حرکت در بازار خرسی

نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در آنچین

پرچم گاوی و پرچم خرسی چیست؟ الگوهای قیمتی را برای تحلیل تکنیکال بشناسیم

در تعریف پرچم گاوی و پرچم خرسی می‌توان گفت این‌ها الگوهای قیمتی محبوبی هستند که در تحلیل تکنیکال بازار توسط تحلیل‌گران مورد استفاده قرار می‌گیرند. تریدرها از این پرچم‌ها برای شناسایی روندهای ادامه‌دار یا همان Trend Continuation بهره می‌برند. برای اینکه این دو پرچم (Flag) را به خوبی بشناسید و بتوانید از آن‌ها به نفع خودتان استفاده نمایید، باید مفاهیم پایه‌ای تر را هم به شما معرفی کنیم.

اساسا آموزش تحلیل تکنیکال یکی از پرطرفدارترین دوره‌های آموزشی در این روزها به شمار می‌رود. در واقع هر روز افراد بیشتری به سمت معامله‌کردن و یا سرمایه‌گذاری کردن در بازارهای مالی از جمله بازار کریپتوکارنسی روی می‌آورند. نتیجه چنین روندی، نیاز آن‌ها به یادگیری تحلیل ارز دیجیتال است. اگر شما هم جزو این دسته از علاقمندان به معامله یا سرمایه‌گذاری رمزارزها هستید، مطمئنا بارها درباره پرچم گاوی و پرچم خرسی شنیده‌اید.

پس بهتر است که این مقاله آموزشی ارز دیجیتال را از دست ندهید. چرا که قرار است با هم بصورت کامل این مفاهیم را بررسی کنیم.

روند بازارهای مالی اتفاقی و شانسی نیستند. بلکه این روندها حاصل الگوهای تکرار شونده‌ای هستند که اگر آن الگوها را بشناسید می‌توانید بسیاری از اتفاقات را پیش‌بینی کنید. یکی از الگوهای مهم، الگوی پرچم گاوی و خرسی است.

الگوهای پرچم گاوی و پرچم خرسی چیست؟

پرچم گاوی و پرچم خرسی، الگوهای قیمتی هستند که در هر بازه‌ای از زمان و در هر بازار مالی می‌توانند رخ دهند. این الگوها از نظر تحلیل تکنیکال، الگوهایی ادامه‌دار به حساب می‌آیند. برای مطالعه بیشتر در مورد تحلیل تکنیکال به مقاله آموزش تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال مراجعه فرمایید دلیل این مساله، عادت آن‌ها به رخ دادن در زمان قبل از شکل‌گیری روندهای ادامه‌دار است.

شناسایی این الگوها می‌تواند در ترید کردن تاثیر زیادی بر موفقیت ما داشته باشد. این موارد بواسطه جستجو کردن ورودی‌ها و خروجی‌ها از طریق شکست یا همان Breakout، اهداف متناسب، سطوح شکست و… بدست می‌آیند. هر دو الگو در اشکال گوناگونی ممکن است رخ دهند اما تشخیص دادن آن‌ها کار ساده‌ای است.

یک پرچم گاوی در شرایطی که روند صعودی است و قیمت به سمت افزایش پیدا کردن، تمایلی ادامه‌دار داشته باشد قابل شناسایی است. اما در مقابل؛ پرچم خرسی در یک روند نزولی و تمایل ادامه‌دار قیمت به کاهش مشاهده می‌گردد.

شاید برای شما این سوال پیش آید که چرا از اصطلاح پرچم برای این مفاهیم استفاده می‌شود. دلیل این نام‌گذاری، شباهت آن به پرچمی است که از میله‌اش در مقابل ادارات دولتی آویزان می‌شود. در این عکس، می‌توانید شباهت مذکور را مشاهده کنید.

با تحلیل کردن میله پرچم و خود پرچم در الگوهای پرچم گاوی و پرچم خرسی این امکان وجود دارد تا بتوانید سطح آتی قیمت‌ها را پیش‌بینی کنید.

آشنایی با آناتومی پرچم گاوی و پرچم خرسی

در نمودارهای تحلیل تکنیکال روندهای صعودی و نزولی دائما تغیرات قیمتی را نشان می‌دهند. یک تحلیلگر به کمک همین تغییرات می‌تواند تصمیم بگیرد که ارز دیجیتال خود را بفروشد و یا به دارایی‌اش از آن ارز اضافه کند.

پرچم گاوی و پرچم خرسی نیز در همین راستا تعریف می‌شوند. زمانی که روندهای افزایشی یا کاهشی شکل می‌گیرند و با موج‌های بالا و پایین ادامه پیدا می‌کنند، هر یک از این دو پرچم قابل تشخیص می‌گردند. اما برای اینکه شما بتوانید حین تحلیل از این پرچم‌ها کمک بگیرید، ضروری است که با اصطلاحات دیگری هم آشنایی داشته باشید. پس، قبل از تحلیل آناتومی پرچم گاوی و پرچم خرسی بهتر است چند مورد را به صورت خلاصه توضیح دهیم.

الگوهای ادامه دهنده همان ابزارهایی هستند که به معامله‌گرها سیگنال می‌دهند. اهمیت سیگنال برای کسب سود، نشان‌دهنده جایگاهی است که این الگوها در موفقیت یا شکست معامله‌گرها دارند.

الگوی ادامه دهنده چیست؟

الگوی ادامه دهنده یا Continuation Pattern نشان می‌دهد که وقتی یک روند تکمیل شود، قیمتش به جهت قبلی بازخواهد گشت. به عبارت بهتر، هرگاه مشاهده کردید که یک روند پس از ادامه پیدا کردن در یک جهت خاص به جهتی بازگشت که قبل از شکل‌گیری آن روند وجود داشت، آن را یک الگوی ادامه دهنده می‌نامیم.

در نمودارهای ارزهای دیجیتال و در هر لحظه می‌توانید این الگوها را مشاهده نمایید. قیمت‌ها در هر لحظه، ساعت، روز، هفته و ماه دائما در حال افزایش و کاهش هستند. به طوری که اگر فردی اطلاعات کافی برای فهم این الگوها را نداشته باشد، پس از چند لحظه سرگیجه می‌گیرد و برایش سوال پیش می‌آید که این بالا پایین شدن‌ها چه معنایی دارد!

اما این الگوهای ادامه‌دهنده به تریدرها کمک می‌کنند تا به سیگنال خاصی از بازار دست پیدا کنند. ضمن اینکه، الگوهای ادامه دهنده تنوع بالایی دارند و از جمله آن‌ها می‌توان به الگوهایی نظیر: مثلث، پرچم، آویز، پرچم سه گوش اشاره کرد.

ضمن اینکه، وقتی روندی قوی به یک الگو تبدیل شود و الگوی ادامه دهنده‌ای بوجود آورد که از موج‌های الیوت کوچک‌تر باشد؛ می‌تواند برای تجارت کردن و خرید و فروش ارزهای دیجیتال سیگنال قابل اعتمادتری به ما بدهد.

موج الیوت چیست؟

موج الیوت را می‌توان یکی از مفاهیم پایه‌ای در تحلیل تکنیکال دانست. به صورت خلاصه می‌توان موج الیوت را تشکیل یافته از ۸ موج دانست. اگر به عکس زیر نگاه کنید، به خوبی درمی‌یابید که ۵ موج از این ۸ موج، در فاز انگیزشی قرار دارند و مربوط به زمانی هستند که روند قیمت در حال بالا رفتن است. وقتی که موج پنجم تکمیل گشت؛ فاز اصلاحی آغاز خواهد شد. این فاز اصلاحی هم از ۳ موج تشکیل می‌شود.

تحلیلگرها برای تحلیل شرایط بازار، به این ۸ موج دقت می‌کنند و از قوانین مشخصی برای تحلیل اوضاع کمک می‌گیرند. برای مثال، در فاز انگیزشی اندازه موج ۳ باید از موج اول و پنجم بزرگ‌تر باشد و اگر غیر از این باشد، به معنی وقوع اتفاقات دیگری در ادامه‌اش است. در واقع، آن‌ها سیگنال‌های خود را با استفاده از تحلیل این موج‌ها مشخص می‌کنند.

وقتی که به آناتومی پرچم گاوی و پرچم خرسی هم نگاه می‌کنیم، شباهت زیادی را می‌توانیم بین ساختار موج الیوت و ساختار این پرچم‌ها بیابیم. حالا می‌توانیم به سراغ ادامه مبحث آناتومی پرچم گاوی و پرچم خرسی برویم. هر الگوی پرچم از یک حرکت جهت‌دار قوی و سپس، حرکتی کوچک‌تر و نرم‌تر در جهت مخالف تشکیل می‌شود.

