خروج از وضعیت کال مارجین
بهره شبانه Swap
به طور کلی، زمانی که نمادی را خرید یا فروش می‌کنیم، در حال معامله با بروکر هستیم. برای اینکه این معاملات معتبر باشد، لازم است تا بروکر به همان میزان اعتباری که به ما می‌فروشد، خود دارای اعتبار باشد. از آنجایی که حجم معاملات روزانه در بازار فارکس بیش از مقداری است که یک بروکر بتواند به همان مقدار در حساب خود داشته باشد، از این رو بروکرها با بانک‌ها قرارداد منعقد می‌کنند.
به عبارتی بروکرها از طریق بانک، اقدام به تامین اعتبارات مورد نیاز خود کرده و به نوعی وام می‌گیرند. بانک، بروکرها را ملزم میکند تا در پایان هر روز، وجوه دریافتی را تسویه نمایند. حال چنانچه معاملات شما بیش از 24 ساعت باز باشد، ملزم به پرداخت بهره آن به بانک خواهید بود. به این بهره پرداختی، اصطلاحاً «سواپ» گفته می‌شود. سواپ ها هر روز و در پایان روز معاملاتی توسط بروکر محاسبه شده و در حساب مشتری لحاظ می شود. مقدار سواپ کاملا وابسته به حجم و نماد معاملاتی است. با توجه به اختلاف نرخ بهره ی نمادهایی که خرید یا فروش می شوند این عدد می تواند مثبت یا منفی باشد. برخی از بروکرها تحت عنوانی مثل حساب های اسلامی، شرایطی را برای بدون سواپ کردن حساب به مشتریانی خود ارایه می دهند.
بالانس یا تراز حساب Balance
بالانس، موجودی حساب شما، بدون احتساب معاملات باز می‌باشد. زمانی که هیج معامله ی بازی نداشته باشید، بالانس معادل کل سرمایه شما خواهد بود.
اکوئیتی Equity
به موجودی حساب، به علاوه سود و زیان معاملات باز، اکوئیتی یا مانده خالص حساب می‌گویند. به عنوان نمونه، اگر 100 دلار در حساب خود داشته باشید و معامله باز شما نیز 50 دلار در سود باشد، Equity شما برابر با 150 دلار و Balance شما 100 دلار خواهد بود.
مارجین Margin
مارجین به معنای میزان پولی است که در یک معامله درگیر می‌کنید. در واقع، زمانی که شما حساب خود را شارژ کرده و یک اهرم انتخاب می‌کنید، بروکر اعتباری متناسب با اهرم یا لورج انتخابی به حساب شما می‌دهد. پس شما می توانید با قدرتی بیشتر از سرمایه خود معامله کنید. اما زمانیکه معامله ای را باز می کنید در واقع بخشی از این توان معاملاتی را مصرف کرده اید. مارجین در واقع معادل با همان میزان از توان معامله ی شماست که درگیر خروج از وضعیت کال مارجین معاملات باز شده است و طبیعتا تا زمان باز بودن معاملات امکان ورود به معاملات جدید را با همان توان اولیه نخواهید داشت. پس دقت کنید که پیش از شروع معاملات، مارجین حساب شما صفر بود و زمانی که اولین معامله خود را باز کردید، مارجین حساب با توجه به حجم معامله‌ای که انجام دادید، اضافه شد. به عبارتی، می‌توان گفت، مارجین مقدار پولی است که در ازای انجام یک معامله در حساب ما بلوکه شده و توانایی خرید و فروش با آن بخش را نخواهید داشت و مقدار آن نیز با توجه به لوریج و حجم معامله محاسبه می‌گردد.
مارجین آزاد Free Margin
تفاوت اکوئیتی حساب و مارجین پوزیشن‌های باز را مارجین آزاد یا فری مارجین می‌گویند. به عبارتی، مارجین آزاد، میزان پولی است که در حال حاضر درگیر هیچ معامله ای نمی‌باشد. فری مارجین را می‌توان برای باز کردن یک معامله جدید و یا برای پوشش ضرر شناور معاملات باز، استفاده نمود.
تا زمانی که شما پوزیشنی باز نکرده باشید، تمامی پول حسابتان، آزاد خواهد بود. در این حالت، اکوئیتی، فری مارجین و بالانس حساب شما، همگی برابر با هم می‌باشد.
Free Margin = Equity - Margin
سطح مارجین Margin Level
نسبت اکوئیتی به مارجین بر حسب درصد را سطح مارجین یا Margin Level می‌نامیم. بر اساس این مفهوم، بروکر تشخیص می‌دهد که شما چه میزان اعتبار جهت ادامه معاملات خواهید داشت. اگر شما هیچ معامله ی بازی نداشته باشید، سطح مارجین شما بی نهایت است و با هر معامله ای که باز می کنید، با توجه به مارجین درگیر شده و سود/زیان شناور، سطح مارجین شما نیز تغییر میکند. در واقع، هر چه سطح مارجین حساب شما بالاتر باشد، اعتبار بالاتری از سوی بروکر برای انجام معاملات بیشتر خواهید داشت. سطح مارجین در واقع یک مکانیزم دفاعی برای بروکر است که اجازه ندهد شما پولی را که از بروکر و با توجه به اهرم در معاملات وارد کرده اید، ضرر کنید.
