مزایای صندوق های سرمایه گذاری مختلط
صندوق های سرمایه گذاری مشترک در واقع مناسب ترین راه برای سرمایه گذاری عموم جامعه در سهام و سایر اوراق بهادار است، به نحوی که در روند امور روزمره فرد سرمایه‌گذار و فعالیت شغلی وی خللی وارد نشود.
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها، به نسبت سهم خود بخشی از مالکیت سبد اوراق بهادار صندوق را به دست می‌آورند؛ در واقع هر واحد سرمایه گذاری صندوق، بیانگر نسبت مالکیت هر یک از سرمایه گذاران در دارایی های صندوق و درآمد ناشی از آن دارایی هاست.
پردازشگر اطلاعات مالی پارت به عنوان مرجع ارزیابی صندوق های سرمایه گذاری کشور، خبر از بازدهی بالاتر صندوق های سرمایه گذاری نسبت به بازار سرمایه در سال جاری داده است؛ بازدهی این صندوق ها طی ۹ ماهه سال ۹۵ و استقبال سرمایه گذاران به این بازار، نشان می دهد که در آینده نزدیک، بیش از پیش صندوق های سرمایه گذاری مورد توجه قرار می گیرند؛ در حال حاضر در کشوری مانند ایالات متحده آمریکا بیش از نیمی از خانوارها عمده پس اندازهای خود را در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری می کنند؛ صندوق هایی که به گفته سید جواد جمالی کارشناس بازار سرمایه گنج پنهان بازار سرمایه کشور است
به بهانه انتشار آمار بازدهی ۹ ماهه صندوق های سرمایه گذاری کشور، گفتگویی با جواد جمالی، کارشناس بازار سرمایه و عضو هیأت مدیره شرکت سبد گردان آسمان انجام داده ایم که در ادامه می خوانید.
به‌عنوان اولین سؤال از شما درخواست داریم که نقش و اهداف صندوق های سرمایه گذاری را توضیح دهید .
صندوق های سرمایه گذاری مشترک در واقع مناسب ترین راه برای سرمایه گذاری عموم جامعه در سهام و سایر اوراق بهادار است، به نحوی که در روند امور روزمره فرد سرمایه‌گذار و فعالیت شغلی وی خللی وارد نشود. خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها، به نسبت سهم خود بخشی از مالکیت سبد اوراق بهادار صندوق را به دست می‌آورند؛ در واقع هر واحد سرمایه گذاری صندوق، بیانگر نسبت مالکیت هر یک از سرمایه گذاران در دارایی های صندوق و درآمد ناشی از آن دارایی هاست. طبق قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران ماده ۱ بند ۲۰، صندوق سرمایه گذاری، نهادی مالی است که فعالیت اصلی آن سرمایه گذاری در اوراق بهادار است و مالکان آن به نسبت سرمایه گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک اند .
تفاوت اصلی خرید و فروش مستقیم سهام با خرید واحدهای این صندوق‌ها چیست؟
ارایه خدمات حرفه ای مدیریت سرمایه گذاری مهم ترین تمایز این صندوق ها نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام توسط افراد در بازار سهام است. این صندوق ها با استفاده از وجوه سرمایه گذاران، سبدی متنوع از اوراق بهادار ایجاد می کنند. در واقع در این صندوق ها تیمی متخصص به نمایندگی از سرمایه گذاران، دارایی های مالی را خریداری می کنند. این دارایی ها متناسب بادوام و رشد سودآوری، شرایط بازار و اقتصاد، انتخاب و در سبد دارایی صندوق قرار می گیرند .
مزیت استفاده از خدمات این تیم های حرفه ای چیست؟
چندین دلیل در این زمینه وجود دارد که اجمالاً به چند مورد آن اشاره می کنم :
اول، اطمینان از سرمایهگذاری؛ بازار سرمایه شفاف ترین بازار مالی کشور است که تمامی فرآیندها، پرداخت ها و دریافت ها و رویه های آن به طور مشخص مورد نظارت قرار می گیرد و افراد می توانند با فکری آسوده به فعالیت در آن بپردازند در همین راستا صندوق های سرمایه گذاری نیز به طور کامل بر اساس قانون و تحت نظارت فعالیت می کنند .
دوم، مدیریت تخصصی؛ وجوه سرمایه گذاران در صندوقی با دارایی های متنوع و مدیریت حرفه ای تجمیع می شود. ترکیب این صندوق ها اغلب به‌گونه‌ای است که اکثر سرمایه گذاران به تنهایی قادر به ایجاد آن نیستند .
سوم، تنوع سبد دارایی؛ اساس فعالیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر پایه متنوع سازی است. دارایی های این صندوق ها را اوراق بهادار متنوع تشکیل می دهند. این امر سبب کاهش ریسک در مقایسه با سرمایه گذاری های غیر متنوع می شود. ایجاد تعادل بین طبقات مختلف دارایی های صندوق اعم از انواع اوراق با درآمد ثابت، سپرده بانکی، سهام و حق تقدم سهام و طبقه بندی ارزش دارایی های هر طبقه نظیر سود فروش سهام در مقابل رشد قیمت سهام یا اوراق مشارکت دولتی در مقابل بخش خصوصی می تواند علاوه بر کاهش ریسک سرمایه گذاری، فرصت های بی نظیری در زمینه کسب سود برای افراد ایجاد کند .
چهارم، سرمایه گذاری با هر مبلغی؛ افراد بسته به توان مالی و ترجیحات خود می توانند هر میزان که صلاح می دانند سرمایه گذاری کنند و محدودیتی در استفاده از خدمات مدیریت سرمایه گذاری ندارند .
پنجم، سهولت دسترسی؛ اکنون و با گسترش فضای کسب و کار بازار سرمایه در ایران افراد به سادگی با مراجعه به شرکت های سبدگردان می توانند از این خدمات بهره‌مند شوند .
ششم، نقدشوندگی؛ واحدهای صندوق های سرمایه گذاری قابلیت بازخرید بر طبق خالص ارزش دارایی ها را دارند و افراد به راحتی با مراجعه به شرکت ها می توانند واحدهای خود را ابطال کرده و وجوه خود را دریافت کنند .
آیا این صندوق ها انواع مختلفی دارند؟
بله اصولاً جذابیت بازارهای مالی در همین نکته نهفته است که برای تمامی سلایق و شرایط افراد گزینه هایی را پیشنهاد می دهد. در بازار سرمایه ایران هم این گزینه ها در حال افزایش هستند و در حال حاضر به اعتبار ترکیب دارایی یا سبد سرمایه گذاری صندوق ها سه نوع صندوق با درآمد ثابت، مختلط و در سهام وجود دارد که به بیان ساده می توان این‌گونه استدلال کرد که با توجه به ترکیب دارایی این صندوق ها میزان ریسک و احتمالاً بازده سرمایه گذاری در این صندوق ها به ترتیب در حال افزایش است .
