت یکجا عرضه می‌شد؛ به این صورت که کل محصول عرضه شده به یک خریدار می‌رسید و تعداد خریداران محدودی داشت. سنگ‌آهن اولین محصولی بود که تالار حراج باز معامله شد.
تفاوت عمده نحوه معامله در این تالار با سایر تالارها به زمان رقابت (موسوم به زمان قرمز) مربوط می‌شد. به این ترتیب که در زمان قرمز، تالار حراج باز که طبق نظر ناظر بازار می‌تواند از 15 ثانیه تا یک دقیقه متغیر باشد، اگر سفارش خریدی با قیمت بالاتر از سفارش‌های موجود ثبت شود، مجدداً زمان قرمز تمدید میشود. این فرآیند تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که سفارش قیمت بالاتری در زمان رقابت ثبت نشود و بالاترین قیمت ثبت شده در سیستم به عنوان خریدار محسوب میشود.
حضور نمایندگان خریدار و فروشنده در تالار معاملات و آگاهی از قیمت‌های یکدیگر، امکانی بود که باعث می‌شد تا خریداران در رقابت با یکدیگر از رقابت ناسالم خودداری کنند و اختلاف پایین‌ترین و بالاترین قیمت ثبت شده از سوی خریداران به حداقل برسد. طبیعی است که این مسئله می‌تواند به کاهش ریسک و بار روانی خرید با قیمت‌های نامتعارف هم برای کارگزاران و هم برای خریداران کمک کند.
بعدها با انتقال کالاهای دیگر همچون وکیوم باتوم، کنسانتره فلزات گران‌بها، سولفور مولیبدن، استایرن منومر، دی اتیل هگزانول، تولوئن دی ایزوسیانات و …به این تالار بعضی معایب و مزایای معاملات آن آشکار شد. این معایب و کاستی‌ها از آنجایی ناشی میشود که امکان عرضه بعضی محصولات به صوت یکجا وجود ندارد و میزان عرضه کالا به نحوی است که تعداد بیشتری از خریداران می‌توانند موفق به خرید شوند.
به عنوان نمونه بعد از انتقال معاملات وکیوم باتوم که ماده اولیه تولید قیر محسوب میشود و تعداد متقاضیان خرید در آن نسبت به سنگ‌آهن بیشتر است، توان رقابت شرکت‌های کوچک در مقایسه با شرکت‌های بزرگ به شدت کاهش یافت. این شرکت‌ها توان مالی رقابت با شرکت‌های بزرگ را از دست دادند و به اصطلاح زور آنها در زمان رقابت به شرکت‌های تولیدی بزرگ نمی‌رسد.
طبق دستورالعمل معاملات در تالار حراج باز، شرکت‌های کارگزاری امکان تجمیع سفارش خریدهای مشتریان خود را در این تالار ندارند و سفارش خرید هر مشتری باید به صورت مجزا به تالار ارسال شود. این موضوع باعث شده تا تعدادی از کارگزاران با توجه به زمان اندک 15 ثانیه‌ای رقابت در این تالار و مشکل بودن ثبت قیمت‌های مجزا برای هر خریدار در بعضی مزایا و معایب بورس محصولات همچون دی اتیل هگزانول تولیدی شرکت پتروشیمی شازند، با هماهنگی مشتریان خود نسبت به تعدیل تقاضا جهت خودداری از رقابت به توافق نانوشته‌ای برسند. از زمان انتقال این محصول به تالار حراج باز، معاملات آن با قیمت پایه انجام شده است.
از طرفی دیگر، عدم امکان هماهنگی در رقابت برای محصولی مانند تولوئن دی ایزوسیانات تولیدی شرکت پتروشیمی کارون باعث شده تا قیمت تمام شده این محصول برای مشتریان نسبت به قبل از انتقال معاملات به تالار حراج باز افزایش چشمگیری داشته باشد. علت هم این است که عرضه محدود بعضی کالاها، نیاز ضروری تولیدکنندگان و تلاش برای جلوگیری از سوخت سهمیه بهین یابی ماهیانه آنها باعث میشود تا خریداران به هر قیمت ممکن و تا جایی که در توان دارند به رقابت بپردازند.