100× (Equity ÷ Margin) = Margin Level
مارجین کال Margin call و استاپ اوت Stop Out
مارجین کال را می‌توان به وضعیتی اطلاق کرد که مجموع ضررهای معامله‌گر، از موجودی حساب وی، بیشتر شود. به عبارتی، موجودی حساب فرد از اعتبار مارجینی که به او تعلق گرفته نیز کمتر می‌شود. در این شرایط بروکر، به دلیل نگرانی از اینکه موجودی حساب شما در اثر ادامه روند فعلی، صفر شده و بروکر متحمل زیان شود، یک پیام هشدار برای شما ارسال میکند.
در چنین وضعیتی، شما می‌توانید پول بیشتری به حساب خود واریز کرده یا موقعیت‌های باز خود را ببندید تا از وضعیت کال مارجین خارج شوید. در غیر این صورت و در صورت ادامه ی روند کاهشی سطح مارجین حساب شما، در یک سطح مارجین مشخص که استاپ اوت (Stop Out) نامیده می شود، بروکر به صورت خودکار شروع به بستن معاملات شما می کند. ترتیب بسته شدن معاملات باز عموما بر اساس بزرگترین حجم است تا با بستن چنین معاملاتی مارجین درگیر را آزاد کرده و سطح مارجین حساب شما افزایش یابد و از سطح Stop Out بیشتر شود.
جمع بندی:
انتخاب بروکر قطعا اولین و یکی از مهمترین گام های فعالیت در بازارهای مالی است. قطعا با مراجه به وب سایت یک بروکر می توانید اطلاعات مربوط به Leverage، Spread، Commission، Margin، Stop Out Level و تمامی پارامترهای تاثیر گذار را بررسی کرده و سپس برای انتخاب آن تصمیم گیری کنید. موارد دیگری نیز وجود دارد که در انتخاب بروکر بسیار تاثیر گذار است. مواردی نظیر؛ رگولاتوری، مکانیزم اجرای دستورات، تنوع روش های واریز و برداشت، پشتیبانی و . که در مطالب بعدی مفصل تر در مورد آنها صحبت خواهیم کرد.
کال مارجین چیست ؟
فعالان بازار آتی، در صورت پیش‌بینی نادرست از روند قیمت بازار، مانند فعالان هر بازار دیگری متحمل زیان می‌شوند. با این حال، در بازار آتی به دلیل تسویه روزانه حساب‌ها، معامله گران زیان‌دیده، در معرض وضعیت ناخوشایند «مارجین کال» نیز قرار می‌گیرند. در این مطلب قصد داریم تا به تعریف وضعیت مارجین کال، نحوه پیش‌بینی وضعیت حساب قبل از مارجین کال شدن و چگونگی خروج از وضعیت مارجین کال بپردازیم.
وضعیت حساب
برای فعالیت در بازار آتی، هر معامله‌گر می‌بایست قبل از اخذ موقعیت خرید یا فروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به میزان لازم شارژ نماید. در واقع به دلیل ماهیت تعهدی بازار آتی، خریدار و فروشنده می‌بایست وجهی را به منظور وجه تضمین انجام معامله (در روز سررسید) به حساب عملیاتی خود واریز نمایند. این وجه، پس از اخذ موقعیت خرید یا فروش توسط بورس در حساب معامله‌گر به عنوان وجه تضمین، بلوکه می‌شود. حساب عملیاتی طی جلسه معاملاتی (با توجه به قیمت تسویه) هر نیم ساعت یکبار، به‌روزرسانی می‌شود. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب سه خروج از وضعیت کال مارجین حالت می‌تواند داشته باشد:
۱- وضعیت نرمال
۲- وضعیت ات ریسک
۳- وضعیت مارجین کال
وضعیت نرمال
چنانچه پس از تسویه‌حساب، برای معامله‌گر سود شناسایی شود، حساب عملیاتی معامله‌گر به همان میزان (منهای کارمزد معاملات) افزایش می‌یابد. در این شرایط که موجودی حساب عملیاتی بیشتر از ( یا برابر) میزان وجه تضمین اولیه است، به اصطلاح می‌گویند حساب در وضعیت نرمال قرار دارد.
وضعیت ات ریسک (At Risk)
چنانچه پس از تسویه حساب بر اساس قیمت تسویه، برای معامله‌گر زیان شناسایی شود، از موجودی حساب عملیاتی وی کسر می‌شود. طبق مشخصات قراردادهای آتی، موجودی حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل مواجه نمی‌شود. در واقع موجودی حساب عملیاتی همواره می‌بایست حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد.
هنگامی که موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر از وجه تضمین اولیه کمتر شود، اما از حداقل وجه تضمین (۷۰ درصد وجه تضمین اولیه) بالاتر باشد، گویند حساب وی در وضعیت ات ریسک قرار دارد. در این حالت اگرچه موجودی حساب عملیاتی کمتر از وجه تضمین اولیه است اما به دلیل بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمین، مشکلی برای معامله‌گر پیش نمی‌آید. در این شرایط معامله‌گر می‌بایست موجودی حساب خود را مدیریت نماید تا میزان آن کمتر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود (مارجین کال نشود).