صندوق های با درآمد ثابت عموماً حداقل ۷۰ درصد منابع خود را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی نگه داری می کنند و مجاز هستند باقیمانده وجوه خود را در انواع سهام سرمایه گذاری نمایند. صندوق های مختلط عموماً بین حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد منابع خود را اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی نگه داری می‌کنند و مجاز هستند الباقی وجوه را تا سقف ۶۰ درصد در ترکیبی از سهام و حق تقدم سهام سرمایه گذاری نمایند. صندوق های در سهام دست کم ۷۰ درصد وجوه جذب شده را در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند و مجاز باقیمانده وجوه را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی نگه داری کنند .
به نظر شما به عنوان یکی از مدیران حرفه‌ای در زمینه مدیریت صندوق ها، کدام یک از این گزینه ها برای سرمایه گذاری افراد مناسب تر است؟
در واقع امکان پاسخ کاملاً مشخصی به این سؤال نیست؛ زیرا افراد بنا به دیدگاه شخصی و شرایط زندگی خود رفتار متفاوتی با ریسک های سرمایه گذاری دارند. تجربه من در سال های اخیر نشان داده است که صندوق های مختلط معمولاً رضایت بیشتر سرمایه‌گذاران را در پی داشته اند؛ زیرا در وهله اول معمولاً سود بیشتری نسبت به صندوق های با درآمد ثابت و حتی بعضاً از صندوق های در سهام کسب می کنند و در وهله بعد ریسک کاملاً مدیریت شده و کمتری نسبت به سایر صندوق ها دارند و می توان این طور گفت که سرمایه گذارانی که به دنبال کسب سودهای مناسبی از بازار سرمایه همراه با روند نسبتاً مطمئن و پرهیز از زیان هستند، بهترین شرایط را در صندوق های مختلط پیدا خواهند کرد؛ به نظر من این صندوق ها را می توان گنج پنهان بازار سرمایه ایران دانست .
مخاطبان صندوق های مختلط عموماً چه افرادی هستند؟
مخاطبان این صندوق ها عموماً به دنبال کسب بازدهی مناسب، بالاتر از سود بانکی و البته حصول اطمینان نسبی از عدم زیان در سرمایه گذاری خود هستند. این صندوق ها برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی مناسب تر است که قصد دارند حداقل یک سال در بازار سرمایه سرمایه گذاری کنند .
شما به عنوان یکی از مدیران خوش نام در زمینه مدیریت این نوع صندوق ها شناخته می شوید، تجربه شما در صندوق های مختلط چگونه است؟
تجربه ما در شرکت سبد گردان آسمان در واقع یکی از موفق ترین ها در زمینه صندوق های مختلط بوده است، صندوق سرمایه گذاری آسمان خاورمیانه در مدت بیش از سه سال فعالیت خود همواره جزء صندوق های سرمایه گذاری برتر مختلط بازار سرمایه ایران بوده است. این صندوق در ۹ ماهه دوم سال ۹۲ و در سال‌های ۹۳ و ۹۴ با کسب بازدهی ۵۱ درصد، ۲۳ درصد و ۳۸ درصد همواره در صدر صندوق های مشابه بوده است. همچنین در ۹ ماهه ابتدایی سال ۹۵ نیز با بازدهی ۲۵.۳۱ بالاترین بازده نسبت به صندوق های مشابه را کسب کرده است .
شرایط کنونی صندوق های مختلط چگونه ارزیابی می کنید؟
از اوایل فروردین ماه ۱۳۹۵ تا ابتدای دی ماه ۱۳۹۵ که بازار بورس و اوراق بهادار روندی نزولی را پشت سر گذاشت، مشخص است که صندوق های سرمایه گذاری مختلط با کسب بازدهی های مناسب عملکرد خوبی را از خود به جای گذاشته اند و این در حالی است که بازدهی شاخص کل بورس تقریباً منفی یک درصد بوده است؛ بنابراین صندوق های سرمایه گذاری مختلط در برابر بازارهای نزولی حاشیه سود مطمئن نصیب سرمایه‌گذاران می کنند و در بازارهای صعودی حاشیه سود بالاتر از شرایط بازار سرمایه همراه با اطمینان بیشتری را به ارمغان می آورند؛ به عبارت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مختلط در برابر حرکت های مثبت و منفی بازار ضمن حرکت هم سو با بازار چسبندگی رو به بالای بیشتری از خود به نمایش می گذارند؛ لذا این صندوق ها برای افرادی که قدرت ریسک کمتری دارند مناسب تر است، دلیل آن هم این است که صندوق های مختلط حدود نیمی از دارایی های خود را در بازار سهام و باقی را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. در این میان صندوق هایی که مدیریت وجوه و منابع صندوق را به درستی انجام می دهند، از بازدهی به نسبت بالایی برخوردار بوده اند .
به عنوان آخرین سؤال اینکه شما چه مسیری برای آینده صندوق های سرمایه گذاری متصور هستید؟
آینده صندوق های سرمایه گذاری، آینده بازار سرمایه کشور است. به جرأت می توان گفت در این زمینه کشور ما راهی جز تجربه جهانی ندارد. مستحضر هستید در حال حاضر در کشوری مانند ایالات متحده بیش از نیمی از خانوارها عمده پس اندازهای خود را در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذاری می کنند. کافی است به آمار مشابه در ایران نگاهی بیندازیم. هر چند اکنون تعداد این صندوق ها حدود ۱۹۰ صندوق فعال است، اما در زمینه جذب منابع مالی عموم مردم توفیق اندک بوده است به طوری‌که بر اساس آمار رسمی تعداد کل سرمایه گذاران حقیقی صندوق های سرمایه گذاری در حال حاضر حدود یک میلیون و چهارصد هزار نفر است. امیدواریم با کاهش نرخ سپرده بانکی و افزایش آگاهی آحاد بیشتری از مردم با این ابزار سرمایه گذاری غیرمستقیم از طریق مراجع رسمی، مطبوعات و جراید که در این زمینه نقش محوری دارند، سرمایه گذاران بیشتری پس اندازهای خود را در این صندوق ها قرار دهند .
همه چیز در مورد سرمایه گذاری در مسکن
سرمایهگذاری در بازار ملک یکی از بهترین راه‌های سرمایهگذاری در اقتصاد امروزی به شمار می‌رود. خصوصا در ایران که در دو دهه گذشته قیمت ملک سر به فلک کشید. رشد قیمت در بازار ملک بیش از ۱۵۰۰ برابر بوده و همواره رشد بازار ملک نسبت به دیگر بازارها بیشتر بوده است. از طرف دیگر این بازار دارای نوسانات کمی نسبت به بازارهای دیگر است. همین امر باعث شده است، افراد زیادی برای نگهداری دارایی‌های خود در یک محیط امن، به سرمایهگذاری در مسکن و املاک روی بیاورند.
