چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.farsnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «فارس» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۱۳۱۴۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

افتتاح معدن کبالت جدید در آمریکا

ایالات متحده معدن کبالت جدیدی را با توجه به افزایش نیاز باتری خودروهای برقی افتتاح می کند چون قانون آب و هوایی اخیراً مشوق ها را برای خودروهای الکتریکی با مواد داخلی افزایش می دهد.

به گزارش کالاخبر به نقل از فولاد ایران، انتظار می رود از معدن کبالت Jervois Global در آیداهو، سالانه ۲۰۰۰ تن سنگ مایل به آبی استخراج شود.

این معدن در کوه‌های رودخانه سالمون در ارتفاع ۸۰۰۰ فوتی از سطح دریا واقع شده است. برایس کراکر، مدیر اجرایی شرکت استرالیایی جروویس گلوبال گفت که این معدن در ماه فوریه به تولید کامل خواهد رسید و سالانه ۲۰۰۰ تن سنگ مایل به آبی استخراج می کند.

کبالت یکی از اجزای حیاتی باتری‌های لیتیوم یونی است که برق ماشین‌های الکتریکی و کامیون‌ها را تامین می‌کنند. تقاضا برای کبالت از سوی خودروسازان در حال پیشی گرفتن از عرضه است.

قیمت کبالت در سال گذشته دو برابر شد و به ۳۲ دلار در هر پوند رسید و به قیمت فعلی ۲۷.۷۵ دلار سقوط کرد. قانون آب و هوا و مالیات و قانون کاهش تورم که در ماه آگوست تصویب شد، شامل مقرراتی است که در راستای توسعه زنجیره تامین باتری در ایالات متحده است که به طور بالقوه به نفع تامین کنندگان داخلی مواد معدنی کلیدی مانند کبالت است.

چین بزرگترین تولید کننده کبالت تصفیه شده در جهان است. کبالتی که از معدن آیداهو می آید برای خودروسازان ارزشمندتر می شود زیرا به خودروهای آنها برای دریافت اعتبار مالیاتی واجد شرایط کمک می کند.

ادامه روند کاهشی در بورس

ساعت24-شاخص کل بورس، شاخص کل با معیار هم‌وزن و همینطور شاخص کل فرابورس طی معاملات امروز روندی نزولی داشتند؛ به طوریکه شاخص کل بیش از ۱۱ هزار واحد کاهش یافت.

به گزارش ایسنا، شاخص کل بورس امروز (یکشنبه) با ۱۱ هزار و ۶۳۶ واحد کاهش تا رقم یک میلیون و ۳۰۵ هزار واحد سقوط کرد.

شاخص کل با معیار هم‌وزن هم با کاهشی ۵۶۲۸ واحدی به رقم ۳۷۶ هزار و ۱۹ واحد رسید.

در این بازار ۲۳۳ هزار معامله به ارزش ۲۱ هزار و ۳۶۵ میلیارد ریال انجام شد.

سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی، معدنی و صنعتی چادرملو، معدنی و صنعتی گل‌گهر، پتروشیمی پردیس، کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران، توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه و بانک پایارگاد نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی را روی بورس گذاشتند.

شاخص کل فرابورس نیز با کاهشی ۱۳۸ واحدی در رقم ۱۷ هزار و ۸۲۴ واحد ایستاد.

در این بازار ۱۳۶ هزار معامله انجام شد که ۳۵ هزار و ۳۰ میلیارد ریال ارزش داشت.

بیمه پاسارگاد، پلیمر آریاساسول، فرابورس ایران، تولید نیروی برق دماوند، بانک دی و گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل مجتمع جهان فولاد سیرجان نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند.

چرا عربستان سعودی از آمریکا سرپیچی کرد؟

به گزارش جماران به نقل از سی ان ان این احتمال وجود دارد که مقامات کاخ سفید و سیاستمداران دموکراتیک احساس کنند که پادشاهی باعث شد اوپک در این هفته کاهش تولید نفت ماموت را اعلام کند و باعث ترس از تورم حتی بالاتر فقط پنج هفته امانده به انتخابات میان دوره ای شد.

