انواع اوراق قرضه

1. پاداش دولتی: اوراق قرضه صادره توسط وزارت دارایی یک کشور برای تامین مالی بودجه عمومی کشور.
2. اوراق با نرخ شناور: اینها اوراق بهاداری هستند که بر اساس تحول نرخ بهره در بازار مالی (Euribor، Libor و غیره) به اضافه یک حاشیه سود متغیر پرداخت می کنند. مثال: Euribor + 2%.
3. اوراق با نرخ ثابت: نوعی اوراق قرضه که کوپن ثابت را به طور منظم پرداخت می کند. مثلا 5 درصد در سال. آنها معمولاً هر شش ماه یکبار صادر می شوند. این بدان معناست که اگر اوراق قرضه ای با ارزش اسمی 1.000 یورو دارای کوپن ثابت 5 درصد باشد، هر شش ماه یکبار 25 یورو پرداخت می کند.
4. اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری: اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری دارای رتبه اعتباری بالا و در نتیجه ریسک نکول پایینی هستند. حداقل رتبه سرمایه گذاری مودیز Baa است، در حالی که S&P و Fitch دارای رتبه BBB هستند.
5. اوراق قرضه با بازده بالا: اوراق با بازدهی بالا دارای رتبه اعتباری بالایی هستند، به این معنی که ریسک نکول بیشتری دارند. تمایز بین نوع کوپن اوراق و پرداخت یا عدم پرداخت کوپن مهم است. سه نوع پاداش وجود دارد
6. اوراق قرضه شرکتی: اوراق قرضه صادره از سوی سازمان ها برای جمع آوری وجوه برای فعالیت ها و پروژه های خود. اوراق بهادار منتشر شده و در سررسید معین (تاریخ بازخرید) به دارنده اوراق قابل پرداخت است. اوراق قرضه دارای سود است که می توان آن را به طور کامل در سررسید یا به صورت اقساط عادی (کوپن) پرداخت کرد، همچنین اوراق باید بر اساس توان پرداختی طبقه بندی شوند. مقیاس بسیار گسترده است و از یک موسسه رتبه بندی به دیگری متفاوت است، اما به طور کلی دو نوع اوراق قرضه وجود دارد
7. اوراق کوپن صفر: این نوع اوراق تا سررسید سودی پرداخت نمی کند. یعنی در پایان مدت با مبلغ وام گرفته شده سود پرداخت می شود. به عنوان غرامت، آنها با تخفیف صادر می شوند، یعنی بهای تمام شده آنها کمتر از قیمت اسمی است، بنابراین بازده بالاتری برای بدهکار اصلی به دست می آید.

انواع اوراق قرضه

اوراق قرض الحسنه اوراق بهاداری است که براساس قرارداد قرض بدون بهره منتشر می‌شود و به موجب آن قرارداد، ناشر اوراق به میزان ارزش اسمی آن‌ها به دارندگان اوراق بدهکار است و بایستی در سر رسید به آنان بپردازد.

ماهیت اوراق قرض الحسنه

دولت‌ها و مؤسسه‌های خیریه خوشنام و معروف می‌توانند برای انجام طرح‌های عام المنفعه یا برای ایجاد ارتباط بین صاحبان وجوه خیر که قصد دارند بخشی از وجوه خود را به صورت قرض الحسنه در اختیار نیازمندان قرار دهند و متقاضیان وام قرض الحسنه، از ابزار مالی اوراق قرض الحسنه استفاده کنند، به این بیان که دولت یا مؤسسه خیریه با انتشار اوراق قرض الحسنه با سررسیدهای معین وجوه مازاد افراد خیر را جمع آوری کرده در طرح خاص سرمایه گذاری می‌کند و یا به صورت مستقیم یا از طریق صندوق‌های قرض الحسنه یا بانک‌ها به افراد نیازمند وام قرض الحسنه می‌پردازد. سپس از طریق محل بودجه سالانه یا از طریق جمع آوری اقساط وام‌های قرض الحسنه، اوراق قرض الحسنه سررسید شده را تسویه حساب می‌کند.

انواع اوراق قرض الحسنه

اوراق قرض الحسنه که از طرف متفکران مسلمان پیشنهاد و در برخی کشورها به مرحله اجرا نیز رسیده دو نوع می باشد:

1- اوراق قرض الحسنه بدون جایزه

در این نوع، ناشر اوراق جز بر گرداندن اصل مبلغ قرض داده شده، پرداخت هیچ اضافه ای هر چند تحت عنوان جایزه را تعهد نمی کند. خریداران اوراق نیز تنها به قصد ثواب معنوی و اخروی اقدام به خرید می کنند. نمونه عملی این اوراق در کشور مالزی جریان دارد. دولت مالزی طبق قانون مصوب مجلس، اقدام به انتشار اوراق قرض الحسنه کوتاه مدت کرده، وجوه حاصل از آن ها را در تأمین مالی پروژه های عام المنفعه و خیریه به کار می گیرد و در سر رسید اوراق، از محل انتشار اوراق جدید یا از محل بودجه سالانه، بدهی خود به صاحبان اوراق را تسویه می کند.

2- اوراق قرض الحسنه با جایزه

در این نوع، ناشر اوراق افزون بر برگرداندن اصل مبلغ قرض داده شده، جوایز نقدی و غیر نقدی را به صورت قرعه کشی بین دارندگان اوراق توزیع می کند. نمونه عملی این اوراق در کشورهای مصر و سودان جریان دارد. برای مثال وزارت پست و وزارت برق سودان برای تأمین مالی برخی پروژه ها اقدام به انتشار اوراق قرضه با جایزه کرده و از مردم وجوهی را جمع آوری می کند. صاحبان اوراق حق دارند هر زمان که بخواهند به ناشر اوراق مراجعه کرده، پولشان را پس بگیرند. ناشر اوراق نیز برای ایجاد انگیزه جهت خرید و نگهداری اوراق، طبق برنامه معینی به صورت منظم بین دارندگان اوراق قرعه کشی کرده، اجناس با ارزشی جایزه می دهد.