با این حال خرید ملک و مسکن هم به تحقیق و آگاهی نیاز دارد و اگر کسی بدون مطالعه دست به سرمایهگذاری در مسکن بزند، ممکن است دچار مشکل یا ضرر شود. در این مطلب به بررسی چگونگی سرمایهگذاری در بازار ملک و املاک و نکات مهم در این نوع سرمایهگذاری می‌پردازیم.
سرمایهگذاری در مسکن به چه معنا است؟
سرمایهگذاری در ملک به این معنی است که ملکی را به امید افزایش قیمت و دریافت سود از آن در آینده خریداری کنید. خرید ملک با امکان رشد زیاد، با مقدار سرمایه و نقدینگی ارتباط مستقیمی دارد. افرادی که سرمایه‌های قابل توجهی در دست دارند، می‌توانند بهترین ملک‌های موجود را خریداری کرده و پس از مدتی سودهای کلانی کسب کنند. سرمایهگذاری در بازار املاک متناسب با میزان سرمایه و نقدینگی انواع مختلفی دارد.
انواع سرمایهگذاری در بازار املاک
- سرمایهگذاری املاک مسکونی
شامل سرمایهگذاری برای خرید خانه، خرید ویلا و اجاره دادن آن، ساخت و ساز پروژه‌های مسکونی کوچک یا بزرگ، ساخت ویلاهای شهرکی یا شهرک‌های مسکونی
- سرمایهگذاری در مستغلات تجاری
شامل سرمایهگذاری برای خرید دفتر کار یا شرکت اداری، مغازه، کارخانه، کارگاه یا املاک صنعتی، ساختمان تجاری چند واحدی
- سرمایهگذاری زمین و باغ
شامل سرمایهگذاری با خرید زمین برای توسعه تجاری، ساخت و ساز مسکونی، کشاورزی، معدن
هدف، روش و میزان سرمایه، نقش زیادی در نوع سرمایهگذاری و تعیین مزایا و معایب سرمایهگذاری در بازار املاک دارد. در زیر به مزایا و معایب کلی سرمایهگذاری در بخش مسکن می‌پردازیم:
مزایا و معایب سرمایهگذاری در بخش مسکن
مزایا:
1- دانش تخصصی
اکثر بازارها از جمله بورس و فرابورس نیاز به دانش تخصصی جهت سرمایهگذاری دارند. این چالش در بازار املاک و مسکن به نسبت کمتر است. هر چند که نباید بدون داشتن اطلاعات کافی نیز بی‌گدار به آب زد. با این حال سرمایهگذاری در ملک نیاز به دانش علمی و آکادمیک خاصی ندارد.
2-کسب درآمد
مسکن یک نوع دارایی است که می‌توان از آن کسب درآمد کرد. یعنی با دریافت اجاره یا رهن از ملک، می‌توان کسب درآمد کرد و حتی در بازارهای دیگر سرمایهگذاری کرد.
3-کسب سود
قطعا یکی از دلایل اصلی سرمایهگذاری در هر حوزه‌ای، کسب سود است که در بازار مسکن به دلایل زیر سود زیادی می‌توان کسب کرد:
- تورم که هرساله باعث افزایش قیمت ملک می‌شود.
- نوسازی و یا بازسازی واحد مسکونی
- تغییر کاربری که معمولا می‌تواند منجر به افزایش قیمت ملک یا استفاده بهتر از آن شود.
4-ریسک
فعالیت در سایر بازارهای موازی مسکن مانند بورس، سکه، طلا و دلار، ریسک بسیار بالایی دارند. مثلا تنش‌های سیاسی حاکم بر منطقه معمولاً به صورت مستقیم بر بازارهای مالی تأثیری زودهنگام می‌گذارند. اما این ریسک در حوزه مسکن وجود ندارد و دامنه نوسانات در بازار مسکن بسیار کمتر و با شیب ملایم است.
5-تسهیلات بانکی
دریافت تسهیلات بانکی و طرح‌های حمایتی از مهم‌ترین مزایای سرمایهگذاری در حوزه املاک است. با سند ملکی می‌توان برای گرفتن وام از بانک‌‌های دولتی یا خصوصی استفاده کرد و با پول وام وارد عرصه تولید شد یا در بازارهای مالی دیگر سرمایهگذاری کرد.
6-تنوع سرمایهگذاری
در این نوع سرمایهگذاری، می‌توان به روش‌های مختلف از جمله خرید زمین، آپارتمان، ملک قدیمی، مسکن مهر، ملک اداری، ملک تجاری و موارد مشابه اقدام کرد. این امکان در بازارهای دیگر وجود ندارد.
7- عدم امکان به سرقت رفتن یا خسارت دیدن
طلا، دلار، ماشین و هر دارایی دیگری همواره در معرض خطر سرقت قرار دارد. اما عدم امکان سرقت سند ملکی یکی دیگر از مزیت‌های سرمایهگذاری در بازار املاک است. حتی برای امنیت بیشتر در برابر حوادثی مانند آتش‌سوزی، زلزله، سیل و … امکان بیمه ملک فراهم است.
8-امنیت روانی و آرامش خاطر
داشتن خانه یک نوع امنیت روانی خاصی را برای سرمایه‌گذار به دنبال دارد. امنیتی که در خرید دلار، طلا یا سرمایهگذاری در بورس وجود ندارد. فرد با سرمایهگذاری در بازار ملک، مالک تمامی منافع سند ملکی می‌شود. یعنی می‌توان از اعتبار سند ملکی بی‌نهایت استفاده کرد. به عنوان مثال سند ملکی امنیت قضایی دارد. یعنی در صورت بروز هرگونه مشکل حقوقی یا قضائی مانند بازداشت، می‌توان از سند ملکی برای ضمانت استفاده کرد.
9-خدمت به جامعه
ساخت‌وساز خانه و آپارتمان‌های جدید در کنار نوسازی بافت‌های فرسوده، خدمت بزرگی به جامعه است که تنها سرمایه‌گذاران بخش مسکن می‌توانند این خدمت بزرگ را به جامعه ارائه کنند.
10-مالکیت بر عرصه و اعیان
طبق قانون مالک یک زمین، مالک عرصه و اعیان آن است. بدین صورت که زمین، زیر سطح زمین و هوای بالای سطح زمین تا حدی که در قانون تعیین شده، متعلق به صاحب زمین است.
11-ثبات در بازار ملک
ثباتی که در بازار املاک وجود دارد، باعث ثبات در بازارهای دیگر مانند مشاغلی از قبیل طراح دکوراسیون، کارگر ساختمان، مهندس عمران، برقکار، کابینت ساز، در و پنجره ساز، باربری، کرایه داربست، نماکار، بازرس شهرداری، معمار، فروشنده مصالح، لوله‌کش … می‌شود.