روز چهارشنبه ، اوپک پلاس، کارتل نفت به رهبری عربستان سعودی و روسیه ، موافقت کرد که 2 میلیون بشکه در چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ روز ، دو برابر بیشتر از آنچه که تحلیلگران پیش بینی کرده بودند ، تولید کنند ، در بزرگترین کاهش از زمان همه گیر Covid-19. یک کمپین فشار شدید ایالات متحده برای منصرف کردن متحدین عرب خود از قطع پیش از تصمیم به ظاهر بر روی گوش های ناشنوا افتاد. روسیه در حال حاضر در زیر سقف اوپک پلاس خود را پمپاژ می کند و بخش عمده ای از این برش ها توسط تولید کنندگان خلیج فارس انجام می شود.

مقامات سعودی اصرار دارند که پادشاهی باید منافع اقتصادی خود را پیش از ملاحظات سیاسی داخلی آمریکا قرار دهد.

شاهزاده عبدالعزیز بن سلمان ، وزیر انرژی ، در مصاحبه با تلویزیون سعودی روز چهارشنبه گفت: "ما قبل از هر چیز به منافع پادشاهی عربستان سعودی نگران هستیم. "

شاهزاده عبدالعزیز گفت: کارتل باید فعال باشد زیرا بانکهای مرکزی در غرب برای مقابله با تورم با نرخ بهره بالاتر حرکت کردند ، حرکتی که می تواند چشم انداز رکود جهانی را افزایش دهد ، که به نوبه خود می تواند تقاضای نفت را کاهش داده و قیمت آن را پایین بیاورد.

الن والد ، همکار ارشد غیر متعهد در اندیشکده شورای آتلانتیک در واشنگتن دی سی گفت: "به نظر می رسد این کاهش یک اقدام پیشگیرانه است که امیدوارم از سقوط قیمت جلوگیری کند و نیاز به کاهش ناگهانی داشته باشد زیرا فدرال رزرو ایالات متحده همچنان به افزایش نرخ بهره می رود."

اقتصاد سعودی به دلیل وابستگی شدید به درآمدهای نفتی ، سابقه سقوط قربانی شدن چرخه های رونق و شلوغی در بازار نفت را دارد ، جایی که قیمت های بالا جریان پول نقد را به دنبال دارد و به دنبال آن رکودها قرار می گیرد. کارشناسان می گویند که پادشاهی در تلاش است تا خود را از چنین اتفاقی محافظت کند.

والد گفت: "عربستان سعودی چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ به دنبال این است که در سال 2008 تکرار شود ، هنگامی که سقوط بازار اقتصاد جهانی را به رکود اقتصادی فرستاد و قیمت نفت به طور ناگهانی کاهش یافت و نیاز به اقدام اضطراری توسط اوپک داشت."

تحلیلگران همچنین می گویند عربستان سعودی به دلایل بودجه نمی تواند قیمت نفت را پایین بیاورد.

امسال انتظار می رود پادشاهی پس از هشت سال کسری ناشی از قیمت پایین نفت و همه گیر Covid-19 ، اولین مازاد بودجه خود را ثبت کند.

براساس صندوق بین المللی چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ پول ، برای شکستن بودجه خود حتی ، قیمت جهانی نفت باید حدود 79 دلار در هر بشکه باشد. ماه گذشته ، قیمت ها فقط از هفت ماه قبل از 139 دلار به 85 دلار در هر بشکه کاهش یافت. این یک نشانه هشدار دهنده برای عربستان سعودی و سایر صادرکنندگان نفت بود که برای اکثر درآمد آنها به نفت وابسته بودند.

رابرت مگیلنیکی ، محقق ارشد مؤسسه ایالت های خلیج فارس در واشنگتن ، افزود: این پادشاهی "دوست دارد قیمت ها را نزدیکتر به 90 دلار به بالا ببیند."

عربستان سعودی کمترین هزینه استخراج نفت را در جهان و حدود 3 دلار در هر بشکه دارد. این بدان معناست که اکثریت قریب به اتفاق درآمد حاصل از هر بشکه به صندوق های خود می رود. و این بودجه برای تأمین مالی همه چیز از شهرهای تریلیون دلاری آینده نگر در بیابان گرفته تا لایحه دستمزد قابل توجه دولت ، با وجود معرفی مالیات های جدید در سالهای اخیر و تلاش برای متنوع سازی اقتصاد ، لازم است.

عمر الوبیدلی ، مدیر تحقیقات در اندیشکده Derasat مستقر در بحرین ، گفت: "قیمت بالا [مورد نیاز برای تعادل بودجه] به دلیل هزینه های زیاد برای خدمات دولتی ، سرمایه گذاری زیرساخت ها ، بخش دولتی و غیره است." "ابزارهای مالیاتی معمولی تا حد زیادی وجود ندارند ، به ویژه مالیات بر درآمد شخصی."