وضعیت مارجین کال (margin call)
چنانچه موجودی حساب عملیاتی پس از به‌روزرسانی، کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه بشود (حتی ۱ ریال!) حساب عملیاتی در وضعیت مارجین کال قرار می‌گیرد.
در واقع مارجین کال وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن (۳۰ درصد وجه تضمین اولیه) بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر می‌شود.
۱.به‌روزرسانی حساب‌ها طبق جدیدترین دستورالعمل، هر نیم ساعت یکبار طی جلسه معاملاتی صورت می‌گیرد. قبلا یک بار و پس از اتمام جلسه معاملاتی انجام می‌شد.
۲.در به‌روزرسانی حساب‌ها طی جلسه معاملاتی، زیان‌ها روی موجودی حساب هر نیم ساعت یک بار، اعمال می‌شود اما سودها، در پایان جلسه معاملاتی اعمال می‌شود.
۳.در بازار آتی کال مارجین و مارجین کال هر دو، مورد استفاده معامله گران قرار می‌گیرد و به معنای (margin call) است.
۴.کارگزاری آگاه یک ویژگی تحت عنوان پیش‌بینی وضعیت حساب در سامانه آنلاین خود تعبیه نموده است تا معامله گران همواره از وضعیت حساب خود باخبر باشند و اقدامات لازم را برای جلوگیری از مارجین کال شدن انجام دهند. برای آشنایی با این ویژگی مطلب “چگونه از کال مارجین شدن معاملات آتی کالا در امان بمانیم؟” را مطالعه نمایید.
فرض کنید وجه تضمین اولیه برای قراردادهای آتی زعفران برابر با ۴۸۰ هزار تومان باشد. شخص ۴۸۰ هزار تومان به حساب عملیاتی خود واریز و یک موقعیت خرید یا فروش اخذ میکند. فرض نمایید موجودی حساب وی پس از پایان جلسه معاملاتی طی روزهای مختلف به شرح ذیل باشد:
| روز | موجودی حساب | وضعیت |
| اول | ۴۸۰.۰۰۰ | نرمال |
| دوم | ۴۹۰.۰۰۰ | نرمال |
| سوم | ۴۶۰.۰۰۰ | ات ریسک |
| چهارم | ۴۹۵.۰۰۰ | نرمال |
| پنجم | ۴۳۰.۰۰۰ | ات ریسک |
| ششم | ۳۸۰.۰۰۰ | ات ریسک |
| هفتم | ۳۲۰.۰۰۰ | مارجین |
در این مثال حداقل وجه تضمین برابر با ۴۸۰.۰۰۰*۰.۷= ۳۳۶.۰۰۰ است. به بیان دیگر اگر موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر از این مقدار کمتر شود (حتی ۱ ریال) وی در وضعیت مارجین کال قرار می‌گیرد.
در مثال فوق ملاحظه شد که وجه تضمین اولیه برابر با ۴۸۰ هزار تومان و حداقل وجه تضمین برابر با ۳۳۶ هزار تومان است. هنگامی که میزان موجودی حساب عملیاتی بین ۳۳۶ هزار تومان و ۴۸۰ هزار تومان قرار دارد گویند فرد در وضعیت ات ریسک قرار دارد. در این شرایط موجودی از حداقل وجه تضمین بیشتر اما از وجه تضمین اولیه کمتر است.
معامله‌گر چگونه از وضعیت مارجین کال باخبر می‌شود؟
پس از بروز رسانی حساب‌ها، با کاهش موجودی حساب به کمتر از حداقل وجه تضمین، مشخص می‌شود که چه افرادی مارجین کال شده‌اند. معامله گران از طریق خروج از وضعیت کال مارجین سامانه معاملاتی آنلاین خود می‌توانند وضعیت حساب خود را چک نمایند. علاوه بر این، کارگزار به افرادی که مارجین کال شده‌اند از طریق تماس تلفنی و در غیر این صورت، ارسال پیامک به معامله گران اعلام میکند که حساب آنها کال شده است . افرادی که مارجین کال شده‌اند می‌بایست تا مهلتی که کارگزار تعیین میکند، اقدام به تکمیل وجه خود و یا بستن تعدادِ لازم از موقعیت‌های خود نماید.
معامله‌گر، چگونه از وضعیت مارجین کال خارج می‌شود؟
افرادی که مارجین کال می‌شوند از سه طریق می‌توانند، از این وضعیت خارج بشوند.
۱- واریز وجه
۲- بستن موقعیت‌های باز
۳- ترکیبِ واریز بخشی از وجه مورد نیاز و بستن تعداد موقعیت باز
معامله‌گر تا چه زمانی فرصت دارد تا میزان وجه لازم را برای خروج از وضعیت مارجین کال واریز نماید؟
معامله گران مارجین کال طبق دستورالعمل، می‌بایست تا قبل از اتمام مهلتی که کارگزاری به آنها داده است وجه لازم (وجه تضمین جبرانی) را به حساب عملیاتی خود واریز نمایند.