12- محدودیت منابع در بازار ملک
بازار ملک از نظر منابع بسیار محدود است. ملک بر خلاف کالا قابل وارد یا صادر کردن نیست. این امر محدودیتی را در این بازار ایجاد می‌کند که باعث ارزشمندتر شدن بازار ملک نسبت به دیگر بازارها می‌شود. شاید با در نظر گرفتن پهناوری سرزمین ما یا جهان، عجیب به نظر برسد. اما املاکی که پتانسیل سرمایهگذاری دارند بسیار محدودند.
معایب:
1-نقدشوندگی پایین
به این معنی که ملک خریداری شده به سرعت قابل فروش و نقد شدن نیست، این روند ممکن است ماه‌ها و حتی گاهاً سال‌ها به طول بینجامد. بنابراین در صورت نیاز فوری به نقدینگی، بازار املاک برای سرمایهگذاری مناسب نیست.
2-نیاز به نقدینگی بالا
با پول کم نمی‌توان ملک یا خانه خرید. یکی از مهم‌ترین دلایلی که ممکن است سرمایه‌گذار را از سرمایهگذاری در این حوزه منصرف کند، نیاز به داشتن نقدینگی بالا است. همین محدودیت باعث می‌شود تا بسیاری از افراد سرمایه‌های کوچک یا متوسط خود را برای خرید سهام در بورس، طلا یا کالاهای خاص اختصاص دهند.
3-طولانی‌بودن زمان سرمایهگذاری
سرمایه‌گذار در بازار املاک باید دید بلندمدت نسبت به سرمایهگذاری داشته باشد. اگرچه بازار مسکن در بلندمدت همیشه روند صعودی دارد، اما گاهی این صعود متوقف شده و کل بازار املاک راکد می‌شود. این راکد شدن گاهی تا چند ماه یا چند سال به طول می‌انجامد.
4-هزینه استهلاک و بالا رفتن سن بنا
از دیگر معایب سرمایهگذاری در مسکن می‌توان به هزینه نگهداری و استهلاک اشاره کرد. خصوصا اگر سن بنا از حدی فراتر رود موجب افت قیمت آن خواهد شد.
5- سود پایین‌تر از بازارهای موازی
گاها بازدهی بازار مسکن نسبت به برخی بازارهای موازی دیگر درکوتاه مدت، سود به مراتب کمتری را عاید سرمایه‌گذاران می‌کند. از جمله این بازارها می‌توان به بازار سهام یا طلا اشاره کرد. این مساله را می‌توان یکی از مهم‌ترین معایب سرمایهگذاری در مسکن نام برد.
6-نیاز به تحقیق و بررسی زیاد
برای سرمایهگذاری در بازار املاک، باید در مورد موقعیت، بافت، قیمت و تمام جوانب ملک تحقیق کرد تا بتوان سرمایهگذاری درستی انجام داد. اما برخی بازارهای مالی به بررسی و تحقیقات کمتری نیاز دارند. مثلاً در بازارهایی مانند بورس، سرمایه‌گذار تنها با تحلیل‌های تکنیکال و کمی سرچ و جستجو، سرمایهگذاری می‌کند.
7-هزینه‌ها و پیگری‌های اداری
خرید ملک نیاز به انجام برخی کارهای اداری و هزینه‌های مربوطه دارد. برخی از املاک دارای ایرادات اساسی در ثبت سند یا مسائل حقوقی مرتبط هستند. ضمن آنکه برخی از هزینه‌ها از قبیل هزینه عوارض را نیز باید برای آنها در نظر گرفت.
اصول سرمایهگذاری در بخش مسکن
1-مشخص کردن اهداف از سرمایهگذاری
اولین نکته در هر نوع سرمایهگذاری از جمله سرمایهگذاری در املاک و مستغلات، تعیین و شفاف‌سازی اهداف سرمایهگذاری است. برای مثال باید در نظر داشت که سرمایهگذاری تا چه حد جدی است و چه هدفی در پی این تصمیم وجود دارد. آیا این صرفا یک سرمایهگذاری کوتاه مدت است یا حصول درآمد در دوران بازنشستگی است.
دانستن این موضوع از قبل، به میزان انرژی و وقتی که در این راه باید صرف کنید و حاصلی که به دست خواهید آورد، کمک خواهد کرد. حتی مشخص خواهد شد که آیا لازم است مهارت‌های جدیدی به دست آورید یا باید یک کارشناس شما را در این مسیر همراهی کرده و از سرمایه شما محافظت کند. تلاش کنید تا هیجانات خود را از این پروسه دور نگهدارید تا بتوانید به روشنی ببینید و تصمیم بگیرید.
2-بهترین زمان خرید ملک
زمان مناسب برای خرید ملک، فاکتور مهم دیگری است که در موفقیت سرمایهگذاری در این زمینه اثرگذار است. بر این اساس بهترین زمان سرمایهگذاری در بازار ملک زمانی است که بازار در آرامش به سر می‌برد و یا هنوز به رونق کامل یا سقف قیمتی نرسیده است.
معمولا افزایش تقاضا در بازار خرید ملک می‌تواند نشانه خوبی برای مناسب بودن زمان خرید باشد. هر چند باید دقت کرد زمانی که تقاضا نسبت به عرضه بیشتر شود، قیمت ملک سیر افزایشی می‌گیرد.
3- تحلیل بازار
قدم بعدی در سرمایهگذاری، تحلیل زمانی قیمت است. اینکه قیمت مسکن در حال حاضر در چه وضعیتی قرار دارد و با شروع جهش‌های دوره‌ای خود چقدر فاصله دارد. اگر نتیجه این مرحله مثبت ارزیابی نشود، خرید مسکن و سرمایهگذاری در این بازار توجیهی نخواهد داشت، مگر برای سرمایه‌گذاری‌های دوره‌ای و یا روش‌های ایجاد ارزش‌افزوده در مسکن.
4-برآورد هزینه‌ها و کاهش هزینه‌های جانبی
وقتی جهت سرمایهگذاری ملکی خریداری می‌شود، از همان ابتدا باید در نظر داشت که این ملک با چه ارزشی اجاره خواهد رفت و آیا سودی متناسب با میزان سرمایهگذاری بر می‌گرداند؟
اگر در ابتدای راه برای خرید یک واحد ملکی بیش از حد هزینه شود، در بلندمدت ممکن است بازده مالی مزایای بازار سرمایه نداشته باشد. برخلاف سایر بازارهای سرمایهگذاری، خریدوفروش مسکن نیاز به هزینه‌های جانبی مانند مالیات، کمیسیون و مواردی از این دست دارد. تا جایی که امکان دارد باید هزینه‌ها را کنترل کرد.