آناتومی پرچم گاوی

برای مثال، این ویژگی را می‌توانید در پرچم گاوی در مقایسه با پرچم خرسی، مشاهده کنید. ابتدا یک حرکت جهت‌دار قدرتمند به سمت بالا و به صورت صعودی انجام شده که همان میله پرچم به حساب می‌آید. سپس، یک حرکت نرم و کوچک‌تر در جهت مخالف پیش آمده که همان پرچم محسوب می‌شود.

در چنین حرکت صعودی در این پرچم گاوی، یک صعود تهاجمی را مشاهده می‌کنیم که پس از آن تثبیتی آهسته انجام شده است. در این وضعیت، می‌توان درک کرد که اشتیاق زیادی جهت خرید کردن در حرکت به سمت بالا در مقایسه با حرکت به سمت پایین وجود دارد.

معامله‌گران با توجه به الگوی پرچم گاوی احتمالا صبر می‌کنند تا قیمت از مقاومت عبور کند و بعد، آماده ورودی بلندمدت در بازار می‌شوند. دلیل این رفتار، به تحلیل آن‌ها از الگوی پرچم گاوی بازمی‌گردد که نشان می‌دهد وقتی قیمت از مقاومت عبور کرد و اصطلاحا “شکست” یا Breakout رخ داد، روند به همان حالت قبلی که صعودی بود بازخواهد گشت.

هدف معامله‌‌گر از تحلیل این بخش از الگوی پرچم گاوی، اندازه‌گیری ارتفاع روند قبلی که همان میله پرچم و همچنین، پیش‌بینی فاصله مناسب از سطح شکست است. ضمن اینکه آن‌ها برای مدیریت ریسک معامله‌های خودشان به نکته دیگری هم توجه می‌کنند. این نکته، به زمانی مربوط می‌شود که قیمت در زیر سطح حمایت در آناتومی پرچم حرکت می‌کند و معامله‌گرها از آن به عنوان حد ضرر بهره می‌برند.

آناتومی پرچم خرسی

شکل پرچم خرسی در مقایسه با پرچم گاوی کاملا برعکس است. زمانی که روند نزولی شکل گرفته، حرکتی تهاجمی و شدید به سمت پایین ایجاد می‌شود و سپس، جهت حرکت برعکس شده و با حرکتی آهسته و نرم به سمت بالا متمایل شده و به تثبیت می‌رسد.

در چنین مواقعی، هنگامیکه جهت حرکت به سمت پایین است اشتیاق افراد هم برای فروش ارز دیجیتال خود بیشتر می‌شود. معامله‌گرها با توجه کردن به الگوی پرچم خرسی ممکن است منتظر بمانند تا قیمت به زیر سطح حمایت برسد تا ورود کوتاهی به بازار پیدا کنند. وقتی قیمت به زیر سطح حمایت رفت و شکست اتفاق افتاد، می‌توان حدس زد که جهت قیمت به همان روند قبل از شروع این روند بازخواهد گشت و افزایش پیدا خواهد کرد.

در این پرچم نیز هدف معامله‌گر از تحلیل این بخش، اندازه‌گیری ارتفاع روند قبلی که همان میله پرچم محسوب می‌شود و همچنین، پیش‌بینی فاصله مناسب از سطح شکست است. از نظر مدیریت ریسک هم، حرکت قیمت بالاتر از مقاومت در آناتومی پرچم خرسی به عنوان حد ضرر در نظر گرفته می‌شود.

تجارت پرچم گاوی و پرچم خرسی با الگوهای حجمی (Volume Pattern)

الگوهای حجمی اغلب اوقات همراه با الگوهای پرچمی مورد استفاده قرار می‌گیرند. هدف از این کار، اعتبارسنجی بیشتر این الگوها و خروجی‌هایی که درنظر گرفته شده‌اند است.

معامله پرچم‌های خرس با تاییدیه‌های حجمی

در تحلیل الگوی پرچم خرسی در مقایسه با پرچم گاوی، معامله‌گرها امیدوارند که حجم بالا یا افزایش را در قسمت میله پرچم ببینند. چرا که وقتی در قسمت میله پرچم حجم بیشتر از حد معمول شود و یا افزایش قیمتی رخ دهد، نشان‌دهنده این خواهد بود که اشتیاق افراد برای فروش بیشتر شده است. حالت ایده‌آل آن‌ها چنین است که در قسمت خود پرچم روند تثبیتی و اصلاح آهسته و نرم رخ دهد. در نتیجه، حجم کم یا رو به کاهش نشان می‌دهد اشتیاق برای خرید در حرکت روند مخالف کم‌تر است.

حجم بالا در حرکت به سمت پایین که همان میله پرچم خرسی است و حجم کم به سمت بالا، نشان می‌دهند که حرکت کلی بازار برای معامله کردن منفی است. این حالت، فرض ادامه‌دار بودن روند نزولی قبلی را تقویت می‌کند.

عکس بالا، حجم بالا و افزایشی را در یک روند نزولی نشان می‌دهد. این روند، به افراد پیشنهاد می‌کند که نشان دهنده یک حرکت قوی در سمت فروش است. این در حالی است که در عکس پایین، حجم کم و کاهشی را در تثبیت پرچم مشاهده می‌کنیم. این مساله، نشان‌دهنده کاهش علاقه به حرکت تدریجی بالاتر است.

این دو عکس با هم الگوهای حجم مطلوبی را نشان می‌دهند که معامله‌گران به دنبال شناسایی یک پرچم خرس هستند. پرچمی که فرض را بر ادامه دار بودن کاهش قیمت می‌گذارد.

تجارت پرچم گاوی با تایید حجم

هنگامیکه پرچم گاوی شکل می‌گیرد، معامله‌گران امیدوارند که حرکت در بازار خرسی حجم بالا یا افزایشی را در قسمت میله پرچم ببینند. افزایشی شدن یا بیش از حد معمول شدن حجم معاملات همراه با روند صعودی در قسمت میله پرچم، نشان دهنده افزایش اشتیاق در سمت خرید است.

اما در مقایسه بین پرچم گاوی و پرچم خرسی، وقتی به قسمت پرچم، در پرچم گاوی می رسیم در مقایسه با پرچم خرسی، تثبیت و عقب‌نشینی آهسته‌تر از روند صعودی را مشاهده می‌کنیم؛ در حالت ایده‌آل باید حجم کم یا حجم کاهشی را در خود داشته باشد. در این وضعیت، اشتیاق کم‌تری برای خرید وجود خواهد داشت. حجم بالا در حرکت به سمت بالا و حجم پایین در حرکت به سمت پایین در سمت میله پرچم، نشان می‌‌دهند که حرکت کلی بازار مثبت است. چنین چیزی یک سیگنال برای ادامه یافتن احتمالی روند صعودی قیمت‌ها است.

عکس بالا، حجم زیاد و افزایشی را در روند صعودی نشان می‌دهد که نشان‌‌دهنده حرکتی قوی در سمت خرید است. اما با بررسی عکس پایینی، متوجه می‌شویم که حجم کم و کاهشی در قسمت پرچم که وضعیت تثبیت دارد؛ نشان‌دهنده کاهش علاقه به حرکت تدریجا کم‌تر است.

این ۲ عکس با هم الگوهای حجم مطلوبی را نشان می‌دهند که معامله‌گران به دنبال شناسایی یک پرچم گاوی هستند و فرض‌شان بر این است که افزایش قیمت ادامه‌دار خواهد بود.

پرچم گاوی و پرچم خرسی شکست حجم بالا

معامله‌گرانی که با الگوی پرچم گاوی و پرچم خرسی کار می‌کنند، امیدوارند که یک شکست همراه با نوار حجم بالا را مشاهده کنند. یک نوار حجم بالا که با شکست همراهی شود، فشاری قوی را نشان می‌دهد که می‌خواهد قیمت را از وضعیت باثبات جدا کرده و به روندی جدید ببرد. یک شکست با حجم بالا به معامله‌گران می‌گوید جهتی که شکست در آن رخ داده احتمال تداوم بیشتری هم دارد.

نموداری که در پایین مشاهده می‌کنیم، یک شکست صعودی از الگوی پرچم گاوی را نشان می‌دهد که با یک نوار حجم بالا همراه است. حجم بالا شکست را تایید می‌کند و اعتبار و پایداری بیشتری را برای حرکت بالاتر نشان می‌دهد. در یک روند نزولی، قانون یا پیشنهاداتی یکسان و مشابه اعمال می‌شوند. مثلا، حرکت در بازار خرسی یک شکست با حجم بالا از یک تثبیت پرچم نزولی به اعتبار و پایداری بیشتری برای حرکت به سمت پایین اشاره دارد.