کاربردهای اوراق قرض الحسنه

اوراق قرض الحسنه حداقل در سه زمینه با عملکردی موفق و کارآمد همراه است:

1- تأمین مالی طرح های عام المنفعه

دولت ها، سازمان ها و مؤسسات خیریه می توانند بخشی از طرح های عام المنفعه را از طریق انتشار اوراق قرض الحسنه، تأمین مالی کرده، سپس به تدریج از محل بودجه سالانه یا درآمد همان طرح ها، یا با انتشار اوراق قرض الحسنه جدید، اوراق سر رسید شده را تسویه کنند.

2- تأمین سرمایه اشتغال اقشار کم درآمد

افراد زیادی در جوامع اسلامی هستند که اگر سرمایه اندکی به صورت قرض بدون بهره در اختیارشان قرار داده شود، می توانند وارد فعالیت اقتصادی شده، به تدریج اقساط بدهی شان را بپردازند. دولت ها، بانک های توسعه ای و مؤسسات خیریه می توانند با انتشار اوراق قرض الجسنه و جذب منابع پولی افراد خیّر، چنین فرصتی را فراهم کنند.

3- اعطای قرض الحسنه جهت نیازهای ضروری

افراد زیادی به دلایل متفاوت نیازهای موردی و مقطعی پیدا می کنند، به طوری که اگر مبلغ معینی به صورت قرض بدون بهره در اختیار آنان گذاشته شود، می توانند حوائج خویش را برآورده کنند؛ سپس از محل درآمد خود به تدریج بدهی شان را بپردازند، صندوق های قرض الحسنه، بانک ها و مؤسسات خیریه می توانند با انتشار اوراق قرض الحسنه و جمع آوری وجوه نیکوکاران چنین بستری را مهیا کنند.

انواع اوراق بدهی به زبان ساده؛ میزان سود و نحوه خرید

بانک اول - کارشناس بازار سرمایه گفت: بازار اوراق بدهی در دنیا برای تامین مالی تشکیل شده که این تامین مالی، توسط دولت و یا شرکت‌ها انجام می‌شود.

به اشتراک بگذارید:

به گزارش بانک اول محمد خبری زاد کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو باباشگاه خبرنگاران جوان، در پاسخ به این پرسش که، بازار بدهی چیست؟، اظهار کرد: بازار‌ها به چند دسته، از جمله، بازار سهام، بازار بدهی و بازار ابزار مشتقه تقسیم بندی می‌شوند. انواع اوراق مورد معامله در بازار بدهی، اوراق مشارکت، اجاره، مرابحه، استثناء، رهنی، جعاله، سلف موازی هستند که تمام این اوراق چند سالی است که در بازار سرمایه منتشر می‌شوند و در حال معامله هستند.

او بیان کرد: بازار اوراق بدهی در دنیا برای تامین مالی تشکیل شده که این تامین مالی، توسط دولت و یا شرکت‌ها انجام می‌شود و قیمت اوراق بدهی بر حسب ریسکی که دارند، با هم متفاوت است.

او افزود: در ایران در ۵ – ۶ سال اخیر بازار بدهی رونق بسیار خوبی گرفته و دولت از این بازار به خوبی تامین مالی کرده است، اما افراد حقیقی، زیاد از بازار بدهی استفاده نمی‌کنند و مشتریان اصلی بازار بدهی ایران، شرکت‌های حقوقی، شرکت‌های سرمایه گذاری و به خصوص صندوق‌های سرمایه گذاری هستند.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، چه چیزی در بازار بدهی معامله می‌شود؟، گفت: بازار بدهی، بازاری است که در آن انواع و اقسام اوراق مبتنی بر بدهی معامله می‌شود. اوراق مبتنی بر بدهی اوراق‌هایی هستند، شامل، اسناد خزانه‌های دولتی که توسط دولت‌های مرکزی کشور‌ها منتشر می‌شوند. اوراق قرضه و یا اوراق مشارکت در داخل کشور ما به صورت دولتی یا شرکتی منتشر می‌شوند.

او بیان کرد: به طور مثال، همیشه در تمام دنیا قیمت اوراق‌های دولتی به دلیل، ریسک کمتری که این اوراق دارند، بیشتر از اوراق شرکتی است و به عبارتی بازدهی اوراق دولتی کمتر از اوراق‌ شرکتی است. زیرا اوراق شرکتی ریسک بیشتری دارند و باید به تبع از این اوراق بازدهی بیشتری کسب شود.

خبری زاد در پاسخ به این پرسش که، برای معامله در بازار بدهی از چه ابزار‌هایی استفاده می‌شود؟، تشریح کرد: در بازار اوراق بدهی، انواع اوراق مشارکت و اسناد خزانه معامله می‌شوند که این اوراق خود به دو دسته، اوراق دارای کوپن و اوراق بدون کوپن تقسیم بندی می‌شوند.

او بیان کرد: اوراق دارای کوپن به این صورت است که، به خریدار این اوراق در دوره‌های مختلف، ماهانه، سه ماه یک بار، ۶ ماه یکبار و یا سالانه سود پرداخت می‌شود؛ و اوراق بدون کوپن نیز به این گونه است که، خریدار این اوراق، اوراق را به کسر خریداری می‌کنند و در زمان سررسید به قیمت اسمی می‌فروشند.

خبری زاد ادامه داد: ارزش اسمی هر برگ اوراقی که داخل بازار سرمایه ایران منتشر می‌شود، یک میلیون ریال و یا ۱۰۰ هزار تومان است.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص نقش اصلی بازار بدهی اظهار کرد: نقش اصلی بازار بدهی، تامین مالی است و در تمام دنیا نرخی که اوراق در بازار بدهی معامله می‌شوند، تعیین کننده نرخ بهره آن کشور است. در بازار سرمایه نیز، نرخ اوراق تعیین کننده اصلی نرخ انتظارات ما از آینده، نرخ بهره و نرخ بازدهی مورد نظر از سرمایه گذار است.

خبری زاد در پاسخ به این پرسش که، چگونه مردم وارد بازار بدهی می‌شوند؟، گفت: اوراق بدهی هم در بورس و هم در فرابورس معامله می‌شوند. افرادی که می‌خواهند این اوراق را خرید و فروش کنند، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاری‌ها می‌کنند و البته می‌توانند این اوراق را به صورت آنلاین یا آفلاین خرید و فروش کنند.

کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: در حال حاضر حدود ۲۲ درصد از اوراق بدهی در حال معامله است. افراد می‌توانند با مراجعه به سایت بورس و فرابورس، قیمتی را که اوراق معامله می‌شوند،وارد سیستم کنند تا متوجه تعادل قیمت در اوراق و بازدهی ۲۲ درصدی اوراق شوند.

او افزود: اوراق بدهی، کمی برای مردم ایران ناشناخته است و مردم بیشتر ترجیح می‌دهند در سپرده‌های بانکی و یا اوراق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند، که از این طریق به صورت غیر مستقیم به خرید و فروش اوراق بدهی می‌پردازند.

کارشناس بازار سرمایه در پایان در پاسخ به این پرسش که، چه افرادی به معامله در بازار اوراق بدهی می‌پردازند؟، تشریح کرد: بازار بدهی مخصوص افرادی است که، ریسک زیادی را متحمل نمی‌شوند. زیرا معامله در سهام ریسک بالایی دارد، ولی اوراق بدهی ریسک ناچیزی دارند و به افراد بازدهی ثابتی در طول سال می‌دهند و تنها ریسک بازار اوراق بدهی، ریسک ورشکستگی ناشران است.

انواع اوراق قرضه شیمیایی

اتمها ساختارهای پایه کلیه انواع مواد هستند. اتم ها به اتم های دیگر از طریق اوراق قرضه شیمیایی ناشی از نیروهای جذاب قوی که بین اتم ها وجود دارد، پیوند دارند.

پس دقیقا یک پیوند شیمیایی چیست؟ این ناحیه ای است که وقتی الکترون ها از اتم های مختلف با یکدیگر در ارتباط هستند، شکل می گیرد. الکترونهایی که در پیوندهای شیمیایی شرکت می کنند، الکترونهای valence هستند که الکترونهایی هستند که انواع اوراق قرضه در پوسته دورتر اتم یافت می شوند.

هنگامی که دو اتم به یکدیگر نزدیک می شوند، این الکترون های بیرونی تعامل می کنند. الکترون ها یکدیگر را دفع می کنند، با این حال آنها به پروتون ها در داخل اتم جذب می شوند. در هم آمیختگی نیروها، برخی از اتمها با یکدیگر ارتباط دارند و با یکدیگر همپوشانی دارند.

انواع اصلی اوراق قرضه شیمیایی

دو نوع اصلی از اوراق قرضه بین اتم تشکیل شده اند: اوراق قرضه یونی و اوراق قرضه کوانتومی. پیوند یونی زمانی شکل می گیرد که یک اتم یک یا چند الکترون الکترون valence خود را به یک اتم دیگر برساند یا اهدا کند. پیوند کووالانتی زمانی شکل می گیرد که اتم ها الکترون الکترون های ولنتاین را به اشتراک بگذارند. اتم ها همیشه الکترون ها را به طور مساوی به اشتراک نمی گذارند، بنابراین پیوند کووالانسی قطبی ممکن است نتیجه باشد. هنگامی که الکترونها توسط دو اتم فلزی به اشتراک گذاشته می شوند، پیوند فلزی ممکن است تشکیل شود. در پیوند کووالانسی ، الکترونها بین دو اتم تقسیم می شوند. الکترون هایی که در اوراق قرضه فلزی شرکت می کنند ممکن است بین هر یک از اتم های فلزی در منطقه به اشتراک گذاشته شوند.

اوراق قرضه دولتی چیست؟

اوراق قرضه دولتی، اوراق بهاداری بر پایه‌‎های بدهی‌ (debt based bonds) می‌باشند که توسط دولت به‌منظور حمایت از هزینه‌های دولت و پرداخت تعهداتش مورد استفاده قرار می‌گیرند.

اوراق قرضه دولتی می‌توانند به‌صورت دوره‌ای، بهره‌هایی را تحت عنوان بهره ‎های کوپنی (coupon payments) به شما بپردازند.

اوراق قرضه دولتی که توسط دولت‌های ملی منتشر می‌شود، معمولاً به‌عنوان یک انواع اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کم‌ریسک محسوب می‌شود زیرا دولتی که آن‌ها را منتشر کرده است از این اوراق حمایت می‌کند.

اوراق قرضه دولتی همچنین ممکن است تحت عنوان (بدهی حکومتی – sovereign debt) نیز شناخته شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

• اوراق قرضه دولتی نشان‌دهندهٔ بدهی‌هایی می‌باشد که دولت به‌منظور رفع آن‌ها، انواع اوراق قرضه این اوراق را منتشر کرده و آن‌ها را به سرمایه‌گذاران می‌فروشد تا بتواند مخارج دولتی را پرداخت کند.
• برخی از اوراق قرضهٔ دولتی ممکن است بهره‌هایی را به‌صورت دوره‌ای به شما بپردازند. بقیهٔ اوراق قرضه دولتی ممکن است بهره نپردازند و به جای آن، با تخفیف به شما فروخته شود.
• اوراق قرضه دولتی به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک شناخته می‌شود زیرا دولت از آن‌ها پشتیبانی می‌کند. انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا پیشنهاد می‌شوند و به‌عنوان امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان شناخته می‌شوند.
• به دلیل ریسک پایین‌شان، اوراق قرضه دولتی معمولاً سود و بهرهٔ کمتری به شما می‌پردازند.

توضیحات کامل در مورد اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی توسط دولت‌ها به منظور تأمین مالی پروژه‌ها و یا انجام عملیات‌ها منتشر می‌شوند. دپارتمان خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا اوراق منتشرشده را طی مزایده‌هایی در طول سال به‌فروش می‌رساند.

برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری نیز در بازارهای ثانویه (secondary markets) معامله می‌شوند. سرمایه‌گذاران منفرد، که با یک مؤسسه سرمایه‌گذاری و یا یک کارگزار کار می‌کنند، می‌توانند اوراقی که از پیش منتشر شده‌اند را در این بازارها بخرند و یا به‌فروش برسانند.

اوراق قرضه خزانه‌داری به‌صورت گسترده‌ای از طریق انواع اوراق قرضه خزانه‌داری ایالت متحده، کارگزاری‌ها و صندوق‌های قابل معامله در بورس، که شامل سبدی از اوراق بهادار می‌باشند، در دسترس می‌باشند.