الوبیدلی افزود: "این در تلاش است تا یک منبع درآمد متنوع و پایدار برای دولت داشته باشد زیرا امور مالی ناپایدار دولت برای اقتصاد بسیار مختل کننده است."

با این وجود ، پاسخ دموکرات ها شدید بوده است ، زیرا سیاستمداران حرکت عربستان سعودی را به عنوان یک عمل خصمانه علیه ایالات متحده نشان می دهند که با پر کردن تابوت های خود با نفتی به دلیل جنگ با اوکراین ، روسیه را سود می چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ برد.

چاک شومر ، رهبر اکثریت مجلس سنا ، روز جمعه ، گفت: "آنچه عربستان سعودی برای کمک به پوتین انجام داد تا همچنان به جنگ ناامیدکننده و شرور خود علیه اوکراین ادامه دهد ، مدتهاست که توسط آمریکایی ها به یاد می آید."

دولت بایدن در واکنش خود سریع بود. کارین ژان پیر ،سخنگو کاخ سفید روز چهارشنبه بیانیه ای را بیان کرد که می گوید "مشخص است که اوپک پلاس با روسیه هماهنگ است." روز پنجشنبه ، وزیر امور خارجه آنتونی بلینکن گفت که ایالات متحده "پاسخ های زیادی" به حرکت عربستان سعودی را بررسی می کند ، و افزود که کاخ سفید "با کنگره مشورت می کند". برخی از سعودی ها این واکنش را "هیستریک" توصیف می کنند.

دولت بایدن ممکن است اکنون از لایحه دو طرفه NOPEC که می تواند اعضای اوپک پلاس را در معرض دعاوی ضد انحصاری قرار دهد ، با ابطال مصونیت از شرکتهای ملی نفتی کارتل ، حمایت کند.

محمد آلیهیا ، همکار ارشد موسسه هادسون در واشنگتن دی سی گفت: "پاسخ چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ ناشی از محافل سیاست در واشنگتن اغراق آمیز است." "عربستان سعودی در درجه اول علاقه مند است تا اطمینان حاصل کند که اوپک پلاس غیر سیاسی باقی مانده و بر امور فنی متمرکز است."

شایان ذکر است: تصمیم کاهش تولید توسط کشورهای عضو اوپک پلاس، سیاست های آمریکا برای جلوگیری از افزایش قیمت انرژی در بازارهای جهانی را به چالش کشیده است.

بیش از ۱۰ منبع در مصاحبه با خبرگزاری رویترز گفتند که کاخ سفید به شدت برای جلوگیری از کاهش تولید اوپک پلاس چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ لابی کرده بود.

بر این اساس، بایدن امیدوار بود تا پیش از انتخابات میان دوره ای که در آن حزب دموکرات او در تلاش برای حفظ اکثریت کرسی های خود در کنگره است، از افزایش مجدد قیمت بنزین در آمریکا جلوگیری کند و در این راستا دولت آمریکا هفته هاست که اوپک پلاس را تحت فشار قرار داده بود.

واشنگتن همچنین می خواست درآمدهای انرژی روسیه را در طول جنگ اوکراین محدود کند.

به گفته دو منبع آگاه مسئولان ارشد آمریکا در بخش های انرژی، سیاست خارجی و اقتصاد در روزهای اخیر از همتایان خود در خارج از کشور خواسته بودند که علیه کاهش تولید اوپک پلاس رای دهند.

در این پیوند، خبرگزاری رویترز با این عنوان که کاهش تولید « اوپک پلاس » افزایش اختلافات بین بایدن و عربستان را آشکار می کند، به نقل از مسئولان حکومتی و کارشناسان در واشنگتن و کشورهای عربی حاشیه خلیج فارس نوشت که به رغم مخالفت شدید آمریکا تصمیم این هفته گروه « اوپک پلاس » برای کاهش تولید نفت، به فشار بر روابط بین کاخ سفید و خاندان سلطنتی عربستان از قوی ترین متحدان آمریکا در خاورمیانه که در دوره ریاست جمهوری « جو بایدن » تیره شده، افزوده است.

عربستان سعودی به درخواست های بایدن پاسخ داد که اگر آمریکا خواهان نفت بیشتر در بازار است، باید تولید چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ خود را افزایش دهد.