الگوهای پرچم گاوی و پرچم خرسی در یک نگاه

1. پرچم‌ها در تحلیل تکنیکال بعنوان یک الگوی ادامه‌دار در نظر گرفته می‌شود.
2. میله پرچم روندی است که قبل از خود پرچم تحقق یافته است.
3. پرچم همان وضعیت تثبیت یافته‌ای است که پس از روند صعودی یا نزولی بوجود می‌آید.
4. یک پرچم گاوی نشان می‌دهد که روند صعودی قبلی (در میله پرچم) ادامه خواهد داشت.
5. یک پرچم خرسی هم نشان می‌دهد که روند نزولی قبلی ادامه خواهد داشت.
6. ارتفاع میله پرچم از سطح شکست محافظت شده و به یک هدف متناسب خواهد رسید.
7. در الگوی پرچم گاوی، معامله‌گران احتمالا از حرکت زیر سطح پایین‌تر از حمایت بعنوان حد ضرر بهره می‌برند.
8. در الگوی پرچم خرسی، معامله‌‌گران احتمالا از حرکت بالای سطح بالاتر از مقاومت بعنوان حد ضرر بهره می‌برند.
9. الگوهای حجمی غالبا برای تایید الگوهای قیمت پرچم گاوی و پرچم خرسی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
10. در الگوی پرچم گاوی، افزایش حجم در قسمت میله پرچم و کاهش حجم در قسمت پرچم نشان می‌دهند که روند صعودی قیمت ادامه پیدا خواهد کرد.
11. در الگوی پرچم خرسی، افزایش حجم در قسمت میله پرچم و کاهش حجم در قسمت پرچم نشان می‌دهند که روند نزولی قیمت ادامه خواهد داشت.
12. نواری که حجم بالا را نشان می‌دهد در قسمت شکست پرچم، احتمال موفقیت بیشتر الگوها را نشان می‌دهد.

سخن اخر

در این مقاله به بررسی پرچم گاوی و پرچم خرسی و نقش این دو در تغییرات بازر سرمایه و سرمایه گذاری پرداخته شد. امیدواریم این موضوع بتواند به شما در انتخاب روش سرمایه گذاری درست کمک کند.

حرکت در بازار خرسی

در این مقاله قصد داریم تشخیص بازار گاوی با بازار خرسی را به شما عزیزان ارائه کنیم. بطور کلی هر سرمایه گذاری باید اطلاعات دقیق و کاملی در این حوزه داشته باشد تا بتواند با چشمانی باز فعالیت کند.

• بازارهای نزولی مشکل اصلی سرمایه گذاران است.
• بازارهای نزولی می توانند عمیق باشند و برای چندین دهه دوام داشته باشند.
• شاخص‌ها و قوانین فنی ساده می‌توانند به شما در کسب سود در بازارهای صعودی و نزولی کمک کنند.
• با سود در هر دو بازار گاو نر و نزولی، می توانید در طول زمان بازدهی بالایی داشته باشید.

«بازار گاوی» در یک دارایی مالی به این معنی است که روند صعودی قیمت با اوج های بالاتر و پایین ترین قیمت ها وجود دارد. برعکس، «بازار نزولی» در یک دارایی مالی به این معنی است که روند نزولی قیمت با اوج‌ها و پایین‌ترین قیمت‌ها وجود دارد.

در دنیای سرمایه گذاری، گاو نر و خرس حیواناتی نیستند که در طبیعت آنها را ببینید. در عوض، آنها بیانگر احساسات در مورد اقتصاد، عملکرد شرکت ها و چشم انداز بازده سرمایه گذاری هستند. معمولاً زمانی که قیمت‌های سرمایه‌گذاری 20 درصد یا بیشتر کاهش می‌یابد، این شرایط به کار می‌رود.

از آنجایی که بازارهای سرمایه گذاری پیچیده و دائماً در حال تغییر هستند، دانستن اینکه از چرخه های مختلف بازار چه انتظاراتی باید داشته باشید میتواند به شما در تصمیم گیری آگاهانه برای سرمایه گذاری و ایجاد یک استراتژی سرمایه گذاری انعطاف پذیر کمک کند. به عنوان یک سرمایه گذار، چه با این اصطلاحات آشنا باشید یا نه، هر دو بازار خرس و گاوی بر سبد سهام شما تأثیر خواهند گذاشت. در این مقاله، می‌خواهیم مروری بر بازارهای صعودی و نزولی ارائه دهیم و درباره برخی از استراتژی‌هایی که سرمایه‌گذاران برای هدایت نوسانات بازار استفاده می‌کنند، بحث کنیم.

درک بازار گاو نر

بازار صعودی به شرایط بازاری اشاره دارد که قیمت‌های سرمایه‌گذاری برای یک دوره زمانی پایدار افزایش می‌یابد: 20 درصد یا بیشتر از پایین‌ترین نقطه اخیر. بازارهای گاو نر معمولاً با اقتصاد قوی، تولید ناخالص داخلی بالا (GDP) و نرخ پایین بیکاری مرتبط هستند.

در طول بازارهای صعودی، احساسات عمومی بیشتر مثبت است و سرمایه گذاران مایل به خرید و نگهداری سرمایه گذاری هستند زیرا انتظار می رود ارزش آنها افزایش یابد. چنین روندی با اعتماد کلی به اقتصاد و ثبات سرمایه گذاری های آتی پشتیبانی می شود.

هنگامی که اقتصاد قوی و بیکاری کم است، مصرف کنندگان می توانند محصولات بیشتری بخرند و از خدمات بیشتری استفاده کنند، که ارزش دارایی هایی را که در آن سرمایه گذاری میکنند تقویت میکند. از آنجا که تغییرات بازار سرمایه گذاری به طور قابل توجهی تحت تأثیر نحوه تفسیر افراد از اقتصاد است، احساسات سرمایه گذار بر افزایش یا سقوط بازار تأثیر به سزایی می‌گذارد.

• مطالب پیشنهادی

راهنمایی مدیریت سرمایه در بازار خرسی

درک بازارهای خرسی

هنگامی که قیمت سرمایه گذاری برای مدت طولانی، معمولاً 20 درصد و بیشتر کاهش می یابد، به این معنی است که بازار به محدوده بازار نزولی سقوط کرده است. با ادامه کاهش قیمت‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد و احساسات منفی افزایش می‌یابد که باعث کاهش ارزش اوراق بهادار می‌شود.

بازارهای نزولی می توانند توسط رویدادهای جهانی، برای مثال یک بیماری همه گی، ایجاد شوند و برخلاف بازارهای صعودی، اغلب با یک اقتصاد ضعیف و بیکاری بیشتر همراه هستند.

اشتباه گرفتن بازار نزولی با رکود اقتصادی معمول است. اگرچه این دو به طور کلی دست به دست هم می دهند، اما با مسائل مختلفی همراه هستند. اولی افت بازار سهام را به دلیل احساسات منفی سرمایه گذار توصیف می کند که اغلب ناشی از ترس یا عدم اطمینان است. مورد دوم کندی کل اقتصاد است: کاهش قابل توجه فعالیت اقتصادی و تولید ناخالص داخلی. رکود اقتصادی ممکن است باعث کاهش قیمت سرمایه گذاری شود، اما عوامل دیگری نیز وجود دارد که ممکن است بر چشم انداز سرمایه گذاران تأثیر بگذارد و باعث نوسانات بازار شود، از جمله موارد زیر:

• بلایای طبیعی، بیماری های همه گیر و غیره
• جنگ ها و درگیری ها
• سیاست های دولت
• نگرانی از تورم و کاهش تورم
• تغییرات تکنولوژیکی
• عملکرد شرکتی
• نرخ بهره

متأسفانه، بازارهای نزولی می توانند در هر زمان و بدون هشدار رخ دهند، بنابراین سرمایه گذاران به راحتی می توانند غافلگیر شوند. در حالی که پیش‌بینی زمان وقوع بازار نزولی بعدی و مدت زمان ادامه آن بسیار دشوار است، یک چیز از نظر تاریخی ثابت است و آن اینکه بازارهای نزولی اتفاق می‌افتند و بخشی عادی از چرخه سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند.

از آنجایی که پیش‌بینی بازارهای صعودی و نزولی دشوار است، سرمایه‌گذاران معمولاً می‌توانند پدیده را فقط پس از وقوع آن تشخیص دهند، بنابراین برچسب‌گذاری این شرایط منحصر به فرد بازار در آینده انجام می‌شود.

• شاید دوست داشته باشید !