اوراق قرضه با نرخ ثابت دولتی (fixed–rate government bonds) می‌توانند ریسک نرخ بهره داشته باشند که این زمانی رخ می‌دهد که در صورت افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران دارای اوراقی هستند که سود آن‌ها کمتر از سودی است که در بازار پرداخت می‌شود.

همچنین، تنها اوراق قرضه‌ای را انتخاب کنید که همراه با تورم بالا برود، نرخی که اندازه‌گیرندهٔ مقدار افرایش هزینه‌ها در یک اقتصاد می‌باشد.

اگر یک اوراق قرضه دولتی با نرخ بهره ثابت، به‌صورت سالانه 2 درصد به شما بهره بپردازد: اگر در نظر بگیریم که قیمت‌ها در یک اقتصاد به میزان 1.5 درصد رشد کرده‌اند، سرمایه‌گذار در حالت واقعی تنها 0.5 درصد سود به دست آورده است.

دولت‌های محلی نیز ممکن است اوراق قرضه‌ای به‌منظور تأمین هزینه‌های پروژه‌ها مانند: بنای زیر ساخت‌ها، کتابخانه‌ها و یا پارک‌ها منتشر کنند.

این اوراق قرضه، تحت عنوان اوراق قرضه شهرداری (municipality bonds) شناخته می‌شوند و معمولاً مقادیری تخفیف مالیاتی (tax advantages) را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورند.

اوراق قرضه دولتی ایالات متحده آمریکا در مقابل اوراق قرضه دولتی خارجی

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا، ریسک سرمایه‌گذاری‌ای نزدیک به عدد صفر دارد. ریسک بسیار کم این اوراق، به دلیل پشتیبانی دولت آمریکا از این اوراق قرضه می‌باشد.

اوراق‌ قرضه‌ای که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا منتشر می‌شوند یکی از امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان می‌باشد، در حالی که اوراق ‌‌قرضه‌ای که توسط دولت‌های کشور‌های دیگر منتشر می‌شود، ممکن است درجات ریسک بالاتری همراه باشند.

با توجه به ریسک ذاتی نزدیک به صفر این اوراق، شرکت‌کنندگان بازار و تحلیل‌گران از اوراق قرضه خزانه‌داری به‌عنوان یک معیار، به‌منظور مقایسه کردن ریسک‌های همراه با اوراق بهادار استفاده می‌کنند.

اوراق قرضهٔ 10 سالهٔ خزانه‌داری نیز معمولاً به‌عنوان معیاری برای بررسی نرخ‌های بهرهٔ وام‌ها استفاده می‌شود. با توجه ریسک پایین آن‌ها، خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا تمایل دارد تا نرخ سود کمتری را برای این اوراق قرضه اعلام کند. این نرخ سود، کمتر از نرخ سود سهام و اوراق قرضه مشارکتی می‌باشد.

هر چند، اوراق قرضه‌ای که توسط دولت پشتیبانی می‌شوند، به‌خصوص آن‌هایی که در بازارهای نوظهور مبادله می‌شوند، می‌توانند شامل ریسک‌های: ریسک کشور (country risk)، ریسک‌های سیاسی (political risks) و ریسک‌ بانک مرکزی (central bank risk) باشند.

در ریسک بانک مرکزی، به این مهم توجه می‌شود که آیا سیستم بانکداری قادر به انواع اوراق قرضه پرداخت قروض خود می‌باشد یا خیر.

سرمایه‌گذاران، خاطرات تاریکی از برخی اوراق قرضه دولتی در طی دوران بحران مالی آسیایی در سال‌های 1997 و 1998 به‌خاطر دارند.

در طی این بحران، کشورهای آسیایی مجبور به کاهش ارزش ارزهایشان شدند که این اتفاق بازتاب‌های زیادی را در ‌‌سرتاسر جهان ایجاد کرد. این بحران حتی باعث شد که کشور روسیه نیز نتواند به‌موقع بدهی‌هایش را پرداخت کند.

موارد استفاده از اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی برای تأمین مالیِ کسری‌های بودجه فدرال، به‌منظور افزایش سرمایه برای انجام پروژه‌هایی مانند پروژه‌های زیرساختی استفاده می‌شوند.

هر چند، اوراق قرضه دولتی توسط بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا همچنین به‌منظور کنترل عرضه پول در کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد.

زمانی که فدرال رزرو به بازپرداخت اوراق قرضه دولتی آمریکا می‌پردازد، مقدار عرضه پول در اقتصاد افزایش می‌بابد و فروشندگان می‌توانند مبالغی که به‌دست آورده‌اند را در بازار خرج کرده و یا سرمایه‌گذاری کنند.

هرگونه سپرده‌ای که در بانک‌ها گذاشته شده است، توسط آن مؤسسات مالی به شرکت‌ها و اشخاص قرض داده می‌شود، که خود باعث تقویت هر چه بیشتر فعالیت‌های اقتصادی می‌گردد.

مزایا و معایب اوراق قرضه دولتی

مانند تمامی سرمایه‌گذاری‌ها، اوراق قرضه دولتی نیز دارای مزایا و معایبی می‌باشند. این اوراق بهادار بر پایهٔ بدهی، مقدار مشخصی از درآمد بهره را به شما پرداخت می‌کنند.

هرچند، این سود عموماً کمتر از سود‌ دیگر تولیدات بازار می‌باشد زیرا ریسک‌هایی که این نوع از سرمایه‌گذاری دُچارش می‌شوند نیز به‌همان نسبت کمتر می‌باشد.

بازار اوراق ‌‌قرضه ‌ایالات متحده امریکا بازاری بسیار نقدینه می‌باشد، که به صاحب این اوراق اجازه می‌دهد تا آن‌ها را در بازارها به آسانی به‌فروش برسانند.

حتی ما شاهد صندوق‌های قابل معامله در بازار بورس و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی هستیم که تمرکزشان را بر روی سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه خزانه‌داری ‌‌گذاشته‌اند.

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت ممکن است زمانی که تورم در جامعه افزایش یافته و یا بهره بازارها حرکتی صعودی داشته‌اند از رقابت عقب بیفتند.

همچنین، اوراق قرضه خارجی در معرض ریسک‌های دولتی، تغییر در نرخ‌های انواع اوراق قرضه ارزی و حتی ریسک‌های مهم‌تری مانند عدم پرداخت تعهدات مواجه می‌باشند.

برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا از بند قوانین محلی و مالیات فدرال رها می‌باشند. اما، یک سرمایه‌گذار که بر روی اوراق قرضه خارجی سرمایه‌گذاری می‌کند ممکن است به درآمدهای حاصله از این سرمایه‌گذاری‌ها مقادیری مالیات تعلق گیرد.

• این اوراق به‌صورت ثابت به شما بهره می‌پردازند.
• ریسک عدم پرداخت تعهدات کمتری برای اوراق ‌‌قرضه ایالات متحده آمریکا وجود دارد.
• از مالیات‌های محلی یا ایالتی معاف می‌باشند.
• بازاری بسیار نقدینه به‌منظور فروش دوباره دارند.
• از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بازارهای بورس قابل دسترسی می‎‌باشند.

• مقدار سود کمی را پیشنهاد می‌کنند.
• درصورت افزایش تورم در جامعه، نرخ بهره ثابت پیشنهاد شده توسط این اوراق قرضه از نرخ تورمی که در حال افزایش می‌باشد، عقب می‌افتد.
• زمانی که نرخ بهره در بازار افزایش می‌یابد ریسک این اوراق بالا می‌رود.
• احتمال عدم پرداخت تعهدات و دیگر ریسک‌‌ها در مورد اوراق قرضه خارجی وجود دارد.

مثال‌های واقعی از اوراق قرضه منتشرشده توسط دولت ایالات متحده آمریکا

انواع گوناگونی از اوراق قرضه ارائه‌شده توسط دولت ایالات متحده آمریکا و خزانه‌داری وجود دارند که تاریخ‌های انقضا متفاوتی دارند.

همچنین، برخی از آن‌ها مقادیر سود پرداختی مشخصی دارند، در حالی که برخی دیگر فاقد این گزینه می‌باشند.

اوراق قرضه پس‌انداز (Saving Bonds)

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا سری اوراق قرضه (EE bonds: که از آن با نام «اوراق قرضه میهن‌پرستی» نیز یاد می‌کنند، اوراقی غیرقابل عرضه در بازار می‌باشد.) و سری اوراق قرضه پس‌انداز 1 (series 1 saving bonds) را پیشنهاد می‌کند.

این اوراق قرضه دارای ارزش اسمی بوده و مقدار سود ثابتی را پرداخت می‌کنند. اگر این اوراق به‌مدت 20 سال نگهداری شوند، به مبلغ ارزش اسمی‌شان می‌رسند و 2 برابر می‌گردند.

اوراق قرضه سری 1 به‌صورت شش ماهه، سودهایی محاسبه شده با نرخ ثانویه (که وابسته به نرخ تورم در بازار است) را دریافت می‌کند.

قبوض منتشرشده خزانه‌داری (Treasury Notes)

قبوض منتشرشده خزانه‌داری، اوراق قرضه‌ای میان‌مدت هستند که در طی 2، 3، 5 یا 10 سال منقضی می‌‌شوند. در طی این مدت، این قبوض مقدار سود ثابتی را به شما پرداخت می‌کنند.

قبوض منتشرشده توسط خزانه‌داری معمولاً دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند. هرچند، قبوض منتشرشده که دارای تاریخ انقضاء 2 و یا 3 ساله هستند دارای ارزش اسمی 5 هزار دلاری می‌باشند.

با وجود اینکه این بازده‌ها به‌صورت روزانه تغییر می‌کنند، بازده قبوض منتشرشده 10 ساله در تاریخ 31 مارس 2019 در سطح 2.406 درصد بسته شد، و در همان زمان به‌مدت 52 هفته در محدودهٔ 2.341 درصد تا 3.263 درصد بوده است.

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری (Treasury Bonds)

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری، اوراق قرضهٔ بلندمدتی هستند که دارای تاریخ انقضا بین 10 تا 30 سال می‌باشند.

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری به‌صورت 6 ماهه، به صاحب این اوراق سود پرداخت می‌کنند و دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند.

این اوراق قرضه به‌جبران کسری در بودجه فدرال کمک می‌کند. همچنین، آن‌ها به‌تنظیم عرضه پول در کشور و اجرای سیاست‌های پولی ایالات متحده آمریکا کمک می‌کنند. یک اوراق قرضه 30 ساله تاریخ 31 مارس سال 2019 با بازده‌ای 2.817 درصدی بسته شد.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)

اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم خزانه‌داری، اوراق بهاداری است که توسط خزانه‌داری منتشر می‌شود. این اوراق بهادار از سرمایه‌گذاران در برابر اثر منفی افزایش قیمت‌ها محافظت می‌کند.

ارزش هر یک از آن‌ها همراه با افزایش تورم، افزایش پیدا کرده و با کاهش تورم نیز انواع اوراق قرضه کاهش پیدا می‌کند. این اوراق، شاخص قیمت مصرف‌کنندگان (Consumer Price Index) را دنبال می‌کند.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم، مقدار سود ثابتی را که در طی مزایده این اوراق قرضه مشخص شده‌اند به‌صورت 6 ماهه می‌پردازند.

با این وجود، مقادیر سود پرداخت‌شده متغیر می‌باشند زیرا که این نرخ‌ها بر روی مقدار اصلی هر سهم اعمال می‌شوند.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم دارای تاریخ‌های انقضا 5 ساله، 10 ساله و 30 ساله می‌باشند. در تاریخ 29 مارس سال 2019، یک اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم با نرخ سود سالانه 0.875 درصدی به‌حراج گذاشته شد.

نکتهٔ مهم: اوراق قرضهٔ دولتی می‌توانند مجموعه‌ای از بازگشت سرمایهٔ زیاد و همچنین امنیت را به شما پیشنهاد دهند.

هر چند، سرمایه‌گذاران باید آگاه باشند که گاهی اوقات دولت‌ها فاقد توانایی بازپرداخت بدهی‌هایشان هستند و یا حتی علاقه‌ای به انجام این کار ندارند.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

5 نمونه از سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه: انواع و ویژگی ها

اگر فکر می کنید سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی یا اسناد خزانه، یا اگر در مورد عملکرد آن سؤالی دارید، راهنمای جامع سؤالات متداول را گردآوری کرده ایم. به زودی تعدادی را خواهیم دید نمونه هایی از سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه و برخی از شرایطی که باید قبل از سرمایه گذاری در آنها بدانید.