« آموس هوکشتاین » نماینده ارشد « بایدن » در امور انرژی به همراه « برت مک گورک » مسئول امنیت ملی و « تیم لندرکینگ » نماینده ویژه آمریکا در امور یمن، ماه گذشته برای گفت و گو درباره مسائل انرژی، از جمله تصمیم اوپک پلاس، به عربستان سعودی سفر کرد اما آنها نتوانستند از کاهش تولید جلوگیری کنند، درست همانند بایدن که در ماه جولای به عربستان سفر کرد.

مقامات آمریکا تلاش کرده اند این موضوع را به عنوان « ما مقابل روسیه هستیم » به تصویر بکشند.

در این پیوند، یک منبع آگاه گفت که مقامات آمریکایی سعی کردند این موضوع را به اینکه « ما در مقابل روسیه » هستیم به تصویر بکشند و آنها به همتایان سعودی خود گفتند که باید به انتخاب آنها باقی بمانند.

این منبع با بیان اینکه این راه شکست خورده است، اظهار داشت: سعودی ها پاسخ دادند که اگر آمریکا خواهان نفت بیشتر در بازار است، باید تولید خود را افزایش دهد.

بر اساس داده های اداره اطلاعات انرژی آمریکا، این کشور بزرگترین تولید کننده نفت جهان و همچنین بزرگترین مصرف کننده نفت خام است.

« عبدالعزیز بن سلمان » وزیر انرژی عربستان روز چهارشنبه به تلویزیون این کشور گفته بود: در درجه اول، ما نگران منافع کشور عربستان سعودی هستیم، سپس منافع کشورهایی که به ما اعتماد دارند و اعضای اوپک و گروه « اوپک پلاس » که بودند و هنوز هم هستند.

وی افزود: اوپک به منافع خود و جهان اهمیت می دهد برای اینکه منافع ما در حمایت از توسعه اقتصاد جهانی و تامین انرژی به بهترین روش است.

برپایه این گزارش، نوع برخورد واشنگتن با موضوع توافق هسته ای ایران و توقف حمایت از عملیات ائتلاف به سرکردگی عربستان علیه یمن همراه با اقدامات آمریکا علیه روسیه پس از آغاز بحران اوکراین در فوریه ۲۰۲۲، خشم مسئولان عربستان سعودی را برانگیخت.

بایدن رئیس جمهور آمریکا روز پنجشنبه تصمیم عربستان را ناامیدکننده توصیف کرد و افزود که واشنگتن ممکن است اقدامات بیشتری در بازار نفت انجام دهد.

در کنگره آمریکا نیز دموکرات های حامی « بایدن » خواستار خروج نیروهای آمریکایی از عربستان شدند و درباره بازگرداندن تسلیحات سخن گفتند.

« کریس مورفی » سناتور دموکرات در توییتر نوشت: من فکر می‌کردم که هدف از فروش سلاح به کشورهای خلیج فارس به رغم نقض حقوق بشر [ در این کشورها ]، جنگ بی‌معنا در یمن، کار علیه منافع آمریکا در لیبی و سودان و غیره این است که زمانی که یک بحران بین المللی رخ می دهد کشورهای خلیج فارس، آمریکا را بر روسیه و چین ترجیح می دهند.

چند هفته پس از آنکه « بایدن » ریاست‌ جمهوری آمریکا را برعهده گرفت، واشنگتن گزارشی را منتشر کرد که در آن قتل « جمال خاشقجی » در سال ۲۰۱۸ را با « محمد بن سلمان » ولیعهد عربستان مرتبط دانست و پسر ملک سلمان پادشاه ۸۶ ساله عربستان دستور قتل را منکر شد.

« محمد بن سلمان » ولیعهد عربستان ماه گذشته رئیس هیات وزیران شد. در عین حال وکلای او در دادگاهی در آمریکا استدلال می‌کنند که تصدی این پست، او از تعقیب قضایی درباره قتل « خاشقچی » مصونیت می‌دهد.

در همین حال، « جو بایدن » در سفر ماه جولای به جده در ماه جولای که به منظور دیدار با اجلاس سران کشورهای خلیج فارس با هدف بهبود روابط انجام شد، به شدت از ولیعهد عربستان بخاطر قتل « خاشقچی» انتقاد کرده بود.