آموزش بایننس، راهنمای کامل

کسب بیت کوین رایگان از سایت Freebitco.in

مشکل اصلی سرمایه گذاران

بازارهای نزولی مشکل اصلی سرمایه گذاران است. اگر سهام و سایر دارایی های مالی همیشه در روند صعودی بازار بودند، زندگی یک سرمایه گذار آسان، بدون استرس و پر از خوشی و رنگین کمان بود! اما متاسفانه اینطور نیست.

علاوه بر ایجاد زیان‌های هنگفت و استرس زیاد، آسیب‌های ناشی از بازارهای نزولی می‌تواند چندین دهه ادامه داشته باشد. برای مثال، S&P 500 حدود 25 سال طول کشید تا به اوج خود در سال 1929 بازگردد. حدود 15 سال طول کشید تا NASDAQ به اوج “حباب فناوری” خود در سال 2000 بازگردد. حدود 28 سال طول کشید تا طلا به اوج خود در سال 1980 بازگردد.

و پس از گذشت 32 سال، بازار سهام ژاپن هنوز حدود 35 درصد کمتر از اوج خود در سال 1989 است. دو یا سه دهه زیان بیش از آن چیزی است که اکثر سرمایه گذاران از نظر احساسی یا مالی می توانند تحمل کنند، به ویژه کسانی که در آستانه بازنشستگی هستند.

اما سرمایه گذاران در مورد بازارهای نزولی چه کاری می توانند انجام دهند؟ آیا راه حلی برای این مشکل بحرانی وجود دارد؟

اکثر مشاوران وال استریت به شما می گویند که همیشه به طور کامل در سهام “برای درازمدت” سرمایه گذاری کنید (که باعث می شود کارمزد آنها بدون وقفه جریان داشته باشد) زیرا “زمان بندی بازار غیرممکن است”.

آنها درست می‌گویند که «زمان‌بندی بازار» یا انتخاب مداوم بالا و پایین‌ها غیرممکن است. اما وقتی شما را به این باور می‌رسانند که نمی‌توانید با یادگیری نحوه شناسایی شاخص‌های کلیدی بازارهای نزولی و عاقلانه عمل کردن بر اساس آن شاخص‌ها، پول زیادی به دست آورید (یا حداقل از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید) اشتباه می‌کنند.

این بسیار مهم است، زیرا ما می بینیم که عوامل بسیاری نشان میدهد که بازار نزولی بعدی بدترین بازار از زمان رکود بزرگ است، همچنین با توجه به ضعفی که در بازارهای سهام جهانی و بسیاری دیگر از دارایی‌های «ریسک‌پذیر» تا کنون در سال جاری دیده‌ایم، از جمله بیت کوین، که در این مقاله به دنبال آن بحث میکنیم، بسیار به موقع است.

شاخص های فنی بازار گاو نر و خرس

شاخص‌های فنی زیادی وجود دارد که ما از آنها پیروی می‌کنیم و شواهد عینی نشان می‌دهند که بازار سهام در یک روند صعودی یا نزولی قرار دارد، از جمله شاخص‌های وسعت مانند خطوط پیشروی-نزولی، اوج‌ها و نزول‌های جدید و غیره. علاوه بر آن شاخص ها، که برای شناسایی روندهای بازار سهام بسیار مفید هستند، یک ابزار فنی بسیار ساده و اثبات شده وجود دارد که می تواند برای تعیین روندهای صعودی و نزولی برای هر دارایی مالی استفاده شود: میانگین متحرک ساده.

میانگین متحرک ساده به سادگی خطی در نمودار قیمت است که میانگین قیمت دارایی را در یک دوره زمانی معین نشان می دهد. هر روز معاملاتی “حرکت” میکند زیرا یک روز جدید اضافه میشود و قدیمی ترین روز را کاهش می یابد. میانگین‌های متحرک برای ارزیابی روندها بسیار مفید هستند، زیرا نویز تغییرات روزانه قیمت را کاهش می‌دهند و به شما کمک می‌کنند روندها را واضح‌تر ببینید.

ما دوست داریم روی این دوره های زمانی میانگین متحرک کلیدی تمرکز کنیم:

1. میانگین متحرک 20 روزه (20-dma) – تقریباً یک ماه از روزهای معاملاتی برای ارزیابی روند کوتاه مدت

2. 60-dma – تقریباً سه ماه روز معاملاتی برای ارزیابی روند میان مدت

3. 250-dma – تقریباً 12 ماه روز معاملاتی برای ارزیابی روند بلندمدت

سرمایه گذاری در هنگام افزایش نوسانات بازار

عدم اطمینان بازار به طور طبیعی میتواند باعث وحشت شود و منجر به تصمیمات سرمایه گذاری ضعیف شود. در طول چرخه های نزولی، بسیاری از سرمایه گذاران تحت تاثیر بدبینی گسترده قرار می‌گیرند و سعی می‌کنند اوراق بهادار خود را در سریع ترین زمان ممکن بفروشند.

حواستان به این باشد و از فروش از روی ترس بپرهیزید. به خاطر داشته باشید که بازارهای نزولی عموما بسیار کوتاه‌تر از بازارهای صعودی هستند و بازدهی که سرمایه‌گذاران در بازارهای صعودی به دست می‌آورند از لحاظ تاریخی بیشتر از ضررهایی بوده است که در بازارهای خرسی با آن مواجه شده‌اند. بازارهای نزولی همچنین می توانند فرصتی برای سرمایه گذاران بلندمدت برای خرید سرمایه گذاری با قیمت کمتر فراهم کنند.

اصول سرمایه گذاری زیر می تواند به شما در مدیریت افزایش نوسانات بازار کمک کند:

1. احساسات خود را پشت سر بگذارید

سرمایه گذاری بر اساس احساسات یکی از اصلی ترین دلایلی است که بسیاری از سرمایه گذاران در بالای بازار خرید می کنند و در پایین بازار می فروشند. اتخاذ یک رویکرد منطقی و واقع بینانه برای سرمایه گذاری، زمانی که به نظر می رسد بازارها چرخش چشمگیری داشته اند، ضروری است. در بازارهای صعودی، سرمایه گذاران ممکن است تمایل داشته باشند که این باور را داشته باشند که بازار همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد و بنابراین، مایل به پذیرش ریسک بیشتر از توانایی خود هستند.

برعکس، در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران ممکن است سرمایه‌گذاری‌های خود را خیلی سریع بفروشند و با زیان مواجه شوند که در غیر این صورت ممکن است موقتی باشد. به همین دلیل مهم است که به تصویر بزرگ نگاه کنید زیرا تصمیمات عجولانه میتوانند بر استراتژی سرمایه گذاری مرتب و یا بلند مدت شما تأثیر منفی بگذارند.

2. چشم انداز بلند مدت داشته باشید

به جای تمرکز بر ضررهای کوتاه مدت، به برنامه مالی بلندمدت خود پایبند باشید. با پیروی از یک استراتژی سرمایه گذاری به خوبی تعریف شده و ادامه مسیر در طول افزایش نوسانات بازار، شانس بیشتری برای رسیدن به اهداف مالی که برای خود تعیین کرده اید خواهید داشت.

3. دارایی های خود را متنوع کنید

تخصیص پول سرمایه گذاری خود در طیف گسترده ای از شرکت ها، صنایع و انواع دارایی های سرمایه گذاری، که ممکن است واکنش متفاوتی به یک رویداد اقتصادی نشان دهند، میتواند به پرتفوی شما کمک کند تا از فراز و نشیب بازارهای مالی عبور کند.

تخصیص دارایی میتواند به کاهش ریسک کلی کمک کند، زیرا برخی از طبقات دارایی فقط به طور ملایم تحت تأثیر قرار میگیرند و برخی حتی ممکن است سود ببرند. تنوع بخشی از ضرر و زیان جلوگیری نمیکند، اما به طور بالقوه میتواند تأثیر بازارهای نزولی بر سرمایه گذاری های شما را کاهش دهد.

4. به دنبال مشاوره حرفه ای باشید

کار با یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده میتواند به شما در تصمیم گیری آگاهانه برای سرمایه گذاری کمک کند. بر اساس ارزیابی اهداف سرمایه گذاری، وضعیت مالی و تحمل ریسک، یک مشاور ثبت نام شده ممکن است سناریوهای مختلفی را برای اقدام پیشنهاد دهد.

5. به یادگیری ادامه دهید

با افزایش محبوبیت طیف گسترده ای از رسانه های اجتماعی، افراد بیشتری به این پلت فرم ها به عنوان مکانی برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری و جستجوی مشاوره سرمایه گذاری روی می آورند.

در حالی که رسانه‌های تعاملی می‌توانند برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه‌گذاری هستند، مزایایی ارائه دهند، اما همچنین می‌توانند فرصت‌هایی را برای کلاهبرداران باز کنند تا اطلاعات نادرست را به اشتراک بگذارند و از درک (یا عدم درک) مردم از شرایط خاص بازار برای منافع شخصی خود استفاده کنند.