5-موقعیت ملک
تحقیق در مورد موقعیت ملک ضروری است. سرمایهگذاری برای خرید ملکی که به اصطلاح عموم، جای پیشرفت دارد مناسب است. به عبارت دیگر، کيفيت منطقه‌ای که در آن ملک يا زمین قرار دارد، در موفقيت يا عدم موفقيت سرمايه‌گذاری و پيش‌بينی استقبال افراد و شرکت‌ها نسبت به اجاره يا خريد ملک تاثير مستقيم می‌گذارد. مثلا خرید ملک در مکان‌هایی مانند مرکز شهر که همیشه متقاضی برای آن وجود دارد، پیشنهاد مناسبی در این زمینه به نظر می‌رسد.
همچنین موقعیت انفرادی ملک در کنار موقعیت محله‌ای آن نیز بسیار مهم است. واقع شدن ملک در مسیرهای اصلی رفت و آمد، مانند کنار خیابان یا دو نبش بودن ملک و سایر ویژگی‌های این چنینی باعث می‌شود ارزش افزوده ملک نسبت به سایر املاک اطراف که این ویژگی‌ها را ندارند، بیشتر شود.
6-قیمت ملک
برای خرید ملک خوب صرف وقت و تحقیق لازم است تا در صورت امکان یک ملک اکازیون پیدا شود. یعنی به دلایلی مانند نیاز فروشنده، می‌توان املاک قیمت مناسب و زیر قیمت بازار خریداری کرد. پس در خرید ملک نباید عجله کرد.
7-توجه به تقاضا
مورد مهم دیگر در سرمایهگذاری ملک انتخاب کاربری ملک است. مثلا سرمایهگذاری در آپارتمان و زمین بهترین گزینه است. زیرا بازار عرضه و تقاضا در زمینه آپارتمان بسیار فعال است. از طرف دیگر در حال حاضر تقاضا در بازار مسکن بیشتر از عرضه واقعی آن است و در صورت اجاره آپارتمان، ارزش افزوده قابل توجهی در سرمایه حاصل خواهد شد.
سرمایهگذاری در حوزه زمین در صورت داشتن شرایط ساخت آن قطعا پرسود است. البته خرید زمین به منظور ساخت بنا نیازمند داشتن سرمایه کافی برای ساخت و یا آشنائي با اصول ساخت و ساز مشارکتی است.
8-امتیازات ملک
شرایطی مانند موقعیت جغرافیایی ملک (جنوبی یا شمالی)، موقعیت مکانی ملکی (محل قرار گیری)، امنیت، امکانات رفاهی ملک و … . موقعیت جغرافیایی ملک روی نور سازه و ساخت آن تاثیر زیادی دارد. توجه به این موارد فروش ملک را راحت می‌کند.
9-بازسازی ملک
یکی از بهترین راه‌ها برای شروع سرمایهگذاری ملک، خرید املاک قدیمی، تعمیر یا بازسازی آن و در نهایت فروش ملک با قیمت بیشتر است. برای این کار باید املاک نسبتا فرسوده یا قدیمی را شناسایی و موقعیت آن را بررسی کرد. در نهایت بهترین ملک را خریداری و پس از بازسازی با قیمت بالاتر فروخت.
10-خرید ملک کوچک
بهتر است در صورت محدود بودن نقدینگی، از خانه‌های کوچک شروع کرد. سرمایهگذاری روی این خانه‌ها نیاز به سرمایه اولیه کمتر و میزان ریسک پایین‌تری نیز خواهد داشت. همچنین باتوجه به شرایط مالی جامعه و بالا بودن قیمت خانه و زمین، خانه‌های کوچکتر خواستار بیشتری در بازار املاک دارند.
11-ملک تجاری، یک سرمایهگذاری پرسود
در صورت وجود نقدینگی بیشتر، بهترین کار خرید ملک تجاری است. زیرا به راحتی می‌توان به جای فروش آن را اجاره داده و نیاز به زمان زیاد برای بازدهی سرمایه نیست. البته فروش ملک تجاری کار آسانی نیست و گاهی زمان زیادی طول می‌کشد.
بدون تحقیق و آگاهی وارد نشوید!
اگر می‌خواهید سرمایه خود را وارد بازار ملک و مسکن کنید، باید ابتدا روش سرمایهگذاری خود را انتخاب کنید و آگاهی خود را در آن بالا ببرید. مثلاً برای سرمایهگذاری در بخش ساخت‌وساز باید با مواردی مانند مصالح و آیین‌نامه‌های ساخت مسکن آشنا باشید. اما خرید و فروش ملک تنها با بررسی قیمت‌ها، محله‌ها و فروشنده‌ها میسر است.
همچنین برای سرمایهگذاری در بخش مسکن، یک نسخه واحد برای همه افراد وجود ندارد. زیرا افراد در اجرای روش‌های مختلف به شیوه‌های متفاوتی عمل می‌کنند. مثلاً ممکن است شخصی توانایی خرید و فروش بالایی داشته باشد، اما در ساخت‌وساز ضعیف عمل کند. تفاوت‌های فردی اجازه نمی‌دهد تا یک روش جامع برای سرمایهگذاری در نظر گرفته شود. بهتر است قبل از ورود به بازار مسکن و سرمایهگذاری در آن، با متخصصین این حوزه مشورت کنید.
اگر در زمینه سرمایهگذاری در بخش مسکن و ورود به بازار املاک سوال یا نظری دارید، در بخش نظرات از کارشناسان اینپین بپرسید.
بازار اولیه و ثانویه
برای تامین مالی شرکت های بازرگانی و رفع نیاز مالی فعالیت های آنها و همچنین پرداخت هزینه های روند توسعه و رشد کسب و کارشان، به سرمایه گذاری نیاز می باشد.
همچنین دولت ها نیز جهت ارائه بهتر خدمات و کالا ها برای مشتریان، نیاز به دریافت وام دارند که بازار های مالی، امکان تامین سرمایه و وام را برای این گونه سازمان ها به وجود می آورد.
این بازار ها راه مناسبی برای سرمایه گذاران و وام گیرندگان هستند که باعث می گردند سرمایه ها به سمت کسانی که توان استفاده کارآمد از پول و سرمایه را دارند جریان یابد.
بازار اولیه چیست:
بازار اولیه (primary market) به بازاری گفته می شود که در آن سهام یک شرکت یا واحد اقتصادی برای اولین بار در آن عرضه و منتشر می گردد و عایدی حاصل از عرضه این سهام منبعی در تامین مالی آن شرکت یا موسسه خواهد بود.
از آنجایی که در بازار اولیه، سهام برای اولین بار به خریداران و متقاضیان سهام عرضه می شود، فروشنده اوراق بهادار در واقع همان ناشر اوراق بهادار خواهد بود.
ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺍﻭﻟﻴﻪ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﺑﻬﺎﺩﺍﺭ سازمان مورد نظر، ﺑﺮﺍﻱ ﺍﻭﻟﻴﻦ ﺑﺎﺭ ﺻﺎﺩﺭ می شود ﻭ ﺩﺭ ﻣﻌﺮﺽ ﻣﺒﺎﺩﻟﻪ ﻗﺮﺍﺭ ﻣﻲ ﮔﻴﺮﻧﺪ.
نکته: ﺑﻪ ﺳﻬﺎﻡ ﺟﺪﻳﺪی ﻛﻪ ﺷﺮﻛﺖ ﻫﺎﻱ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺛﺎﻧﻮﻳﻪ ﻋﺮﺿﻪ ﻣﻲ ﻛﻨﻨﺪ، ﺑﺎﺯﺍﺭ اولیه نیستند.
نقش بازار اولیه:
- سازمان دهی انتشارات جدید اوراق بهادار
- تضمین اوراق بهادار
- توزیع اوراق بهادار جدید
مزایای بازار اولیه:
- انتشار اوراق بهادار مستقیما توسط شرکت صادر کننده اوراق صورت می گیرد.
- رشد سرمایه شرکت را تسهیل می کند.
- سرمایه گذاران را یاری می کند تا پس انداز خود را سرمایه گذاری کنند.
- می توان برای اهداف تجاری سرمایه کسب نمود.
- دولت از طریق فروش اوراق در بازار، می تواند سرمایه مورد نیاز سازمان را جمع آوری نماید.
- نقدینگی بیش از حد در چرخه اقتصاد کنترل می گردد.
- به سرمایه گذاری مستقیم خارجی کمک می کند.
معایب بازار اولیه بورس:
- هزینه بر بودن پروژه های تحقیقاتی اولیه
- بررسی های عمیق و زمان بر برای تحقیقات اولیه
موسسه مشاوران مطالعه مقاله اختیار معامله را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
بازار ثانویه چیست:
پس از اتمام عرضه اولیه سهم مورد نظر در بازار اولیه، برای ادامه معاملات آن سهم بازار دیگری وجود دارد که به بازار ثانویه (secondary market)، معروف می باشد.
بازار دست دوم (ثانویه) به منظور ایجاد امکان داد و ستد اوراق منتشر شده در بازار اولیه و افزایش قابلیت نقد شوندگی آنها، تشکیل شده است.
در این بازار، سرمایه گذاران این امکان را پیدا می کنند که علاوه بر تجدید نظر در اوراق خریداری شده، با خرید و فروش دوباره یا چند باره سهام مورد نظر، تعداد آن را کاهش و یا افزایش دهند و یا این که اوراق دیگری در سهم دیگری تهیه کنند.
نکته: ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺛﺎﻧﻮﻳﻪ ﺷﺎﻣﻞ ﺧﺮﻳﺪﺍﺭﺍﻥ ﻭ ﻓﺮﻭﺷﻨﺪﮔﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﻗﺮﺿﻪ ﺍﻱ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﻗﺒﻼ ﺍﻧﺘﺸﺎﺭ ﻳﺎﻓﺘﻪ ﺍﺳﺖ.
ویژگی های بازار ثانویه:
- هزینه معامله کمتر به دلیل حجم بالای معامله ها
- برای سرمایه گذاران نقدینگی به همراه می آورد.
- دربازار ثانویه، هر گونه اخبار یا اطلاعات جدید در رابطه با شرکت به سرعت در قیمت سهام آن منعکس می شود.
- عرضه و تقاضای موجود در اقتصاد به کشف قیمت در این بازار کمک می کند.
- جایگزینی برای پس انداز است.
نکته: بازار های ثانویه با قوانین و مقررات خاص و محکمی از جانب دولت رو به رو هستند چون منبع اصلی شکل گیری سرمایه و نقدینگی برای شرکت ها و سرمایه گذاران به حساب می روند. این مقررات در سطح بالا، ایمنی پول سرمایه گذاران را تضمین می کنند.
قیمت گذاری در بازار ثانویه:
در بازار اولیه، قیمت اوراق بهادار از قبل و بر اساس قیمت اسمی آن تعیین می گردد اما در بازار ثانویه قیمت این اوراق بر اساس میزان عرضه و تقاضای آنها مشخص می شود.
اهمیت بازار ثانویه:
- این بازار، شاخص خوبی به منظور تعیین وضعیت اقتصادی یک کشور می باشد که افزایش یا کاهش بازار سهام نشانگر رونق یا رکود در اقتصاد است.
- این بازار، نقدینگی را برای سرمایه گذاران تضمین می کند زیرا آنها می توانند در این بازار به راحتی اوراق بهادار خود را داد و ستد نمایند.
- این بازار به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا بتوانند از پول ساکن خود برای کسب بازده و سرمایه گذاری استفاده نمایند.
- این بازار کمک می کند تا شرکت بر ادراک عمومی، کنترل و نظارت داشته باشد.
تفاوت بازار اولیه با بازار ثانویه:
- شرکت ها پس از پذیره نویسی سهام خود در بازار اولیه می توانند سهام خود را به بفروشند اما پس از آن سهامشان دربازار ثانویه (بورس اوراق بهادار) مورد معامله قرار خواهد گرفت.
- در بازار اولیه، درآمد حاصل از فروش سهام به شرکت منتشر کننده اوراق تعلق می گیرد اما دربازار ثانویه، این درآمد ها متعلق به سرمایه گذاری می باشد که اوراق را به فروش می رساند.
- سرمایه گذاران خرد در بازار اولیه اوراق بهادار را نمی خرند زیرا شرکت صادر کننده، اوراق خود را به صورت عمده به فروش می گذارد و خرید آن نیازمند سرمایه بزرگی می باشد اما در بازار ثانویه، سرمایه گذاران می توانند هر تعداد سهام مورد نظر خود را خریداری کنند.
- در بازار اولیه، فروش اوراق از طریق بانک های سرمایه گذاری انجام می گردد اما دربازار ثانویه، سرمایه گذاران از طریق کارگزاری ها، معاملات خود را انجام می دهند.
- در بازار اولیه، سهامداران، سهام را به طور مستقیم از شرکت عرضه کننده خریداری می کنند اما دربازار ثانویه، سرمایه گذاران، سهام و سایر اوراق بهادار را از سایر سرمایه گذاران خریداری می کنند.
- در بازار اولیه، شرکت ها برای اولین بار سهام خود را از طریق عرضه عمومی می فروشند اما دربازار ثانویه، سرمایه گذاران سهامی که قبلا معامله شده است را از طریق بورس اوراق بهادار خریداری می کنند.
- در بازار اولیه، سهام به قیمت اسمی به فروش می رسد و معمولا دچار نوسان نمی شود. اما دربازار ثانویه قیمت سهام به طور روزانه در نوسان است.