اوراق با درآمد ثابت چیست؟

این اسکناس خزانه داری، اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه شرکتی (معروف به اوراق بهادار با درآمد ثابت) ابزارهای بدهی صادر شده توسط دولت ها یا سازمان های خصوصی هستند که قیمت آنها یکسان است تا سرمایه گذاران بتوانند آنها را معامله کنند.

تفاوت بین اوراق قرضه دولتی و اسناد خزانه

یکی از تفاوت های اصلی مدت زمان پخش است.

صورتحساب خزانه داری

از الف استفاده می کنند سیستم تخفیف که به وسیله آن مبلغ اسمی منهای نرخ بهره اعمال شده برای سرمایه گذاری و کل مبلغ اسمی در سررسید برگشت داده می شود. آنها دوره های کمتر از 18 ماه را پوشش می دهند.

اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه

اینها مسائلی با سررسید 18 ماه یا بیشتر هستند. پرداخت کوپن در ابتدا با پرداخت درصدی از اصل انجام می شود، سپس کوپنی معادل درصدی از اصل به ما پرداخت می شود (سه ماهه، شش ماهه یا سالانه) و پس از سررسید اصل و آخرین کوپن به ما برگردانده می شود. .

اوراق قرضه دولتی چیست؟

این نوع سازun اوراق قرضه دولتی) اوراق بهادار صادر شده بلند مدت است. اوراق قرضه و اوراق قرضه دولتی توسط دولت ها برای پوشش کسری بودجه خود منتشر می شود.

تفاوت بین اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه

• آنها به ارزش 1000 دلار یا چند برابر صادر می شوند.
• اوراق قرضه منتشر شده به بهای تمام شده (ارزش اسمی) نرخ سرمایه گذاری مشخصی را پرداخت می کند. به عبارت دیگر، اوراق قرضه 3 درصدی به طور منظم 3 درصد از سرمایه اولیه را به همراه دارد.
• اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه منتشر می شوند که "نوید" سطح معینی از بازده را دارند که سالانه پرداخت می شود.
• اوراق قرضه سه و پنج ساله منتشر می شود.
• اوراق قرضه برای 10، 15 یا 30 سال منتشر می شود.
• اسناد خزانه کوتاه مدت هستند.
• آنها از طریق مناقصه و مزایده برای تضمین نقدینگی زیاد صادر می شوند.

نمونه هایی از سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه داری

1 مثال

یک سرمایه گذار دو عدد می خرد اوراق قرضه دولتی در بازار با ارزش اسمی 1.000 یورو. اوراق اول با انواع اوراق قرضه نرخ سود 7 درصد با سررسید 5 ساله و قیمت 950 یورو می باشد.

دومی تعهدی با نرخ سود 8,01 درصد است که سررسید آن 10 سال است و به صورت اسمی منتشر می شود. اوراق قرضه دوم با نرخ بهره 8,01 درصد، اوراق قرضه 10 ساله ای است که به قیمت 1000 یورو منتشر شده است.

این به این معنی است که شما اولین دارایی را به صورت همتراز (ارزانتر از همتراز) دریافت خواهید کرد و 950 یورو (95٪ از سهم) را به اضافه حداقل کمیسیون تعیین شده توسط بانک اسپانیا. اما به استثنای هر کمیسیون دیگری که توسط واسطه مالی مربوطه تعیین می شود.

ارزش اسمی دارایی دوم (1000 یورو) که شامل پورسانت اضافه نیز می شود.

سرمایه گذار انتخاب می کند که هر دو دارایی را تا سررسید نگه دارد و بنابراین در پایان دوره های مربوطه (5 و 10 سال) قیمت اسمی هر دارایی 1000 یورو را دریافت می کند. با این حال، در طول عمر هر دارایی، سرمایه گذار می تواند انتظار دریافت بازده اضافی را داشته باشد. اینها کوپن های هر دارایی هستند (7٪ (70 یورو) برای اوراق قرضه و 8,01٪ (80,10 یورو) برای تعهدات).

2 مثال

فرض کنید 10.000 یورو در یک سرمایه گذاری کرده اید اوراق قرضه دولتی 10 سال با نرخ سود سالانه 5 درصد. شما هر سال 5 درصد سود به 10.000 یورو پرداخت می کنید و در سررسید سرمایه اولیه 10.000 یورویی خود را پس می گیرید.

3 مثال

سرمایه گذاری در اوراق قرضه 10 ساله دولتی.

مثلا شما تصمیم بگیرید در اوراق خزانه سرمایه گذاری کنید به ارزش 10000 یورو با سررسید 10 سال. درآمد بهره شما قرار است 3٪ باشد و این طرح از دولت می خواهد بازپرداخت سود هر 6 ماه تا زمانی که سرمایه قرض گرفته شده را در پایان 10 سال توافق شده بازپرداخت کنید.

اگرچه استثنائاتی وجود دارد: اوراق قرضه دولتی بهره پرداخت نمی کنند. با این حال، این بدان معنی است که هزینه اسمی سرمایه گذاری در اوراق قرضه کم است و باید مورد توجه قرار گیرد.

4 مثال

اجاره اوراق قرضه. در سال 2011، شهر شیکاگو 222.465,00 دلار اوراق قرضه در ایالات متحده آمریکا با عنوان " منتشر کرد.شهر شیکاگو – فرودگاه میدوی شیکاگو – اوراق قرضه درآمدی سری 2001A".

ارزش اسمی این اوراق 5,00 دلار، نرخ کوپن 5,5 درصد و سررسید 30 سال بود. وجوه جمع آوری شده برای ساخت ترمینال جدید در فرودگاه میدوی و درآمدهای فرودگاه برای پرداخت سود بدهی ایجاد شده استفاده شد.

5 مثال

اوراق تعهد عمومی. در سال 2002، شهرستان مونتری، کالیفرنیا، ایالات متحده، مجموعه ای از گزارش ها را با عنوان "Carmel Unified School District – Monterey County-California – General Obligation Bonds – Series 2002".

در مجموع 9.663.455 دلار اوراق قرضه با ارزش اسمی 5.000 دلار و کوپن 6 درصد قابل پرداخت طی 30 سال منتشر شد.