مهم است که مراقب هر چیزی که در رسانه های اجتماعی می بینید یا می شنوید، به خصوص در مورد پیش بینی های شدید بازار باشید.

پیامدها برای سرمایه گذاران

با درک صحیح و استفاده از شاخص های فنی، می توانید در بازارهای صعودی سود قابل توجهی کسب کنید. قابل بیان این است که شما همچنین می توانید در طول بازارهای نزولی، به جای متحمل شدن زیان های شدید، سود قابل توجهی کسب کنید.

دلایل ادامه سرمایه گذاری در بازار خرسی (bear market) بیت کوین چیست؟

بیت کوین در بازار نزولی قرار دارد اما همچنان دلایل خوبی برای ادامه سرمایه گذاری وجود دارد

نوسانات بیشتر، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم های نظارتی تنها چند دلیل است که چرا سرمایه گذاران باید به بیت کوین توجه کنند.

بیایید نوار زمان را به پایان سال 2021 برگردانیم، زمانی که بیت کوین (BTC) نزدیک به 47000 دلار معامله میشد که در آن زمان 32 درصد کمتر از بالاترین رکورد تاریخ بود. در طول آن مدت شاخص بازار سهام نزدک که از نظر فناوری سنگین است، 15650 واحد را حفظ کرد که تنها 3 درصد کمتر از بالاترین حد خود در تاریخ است.

با مقایسه افزایش 75 درصدی نزدک بین سال‌های 2021 و 2022 با حرکت مثبت 544 درصدی بیت‌کوین، می‌توان فرض کرد که اصلاح نهایی ناشی از تنش‌های اقتصاد کلان یا یک بحران بزرگ، منجر به تأثیر نامتناسبی بر قیمت بیت‌کوین نسبت به سهام می‌شود.

در نهایت این «تنش‌ها و بحران‌های کلان اقتصادی» اتفاق افتاد و قیمت بیت‌کوین با 57 درصد کاهش به 20250 دلار رسید. با توجه به اینکه نزدک تا 2 سپتامبر 24.4 درصد کاهش داشته است، نباید تعجب آور باشد. سرمایه گذاران همچنین باید این نکته را در نظر بگیرند که نوسان تاریخی 120 روزه این شاخص 40 درصد سالانه است، در مقابل بیت کوین 72 درصد، که تقریباً 80 درصد بالاتر است. .

این دلیل اصلی است که چرا سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در بیت کوین را دوباره ارزیابی کنند. پتانسیل ریسک به پاداش پس از تعدیل نزولی در دارایی‌های ریسک، احتمالاً با در نظر گرفتن سه عامل: نوسانات بالاتر در طول بهبودی متوسط، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم‌های نظارتی، وضعیت صعودی بیشتری را برای ارز دیجیتال ایجاد می‌کند.

مشکل این است که بازار در حال حاضر در یک روند نزولی قرار دارد و هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که حاکی از بهبود سریع باشد زیرا تورم دو رقمی در بسیاری از کشورها همچنان بانک‌های مرکزی را برای حفظ موضع سخت‌تر تحت فشار قرار می‌دهد. در زیر توجه کنید که بیت کوین و نزدک چگونه در طول سال 2022 با مشکل مواجه شده اند.

شاخص ترکیبی نزدک (آبی) در مقابل بیت کوین (نارنجی). منبع: TradingView

پیامد افزایش نرخ بهره و حذف برنامه های تثبیت دارایی های بدهی، یک محیط رکود مانند است. اینکه آیا یک فرود نرم به دست می‌آید یا خیر، بی اهمیت است زیرا هیچ سرمایه گذار عاقلی بخش های در معرض اعتبار و رشد را انتخاب نمی کند، زمانی که هزینه سرمایه در حال افزایش است و مصرف کاهش می‌یابد.

بیت‌کوین می‌تواند سهام‌های فناوری را حتی در زمان ریکاوری ملایم خود ​​خرد کند

نوسان معمولاً منفی تفسیر می‌شود، با توجه به اینکه حرکت قیمت ( چه بالا و چه پایین ) شتاب می‌گیرد. با این حال، اگر سرمایه‌گذار انتظار داشته باشد که طی 12 تا 36 ماه آینده بهبود یابد، دلیلی وجود ندارد که باور کنیم بیت‌کوین برای این مدت تحت فشار باقی خواهد ماند.

بیایید یک مورد خنثی را فرض کنیم، مانند اینکه بیت کوین 25 درصد از افت 48700 دلاری را پس از در اوج ترین زمان خود بازیابی کرد، در حالی که شاخص نزدک (tech-heavy) نه تنها کل ضررهای 24.4 درصدی را از سال تا به امروز در سال 2022 بازیابی کرد، بلکه 40 درصد دیگر را نیز به آن اضافه کرد. سود در این دوره 1 تا 3 ساله است.

این سناریو بیت کوین را به 32,425 دلار می‌رساند که هنوز 53 درصد کمتر از بالاترین رقم تاریخ نوامبر 2021 است. بنابراین برای کسانی که بیت کوین را در 2 سپتامبر با قیمت 20250 دلار خریداری می‌کنند، این عدد نشان دهنده 60 درصد سود است.

از سوی دیگر تحت این بازار خنثی، نزدک ضررهای خود را معکوس می‌کند و 40 درصد اضافه می‌کند و به 19563 امتیاز می‌رسد و در مجموع به سود 64.4 درصدی می‌رسد. واضح است: این رقم 21.6 درصد بیشتر از بالاترین رکورد فعلی خواهد بود.

بازارهای گاوی می‌توانند سقف قیمتی برای سهام ایجاد کنند

7 شرکت برتر در نزدک عبارتند از اپل، مایکروسافت، آمازون، تسلا، گوگل، متا و انویدیا که همه غول های فناوری شناخته شده هستند. در بازارهای سهام، ارقام سود مهم‌ترین معیار سنجش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران است، به این معنی که سودهای بالاتر را می‌توان مجدداً بین سهامداران توزیع کرد، برای بازخرید سهام استفاده کرد یا در خود کسب‌وکار سرمایه‌گذاری مجدد کرد.

مشکل زمانی است که درآمدها افزایش می‌یابد، شرکت‌ها انگیزه‌های زیادی برای انتشار سهام بیشتری دارند که در غیر این صورت به عنوان پیشنهادات بعدی شناخته می‌شود. علاوه بر این یک شرکت فناوری برای حفظ موقعیت پیشرو خود باید دائماً رقبای خاص در حال ظهور را به دست آورد. بنابراین بازارهای صعودی مشکلات خود را ایجاد می‌کنند زیرا ارزش‌گذاری‌ها بیش از حد غنی می‌شوند و بازخرید منطقی نیست.

برای بیت‌کوین داشتن ماینرها سرمایه‌گذاران یا زیرساخت‌های بیشتر به معنای پیشنهاد بالاتر نیست زیرا برنامه تولید از روز اول تنظیم شده است. بدون توجه به نوسانات قیمت، عرضه ثابت است.

بیت کوین برای زنده ماندن از مقررات طراحی شده است

انویدیا تولیدکننده بزرگ تراشه‌های کامپیوتری و کارت‌های گرافیکی، پس از آنکه مقامات ایالات متحده مجوز جدیدی را برای صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت به چین و روسیه وضع کردند در 2 سپتامبر به پایین‌ترین حد خود در 68 هفته گذشته رسید. در همین حال در اواسط سال 2021، چین تأسیسات ماینینگ در منطقه را سرکوب کرد و باعث شد که نرخ هش بیت کوین در عرض 2 ماه 50 درصد کاهش یابد.

تفاوت اصلی در هر دو مورد، تنظیم خودکار سختی بیت کوین است که در صورت فعالیت کمتر، فشار بر ماینرها را کاهش می‌دهد. در حالی که مقررات ایالات متحده احتمالاً بر صادرات انویدیا تأثیر می‌گذارد، هیچ چیز مانع رشد و صادرات محصولات تایوانی TSMC، سامسونگ کره جنوبی یا هواوی چینی نمی‌شود.

بیت کوین یک سیستم نقدی الکترونیکی دیجیتال همتا به همتا است، بنابراین برای بقای خود نیازی به مبادلات متمرکز ندارد. اگر دولت ها تصمیم بگیرند که تجارت کریپتو را به طور کامل ممنوع کنند، این تنها بر اهمیت و قدرت این شبکه غیرمتمرکز تاکید می‌کند. چندین کشور تلاش کرده اند تا از گردش ارز خارجی جلوگیری کنند و تنها برای ایجاد یک بازار سایه با تسهیل کننده ها به عنوان واسطه های غیرقانونی عمل می‌کنند.