اگر فرد طی مهلت تعیین‌شده موقعیت‌های خود را نبندد و یا وجه واریز ننماید چه اتفاقی می‌افتد؟
بر اساس دستورالعمل، چنانچه فردی تا اتمام مهلت تعیین‌شده توسط کارگزاری، همچنان مارجین کال باشد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیت‌های وی است. در واقع کارگزار تعدادی از موقعیت‌های وی را می‌بندد تا وی از حالت خروج از وضعیت کال مارجین مارجین کال خارج شود.
به طور مثال اگر فرد ۴ موقعیت باز داشته باشد اما تنها به ازای ۳ موقعیت وجه تضمین کافی داشته باشد آنگاه کارگزاری تنها یک موقعیت وی را می‌بندد.
نکته: اگر فردی مارجین کال شود و چند موقعیت بازداشته باشد، فقط به تعدادی از موقعیت‌های باز وی بسته می‌شود که از حالت مارجین کال خارج شود.
اگر معامله‌گر مارجین کال تا مهلت معین‌شده وجه لازم را واریز نکرد (و تعداد موقعیت‌های باز خود را نبست) و بازار نیز با صف مواجه بود به نحوی که کارگزار نتواند موقعیت شخص مارجین کال را ببندد چه اتفاقی می‌افتد؟
اگر تا مهلت تعیین‌شده از سوی کارگزار، معامله‌گر از حالت مارجین کال خارج نشد (نه پول واریز نمود و نه موقعیت بست) کارگزار اقدام به ثبت سفارش با قیمت سرخط تابلو، برای بستن موقعیت وی می‌نماید. اگر بازار با صف مواجه باشد سفارش معامله‌گر در سیستم باقی می‌ماند تا شاید تا انتهای جلسه معاملاتی سفارش انجام و موقعیت وی بسته شود.
چنانچه تا پایان جلسه معاملاتی سفارش واردشده برای فرد مارجین کال انجام نشود، پس از اتمام جلسه معاملاتی بازار جبرانی برای بستن موقعیت باز معامله‌گر تشکیل خواهد شد.
لیکویید شدن یا کال مارجین چیست و چه زمانی اتفاق می افتد؟
بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاری‌های خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با وجود اینکه نوسانات این بازار چالش‌هایی را برای قانون‌گذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.
افزایش این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیت‌های معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures می‌شود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرط‌بندی کنند.
معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال ۲۰۱۱ به بازار معرفی شده و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی gung-ho که به‌دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.
برای مثال معامله‌گران می‌توانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی‌های دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافی‌های متمرکز رمزنگاری‌شده‌ای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.
توجه داشته باشید این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ یعنی همانطور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران می‌شوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست دادن سرمایه معامله‌گر نیز وجود دارد.
فهرست این مقاله
لیکویید شدن چیست؟
لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته می‌شود که در آن معامله‌گر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق می‌افتد؛ با این حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً به‌منظور توصیف بسته‌شدن اجباری پوزیشن معامله‌گر به‌دنبال از دست رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده می‌شود.
انواع لیکوئیدیشن
لیکویید شدن را می‌توان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:
لیکویید شدن جزئی: به‌منظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معامله‌گر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود می‌بندد.
لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیه‌ای خروج از وضعیت کال مارجین که معامله‌گر تعیین کرده، استفاده شده است.
معاملات مارجین چیست؟
معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافی‌های دیجیتالی هستند که براساس آن معامله‌گر می‌توان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرض‌گرفتن یا وام‌گرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید رمز ارز عمل میکند. این روش معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.
برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معامله‌گر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری رمز ارز یا فیات را به‌عنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل میکند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار ۵× در مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری استفاده کنید، یک وام ۴۰۰ دلاری به شما داده می‌شود و پوزیشن معاملاتی شما از ۱۰۰ به ۴۰۰ دلار افزایش می‌یابد.
چه زمانی لیکویید شدن اتفاق می‌افتد؟
لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات تعیین‌شده در پوزیشن مارجین خود را به‌درستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته می‌شود که به‌منظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.
زمانی که حساب مارجین معامله‌گر به پایین‌تر از سطح توافق‌شده با صرافی برسد، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایه‌گذار سرمایه خود را از دست می‌دهد. میزان ضرر معامله‌گر به اهرم فشار تعیین‌شده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدست‌رفتن کل سرمایه فرد می‌شود.
اگر پوزیشن اهرم‌دار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما می‌گوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معامله‌گر است: ۱. به‌منظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود. ۲. صرافی به‌طور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.
مفهوم قیمت لیکوئیدیشن
قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطه‌ای است که در آن پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارت‌اند از:
اهرم استفاده‌شده
نرخ مارجین نگهداری
قیمت رمز ارز
مانده‌حساب
قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافی‌ها استفاده‌شده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت رمز ارز مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع می‌شود.
از آنجا که قیمت ارزهای دیجیتال به‌طور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر می‌شوید.