بدترین سقوط بورس آمریکا در دو سال گذشته رقم خورد/وال استریت غرق در خون

به گزارش خبرنگار اقتصاد بین‌الملل خبرگزاری فارس به نقل از رویترز، تشکیل صف‌های فروش سنگین ناشی از نگرانی‌های پیش آمده به خاطر تورم در آمریکا، باعث شد تا شاهد سقوط بورس آمریکا بدترین افت وال استریت در دو سال گذشته باشیم. افزایش بیش از انتظار تورم باعث ناامید شدن سهامداران نسبت به عقب نشینی بانک مرکزی آمریکا نسبت به ادامه سیاست افزایش نرخ بهره شد.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

تمام سه شاخص اصلی بورس وال استریت شامل نزدک، S&P 500 و داوجونز در معاملات شب گذشته سقوط سنگینی را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ به ثبت رساندند و بدترین افت خود از ماه جولای سال 2020 و در بحبوحه کرونا تاکنون را به ثبت رساندند.

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.farsnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «فارس» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۱۳۱۴۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

رابطه نرخ‌های سود با تورم

امتداد - یک اقتصاددان در یادداشتی اختصاصی برای ایبِنا به همسویی حرکت نرخ‌های بهره یا سود و تورم اشاره می‌کند و می‌گوید: نرخ‌های بهره یا سود بیشتر و بالاتر سیاستی هستند در پاسخ و عکس‌العمل به نرخ‌های تورم بالاتر و بیشتر.

به گزارش پایگاه خبری امتداد ِ گرایش سمت و سوی حرکت “تورم” و “نرخ‌های بهره” حکایت از یک همسویی دارد. در “جعبه ابزار” بانک‌های مرکزی برای دستیابی به اهداف سیاست پولی، یکی از عمده‌ترین آن‌ها برای مبارزه و مقابله با تورم و انجام وظیفه اولیه و اصلی آن بانک در تحقق “تثبیت قیمتها” یا حداقل سازی نوسانات قیمت‌ها در جامعه و “مدیریت تورم”، همین نرخ‌های بهره یا سود هستند.

فهرست کردن نکات کلیدی بحث شاید مفید باشد:

• نرخ‌های بهره حرکتی همسو با جهت حرکت تورم جامعه دارند، اما با یک وقفه یا تأخیر زمانی؛ چرا که نرخ‌های بهره عمده‌ترین و اصلی‌ترین ابزار بکار گرفته شده بانک‌های مرکزی برای مدیریت تورم‌اند. (بلای تورم خود پدیده‌ای است که درماندگی در مدیریت آن چیزی از خود آن کم ندارد.)

• در کشور‌های پیشرفته صنعتی معتقد به قواعد علمی اقتصاد، هدف گذاری تورم در یک دامنه عقلایی با توجه به شرایط کشورهایشان همراه با برپایی و برقراری دامنه‌ای منطقی از نرخ بهره بین بانکی و “یک شبه” است.

• در کل، نرخ‌های بهره یا سود بیشتر و بالاتر سیاستی هستند در پاسخ و عکس العمل به نرخ‌های تورم بالاتر و بیشتر.

• برعکس، وقتی سطح فعالیت‌های اقتصادی در جامعه افت و تب افزایش قیمت‌ها فروکش می‌کند و رشد اقتصادی کشور کند می‌شود و کاهش می‌یابد، بانک‌های مرکزی با کاهش نرخ‌های بهره برای ایجاد تحرک بیشتر در اقتصاد تلاش و اقدام می‌کنند.

چگونه تغییرات نرخ‌های بهره بر تورم اثر می‌گذارد؟

وقتی یک بانک مرکزی برای مقابله با ریسک‌های افزایش نرخ تورم و سرعت گیری آن، نرخ معیار محوری (Benchmark) وجوه خود را بالا می‌برد، این امر بطور موثر و کارا و ثمربخشی سطح ذخایر بدون ریسک سیستم و نظام مالی جامعه را افزایش می‌دهد و عرضه پول در دسترس را بر خرید دارایی‌های ریسکی محدود می‌کند. (بحث خیلی فنی شد.)

برعکس، وقتی بانک مرکزی نرخ بهره هدف گذاری شده خود را کاهش می‌دهد، به‌طور موثر و کارا عرضه پول برای سرمایه گذاری و خرید دارایی‌های ریسکی در جامعه افزایش می‌یابد.