تحت 3 سناریو مختلف از انسداد کامل تا یک بازار افزایشی تعمیم یافته، شانس بیت کوین در برابر سهام های فناوری با قیمت های فعلی به نفع است. در نتیجه با توجه به نوسانات آن پاداش ریسک به شدت به نفع ارز دیجیتال است.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ آگوست ۲۰۲۲ (۴ تا ۱۰ مرداد)

بیت کوین و اتریوم هر دو در این هفته افزایش قیمت را تجربه کردند و شرایط اشباع فروش «oversold » را پشت سر گذاشتند و در پی نشست جولای FOMC، ریسک پذیری را تحریک کرده‌اند. اکنون این سوال به‌وجود می‌آید که آیا این حرکت تنها تسکین بازار نزولی است یا شروع یک انگیزه صعودی پایدار؟ برای پاسخ به این سوال، تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ آگوست حرکت در بازار خرسی را مطالعه کنید.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ آگوست

بازار بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتال به شدت به افزایش نرخ پایه فدرال رزرو در این هفته واکنش نشان دادند، بیت‌کوین ۵.۷ درصد و اتریوم ۷.۶ درصد افزایش قیمت را در هفته به ثبت رساندند. بازارهای گسترده‌تر به اطلاعیه FOMC پاسخ مثبت دادند، پاول اعلام کرد نرخ هدف فعلی صندوق‌های فدرال رزرو در ۲.۲۵ تا ۲.۵ درصد خواهد بود که اکنون خنثی تلقی می‌شود و چشم‌ها به داده‌های در حال توسعه در مورد رکود اقتصادی است.

از بسیاری جهات، اقدام مثبت قیمت بیت کوین و اتریوم برای خریدارانی که تقریباً ۹ ماه روند نزولی مداوم را پشت سر گذاشته اند، تسکین دهنده است. بازار نزولی ۲۰۲۲ از نظر تاریخی برای صنعت دارایی دیجیتال منفی بوده است. با این حال، پس از چنین دوره‌ای پایدار از تمایل به کاهش ریسک، توجه به این موضوع معطوف می‌شود که آیا این یک افزایش نسکین دهنده در بازار نزولی است یا شروع یک جهش صعودی پایدار.

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ آگوست، ما این فرضیه را با استفاده از فعالیت‌های آنچین به‌عنوان پایه و اساس بررسی می‌کنیم و اینکه آیا بازار سیگنال‌های هجوم تقاضای جدید را نشان می‌دهد، یا اینکه این حرکت ادامه دار نخواهد بود.

نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در آنچین

رنج زدن و حرکت یکنواخت فعالیت بیت کوین

به طور کلی، هجوم تقاضای جدید به شبکه‌های بلاک چین با افزایش مداوم و پایدار استفاده در آنچین پشتیبانی می‌شود. ما می‌توانیم از فعالیت‌های آنچین و پویایی عرضه برای ارزیابی عملکرد نسبت به چرخه‌های قابل مقایسه اخیر به عنوان راهنما استفاده کنیم.

• جهش‌های صعودی معمولاً با افزایش فعالیت آنچین توصیف می‌شوند زیرا کاربران بیشتری وارد شبکه می‌شوند. به طور کلی، این امر با افزایش حجم عرضه که با فروش سرمایه‌گذاران مسن‌تر در سود و تقاضای جدیدی که این کوین‌ها را جذب می‌کند، تغییر می‌کند.
• جهش‌های نزولی تمایل به کاهش فعالیت آنچین دارند که اغلب کاربران به صورت سریع خارج می‌شود. بازارهای نزولی پس از چرخش عرضه از سوی سفته بازان و بازگشت به دست هولدرهای بلندمدت و با اعتقاد بالا، به مرور زمان بهبود می‌یابد.

آدرس‌های فعال بیت‌کوین در یک کانال روند نزولی به خوبی مشخص شده باقی مانده‌اند. همچنین توجه داشته باشید که چگونه ATH اکتبر تا نوامبر به اوج بسیار پایین‌تری نسبت به ATH آوریل ۲۰۲۱ رسیده است که نشان می‌دهد کاهش عمده کاربران رخ داده است و تقاضا به اندازه کافی دنبال نشده است.

به استثنای چند جهش در طول رویدادهای اصلی تسلیم، فعالیت شبکه فعلی نشان می‌دهد که هنوز هجوم کمی از تقاضای جدید وجود دارد.

نکته: آدرس‌های فعال (۱۴ SMA) اگر به بالای ۹۵۰ هزار می‌رسند، نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های آنچین است که نشان‌دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است.

نمودار تعداد آدرس‌های فعال بیت کوین

تقاضا برای تراکنش‌های آنچین و فضای بلوکی داستان مشابهی را بیان می‌کند. ساختار بازار در سال گذشته کاملاً مشابه دوره ۱۹-۲۰۱۸ است (به رنگ آبی نشان داده شده است).

پس از کاهش اولیه و نابودی تقاضا در می ۲۰۲۱ تقاضای تراکنش‌ها به صورت رنج و اندکی نزولی معامله شد، که نشان می‌دهد تنها پایگاه پایدار معامله گران و سرمایه گذاران با اعتقاد بالاتر باقی مانده است.

نکته: عبور نرخ تراکنش (۱۴ SMA) به بالای ۳.۰ نشان دهنده افزایش فعالیت های آنچین است که نشان دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است.

نمودار تعداد تراکنش‌های بیت کوین در هر ثانیه

در نتیجه تقاضای کم تراکنش، کارمزد تراکنش های آنچین کاملاً در محدوده بازار نزولی 🔴 تنها ۱۳/۴ بیت کوین کل کارمزد پرداخت شده در روز قرار دارد. مشابه آدرس‌های فعال و تقاضای تراکنش، تخریب تقاضا 🔴 در ماه می ۲۰۲۱ قابل مشاهده است، با فروپاشی ازدحام شبکه ،کارمزدها شروع به تشکیل خط پایه بازار نزولی کردند.

بازارهای صعودی معمولاً نرخ های کارمزد بالا 🔴 را حفظ می‌کنند و اغلب یکی از اولین سیگنال‌های بهبود تقاضا هستند. در حالی که هنوز شاهد افزایش قابل توجهی در کارمزدها نبوده‌ایم، توجه به این معیار می‌تواند نشانه‌ای از بهبود به ما دهد.

نکته: کارمزدهای تراکنش (۱۴ SMA) که به بالای ۳۵ بیت کوین در روز می‌رسند، نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های آنچین است که نشان‌دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است.

نمودار کارمزد کل تراکنش های بیت کوین

ما می‌توانیم این مشاهدات را با نگاه کردن به میانگین اثر داده‌ها (بر حسب بایت) بلوک‌های بیت کوین تأیید کنیم:

• ازدحام شبکه و بلوک‌های کامل 🔴 منجر به اندازه بلوک‌های بزرگ‌تر می‌شود، زیرا ماینرها بلوک‌ها را تا حد ممکن پر می‌کنند تا حداکثر درآمد کارمزد را به دست آورند.
• ازدحام کم شبکه و بلوک‌های نیمه خالی 🔵 منجر به بلوک‌های کوچک‌تر می‌شود، زیرا تراکنش‌های کافی برای ماینرها برای پر کردن تمام ظرفیت وجود ندارد.

توجه داشته باشید که سگ‌ویت SegWit یک ارتقاء فناوری بیت کوین است که برای افزایش حداکثر ظرفیت داده بلاک‌های بیت کوین عمل می‌کند. قبل از ژوئن ۲۰۲۱، پذیرش SegWit کمتر از ۵۵ درصد بود، به این معنی که حداکثر ظرفیت بلاک کمتر از اکنون بود. با این حال، با توجه به اینکه پذیرش SegWit اکنون به بیش از ۷۲ درصد رسیده است، ظرفیت بلاک‌فضای مؤثرتری وجود دارد، اما ازدحام فعلی حتی کمتر از می ۲۰۲۱ است.

این نشان می دهد که به طور کلی، شبکه بیت کوین همچنان تحت سلطه HODLer است و هنوز هیچ بازگشت قابل توجهی از تقاضای جدید وجود ندارد.

نمودار اندازه بلاک بیت کوین

با این حال، نکته مثبت، ظرفیت کانال‌های عمومی شبکه لایتنینگ بیت کوین (LN) همچنان به ثبت رکوردهای جدید ادامه می‌دهد. مجموع ظرفیت عمومی LN اکنون به ۴۴۰۵ بیت کوین رسیده است که علیرغم بازار نزولی غالب، نسبت به دو ماه گذشته ۱۹ درصد افزایش داشته است.