چطور از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟
وقتی درباره معامله در بازارهای سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت می‌شود، بی‌شک مدیریت ریسک مهمترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معامله‌گر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا که خطر از دست دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتناب‌ناپذیر است، بهره‌گیری از مکانیسم‌هایی که به بقای معامله‌گر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر می‌رسد.
از آنجا که همواره احتمال از دست دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژی‌های معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافی‌های دیجیتالی صندوق‌های بیمه را راهی برای به حداقل رساندن این‌گونه از ضررها به کاربران ارائه می‌دهند.
صندوق‌های بیمه صرافی‌های دیجیتالی
صندوق بیمه یک استخر ذخیره وجوه است که به‌عنوان یک مکانیسم محافظتی در برابر ضررهای احتمالی بیش از اندازه در معاملات، عمل کرده و از آن برای پوشش ضرر قرارداد استفاده می‌شود. زمانی که پوزیشن یک معامله‌گر در قیمتی بهتر از قیمت ورشکستی لیکوئید شود (قیمتی که زیان معامله‌گر برابر با مارجین اولیه است)، هر سودی به صندوق بیمه وارد می‌شود.
از طرف دیگر، اگر قیمت لیکوئیدیشن کمتر از قیمت ورشکستگی (bankruptcy price) باشد، ضرر پوزیشن از میزان مارجین اولیه تعیین‌شده توسط معامله‌گر بیشتر خواهد شد. در این حالت، صندوق بیمه این کسری را پوشش خواهد داد؛ برای مثال، جان و آلیس پوزیشن‌های لانگ مختلف بیت کوین را با قیمت ورشکستگی به‌ترتیب ۴۰ هزار و ۳۹.۵۰۰ دلار افتتاح کرده و هر دوی آنها دارای قیمت لیکوئیدیشن ۴۰.۲۰۰ دلار هستند؛ درنتیجه زمانی که دارایی آنها لیکوئید می‌شود، جان در ۴۰ هزار دلار لیکوئیده شده و از صندوق بیمه وی برداشت می‌شود؛ درحالی‌که آلیس براساس آخرین قیمت معامله‌شده ۳۹.۸۰۰ دلار، با قیمت ۳۹.۵۰۰ دلار منحل می‌شود.
استراتژی خروج از لیکوییدیشن
هنگام بازکردن یک پوزیشن و تعیین میزان اهرم فشار (لوریج)، گزینه‌های مؤثری برای کاهش احتمال لیکویید شدن دارایی در دسترس هستند. گزینه Stop Loss یکی از آن‌هاست که به‌عنوان سفارش Stop Order یا Stop Market نیز شناخته می‌شود؛ نوعی سفارش‌گذاری پیشرفته که در بیشتر صرافی‌های ارزهای دیجیتال در دسترس کاربران قرار دارد. سرمایه‌گذار با استفاده از این گزینه به صرافی دستور می‌دهد تا به‌محض اینکه دارایی وی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد. هنگام ایجاد سفارش توقف ضرر، لازم است موارد زیر را تنظیم کنید:
Stop Price/ قیمت توقف: قیمتی که در آن سفارش Stop Loss معامله‌گر اجرا می‌شود.
Sell Price/ قیمت فروش: قیمتی که معامله‌گر قصد دارد دارایی دیجیتالی مدنظر خود را در آن قیمت بفروشد.
Size/ اندازه: میزانی از رمز ارز مدنظر که قصد فروش آن را دارید.
اگر قیمت بازار به قیمت Stop Price تعیین‌شده توسط معامله‌گر برسد، سفارش Stop Order وی به‌صورت خودکار اجرا می‌شود و دارایی مدنظر به قیمت و میزان از قبل تعیین‌شده به فروش می‌رسد. اگر معامله‌گر احساس کند وضعیت بازار با سرعت برخلاف انتظار پیش می‌رود، می‌تواند میزان Sell Price را پایین‌تر از Stop Price قرار می‌دهد؛ زیرا در این صورت احتمال فروش سفارش بالا می‌رود. همانطور که مشخص شد، هدف اولیه ثبت سفارش Stop Loss، محدودکردن ضررهای احتمالی است. برای در نظر گرفتن تمام جنبه‌ها باید دو سناریوی زیر را در نظر داشته باشید.
یک معامله‌گر ۵.۰۰۰ دلار در حساب خود دارد، اما تصمیم می‌گیرد برای ایجاد پوزیشن ۱.۰۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۱۰۰ دلار و اهرم فشار ۱۰× استفاده کرده و یک Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی خود تنظیم میکند. در این مثال، معامله‌گر می‌تواند به‌طور بالقوه ۲۵ دلار را در این معامله از دست می‌دهد، این میزان تنها ۰.۵ درصد از گل حساب وی است، اما اگر معامله‌گر از گزینه توقف ضرر استفاده نکند، درصورت کاهش قیمت ۱۰ درصدی دارایی، پوزیشن وی لیکوئید می‌شود.
معامله‌گر دیگری ۵۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود دارد. این شخص برای ایجاد پوزیشن ۷۵۰۰ دلاری، از مارجین اولیه ۲۵۰۰ دلار و اهرم ۳ × استفاده میکند. با قراردادن Stop Loss، ۲.۵ درصدی از پوزیشن ورودی، این معامله‌گر می‌تواند در این معامله ۱۸۷.۵ دلار از دست بدهد. این میزان به معنای ۳.۷۵ درصد ضرر از کل حساب وی است.