انواع بازار ثانویه:
بازار ثانویه بر اساس این که چه نوع سهمی در چه محلی مبادله می شود، به چهار بازار تقسیم می گردد:
- بازار اول: مربوط به معاملات سهام شرکت های بورسی که در بورس انجام می شود.
- بازار دوم: مربوط به معاملات سهام شرکت های غیر بورسی که در فرابورس انجام می شود.
- بازار سوم: مربوط به معاملات سهام شرکت های بورسی که در فرابورس انجام می شود.
- بازار چهارم: بازاری می باشد که بدون کارگزار و معامله گر کار می کند و مربوط به معاملات خصوصی است که توسط شبکه های الکترونیکی و بین سرمایه گذاران نهادی و عادی صورت می گیرد.
نکته: نهاد های مربوطه به منظور پرهیز از پرداخت هزینه های مربوط به کارگزاری، عموما معاملات عمده و بلوک خود را در بازار چهارم انجام می دهند.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله قرارداد های آتی را به شما پیشنهاد می کنیم.
مزایای پیوستن استارتآپها به بازار سرمایه
عبدالله احمدی/ مشاور کسب و کار و کارآفرینی سرانجام استارت‌آپ تپسی با ضوابط خاص مجوز ورود به بازار سرمایه را دریافت کرد و سد ورود استارتآپها به بازار سرمایه شکسته شد و انتظار می‌رود با ادامه این مسیر برای سایر استارتآپها، گامی‌در جهت توسعه اقتصاد دیجیتال کشور برداشته شود.
داستان ورود استارتآپها به بازار سرمایه فراز و نشیب‌های زیادی در سال‌های اخیر طی کرده است؛ از زمانی‌که بحث ورود استارت‌آپ‌هایی مانند تپسی، دیجی‌‌کالا، کافه بازار، دیوار و اسنپ به بازار سرمایه مطرح شد، بهانه‌های مختلف ورود آنها به بازار سرمایه را به تاخیر انداخته است. برخی از مدیران بازار سرمایه با استناد به پرریسک بودن آنها، ورود چنین شرکت‌هایی به بازار سرمایه را تهدیدی برای سرمایه‌گذاران تلقی می‌کردند، اما گاهی شنیده می‌شد موانعی که بیرون از بازار سرمایه هستند، به نتیجه رسیدن این موضوع را کند کرده است. با روند افزایشی سهم اقتصاد دیجیتال در تولید ناخالص داخلی (GDP) کشورها که طی فراگیری کرونا نیز تشدید شده، به نظر می‌رسد واقعیت اجتناب‌ناپذیری است که سازمان‌ها و نهادهای مرتبط باید خود را آماده کرده و با آن انطباق دهند. اگرچه سهم اقتصاد دیجیتال در GDP ایران از ۶/ ۲درصد در سال ۱۳۹۲ به ۸۷/ ۶درصد در سال ۱۳۹۹ افزایش یافته است، اما هنوز تا میانگین ارزش آن در اقتصاد جهان فاصله دارد.
تامین مالی استارتآپها طی مراحل چرخه عمر آنها از طریق روش‌های مختلفی انجام می‌شود و یکی از راه‌های آن ورود به بازار سرمایه است. اما فراتر از تامین منابع مالی، ورود به بازار سرمایه مزایای دیگری برای استارتآپها و سایر ذی‌نفعان و به طور کلی اقتصاد کشور دارد که در ادامه مورد بررسی قرار می‌دهیم. دلیل اصلی اینکه استارتآپها به سمت بازار سرمایه می‌روند، دستیابی به منابع مالی برای رشد و توسعه فعالیت‌ها است، زیرا هر چقدر رشد بیشتر شده و ابعاد فعالیت گسترده‌تر می‌شود، نیاز به منابع مالی بیشتری احساس می‌شود تا بتوانند طرح‌های توسعه‌ای خود را اجرا کنند و بازار سرمایه یکی از مکانیزم‌های مناسب برای تامین این منابع مالی است. از طرفی شرکت‌هایی که در بورس پذیرفته می‌شوند معمولا مشمول معافیت مالیاتی هستند که البته الزاماتی برای آن وجود دارد و یکسری شرایط دیگر را باید احراز کنند. همچنین می‌توانند از سهام به عنوان وثیقه استفاده کرده و از سیستم بانکی تامین مالی کنند. البته شاید این معافیت برای همه استارتآپها جذاب نباشد چون دانش بنیان هستند و از معافیت‌های مالیاتی بهره‌مند می‌شوند.
شرکت‌ها باید از فرآیندها و فیلترها عبور کرده و برخی الزامات و شرایط را احراز کنند تا در بورس پذیرفته شوند و نفس این عمل سیگنال قوی به ذی نفعان و جامعه می‌دهد که شرکت از اعتبار خوبی برخوردار است و این به ارتقای ارزش مزایای بازار سرمایه مزایای بازار سرمایه برند استارت‌آپ کمک می‌کند. این برندینگ می‌تواند به شناخته‌شدن هرچه بیشتر آن شرکت و ایجاد ذهنیتی مثبت و در نهایت افزایش فروش و رشد شرکت بینجامد.
یکی از جذابیت‌های دیگر بازار سرمایه برای استارتآپها خاصیت محافظتی آن است، در کشوری که امتیاز آزادی اقتصادی پایین بوده و در آخرین رتبه‌بندی موسسه فریزر از بین ۱۶۵ کشور رتبه ۱۶۰ را کسب کرده است، خواهی نخواهی مالکان و مدیران استارتآپها به دنبال لنگرگاه‌هایی برای محافظت از خود می‌گردند و پیوستن به بورس یکی از آنها است. در کشورهای پیشرو دنیا، استارتآپهای کوچک با پیشنهاد ترکیبی از حقوق پایین‌تر و سهام جذب نیرو انجام می‌دهند تا در آینده وقتی وارد بورس شدند بتوانند با فروش سهام، بسیار بیشتر از حقوقی که دریافت می‌کردند، پول به‌دست بیاورند. اما در ایران تا به حال چون افراد افق روشنی از تبدیل سهام استارت‌آپی که در آن کار می‌کرده‌اند نسبت به پول متصور نیستند معمولا از چنین گزینه‌هایی استقبال نمی‌کنند و ترجیح می‌دهند حقوق بالاتری کسب کنند، اما ورود استارتآپها به بورس می‌تواند این چشم‌انداز را برای آنها ایجاد کند و به استارتآپهای کوچکتر این امکان را می‌دهد تا بتوانند با ترکیب حقوق و سهام، نیروی انسانی خود را جذب کنند.