با افزایش هزینه‌های استقراض، بالا رفتن نرخ‌های بهره و سود موجب عدم تشویق و ترغیب مصرف کننده و کسب و کار‌ها در مخارج خود می‌شود، بخصوص در اقلامی که هزینه یا بهای سنگینی دارند، مثل خانه و تجهیزات سرمایه ای. همچنین افزایش نرخ‌های بهره و سود بر قیمت دارایی ها، مثل سهام، فشار وارد می‌سازد و “اثر ثروت” (Wealth effect) را برای افراد معکوس و وارونه می‌نماید و بانک‌ها را در تصمیمات خود در وام دهی و تسهیلات محتاط‌تر می‌کند.

سرانجام، بالا بردن نرخ‌های بهره یا سود، سیگنال و علامتی را به جامعه مخابره می‌کند که بانک مرکزی می‌خواهد سیاست پولی سفت و سخت (Tighten) خود را بطور جدی ادامه دهد و بعلاوه، از التهابات و تب و تاب جامعه در مورد “انتظارات تورمی” که در شکل دهی به آهنگ و نرخ تورم فعلی و آینده نقش دارد، بکاهد و آن‌را پایین آورد.

مشکلات بکارگیری نرخ‌های بهره برای کنترل تورم

در کلاس به کمک یک نمودار نشان می‌دهیم که با رسم نرخ بهره بانک مرکزی و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در بستر زمان اغلب تصمیم سازان در پاسخ و عکس العمل به تغییرات افق اقتصادی با یک تأخیر و وقفه زمانی (Lag) عمل می‌کنند و تغییرات سیاست آنها، به نوبه خود، برای اثرگذاری بر روند‌های تورم زمانبر است.به دلیل این وقفه ها، سیاست‌گذاران مجبور هستند که پیش بینی روند‌های آتی تورم کشور را، وقتی بر مبنای نرخ‌های فعلی و حال آن تصمیم گیری خود را بنا می‌کنند، در نظر بگیرند و لحاظ کنند. هرچند هنوز بانک‌های مرکزی زیادی در هدف‌گذاری نرخ تورم با یک نگرش و نگاه عقب گرا و گذشته گرا از آمار تورم کشور برای پیش نگری نرخ آینده آن بهره می‌گیرند، (نرخ تورم هدف گذاری شده ۲۲ درصد زمان انتخابات یادتان هست؟ حتی گفتند اگر من بیایم کمترش هم می‌کنم!)

و لذا از پیش نگری تکانه‌های اقتصادی بر سر راه هدفگذاری نرخ تورم غافل می‌مانند.

در این چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ راستا “بن برنانکه” در توصیف شرایط ناگوار فوق سخنی دارد که دریغم می‌آید شما را از آن محروم سازم. بعلاوه مایلم به اهمیت غرب به نقش و حاکمیت بانک مرکزی با اشاره به سوابق او توجه کنید. او برای دو دوره رئیس بانک مرکزی ایالات متحده شد، یعنی از ۲۰۱۴-۲۰۰۶ فارغ التحصیل هاروارد و MIT است و سال‌ها استاد مسلم و قدر اقتصاد، بخصوص اقتصاد کلان، در دانشگاه‌های استنفورد و پریستون بوده است. او در ۲۰۰۴ که هنوز جزو شورای حکام آن بانک یعنی (Fed) بود گفته: بطور خلاصه، اگر سیاست پولی را به راندن یک اتومبیل تشبیه کنیم، اتومبیلی که کیلومتر شمار یا سرعت سنج آن غیر قابل اعتماد و نامطمئن است و شیشه جلوی آنرا مه گرفته یا از درون بخار زده شده، و گرایش بدان سمت باشد که عکس العمل و پاسخ‌ها به نحوی غیر قابل پیش بینی و غیر منتظره باشند و راننده (مقام پولی یا مقامات پولی) از بکار بردن پدال گاز و ترمز با تأخیر عمل کند، چه می‌شود؟!

چند سال پیش در کلاس در بحث مدیریت تورم و سیاست پولی پس از این مثال بن برنانکه، گفتم: فرض محال، محال نیست، فرض کنید علاوه بر مقام پولی فرد دیگری مثلاً “بعنوان مربی” کنار راننده بنشیند و زیر پای او هم پدال گاز و ترمز باشد، حالا چه می‌شود؟!