نکته: درحالی‌که استفاده از اهرم فشار بالا همواره بسیار پرخطر در نظر گرفته می‌شود، این فاکتور زمانی اهمیت پیدا میکند که اندازه پوزیشن شما بسیار بزرگ باشد (مانند سناریو دوم). به‌عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید در هر معامله میزان ضرر را کمتر از ۱.۵ درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.
تفاوت Forced Liquidation با Liquidation
اصطلاح لیکویید شدن (Liquidation) در بازارهای سرمایه به معنای تبدیل دارایی‌ها به پول نقد است، اما لیکویید شدن در معاملات ارزهای دیجیتال، به تبدیل غیرارادی دارایی‌های کریپتو به پول نقد یا معادل‌های نقدی دیگر مانند استیبل کوین اشاره دارد. از طرف دیگر، لیکویید شدن اجباری (Forced Liquidation) زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران نتوانند مارجین موردنیاز تعیین‌شده برای یک موقعیت اهرمی مشخص‌شده را برآورده کنند.
تفاوت اصلی این دو در این است که در انحلال اجباری پوزیشن معاملاتی معامله‌گر به‌طور خودکار توسط صرافی بسته می‌شود، اما در انحلال معمولی، معامله‌گر به‌طور داوطلبانه تصمیم به نقدکردن دارایی خود میکند. تفاوت دیگر آنها این است که لیکویید شدن در سایر بازارهای سرمایه ممکن است به‌تدریج انجام شود، اما در انحلال اجباری تمام پوزیشن‌های معاملاتی فرد هم‌زمان بسته می‌شوند.
انحلال اجباری معامله‌گران را از متحمل‌شدن هرگونه ضرر اضافی محافظت میکند و به آنها این امکان را می‌دهد تا کنترل بیشتری بر پوزیشن خود داشته باشند. از طرف دیگر در انحلال اجباری همه پوزیشن‌ها به‌طور هم‌زمان بسته شده و این امر به از دست رفتن فرصت‌های معاملاتی فرد منجر می‌شود.
نتیجه‌گیری
قبل از آنکه شروع به استفاده از امکانات صرافی‌های دیجیتالی مانند معاملات مارجین و فیوچرز کنید، لازم است به‌طور کامل با این نوع معاملات آنها آشنا شوید و اطلاعات لازم را کسب کنید؛ چراکه معاملات اهرمی، به همان اندازه که سودبخش هستند، ممکن است به لیکویید شدن سرمایه شما منجر شوند.
توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.
چگونه وارد بورس خارج شویم
اولین و مهم ترین گام. کسب اطلاعاتدومین گام. تصمیم برای تهیه سرمایه موردنظر برای سرمایه‌گذاریسومین گام. دریافت کد بورسیچهارمین گام. انتخاب کارگزاری مناسبپنجمین گام. ورود به سامانه معاملاتششمین گام. سرمایه گذاری در بورس نیاز به آموزش داردبرای شروع هر کاری. لازم است راجع به آن اطلاعات کسب کنیم. بدانیم چه پیش‌نیازهایی لازم داریم. در این قدم. پرسش از افراد باتجربه می‌تواند به شما کمک شایانی کند. اگر این کار موردنظر مرتبط با پولو سرمایه‌گذاری باشد. اهمیت تحقیق و مطالعه مضاعف می‌شود. بنابراین بهتر است ابتدا یادگیری راجع به بورس را شروع کنید. این یادگیری شامل چند بخش است. بخش نخست ورود به بورس و بخش دوم شناخت سهام و معاملهکردن. در هر دو بخش. شما با دریای وسیعی از اطلاعا. khanesarmaye5(31)Published: : 8 s
بورس چیست؟ چگونه وارد بورس شویم؟ – ویرگول.
بورس چیست؟ چطور میتوانیم وارد بورس شویم؟ میخواهید وارد بازار بورس شوید و هیچ گونه اطلاعاتی در این زمینه ندارید؟ نگران نباشید و با دقت مطالب زیر را بخوانید و مرحله به مرحله پیش بروید
وبینار «چگونه در دانشگاه های خارج از کشور بورس شویم .
· به گزارش خبرنگار لیزنا. وبینار «چگونه در دانشگاه های خارج از کشور بورس شویم؟. با سخنرانی محمود خسروجردی. دانشجوی دکتری دانشگاه کالج اسلو نروژ دیروز (27 بهمن 1394) برگزار شد. در ابتدای این وبینار محمود خسروجردی ضمن تبریک برای شرکت و اقدام به ادامه تحصیل افراد شرکت کننده در
چگونه بورسیه تحصیلی بگیریم ؟ *( شرایط اخذ انواع بورس تحصیلی )*.
چگونه بورسیه تحصیلی بگیریم و بررسی شرایط آن. چگونه بورسیه تحصیلی بگیریم . تحصیل مجانی . شرایط بورسیه تحصیلی در خارج از کشور و همچنین انواع بورس های تحصیلی در این نوشتار مورد بررسی و تحلیل علمی قرار می گیرد. چگونه فاند تحصیلی بگیریم؟. چگونه برای گرفتن بورسیه اقدام کنیم
چگونه وارد بورس خارج شویم
چگونه وارد بورس شویم؟ – بی مشکل.