این شاخص نقدینگی موجود برای کاربران را برای ارسال ارزش مسیریابی شده از طریق گره‌هایی که کانال های عمومی دارند اندازه گیری می‌کند و معیار خوبی برای گسترش اثرات شبکه است. این برای راه اندازی کانال‌های خصوصی بین دو طرف مقابل که گره خود را برای مسیریابی عمومی باز نکرده‌اند، حساب نمی کند.

نمودار ظرفیت شبکه لایتنینگ بیت کوین

بررسی کوتاهی از فعالیت اتریوم

شبکه اتریوم بسیاری از روندهای مشابه بیت کوین را در ۱۲ ماه گذشته تجربه کرده است و شاهد کاهش تدریجی استفاده از کل شبکه و ازدحام بوده است. علیرغم حرکات قدرتمند قیمت در چند هفته گذشته، ازدحام شبکه اتریوم در واقع کمترین میزانی است که در مدت اخیر بوده است و در چند سال اخیر پایین‌ترین قیمت‌های گس (gas) که برای تایید پرداخت می‌شود، قرار دارد.

تقاضای تراکنش اتریوم از زمان فروش ماه می ۲۰۲۱ به تدریج در حال کاهش بوده است و تنها شاهد یک دوره کوتاه فعالیت در هفته های اخیر بودیم. اگر این روند بتواند بالاتر ادامه پیدا کند، ممکن است سازنده باشد و یکی از مواردی است که باید متوجه آن بود.

نکته: عبور تعداد تراکنش ها (۱۴ SMA) به بالای ۱.۲۵ میلیون نشان دهنده افزایش فعالیت های آنچین است که نشان دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است.

نمودار تعداد تراکنش‌های اتریوم

اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین، حجم بیشتری از تراکنش‌ها را در ممپول دارد و به‌طور مداوم شاهد پر شدن فضای بلوک تا بیش از ۹۹ درصد ظرفیت است. در نتیجه، قیمت گس پرداختی اغلب روشی برتر برای ردیابی ازدحام واقعی است.

این امر برای جلب فوریت کاربرانی که به دنبال تأیید تراکنش هستند، همانطور که با ارزشی که می‌خواهند برای کارمزد خرج کنند اندازه‌گیری می‌کند.

نمودار زیر نشان می دهد:

🔴 میانگین حد مجاز گس که حداکثر گس است که ماینرها می توانند در یک بلوک قرار دهند (در حال حاضر ۱۵ میلیون است، اما تحت EIP1559 می تواند تا ۳۰ میلیون افزایش یابد).

🔴 میانگین مصرف گس در هر بلوک که نمایه مصرف واقعی نسبت به حد گس است.

🔵 متوسط هزینه گاز در Gwei که می توان مشاهده کرد که در دوره های تقاضا افزایش می یابد و در دوره های آرام و ازدحام کم کاهش می یابد.

میان گس مصرف شده برای هر بلاک اتریوم

قیمت گس اتریوم اخیرا به ۱۷.۵ Gwei بر اساس میانگین ۷ روز کاهش یافته است. این کمترین تراکم شبکه و قیمت گس از ماه می ۲۰۲۰ است که قبل از تابستان DeFi و قبل از شروع بازار صعودی بود.

این نشان می‌دهد که علیرغم اقدامات مثبت اخیر قیمت، هجوم استفاده جدیدی وجود نداشته است و به طور کلی، اتریوم از نظر فعالیت نسبی در پایین ترین سطح چند ساله خود قرار دارد.

نکته: میانه قیمت گس (۷ SMA) که به بالای ۳۰ Gwei می‌رسد، نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های آنچین است که نشان‌دهنده قدرت بالقوه بازار و بهبود تقاضا است.

نمودار میانگین قیمت گس برای تراکنش

در نتیجه، نرخ سوزاندن اتریوم از طریق EIP1559 اکنون در پایین ترین حد خود قرار دارد. کل ETH سوزانده شده اکنون فقط ۱۱ درصد از کل صدور است. اتریوم تنها در سه نوبت در گذشته تحت برنامه زمان‌بندی انتشار فعلی وارد قلمرو کاهش تورم شده است.

این به طور موثر به این معنی است که حجم نسبتاً زیادی از ETH در مقایسه با تمام تاریخچه‌های پس از EIP1559 در گردش است.

نمودار سوزاندن عرضه اتریوم

جذب سود

برای جمع‌بندی بخش، ساختار بازار بیت کوین و اتریوم را از دریچه معیار SOPR ارزیابی خواهیم کرد. SOPR میانگین سود (> 1.0) یا زیان (< 1.0) را که توسط بازار در مورد کوین‌های خرج شده به دست می آید را نشان می‌دهد. به طور کلی:

🔴 مقادیر بالا (> 1.0) نشان می دهد که سودهای بزرگتری در حال تحقق است و بازار تقاضای کافی برای جذب آن دارد.

🔼 پشتیبانی از بازار گاوی با مقادیر SOPR 1.0 مشخص می شود که به عنوان حمایت عمل می کند، زیرا سرمایه گذاران بر اساس هزینه خود در هنگام پولبک اقدام به خرید می کنند.

🔽 مقاومت بازار خرسی با مقادیر SOPR 1.0 مشخص می شود که به عنوان مقاومت عمل می کند، زیرا سرمایه گذاران در طول رالی ها بر اساس قیمت تمام شده خود، اقدام به فروش می‌کنند.

برای بیت کوین، SOPR در تلاش است برای دومین بار از اوایل ژوئن به بالای ۱.۰ برسد. معمولاً قبل از رسیدن به سرعت فرار، بازار به تعدادی تلاش نیاز دارد. یک سناریوی صعودی ایده آل شکستن بالای ۱.۰ و سپس تست مجدد و یافتن پشتیبانی خواهد بود.

نکته: عبور بیت کوین (۷ SMA) به بالای ۱.۰ و حفظ آن سطح نشان دهنده بازگشت سودآوری و بهبود احتمالی بازار است.

نمودار SOPR بیت کوین

اتریوم شانس بیشتری داشته است و از SOPR بالاتر از ۱.۰ عبور کرده و اولین آزمایش مجدد خود را به عنوان پشتیبانی پیدا کرده است. با این حال، با توجه به شاخص‌های فعالیت آنچین تا حدی ضعیف که در بالا بررسی شد، عاقلانه است که به عقب برگشتن به زیر ۱.۰ توجه کنیم که می‌تواند نشانه ضعف باشد. این شبیه دوره‌های نزولی قبلی است که در آن می‌توان یک سفر کوتاه بالاتر از ۱.۰ را مشاهده کرد، قبل از اینکه دوباره به قلمرو ضرر خالص بازگردد.

نکته: عبور SOPR (7 SMA) به زیر ۱.۰ و نشانه کاهش سودآوری است و نشان دهنده ضعف بالقوه بازار است.

نمودار SOPR اتریوم

جمع بندی و نتیجه گیری

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ آگوست متوجه شدیم در هفته‌ای که گذشت. هم بیت‌کوین و هم اتریوم شاهد افزایش قیمت‌ بوده‌اند که به دلیل شرایط فروش بیش‌ازحد و احساسات ریسک‌پذیری پس از نشست FOMC در ماه جولای افزایش یافته است.

با این حال، در ظاهر، تقاضای معاملاتی آنچین در بهترین حالت کم‌رنگ است و این افزایش هنوز در فعالیت‌های تقاضای قابل مشاهده نتیجه قانع‌کننده‌ای نداشته است. نتیجه خالص این است که بلاک‌های بیت‌کوین تا حدی خالی هستند، قیمت گس اتریوم در پایین‌ترین حد چند ساله قرار گرفته و نرخ سوزاندن EIP1559 در پایین‌ترین حد خود قرار دارد.

البته، فعالیت های آنچین تنها بخشی از تصویر است و نشانه های اولیه بازگشت سودآوری SOPR دلگرم کننده است. اکنون می‌توان توجه را به این موضوع معطوف کرد که آیا این روندهای صعودی می‌توانند ادامه پیدا کنند و بهبود یابند، و آن را عنوان معیاری برای اینکه آیا این یک تسکین ساده در بازار نزولی است یا یک تغییر ساختاری سازنده‌تر در نظر گفت.

برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

• تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۵ جولای ۲۰۲۲ (۲۸ تیر تا ۳ مرداد)

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.

بازار خرسی و گاوی در ارز دیجیتال چیست؟

با اتکا به بازار گاوی و خرسی، چگونه بخریم و کی بفروشیم؟

مقدمه

اصطلاحات خرس و گاو در بورس به این منظور به کار می‌­روند که توضیح دهند بازارهای سهام کلاً چگونه عمل می‌­کنند (یعنی آیا این بازارها با افزایش ارزش مواجه هستند یا با استهلاک ارزش). از سوی دیگر، چون بازار تحت­‌الشعاع نگرش‌­های سرمایه­‌گذاران قرار دارد، لذا این اصطلاحات نیز حاکی از این هستند که سرمایه‌گذاران چه احساسی راجع به بازار و روندهای متعاقب آن دارند. در این مطلب با ما همراه باشد تا نگاهی به این بازارها بیندازیم.