در آخرین روزهای سال 1400، بورس کالای ایران خبری مبنی بر پذیرش خودروی شاهین تولیدی شرکت سایپا جهت عرضه در بورس کالا منتشر کرد. هرچند جزئیات بیشتری در مورد نحوه قیمت‌گذاری، میزان عرضه و تالار مورد نظر برای انجام معاملات خودروی شاهین منتشر نشده، اما سؤال اینجاست که با توجه به تأثیرگذاری مستقیم قیمت‌های کشف شده در بورس کالا بر قیمت‌های بازار هر محصول، معاملات خودرو در کدام یک از تالارهای معاملاتی انجام خواهد شد؟
اگر معاملات در تالاری به غیر از تالار حراج باز انجام شود اختلاف پایین‌ترین و بالاترین قیمت‌های معامله شده می‌تواند ناظر معاملات را با چالش تایید یا عدم تایید معاملات مواجه سازد و نفع معاملات شامل خریدارانی شود که با قیمت‌های پایین موفق به خرید شده‌اند. اگر میانگین قیمت کشف شده بالاتر از قیمت بازار باشد، این موضوع می‌تواند به آشفته‌تر شدن وضعیت قیمت خودرو در بازار منجر شود.
همچنین با وجود اینکه انجام معامله در تالار حراج باز کاهش اختلاف بالاترین و پایین‌ترین قیمت کشف شده را در پی خواهد داشت، اما از آنجایی که در این تالار خریداران تا حداکثر قیمتی که امکانش باشد رقابت خواهند کرد، طبیعتا تولیدکننده (در این مورد شرکت خودروسازی سایپا) منتفع اصلی این شیوه رقابتی و کشف قیمتی است.
باید منتظر بمانیم تا ببینیم تصمیمات بورس کالا در این خصوص می‌تواند به کاهش التهاب قیمت خودرو در بازار منجر شود یا خیر.
شما برای سرمایه‌گذاری کدام را انتخاب می‌کنید؟ بورس یا مسکن
دو راهی سرمایه‌گذاری در بورس یا مسکن را می‌توان یکی از پرتکرارترین سوالات مخاطبان دانست. به راستی برای رشد ثروت، کدام استراتژی بهتر است؟ سرمایه‌گذاری در مسکن و املاک یا ایجاد سبدی از سهام و مشارکت در بورس اوراق بهادار؟
بسیاری از افراد ترجیح می‌دهند سرمایه خود را در این دو بازار تقسیم کنند و اینگونه ریسک سرمایه‌گذاری خود را کنترل کنند، اما در حقیقت مزایا و معایب هرکدام از این بازارها چیست؟
چه به دنبال سرمایه‌گذاری برای دوران بازنشستگی باشید یا پس‌انداز بخشی از درآمدتان، به یک استراتژی سرمایه‌گذاری متناسب با بودجه و نیازهای خود، احتیاج خواهید داشت. انتخاب بازارهای سرمایه‌گذاری مانند بورس یا مسکن و شناخت ویژگی‌ها، مزایا و معایب هر کدام از آنها می‌تواند شروع مناسبی باشد.
بازدهی بورس بیشتر است یا مسکن؟
سرمایه‌گذاری در بورس هنگامی مزیت خواهد داشت که سود شما را افزایش دهد. اما آیا همیشه بورس بازدهی بیشتری در مقایسه با دیگر بازارها به همراه خواهد داشت؟ از آنجایی که عوامل زیادی در سودآوری یک شرکت و به تبع آن رشد قیمت سهم تاثیرگذارند، معمولا پیش‌بینی دقیق روند افزایش یا کاهش آن امری نشدنی و غیرممکن است. به همین دلیل احتمال دارد میزان بازگشت سرمایه و مقدار سودی که شناسایی می‌کنید کمتر یا بیشتر از حد انتظار شما باشد.