پرهیز از خرید ”تک سهام“ و تشکیل سبدسهام. دومین اصل مهم به‌منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری برای حضور در بازار بورس است. از آنجا که افت وخیز قیمت سهام شرکت‌ها دارای روند متفاوتی هستند. بهتر است سرمایه موجود جهت خرید سهام در چند شرکت از صنایع مختلف تزریق شود تا ریسک سرمایه : 9 s
آیا در بورس بمانیم؟ – تجارت‌نیوز.
آیا در بورس بمانیم؟. محمدرضا حسینا. ۲۵ شهریور , ۱۳۹۹ ساعت ۱۵:۳۳. 21 2 دقیقه. در حال حاضر بسیاری از افرادی که به تازگی وارد بورس شده‌اند. با این پرسش مواجه‌اند که آیا از بازار سرمایه خارج شوند یا
آموزش گام به گام سرمایه گذاری در بورس به زبان ساده.
بنابراین پس از افتتاح حساب در کارگزاری. برای خرید و فروش سهام . الزاما نیازی به مراجعه به تالار بورس یا کارگزاری نیست و کارگزاری‌ها سیستم معاملات انلاین را در اختیار شما قرار می‌دهند. در سیستم معاملاتی آنلاین که بهترین روش معاملات است. خرید و فروش آنی و .
چگونه وارد بورس خارج شویم
چگونه وارد بازار بورس شویم؟.
همانطور که در بازار. انواع کالا در قبال پول معامله می‌شوند. در بورس نیز دارایی‌های مختلفی معامله می‌شوند. با این تفاوت که میتوانیم بورس را یک بازار رسمی و دائمی بنامیم. به صورت کلی دارایی ها به دو دسته دارایی‌های مالی و دارایی‌های غیرمالی تقسیم می شوند
این مطلب در سایت ویکی پاوه نوشته شده است.
چگونه از وضعیت کال مارجین خارج شویم؟ – باشگاه مشتریان آگاه.
چه میزان وجه. برای خروج از وضعیت مارجین کال لازم است؟برای خروج از وضعیت مارجین کال چه تعداد موقعیت می‌بایست بسته شود؟سخن آخرفردی که مارجین کال می‌شود. موجودی حسابش به کمتر از حداقل وجه تضمین (۷۰ درصد وجه تضمین خروج از وضعیت کال مارجین اولیه) رسیده است. وی باید موجودی حساب عملیاتی خود را به ازای هر موقعیت. به وجه تضمین اولیه برساند. مثال: آقای احمدی ۴ موقعیت خرید در سررسید نگین اردیبهشت دارد. موجودی حساب عملیاتی او برابر با ۵۰۰ هزار تومان است. با فرض وجه تضمین ۲۰۰ هزار تومانی. میزان وجهی که باید به حسابش واریز کند تا از کال مارجین خارج شود را. محاسبه نمایید. وجه تضم. bashgah
چگونه در بورس ضرر نکنیم و به موقع از سهم خارج شویم؟.
برعکس سهمی دارید که مدتی زیادی در سبد شما بدون افزایش قیمت جا خوش کرده و شواهد هم حاکی از ریزش بیشتر قیمت سهم است. از سهم خسته می شوید و آن را می فروشید و درست روز بعد قیمت سهم شروع به رشد میکند و سود حیرت آوری را نصیب مالکان جدید خود میکند
چگونه وارد بورس خارج شویم
چگونه وارد بورس شوم؟.
چگونه وارد بورس شوم؟. هیچ‌کس نمی‌تواند بدون مراجعه به یک کارگزاری رسمی‌و دریافت کد معاملاتی در بورس خرید و فروش سهام انجام دهد. برای انتخاب یک کارگزاری مناسب باید نکات مهمی‌را در نظر داشته باشید. .
چگونه وارد بازار بورس شویم؟.
بورس نیز بازار متشکلی است که خریداران و فروشندگان . سهام و اوراق یا کالاهای پذیرفته شده در این بازار را تحت ضوابط مشخص معامله می کنند. بورس را در یک تعریف بسیار ساده. میتوانیم یک بازار در نظر بگیریم. همانطور که در بازار. انواع کالا در قبال پول معامله می‌شوند. در بورس نیز
راهنمای استفاده از سامانه – سامانه جامع امور دانشجویان (سجاد).
راهنمای درخواست صدور اقامت تحصیلی (دانشجو. خانواده دانشجو. نوزادان) راهنمای درخواست تمدید اعتبار گذرنامه (ویژه اتباع افغانستان) راهنمای درخواست ابطال کارت و صدور گذرنامه ویژه اتباع افغانستان. راهنمای درخواست انتقال اقامت از گذرنامه قدیم به جدید
چگونه وارد بورس خارج شویم
چگونه وارد بورس شویم؟.