از آنجایی که درآمدهای شهرستان بالاست و سود اوراق به راحتی قابل بازپرداخت است، اعتبارات برای توسعه و نوسازی مجموعه مدارس شهرستان مصرف شد.

اوراق قرضه خزانه داری چقدر بهره وری دارند؟

بازده در طول عمر اوراق قرضه (کوپن) ثابت است. این بدان معناست که اگر اوراق قرضه تا سررسید نگهداری شود، سرمایه‌گذاران دقیقاً می‌دانند که زمانی که شرکت یا سازمانی که آن را منتشر کرده است، چقدر دریافت خواهد کرد.

در حال حاضر این امکان وجود دارد خرید اوراق قرضه پیچیده تر که نرخ‌های بهره آن به شاخص‌های خاصی مانند نرخ بهره (مثلاً Euribor)، شاخص‌های بازار سهام یا تغییرات سهام یا شاخص‌های خاص بستگی دارد.

این بدان معناست که بازده این ابزارهای خاص در حال حاضر از پیش تعیین نشده است.

بهره وری مربوط به توان پرداخت بدهی است، یعنی توانایی ناشر برای بازپرداخت بدهی خود. هرچه رتبه پایین تر باشد، ریسک بالاتر است و بازده ارائه شده برای جذب سرمایه گذاران.

چگونه می توانم در اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری کنم؟

ل اوراق قرضه دولتی آنها را می توان از چند طریق به دست آورد، یعنی مشترک کرد:

• ل اوراق قرضه دولتی آنها را می توان در هر شعبه یک بانک اسپانیایی خریداری کرد.
• همچنین می توان اوراق قرضه دولتی را در وب سایت این شرکت خریداری کرد وزارت مالیه انتخاب "خدمات معاملات اوراق بهادار".
• نهادهای مالی (بانک ها و بانک های پس انداز)، کارگزاران بورس و کارگزاران اوراق بهادار.

این گزینه ساده ترین است و بهترین امنیت را ارائه می دهد. با کارگزاران بانکینتر، می توانید با اطمینان در طیف گسترده ای از ابزارهای بدهی دولتی و خصوصی داخلی و خارجی معامله کنید.

انواع اوراق خزانه

1. پاداش دولتی: اوراق قرضه صادره توسط وزارت دارایی یک کشور برای تامین مالی بودجه عمومی کشور.
2. اوراق با نرخ شناور: اینها اوراق بهاداری هستند که بر اساس تحول نرخ بهره در بازار مالی (Euribor، Libor و غیره) به اضافه یک حاشیه سود متغیر پرداخت می کنند. مثال: Euribor + 2%.
3. اوراق با نرخ ثابت: نوعی اوراق قرضه که کوپن ثابت را به طور منظم پرداخت می کند. مثلا 5 درصد در سال. آنها معمولاً هر شش ماه یکبار صادر می شوند. این بدان معناست که اگر اوراق قرضه ای با ارزش اسمی 1.000 یورو دارای کوپن ثابت 5 درصد باشد، هر شش ماه یکبار 25 یورو پرداخت می کند.
4. اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری: اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری دارای رتبه اعتباری بالا و در نتیجه ریسک نکول پایینی هستند. حداقل رتبه سرمایه گذاری مودیز Baa است، در حالی که S&P و Fitch دارای رتبه BBB هستند.
5. اوراق قرضه با بازده بالا: اوراق با بازدهی بالا دارای رتبه اعتباری بالایی هستند، به این معنی که ریسک نکول بیشتری دارند. تمایز بین نوع کوپن اوراق و پرداخت یا عدم پرداخت کوپن مهم است. سه نوع پاداش وجود دارد
6. اوراق قرضه شرکتی: اوراق قرضه صادره از سوی سازمان ها برای جمع آوری وجوه برای فعالیت ها و پروژه های خود. اوراق بهادار منتشر شده و در سررسید معین (تاریخ بازخرید) به دارنده اوراق قابل پرداخت است. اوراق قرضه دارای سود است که می توان آن را به طور کامل در سررسید یا به صورت اقساط عادی (کوپن) پرداخت کرد، همچنین اوراق باید بر اساس توان پرداختی طبقه بندی شوند. مقیاس بسیار گسترده است و از یک موسسه رتبه بندی به دیگری متفاوت است، اما به طور کلی دو نوع اوراق قرضه وجود دارد
7. اوراق کوپن صفر: این نوع اوراق تا سررسید سودی پرداخت نمی کند. یعنی در پایان مدت با مبلغ وام گرفته شده سود پرداخت می شود. به عنوان غرامت، آنها با تخفیف صادر می شوند، یعنی بهای تمام شده آنها کمتر از قیمت اسمی است، بنابراین بازده بالاتری برای بدهکار اصلی به دست می آید.

بسته به اینکه شما این گزینه را دارید یا خیر

اگر اوراق قرضه CALL داشته باشد، قابل بازخرید تلقی می شود و صادر کننده حق بازخرید آن را دارد.

اگر گزینه PUT وجود دارد، این یک جایزه قابل بازخرید است و شما می توانید آن را بازخرید کنید.

سایر ویژگی های جایزه

در بازار اولیه، وزارت خزانه داری ابتدا اوراق قرضه 3، 6، 9 و 12 ماهه منتشر می کند. 3 و 9 ماهه در روز سه شنبه اول هر ماه و 6 و 12 ماهه در سه شنبه سوم هر ماه صادر می شود.

سپس می توانید در هر زمانی که بخواهید باقیمانده انقضا را در بازار ثانویه بخرید یا بفروشید.

مزایای سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه داری

یک سرمایه گذاری مطمئن

مزیت نگهداری نمونه کارها از اوراق قرضه دولتی این است که آنها یک سرمایه گذاری ذهنی مطمئن هستند، اگرچه به اندازه یک سپرده بانکی امن نیستند. ارزش اوراق قرضه به اندازه هزینه های نیروی کار در نوسان نیست، بنابراین باید کمتر تحت تاثیر نوسانات عادی هزینه ها قرار گیرد.

با این حال، اگر واقعاً خواهان ثبات هستید، یک حساب پس انداز بلندمدت یا سپرده بانکی بهترین گزینه است.