درآمد در این دو بازار چگونه به دست می‌آید
شما با مشارکت در بورس اوراق بهادار و خرید سهام یک شرکت، در واقع مالک بخشی از آن شرکت می‌شوید که درآمد شما از دو طریق زیر خواهد بود
1. افزایش ارزش سهام شرکت (رشد قیمت سهم)
۲. دریافت سود نقدی
از طرفی، هنگام خرید املاک و مستغلات، زمین یا ملک فیزیکی به دست می‌آورید که درآمدتان می‌تواند هم از طریق اجاره‌بها (جریان درآمدی ثابت) و هم تورم و افزایش قیمت دارایی‌تان حاصل شود.
برای بسیاری از افراد، املاک و مستغلات بازار جذابی برای سرمایه‌گذاری است زیرا که دارایی ملموس و قابل مشاهده‌ای است. سرمایه گذاران حوزه مسکن که ملک خریداری می‌کنند، مالکیتی دارند که می‌توانند در قبال آن پاسخگو باشند. توجه داشته باشید این روش سرمایه‌گذاری با خرید سهام در بورس املاک متفاوت است.
مقایسه بازدهی بازار مسکن و بورس اوراق بهادار مقایسه سیب با پرتقال است، عواملی که بر قیمت‌ها، ارزش‌ها و بازده تأثیر می‌گذارند بسیار مشخص هستند.
ریسک کدام بازار بیشتر است؟ بورس یا مسکن!
رکود و تورم‌های اقتصادی در اغلب مزایا و معایب بورس اوقات بازارهای سرمایه‌گذاری را تحت تاثیر قرار می‌دهد. بورس یا مسکن نیز از این قاعده مستثنی نیستند. اما به صورت کلی این دو نوع از سرمایه‌گذاری ریسک‌های مختلفی دارد.
ریسک سرمایه گذاری در مسکن
بدون شک، سرمایه‌گذاری در مسکن نیز مانند هر بازار دیگری به کسب اطلاعات و دانش نیاز دارد. در این بازار معمولا نمی‌توان انتظار سود بالا و بازگشت سرمایه سریع داشت.
همچنین، فروش دارایی و خارج شدن از این بازار به زمان بیشتری نیاز دارد که اصطلاحاً نقدشوندگی پایینی دارد. همچنین، در صورتی که استراتژی شما از سرمایه‌گذاری در این بازار، کسب جریان درآمدی ثابت از طریق اجاره دادن ملک است باید متذکر شویم که نمی‌توان به راحتی از ریسک‌هایی مثل هزینه‌های جاری، تعمیرات و مستاجر مناسب گذشت.
به عنوان یک سرمایه‌گذار، ممکن است بخواهید از کمک یک پیمانکار و یا مدیر ساختمان برای انجام مزایا و معایب بورس اموری چون تعمیرات و یا بازسازی کمک بگیرید، با این کار ممکن است مجبور به پرداخت هزینه شوید و سود شما کاهش پیدا کند اما در عوض بخشی از زمان خود را آزاد می‌کنید.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بورس
بازار سهام نیز در معرض انواع مختلف ریسک‌ها قرار دارد که برخی از مهمترین آنها در مقاله “ریسک‌های سرمایه‌گذاری را بیشتر بشناسید” آورده شده است.
ارزش سهام ممکن است بسیار ناپایدار باشد و قیمت‌های آن تحت تاثیر نوسانات بازار قرار بگیرد. حتی در مورد شرکت‌هایی که در چند کشور فعالیت دارند، ممکن است این ریسک چند برابر شود.
همچنین اگر اقتصاد یک کشور با مشکلاتی از جمله بحران‌های سیاسی روبرو شود، ممکن است قیمت و آینده سهام یک شرکت را تحت تاثیر قرار دهد و حتی سرمایه افراد با ضرر نیز دست و پنجه نرم کند. عوامل اقتصاد کلان مانند سیاست‌های پولی، مقررات و اصلاحات مالیاتی یا حتی تغییر در نرخ بهره تعیین شده توسط بانک مرکزی یک کشور می‌تواند ارزش و روند قیمتی یک سهم را تحت تاثیر قرار دهد.