به هرحال، بانک‌های مرکزی سعی دارند به کمک بازوی کارشناسان کاربلد و پژوهشکده‌های کنار خود ریسک روند‌های تورم را به دقت پیش بینی کنند و با خطا‌های بی مورد و بی دلیل نرخ بهره پایینی را به جامعه ندهند که تورم که خود در ذات خویش مقاومت پرور است را مزمن سازند و یا برعکس با نرخ بهره یا سود بالا وضعی را بسازند که اقتصاد زیر فشار بگوید “نمی توانم نفس بکشم” و رشد اقتصادی و تولید و اشتغال کشور در ایجاد رفاه مردم “درمانده” شوند. علم و هنر مقامات پولی در آن است که از تغییرات نرخ بهره استفاده بهینه (بهترین) در راستای اهداف سیاست پولی و سیاست‌های کلان جامعه کنند.

این بحث ابعاد مهم دیگری هم دارد؛ برای مثال، کاربری از نرخ‌ها بعنوان ابزاری جهت اعمال سیاست پولی، که باید به نقش نرخ یکشبه و بسیار کوتاه مدت بانک‌های مرکزی و عملیات بازار باز آنها، یعنی خرید و فروش اوراق بهادار نیز بپردازیم، ولی اجازه دهید بماند تا بعد.

کلام پایانی

حرکت نرخ‌های بهره یا سود و تورم گرایش به همسویی دارند، ولی با وقفه‌های زمانی، چراکه تصمیم سازان پولی کشور نیاز به داده دارند تا روند‌های آتی تورم را برآورد کنند و تخمین بزنند، نرخ‌های بهره برای اثر گذاری کامل بر اقتصاد به زمان نیاز دارند. نرخ‌های بالاتر ممکن است بالا رفتن تورم در جامعه را تحت کنترل درآورد، در حالیکه کاهش و کندی نرخ رشد اقتصادی، اغلب نرخ تورم را پایین می‌آورد، ولی ممکن است بانک مرکزی را مجبور سازد که نرخ بهره بالا برده را پایین بیاورد.

شاخص داوجونز (DJIA) چیست؟

میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) یک شاخص بورس است. این شاخص عملکرد سهام 30 شرکت بزرگ را که در بورس اوراق بهادار در ایالات متحده هستند، اندازه گیری می‌کند. شاخص داوجونز نشان می‌‌دهد که چگونه این شرکت ‌ها در بازار سهام در زمان های مختلف معامله شده اند. داو یک شاخص اقتصادی برای بیش از یک قرن بوده ‌است. همچنین یکی از شاخص ‌هایی است که بیشترین استفاده را دارد و نقش اساسی در بازار بورس را ایفا می‌کند. با این چرا بورس آمریکا سقوط کرد؟ شاخص، مردم درآمد و سرمایه ‌گذاری های خود را مدیریت می‌کنند. اغلب سرمایه گذاران از شاخص DJIA برای مقایسه عملکرد دارایی ‌های خود استفاده می‌کنند و حتی می‌توانند در همان DJIA سرمایه ‌گذاری کنند.

تاریخچه شاخص داوجونز

میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد. داو جونز یکی از شاخص‌ های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت بود. جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه ‌نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آن‌ ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند. در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند. در واقع، امروزه شامل تعداد بسیار کمی از شرکت ‌های صنعتی می‌شود.

شاخص داو جونز

سهام موجود در داو جونز (DOW Jones)

شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمتی است که این به این معناست که سهام دارای قیمت‌ های بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش‌ های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت ‌های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است. با این حال، شاخص می‌تواند به شاخص ‌های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت ‌ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می‌شوند. سهام دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل می‌دهد.

شرکت ‌ها در داخل DJIA به طور مرتب تغییر می‌کنند. در حقیقت هیچ یک از ۱۲ نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است. آخرین شرکتی که اضافه شد. شرکت سیسکو در ژوئن ۲۰۰۹ بود. علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده ‌اند: بانک آمریکا (۲۰۰۸)، چورون (۲۰۰۸)، کرفت (2008)، پفیزر (۲۰۰۴)، وریزون (۲۰۰۴) و ترولز اینشورنس (2009). جنرال موتورز از سال ۱۹۰۷ یکی از طولانی ‌ترین شرکت‌ ها از نظر فعالیت بوده ‌است. با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید که در طول بحران اقتصادی سال ۲۰۰۹ حذف شد. ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب و مرور شرکت‌ های DJIA برای ارایه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.