ورود استارتآپها می‌تواند تنوعی به بازار سرمایه ببخشد و گزینههای بیشتری برای سبد دارایی سرمایه‌گذاران فراهم کند. استارتآپها که عموما ریشه در اقتصاد دیجیتال داشته و برای دهههای آتی برنامهریزی می‌کنند و به دنبال ایجاد تحول هستند، می‌توانند گزینه‌ای برای تنوع سبد دارایی سرمایه‌گذاران باشند و آنها را از آینده بهره‌مند سازند. استارتآپها کسب‌وکارهایی هستند که به‌سرعت رشد می‌کنند، اما در مراحل ابتدایی کار خود با عدم قطعیت بسیاری مواجه هستند به طوری که تقریبا بیش از ۹۰درصد از استارتآپها در مراحل ابتدایی شکست خورده و از چرخه فعالیت خارج می‌شوند و تنها تعداد اندکی به مرحله رشد و بلوغ می‌رسند. به دلیل همین ویژگی‌ها یعنی نرخ رشد و نرخ شکست بالا، تامین مالی و سرمایهگذاری آنها به درجاتی متفاوت از شرکت‌های متداول است، به گونه‌ای که بیشتر سرمایه‌گذاری‌های جسورانه یا خطرپذیر به سمت این نوع کسب‌وکارها می‌روند. به هر حال سرمایه‌گذاران نیاز به ایجاد فرصت نقدشوندگی برای سرمایهگذاری دارند که چندین سال از آن گذشته و بازار سرمایه یکی از مکانیزم‌هایی است که این نقدشوندگی را برای آنها فراهم می‌کند. حجم سرمایهگذاری خطرپذیر در سال ۱۳۹۹ در بهترین حالت یک‌هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود که عدد بسیار کمی بوده و عرضه عمومی سهام استارتآپها در بورس، نشانهای از گذراندن دوران پرریسک و رسیدن به بقا است. به تعبیری، این اتفاق سیگنال مثبتی برای سرمایه‌گذاران و ذی‌نفعان استارتآپها به حساب می‌آید.
بنابراین با ورود استارتآپها به بورس و استقبال از آنها می‌توان انتظار داشت سرمایهگذاری جسورانه در مراحل مختلف رشد استارتآپها بیشتر شود. وقتی سرمایهگذاری بتواند از طریق بورس شاهد بازگشت سرمایه باشد، بازدهی استارتآپها برای جامعه بزرگ‌تری از سرمایه‌گذاران قابل‌درک می‌شود تا آنها در صورت دسترسی به سرمایه اضافی مزایای بازار سرمایه به سمت استارتآپها سوق پیدا کنند. منفعت شفافیت حاصل از ورود استارتآپها به بازار سرمایه منفعتی چندجانبه است و تمام بخش‌های اقتصاد از سیاستگذاری تا سرمایهگذاری و در نهایت مردم را منتفع می‌کند. این موضوع هم به سرمایه‌گذارها برای سرمایهگذاری کمک می‌کند و هم برای شرکت‌های موجود یا استارت‌آپ‌هایی که در آینده قصد ورود به اکوسیستم استارت‌آپی را داشته باشند، چگونگی روند رشد استارتآپها را نشان می‌دهد همچنین با ایجاد یکسری داستان موفقیت و الگو به استارتآپهای دیگر اجازه می‌دهد خود را با شرکت‌ها و استارتآپهای برتر و پیشرو بازار مقایسه کنند. کارآفرینان برای راه‌اندازی یک استارت‌آپ زحمت زیادی کشیده و سال‌های طولانی صرف آن کرده اند، برای مثال بیش از ۱۵ سال از تاسیس دیجی کالا می‌گذرد. بخش زیادی از ثروت این کارآفرینان نامشهود و به اصطلاح روی کاغذ است و این ثروت را نمی‌توانند به دارایی تبدیل کنند. با ورود به بورس، بخشی از ثروت کارآفرینان به آنها برمیگردد و تا حدی جبران زحمات می‌شود.
سرمایه گذاری در بورس چه مزایایی دارد؟
مزایای سرمایه گذاری در بورس شامل چه مواردی می‌شود؟ آیا مزیت‌های این بازار می‌توانند آن را نسبت به دیگر بازارهای سرمایه گذاری برتری دهند؟ این‌ها سوالاتی هستند که دست‌کم یک بار برای هر یک از افرادی که قصد سرمایه گذاری دارند یا هم اکنون اقدام به سرمایه گذاری کرده‌اند، مطرح شده است.
عدم وجود حد سرمایه مجاز برای سرمایه گذاری، قابلیت نقد شوندگی بالا و بازدهی بالاتر نسبت به ریسک بهینه نقاط قوت بازار بورس در مقایسه با دیگر بازارها محسوب می‌شوند.
عدم وجود حد سرمایه مجاز برای سرمایه گذاری یعنی برای سرمایه گذاری در بورس محدودیت مالی وجود ندارد و می‌توان از ۵۰۰ هزار تومان تا چند صد میلیارد تومان در این بازار سرمایه گذاری کرد اما در بسیاری از بازارهای سرمایه شاهد چنین قابلیتی نیستیم.
دیگر مزیت بازار بورس قابلیت نقد شوندگی بالا است که به شما این امکان را می‌دهد که در چند ثانیه سهام خود را به پول نقد تبدیل کرده یا پول نقد را تبدیل به سهام کنید.
این در حالی است که در بازارهایی مانند بازار مسکن، ممکن است در شرایط رکود ناچار شویم ماه‌ها برای یافتن مشتری و تبدیل سرمایه خود به پول نقد منتظر بمانیم. این مشکلی است که گاهی در بازار ارز و سکه نیز شاهد آن هستیم.
هنگامی که بازار بورس را با سایر بازارها مقایسه می‌کنیم، متوجه می‌شویم که در بازه‌های بلند مدت ۱۵ و ۲۰ ساله، بازار سهام نسبت به بازارهای دیگر مانند دلار، مسکن و سکه بازدهی بالاتری داشته است.
با این که سکه با توجه به رشد زیاد قیمت جهانی طلا و بهای دلار در بازار داخلی طی ۵ سال توانسته از لحاظ بازدهی رتبه اول را در بین بازار ها کسب کند، اگر میانگین نرخ بازده سالانه بازارهای مختلف را از سال ۱۳۷۹ تا ۱۳۹۳ در نظر بگیریم، متوجه می‌شویم که بورس با میانگین 26.4 درصد در صدر این بازارهای موازی قرار دارد و بازار سکه و مسکن به ترتیب در جایگاه دوم و سوم قرار می‌گیرند.
بازار بورس با مزایای بیشتری که نسبت به بازارهای سرمایه موازی از آن ها برخوردار است، در بازه‌های زمانی بلندمدت سود خوبی نصیب سهامداران و فعالان این حوزه کرده و در صورت یادگیری اصول فعالیت در این بازار می‌توان به بازده مطلوبی دست یافت.
دیدگاه شما