بازار گاوی

به زبان ساده می‌­‌­توان گفت که بازار گاوی به بازاری گفته می‌­شود که ارزش در آن در حال صعود است و افزایش مستمر قیمت‌های سهام بازار از مشخصات این بازار است. در چنین مواقعی، سرمایه­‌گذاران معمولاً ایمان دارند که این روند صعودی در دراز مدت ادامه خواهد یافت. در این سناریو، معمولاً اقتصاد کشور قوی است و سطوح استخدام نیز بالا می‌­باشند.

بازار خرسی

حال برای فهم بهتر مفهوم خرس و گاو در بورس باید تعریف بازار خرسی را نیز مرور کنیم. بازار خرسی بازاری رو به تنزل است. قیمت‌های سهام دائماً افت می‌­‌­کنند و این مسئله نیز منجر به روند نزولی می‌­‌­شود که سرمایه‌گذاران معتقد هستند ادامه خواهد یافت و این مارپیچ روند نزولی تا ابد ادامه خواهد یافت. در بازار خرسی، اقتصاد معمولاً کند است و بیکاری افزایش می‌­یابد؛ زیرا شرکت‌ها شروع به اخراج کارمندان می‌­کنند.

نکات کلیدی در مورد بازارهای خرسی و گاوی

• بازار گاوی بازار رو به صعود است و از لحاظ اقتصادی مستحکم است، در حالی‌که بازار خرسی بازاری است که در حال عقب‌­نشینی است و ارزش اکثر سهام­‌های آن در حال تنزل می‌­‌­باشد.
• هرچند که برخی از سرمایه­‌گذاران خرسی هستند، ولی اکثر سرمایه­‌گذاران گاوی می‌­‌­باشند. بازار سهام به عنوان یک کل، همیشه با بازدهی‌­هایی همراه بوده است. در بازار خرسی، خطرناک‌تر است؛ زیرا بسیاری از سهام­‌ها ارزش خود را از دست می‌­دهند. چون پیش‌بینی کف بازار کار سختی است، لذا اکثر سرمایه‌­گذاران پول‌های خود را از بازارها بیرون می‌­کشند و نقدی معامله نمی‌­کنند تا این روند برعکس شود.

مشخصات بازارهای گاوی و خرسی

هرچندکه بازار خرس و گاو در بورس از طریق جهت‌گیری قیمت‌های سهام مشخص می‌شوند، ولی این بازارها مشخصات دیگری نیز دارند که سرمایه­‌گذاران باید از آنها باخبر باشند. لیست زیر در مورد برخی از این فاکتورها توضیح داده است:

• عرضه و تقاضای اوراق بهادار بازارهای خرسی و گاوی: در بازار گاوی، شاهد تقاضای قوی و عرضۀ ضعیف اوراق بهادار هستیم. به عبارت دیگر، بسیاری از سرمایه‌­گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار هستند و تعداد معدودی از آنها مایل به فروش اوراق بهادار می‌­باشند. در نتیجه، زمانی که سرمایه‌­گذاران برای به دست آوردن سهام موجود با یکدیگر رقابت می‌­کنند، قیمت‌های سهام افزایش می‌یابد. در یک بازار خرسی، عکس این مطلب درست است یعنی افراد بیشتری به دنبال فروش هستند تا خرید.
• روانشناسی سرمایه‌­گذار: از آنجایی که رفتار بازار تحت تاثیر برداشت افراد از رفتار بازار قرار دارد، لذا روانشناسی و احساسات سرمایه­‌گذار بر اینکه آیا بازار صعود خواهد یافت یا نزول، تاثیر می‌گذارد. عملکرد بازار سهام و روانشناسی سرمایه‌گذار به یکدیگر وابسته هستند. در یک بازار گاوی، سرمایه‌گذاران مشتاقانه به امید کسب سود فعالیت می‌­کنند. در بازار خرسی، احساسات بازار منفی است لذا سرمایه­‌گذاران شروع به بیرون کشیدن پول خود از بازارهای سهام و قرار دادن ‌آنها در اوراق بهادار با درآمد ثابت می‌­کنند، و بدین طریق منتظر یک حرکت مثبت در بازار سهام می‌­مانند.
• تغییر فعالیت‌های اقتصادی: از آنجایی که کسب و کارهایی که سهام­‌های آنها در صرافی‌­ها خرید و فروش می‌­شوند جزو فعالان یک اقتصاد بزرگ به حساب می‌آیند، لذا بازار سهام و اقتصاد ارتباط قوی با یکدیگر دارند. بازار خرسی با یک اقتصاد ضعیف در ارتباط است زیرا اکثر کسب و کارها قادر به ثبت سودهای کلان نیستند زیرا مصرف کنندگان تقریباً به اندازۀ کافی خرج نمی‌­کنند. در یک بازار گاوی، عکس این روند اتفاق می‌افتد، زیرا افراد پول بیشتری برای خرج کردن دارند.

اندازه‌­گیری تغییرات بازار

عامل کلیدی تعیین کنندۀ خرسی بودن یا گاوی بودن بازار، واکنش سریع بازار به یک رویداد خاص نیست، بلکه نحوۀ عملکرد بازار در دراز مدت، عامل کلیدی است. جابجایی­‌های کوچک فقط بیانگر یک روند کوتاه مدت یا اصلاح بازار هستند. یک دورۀ زمانی طولانی مشخص خواهد کرد که شما در یک بازار گاوی به سر می‌­برید یا خرسی.

زمانبندی دقیق بازار تقریباً غیرممکن است

با این حال، تمام جابجایی‌­های طولانی بازار را نمی‌­توان به عنوان گاوی یا خرسی معرفی کرد. گاهی اوقات یک بازار در یک دورۀ زمانی دستخوش رکود می‌­شود و در نتیجه سعی می‌کند جهت درست را پیدا کند. در این حالت، یکسری جابجایی‌های رو به بالا و رو به پایین واقعاً می‌­توانند سودها و زیان‌های حاصل از روند یکنواخت بازار را تغییر دهند.

در بازارهای خرسی و گاوی چه باید کرد

در یک بازار گاوی، کار ایده‌­الی که یک سرمایه‌­گذار می‌­تواند انجام دهد این است که با خرید به موقع سهام­‌ها با توجه به روند موجود و در صورت امکان، از افزایش قیمت‌ها بهره ببرد و سپس این سها‌‌م‌­ها را زمانی که به پیک خود رسیدند، بفروشد. در بازار گاوی، تمام زیان‌ها اندک و موقتی هستند. یک سرمایه‌گذار می‌تواند فعالانه و با اطمینان کامل در سهام‌­های بیشتری سرمایه­‌گذاری کند و به سود بیشتری دست یابد.

اما در یک بازار خرسی، احتمال اینکه متحمل زیان شوید بیشتر است زیرا قیمت‌ها دائماً در حال از دست دادن ارزش خود هستند و انتهای وضعیت این بازار را نمی‌توان پیش‌بینی کرد. حتی اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری با امید تغییر وضعیت بگیرید، احتمالاً قبل از اینکه شرایط تغییر کند متحمل زیان خواهید شد. لذا، قسمت اعظم سودآوری در فروش کوتاه مدت یا در سرمایه­‌گذاری‌های امن‌­تر همچون اوراق بهادار با درآمد ثبت دیده می‌­شوند.

شاید سرمایه‌­گذار به سراغ سهام‌های تدافعی نیز برود. این‌ها سهام­‌هایی هستند که عملکرد آنها خیلی کم تحت تاثیر تغییر روندهای بازار قرار می‌­گیرد و لذا در چرخه‌­های رکود و رونق اقتصادی، ثابت هستند. این‌ها صنایعی همچون خدمات شهری هستند که معمولاً به دولت تعلق دارند و نیازمندی­‌هایی هستند که مردم صرف‌نظر از شرایط اقتصادی آن‌ها را خریداری می‌­کنند.

سخن پایانی

بازارهای گاوی و خرسی تأثیر بسزایی بر سرمایه‌­گذاری­‌های شما دارند؛ لذا بهتر است حین اتخاذ تصمیم سرمایه‌گذاری خود وقت بگذارید تا متوجه شوید وضعیت بازار فعلی چگونه است. این نکته را به خاطر داشته باشید که بازار سهام در دراز مدت همیشه با بازدهی مثبتی همراه است.