منبع درآمد قابل پیش بینی

مزیت دیگر اوراق قرضه این است که منبع درآمد قابل پیش بینی هستند. اوراق قرضه دو بار در سال یک نرخ بهره ثابت می پردازند، بنابراین می توانید انتظار داشته باشید که پول تقریباً هر زمان که بخواهید بیاید.

اوراق قرضه دولتی و اسناد خزانه این مزیت را دارند که بهره به درجات مختلف از مالیات معاف است.

در یک شرکت سرمایه گذاری کنید

برخی از سرمایه گذاران نیز اوراق قرضه شهرداری را ترجیح می دهند زیرا به آنها اجازه می دهد در یک شرکت سرمایه گذاری کنند. سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه، می توانید به بهبود سیستم مدارس محلی کمک کنید، بیمارستان بسازید یا مهدکودک های عمومی ایجاد کنید.

این جنبه اجتماعی و امکان کاملاً معاف از مالیات دلیل برخی سرمایه گذاران است سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی، حتی اگر سایر اوراق دارای نرخ بهره بالاتری باشند.

فرآیند خرید اوراق خزانه

1. بانک های اسپانیایی. اوراق قرضه دولتی را می توان در هر شعبه بانک اسپانیایی خریداری کرد.
2. وزارت مالیه. اوراق قرضه دولتی را می توان نه تنها در شعب بانک های اسپانیا، بلکه در وب سایت وزارت دارایی اسپانیا نیز خریداری کرد.
3. بانک ها و صندوق های پس انداز. برای خرید اوراق قرضه دولتی می توانید به بانک، پس انداز و یا غیره مراجعه کنید موسسه مالی و اوراق قرضه دولتی یا اسناد خزانه به انتخاب خود بخرید.

خطراتی که هنگام سرمایه گذاری در اوراق خزانه باید از آنها آگاه بود

اگر در نمایه سرمایه گذاری خود تجدید نظر کرده اید و یک برنامه متوسط ​​را ترجیح می دهید، احتمالاً فکر می کنید که محصولات با درآمد ثابت، به ویژه اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و گیلت ها بدون ریسک یا نزدیک به آن هستند.

خطر این که تورم هزینه های واقعی را کاهش دهد.

تورم می تواند هزینه واقعی سرمایه گذاری را کاهش دهد. به عنوان مثال، فرض کنید یک اوراق قرضه دلاری دارید که توسط دولت ایالات متحده منتشر شده است با نرخ بهره سالانه 3,32%. اگر تورم سالانه بالاتر از این بازده باشد، مثلاً 4,5 درصد، هزینه واقعی سرمایه گذاری کاهش می یابد.

ریسک دوم سرمایه گذاری در اوراق قرضه نرخ بهره است. اگر اوراق قرضه را تا سررسید نگه دارید، ریسک نرخ بهره موضوعیتی ندارد و در سررسید تمام اصل خود را پس می گیرید.

مشکل اینجاست که برخی از انواع اوراق با سررسید حداکثر 20 یا 30 ساله منتشر می شوند. با این حال، اگر اوراق قرضه را قبل از سررسید آن بفروشید، ممکن است مبلغ اصلی پرداخت شده را پس نگیرید.

به یاد داشته باشید قیمت اوراق قرضه با نرخ بهره نسبت معکوس دارد. به عنوان مثال، اگر شما یک اوراق قرضه را دو سال پیش با 4,2٪ خریداری کرده اید و اوراق قرضه مشابه اکنون با 5,3٪ به فروش می رسد، سرمایه شما ممکن است با تخفیف فروخته شود و ممکن است اصل مبلغی را که در ابتدا پرداخت کرده اید، پس نگیرید.

بسته به تحول نرخ بهره، این می تواند منجر به از دست دادن قابل توجهی از ثروت شود.

اکثر اوراق قرضه امن هستند و برای جذب سرمایه گذار نیازی به ارائه بازده بالا ندارند. بنابراین، سرمایه گذاران معتدل انتخاب می کنند که آنها را در پرتفوی خود نگه دارند.

این بدان معنا نیست که آنها پول را از دست می دهند، بلکه به این معنی است که آنها فرصت کسب بازده بالاتر در سایر سرمایه گذاری ها را از دست می دهند. این هزینه فرصت است: تفاوت بین آنچه از یک سرمایه‌گذاری به دست می‌آورید و آنچه می‌توانید در صورت سرمایه‌گذاری در دارایی دیگری به دست آورید.

آیا سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه داری واقعا امن است؟

هیچ سرمایه گذاری، حتی اوراق قرضه دولتی یا دولتی، 100% تضمین نمی شود. چندین خطر وجود دارد. این امکان وجود دارد که به دلیل عدم پرداخت، سرمایه خود را پس نگیرید.

هر چه یک شهر شک بیشتری ایجاد کند، باید به سرمایه گذارانی که به شما پول قرض می دهند بیشتر بپردازد. به همین دلیل، بازارهای نوظهور مانند برزیل، چین و هند در حال حاضر جذاب ترین و در عین حال پرریسک ترین صادرکنندگان هستند.

"اکنون که تحت نظارت بانک مرکزی اروپا (ECB) هستیم، اقتصاد ما بسیار امن است، اما چیزی مشابه زمانی اتفاق افتاد که یونان دفاع خود را کنار گذاشت، که یک شاخص ریسک ایجاد کرد و تامین مالی را دشوار کرد.استادی در مدرسه تجارت EAE را به یاد می آورد.

با گذشت سالها و پیشنهادات سرمایه گذاری و اوراق قرضه خزانه آنها همچنان یک محصول سرمایه گذاری مورد علاقه برای اسپانیایی ها هستند. این، گاهی اوقات برای جلوگیری از ترس از دست دادن پول سرمایه گذاری شده سودآورتر است.

ارزش هایی که قبل از هر تصمیمی باید مطالعه کرد بدهی عمومی، مزایده ها، رتبه بندی اعتباری و به طور کلی بازار. با این حال، چیزی که واقعاً انگیزه می دهد این است که درآمد ثابت است.

فراموش نکنید که اوراق قرضه تعهدی مشابه وام یا نامه دارند، چه تغییری در شرایط وجود دارد. به همین دلیل باید بدانید نمونه هایی از سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه و جزئیات آن را تجزیه و تحلیل کنید تا در موردی که برای شما مناسب تر است اعمال شود.