· سرویس ها قیمت خودرو اطلاعات دارویی قیمت طلا و سکه جدول مسابقات فوتبال قیمت دلار شاخص بورس قیمت موبایل جدول پخش فوتبال قیمت تبلت نهج البلاغه تیتر روزنامه ها صحیفه سجادیه
چگونه از بورس بدون ضرر خارج شویم؟ – شفقنا اقتصادی.
چگونه ضرر خود را در بازار بورس کاهش دهیم؟. از دست دادن سرمایه یکی از دردناک‌ترین صحنه‌هایی است که سرمایه گذاران تجربه می‌کنند. تصور کنید که با شوق یک سهام خریده‌اید و شاهد پایین آمدن قیمت آن هستید و کاری از دستتان بر نمی‌آید. بهترین کار از نظر شما چیست؛ خروج از بازار یا
آیا با اولین ضرر از بورس خارج شویم؟ – سایت تیتربرتر .
چه زمانی در بورس شرایط مناسب است. چه زمانی از بورس خارج شویم. نحوه شناخت افق زمانی خود. میانگین کم کردن خوب است یا نه. در چند بازار هم زمان معامله کنید. سقوط بورس در شهریور 99 تا چه زمان ادامه دارد
چگونه به طور ریموت از حساب های کاربری مان خارج شویم؟.
این پیام رسان در ایران بیش از 40 میلیون کاربر دارد که روزانه حداقل چند دقیقه ای را صرف چک کردن آن می کنند. قابلیت خروج از حساب کاربری به طور ریموت نیز یکی از ویژگی های تلگرام به شمار می رود. برای شروع به .
چگونه در بورس موفق شویم؟ – سهم شناس.
· چگونه در بورس موفق شویم؟ سوال اصلی این است که چگونه در بورس موفق شویم؟ موفق شدن در بورس با تعاریف بالا نتیجه‌اش کسب ثروت خواهد بود. اما چرا تنها 10 درصد از افراد به این موفقیت میرسند؟
چگونه وارد بورس شویم – وین سیگنال.
· بدانیم چه پیش‌نیازهایی لازم داریم. در این قدم. پرسش خروج از وضعیت کال مارجین از افراد باتجربه می‌تواند به شما کمک شایانی کند. اگر این کار موردنظر مرتبط با پول و سرمایه‌گذاری باشد. اهمیت تحقیق و مطالعه مضاعف می‌شود. چگونه وارد بورس شویم. بنابراین بهتر است ابتدا یادگیری راجع به بورس را شروع کنید
چگونه به یکی از بورس بازان حرفه ای و موفق در ایران و جهان .
چگونه به یکی از بورس بازان حرفه ای و موفق در ایران و جهان تبدیل شویم. توسط سوگند داوری راد خرداد ۲۶, ۱۳۹۹. در این مطلب قصد بیان نکاتی را داریم که به ما کمک می کند تا به یکی از بورس بازان حرفه ای و موفق در ایران و جهان تبدیل شویم و به کسب درآمد از بورس برسیم. به این منظور در ابتدا
برگزاری نشست تخصصی بررسی شرایط بازار سرمایه توسط کارگزاری بورس بیمه ایران
نشست تخصصی بررسی شرایط بازار سرمایه و راه‌های خروج از بحران حضور حسین زمانی و مریم محبی توسط کارگزاری بورس بیمه ایران برگزار شد.
به گزارش شهر بورس، نشست تخصصی بررسی شرایط بازار سرمایه و راه‌های خروج از بحران در غرفه کارگزاری بورس بیمه ایران برگزار شد.
در این نشست که با استقبال مناسبی از سوی علاقه مندان مواجه شده بود، حسین زمانی و مریم محبی به سوالات علاقه مندان درمورد آخرین وضعیت بازار سرمایه پاسخ دادند.
حسین زمانی کارشناس بازار سرمایه در این نشست، اظهار داشت: عدم اعتماد مشکل اصلی خروج از وضعیت کال مارجین بورس طی ماه‌های اخیر بوده است.
وی درباره وضعیت شاخص کل بورس تهران، گفت: شاخص کل تحلیل پذیر نیست، اما نماد خودرو می‌تواند بار دیگر لیدری بازار را در دست بگیرد و فولاد نیز روند مطلوب تری را در پیش بگیرد.
وی با اشاره به فشار فروش ایجاد شده در بازار، خاطرنشان کرد: بر اساس اعلام کارگزاری‌ها، بسیاری از افراد کال مارجین شده‌اند، ولی محدوده یک و ۴۷۰ و ۴۳۰ هزار واحد شاخص کل می‌تواند محدوده حمایتی قوی باشد و چه بسا سهام بزرگ پس از افت در یکی دو روز معاملاتی دیگر، وضعیت بهتری پیدا کنند. با این حال، بازار نیازمند محرک قوی است.
مریم محبی نیز در این نشست گفت: چنانچه تمرکز بر روی سهامداری و سهام بنیادی باشد، شاخص کل می‌تواند مفیدتر باشد. چنانچه تمرکز بر روی نوسان گیری باشد، شاخص هم وزن بهتر است.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: جو حاکم بر بازار، جو ترس و خروج سرمایه است. همچنین احتمال می‌دهم شرایط فروش در کامودیتی‌ها همچنان ادامه دار باشد.
دیدگاه شما