علاوه بر این، شخص سرمایه‌گذار نیز ممکن است سرمایه خود را با ریسک مواجه کند. مثلا اگر فرد نتواند با توجه به شرایط و درجه ریسک‌پذیری خود، سبدی از سهام مناسب را انتخاب کند، سرمایه خود را در معرض ریسک بیشتری قرار می‌دهد.
به این نکته توجه داشته باشید که دریافت سود سالانه سهام در صورتی که سهم مناسبی انتخاب شود، می‌تواند درآمد قابل اتکایی باشد، اما با توجه به شرایط هر فرد، ممکن است این روش به تنهایی برای دوران بازنشستگی کافی نباشد. در سرمایه‌گذاری معمولا برای تحمل ریسک بیشتر، انتظار بازدهی بیشتری نیز باید داشت، البته هزینه فرصت را نباید نادیده گرفت. به این معنی که با انتخاب یک سهم نامناسب، فرصت سرمایه‌گذاری در ابزارهای دیگر را از دست خواهید داد.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در بازار مسکن
اگرچه بازار مسکن تقریبا به اندازه بازار سهام نقدشوندگی ندارد، اما معمولا ریسک کمتر و جریان نقدی بلندمدتی را فراهم می‌کند.
بنابراین اگر به نقد شدن سریع سرمایه خود فکر می‌کنید، شاید املاک، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری شما نباشد. از دیگر معایب بازار مسکن این است که باید هزینه‌های اداری مثل ثبت، مالیات و مشاور املاک و همچنین هزینه‌های تعمیر و نگهداری را نیز در نظر بگیرید.
البته مزایا و معایب بورس ممکن است، پول نقدی که از محل اجاره حاصل میشود، بیمه و تعمیرات را پوشش دهد. از دیگر معایب سرمایه‌گذاری در بازار مسکن می‌توان به استهلاک ملک و مالیات پس از خرید نیز اشاره کرد. مسکنی که به صورت ماهیانه در قالب اجاره درآمد زایی می‌کند، می‌توانند همزمان با تورم رشد کند و این یک مزیت دیگر است.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در بازار سرمایه
برای بیشتر سرمایه‌گذاران، برای شروع به کار در بازار سهام نیاز به سرمایه زیادی نیست و همین موضوع سرمایه‌گذاری در این بازار را به گزینه‌ای جذاب تبدیل کرده است. برخلاف بازار مسکن، سهام نقدشوندگی بالایی دارد و معمولا به راحتی خرید و فروش میشود، بنابراین در موارد اضطراری مالی می‌توانید به آنها تکیه کنید. همچنین با در اختیار داشتن تعداد زیادی سهام، می‌توانید سبد متنوعی از سهام تشکیل دهید. اما همانطور که پیش از این گفتیم، بازار سهام تمایل به نوسان بیشتری دارد و به همین خاطر ریسک بالاتری نیز دارد. فروش سهام مشمول مالیات میشود، در حالیکه معامله صندوق‌های سرمایه‌گذاری معاف از مالیات است.
سخن پایانی
بازار مسکن و بورس هر دو معایب و مزایایی دارند. سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک خود باید ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند. سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات روشی ایده‌آل برای متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری، کاهش ریسک و به حداکثر رساندن بازده است. به خاطر داشته باشید که بسیاری از سرمایه‌گذاران هم در بورس و هم در مسکن سرمایه‌گذاری می‌کنند. به طور خلاصه می‌توان گفت اگر سرمایه زیادی در اختیار ندارید، بازار بورس انتخاب مناسب‌تری برای شما خواهد بود.
همانطور که گفته شد، همواره انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری چالشی است که هر کسی با آن روبرو است. کسب دانش تخصصی و صرف زمان عاملی است مزایا و معایب بورس که می‌تواند نقش مهمی برای رسیدن به اهداف سرمایه‌گذاری‌تان ایفا کند. با این حال، تیم متخصص مدیریت ثروت مانو، به صورت 24 ساعته تمام اخبار و تحرکات بازارها رصد را در نظر می‌گیرد و متناسب با درجه ریسک‌پذیری مشتریان، بهترین گزینه‌ها را برای آنها انتخاب می‌کند.
دیدگاه شما